七月哈哈

كلما تقدّمنا أكثر في تقنية DUSK، أصبح لديّ سؤال أعمق يوجع الصميم: هل يمكن لهذه الترقيات في النهاية أن تتحوّل فعلًا إلى قيمة تساوي $DUSK ؟

أعتقد أن هذا السؤال أهم بكثير من مجرد معرفة ما إذا كانت DUSK هي القائد في RWA.

لأن أكثر شيء يسهل خداع الناس به في عالم العملات الرقمية هو: أن التقنية قد تكون مذهلة ≠ أن سعر العملة سيصعد حتمًا، وأن المشروع لديه عملاء ≠ أن الرمز سيلتقط القيمة بالتأكيد.

لذلك عند النظر إلى Dusk هذه المرة، لم أنظر أولًا إلى السعر في المقام الأول، بل إلى سؤال واحد: ماذا تفعل DUSK فعلًا داخل المنظومة ككل؟

والإجابة حتى الآن واضحة نسبيًا: هي أصول Gas الشبكي وStaking. يتم استخدامها في المعاملات، بينما تعتمد أمان الشبكة على الرهن (التوقيف/الاستيثاق). وبما أن Dusk ليست مجرد سلسلة بلوكشين عادية، فمن الواضح أنها تتجه نحو “بنية تحتية على السلسلة لأسواق مالية مُنظَّمة”.

DuskDS يتولى التسوية الأساسية (settlement)، وDuskEVM يحل مشكلة دخول مطوري EVM، أما DuskVM فيحافظ على القدرة على التنفيذ بشكل أصلي.

والأكثر حدة هو أنها لا تسعى ببساطة إلى جعل “كل شيء مكشوفًا”.
Moonlight مسؤول عن نشر الحسابات، وPhoenix مسؤول عن التحويلات الخاصة بالخصوصية، مع الاستعانة بالهوية والإفصاح الانتقائي.

أرى أن هذا التصميم واقعي جدًا.
لأن المؤسسات في الواقع لا يمكنها أبدًا أن تعرض محافظها ومقابليها (counterparties) وأرصدةها بالكامل على السلسلة دون ستر.
لكن في الوقت نفسه، لا يمكن أيضًا أن تكون مجهولة تمامًا.

ما تريد Dusk فعله في الحقيقة هو أن تكون “بين” هذين الطرفين:
ليس جعل التمويل شفافًا بالكامل، بل جعله “خصوصية قابلة للتحقق”.
وهذا هو الشيء الذي أقدّره أكثر في Dusk حاليًا.

لكنني لن أكون متفائلًا بلا تفكير (لن أراهن بثقة عمياء).

في الفترة القادمة، سأراقب فقط ثلاث نقاط:
الأولى: هل يمكن لـ Dusk Trade أن يستمر في جلب أصول حقيقية فعليًا.
الثانية: هل ستؤدي أعمال المؤسسات إلى تداول مستمر، أم أنها ستكون إصدارًا لمرة واحدة.
الثالثة: عندما ترتفع كمية استخدام الشبكة، هل سيعكس فعليًا احتياج Gas وStaking ليعود ذلك إلى DUSK.

إذا أصبحت إجابات هذه الأمور الثلاثة أكثر وضوحًا مع الوقت، عندها فقط سأبدأ بإعادة تسعير المشروع.
وإلا، ففي النهاية هو مجرد قصة بنية تحتية جميلة.
عالم العملات لا يفتقر إلى القصص الجيدة؛ ما يفتقر إليه هو أن تكون هناك بالفعل جهة ما تدفع ثمن القصة في النهاية.
وهذا بالضبط الشيء الذي أريد التحقق منه الآن عند النظر إلى $DUSK . #dusk $DUSK @Dusk

بدأت الولايات المتحدة بالتراجع في التوظيف فجأة، واحتفى BTC بالفعل بشمبانيا.

وظائف الولايات المتحدة في يوليو لم تزد بل تراجعت مباشرة بمقدار 23 ألف وظيفة.

كيف كان السوق يتوقع الأمر؟ توقع زيادة قدرها 80 ألف وظيفة. والنتيجة أن الواقع أعطاك اتجاهًا معاكسًا تمامًا.
هذا الأمر محرج جدًا.

هل الاحتياطي الفيدرالي حصل أخيرًا على سبب لخفض الفائدة؟
بما أن التوظيف بدأ يرخو، وإذا واصلت الأوضاع الاقتصادية التراجع، فستعود توقعات خفض الفائدة—نظريًا—إلى الواجهة.

وبالنسبة لأصول مثل BTC عالية المخاطر، عندما تتحسن توقعات السيولة، يفهم الجميع ما سيحدث: قد تعود المشاعر للاحتفال مجددًا.

لكنني نظرت بعناية، وتبين أن الأمور ليست بهذه البساطة.
انخفض معدل البطالة إلى 4.1% بدلًا من أن يرتفع.
كما أن بيانات التوظيف الأخرى لم تسوء إلى درجة أن الاقتصاد الأمريكي «على وشك أن يبرد».
تراجع عدد الوظائف الشاغرة كان بسيطًا فقط، وخطط التسريح انخفضت، وحتى خطط التوظيف زادت بعض الشيء.

وبحسب تحليل بنك أمريكي لبيانات الحسابات البنكية، فإن فرص العمل في يوليو ربما كانت في الواقع أفضل، خصوصًا لدى فئات ذوي الدخل المنخفض: تحسن التوظيف وكذلك الأجور بعد خصم الضرائب.

بل إن عددًا متزايدًا من الناس بدأ يعملون أعمالًا مؤقتة/قطعية، أو وظائف جزئية
.
لذلك يبدو سوق العمل الأمريكي الآن مضحكًا للغاية:

بيانات الوظائف غير الزراعية تبدو سيئة، لكن بقية المؤشرات ليست سيئة إلى هذه الدرجة.
وهذا يجعل السوق في غاية الانزعاج.

لأن السيناريو الأكثر راحة بالنسبة لدائرة العملات المشفرة هو في الحقيقة:
أن تتباطأ وتتراجع الأوضاع الاقتصادية تدريجيًا لكن دون أن يحدث ركود فعلي؛ أن يهبط التضخم تدريجيًا، ويبدأ الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة؛ ثم تعود السيولة إلى الظهور، وتواصل BTC الصعود إلى الأعلى.

$BTC #美国初请失业金人数维持20万以下

آراء توم لي الأحدث، إذ يرى أن هناك فرصة خلال هذا الشهر لارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى 7900-8000 نقطة، وأن المرحلة التالية التي يستحق التركيز عليها لا تقتصر فقط على السبعة الكبار في سوق الأسهم الأميركية وشركات البرمجيات. بل إنه وضع أيضاً الإيثيريوم ضمن المجموعة نفسها.

في البداية كنت أظن أنه يقول إن الإيثيريوم يمكنه أن يقود أداء السوق الأميركي، لكن بعد التدقيق تبيّن أن الأمر ليس كذلك. هو يريد أن يقول إن الاستثمار في مجال الذكاء الاصطناعي لا يزال مستمراً، وإن تطور منظومة الإيثيريوم قد يدعم أيضاً سلاسل صناعات مثل الحوسبة السحابية/القدرة الحاسوبية وتخزين البيانات وشبه الموصلات. لذلك فهو ما يزال متفائلاً بخط الاستثمار الأساسي في الذكاء الاصطناعي، وكذلك بأداء الإيثيريوم لاحقاً.

وفي الواقع، يمكن للمرء أن يشعر بنكهة ذلك في السوق مؤخراً أيضاً. لم ينطفئ زخم الذكاء الاصطناعي، وصناديق ETF الخاصة بالإيثيريوم عادت لجمع تدفقات، كما أن هناك إشارات إلى تحسّن في النشاط على السلسلة. والتمويل واضح أنه لم يعد بنفس حدّة التشاؤم السابقة. طالما أن السيولة ما زالت موجودة، فمن السهل أن يستمر تضخّم المعنويات.

توم لي معروف دوماً في وول ستريت بتوجهه المتفائل، وقد نادى في السابق بعدد من الأهداف المرتفعة. وفي هذه المرة يذكر هدف 8000 نقطة. لكن هل سيقتنع السوق بذلك في النهاية، فهذا يعتمد على تقارير أرباح الشركات المقبلة، والبيانات الاقتصادية، وموقف الاحتياطي الفيدرالي.

من جهتي، أرى أن أكبر تغيير في السوق حالياً ليس من سيرتفع السعر، بل أن الأموال بدأت تعود لتبحث عن المسار الرئيسي من جديد. لا يزال الذكاء الاصطناعي هو المسار الرئيسي، والإيثيريوم يلفت اهتماماً متزايداً من مزيد من الأموال. وهذه إشارة إيجابية بالفعل. لكن في سوق صاعد، يمكن للتوقعات أن ترفع السعر، غير أن ما يحدد إلى أي مدى يمكن أن يمتد مسار السوق فعلاً هو ما إذا كانت الأموال ستستمر بالتدفق.

لذا، أنا لا أشعر بالكآبة تجاه الاتجاه، لكن إذا كنا سنسعى لبلوغ قمم جديدة، فستظل التفاصيل في ما بعد تعتمد على ETF، وعلى النشاط على السلسلة، وعلى ما إذا كانت الأموال الإضافية يمكنها الاستمرار في دعم الزخم. وبالنسبة لنا، نحن من يطلق عليهم عادةً «اللفافة القديمة»، الأهم دائماً هو أن نتحرك مع الأموال، لا أن نتحرك مع المشاعر.

$ETH $SOL

قطّ واحد فقط، هل يمكنه سحب قيمة سوقية تقارب المليار دولار؟

سوق الميمات مجنون فعلًا.

أدرجت Robinhood عملة ميم تُسمى CASHCAT. هذه العملة لا علاقة لها رسميًا بـ Robinhood على الإطلاق.

لقد استندت فقط إلى نكتة—فمؤسس Robinhood كان قد قال إن الشركة في البداية كادت تُسمّى Cash Cat، ثم تغيّر الاسم لاحقًا إلى Robinhood. ومن ثم قام بعض الأشخاص بتحويل هذه القصة إلى عملة ميم.

ما إن انتشرت الأخبار حتى اشتعلت معنويات السوق مباشرة. قبل الإطلاق بـ 24 ساعة، ارتفعت CASHCAT بشكلٍ حاد حتى اقتربت من 78%، لكن بعد ذروتها عادت بسرعة للهبوط. وفي الوقت الحالي ما يزال سعرها بعيدًا عن القمة التاريخية بشكل ملحوظ، إلا أن قيمتها السوقية تقارب 100 مليون دولار، كما أن حجم التداول ليس قليلًا.

في الوقت الحالي، لم يعد سوق الميمات يراهن فقط على الكلاب والقطط، بل على الإجماع والقصص. قد تصبح التفاصيل الطريفة لعلامة تجارية، أو صورة تعبيرية، أو حماس مجتمع، كلها أسبابًا لمطاردة الأموال. طالما ما تزال المشاعر موجودة، فقد يستمر السعر في الاندفاع للأعلى.

لكن من ناحية أخرى، فهذا هو أكبر خطر في الميمات. لأنها لا ترتبط كثيرًا بإيرادات المشروع أو بوجود منتج له؛ بل تعتمد أكثر على ما إذا كان السوق لديه من يرغب في تناوب الحمل. بمجرد أن تبرد الحماسة ويغادر رأس المال، فإن الارتفاع السريع غالبًا ما يتبعه هبوط أسرع.

في الوقت الراهن، وصل السوق بأكمله إلى مرحلة واضحة نسبيًا. صار رأس المال يحب مطاردة النقاط الساخنة أكثر فأكثر. فخبر سار أو إعلان إدراج واحد يمكن أن يرفع المعنويات إلى أقصى حد؛ لكن إذا لم توجد مواضيع جديدة لتواصل سلسلة الحماس، فعندما تنخفض السخونة يمكن للسعر أن يتراجع بسرعة أيضًا.

$HOOD

$SPCX 8 في 6 يوليو/تموز من عام 2024 يبدأ رسميًا تحرير أول دفعة من الأسهم المقيدة.

حجم الأسهم المسموح ببيعها، محسوبًا على أساس أسعار الأسهم بنهاية شهر يوليو/تموز، تبلغ قيمته من الناحية النظرية قرابة 99 مليار دولار.

ورغم أن هذا لا يعني أن هذه الأسهم ستُطرح للبيع كلها، ولا يشمل ذلك إيلون ماسك نفسه ضمن هذه القائمة، إلا أن المستثمرين الأوائل وكبار التنفيذيين الذين كتموا الأمر لسنوات طويلة قد حان أخيرًا الوقت لتسييل أرباحهم وتحقيق مكسب، ومن الطبيعي أن يبيعوا جزءًا.

في رأيي، ما يحتاج إلى الاهتمام الحقيقي ليس من يبيع، بل ما إذا كان السوق قادرًا على استيعاب ذلك.

في السابق، كان حجم الأسهم المتداولة لشركة سبيس إكس صغيرًا أصلًا، أقل من 5% من إجمالي عدد الأسهم، ومع استمرار صناديق المؤشرات في الشراء، ظلت الحصص المتداولة مشدودة نسبيًا، لذلك كان أداء السعر يحمل قليلًا من رائحة اختلال التوازن بين العرض والطلب. والآن بعد فكّ القيد، سيصبح عدد الحصص المتاحة في السوق أكبر فأكبر. فإذا لم تواكبها أموال جديدة، فإن ضغوط السعر ستظهر تلقائيًا.

والحقيقة أن هذا يشبه كثيرًا عالم العملات الرقمية. عندما تكون بعض المشاريع في أوج نشاطها، يظن الجميع أن الإجماع لا يُقهر، وأن المشاعر في أعلى مستوياتها، ويعتقد الجميع أن السعر يمكن أن يواصل الارتفاع. لكن ما إن تأتي لحظات الإفراج عن كميات كبيرة، وانسحاب المؤسسات، وتحقيق المستثمرين الأوائل لمكاسبهم، عندها فقط يفهم السوق ما معنى “الضغط البيعي” الحقيقي.

على المدى القصير، أعتقد أن سبيس إكس غالبًا ستظل تشعر ببعض الضيق، نظرًا لأنه يوجد عدة جولات أخرى من الإفراج عن الأسهم حتى ديسمبر/كانون الأول، وستحتاج الأموال إلى وقت لاستيعاب هذه الحصص. ومع ذلك، إذا استمر أداء أعمال الذكاء الاصطناعي والفضاء في تجاوز التوقعات لاحقًا، أو إذا عادت الشهية للمخاطر في السوق إلى الارتفاع، فليس مستحيلًا أن تتاح فرص للعودة إلى مسار أقوى.

يمكن أن تُروى القصة كما يحلو لك، لكن الأموال هي التي تحدد في النهاية السعر.

#SpaceX9.115亿股周四解禁

يا إلهي، يا لَها من حركة كبيرة! هل ما زال ماسك لا يريد أن يرسل القدرة الحاسوبية إلى السماء؟

أعلن أن شرائح الذكاء الاصطناعي المستقبلية من SpaceX ستكون حصرية باستخدام حلول NVIDIA، كما أنه يستعد لنقل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى الفضاء.

كنا نعتقد سابقًا أن مراكز البيانات تُبنى على الأرض. فهل سيتم إرسالها للسماء؟

إذا كان هذا التوجه قادرًا فعلًا على النجاح، فقد لا تحصل NVIDIA على حصة فقط من سوق خوادم الذكاء الاصطناعي الحالية، بل من كعكة البنية التحتية لـ“ذكاء اصطناعي في الفضاء” مستقبلًا.

ليس صواريخ فحسب، بل إنها تمتلك بالفعل نشاطًا حقيقيًا:
Starlink لديه مستخدمون، والأقمار الصناعية تعمل في السماء، والإيرادات في نمو.

وهذه النقطة هي في الواقع الفرق الأكبر بين كثير من المشاريع المفاهيمية.

المسار الخاص بالذكاء الاصطناعي في المستقبل سيستمر بالتنافس والازدحام دون شك، لكن الأموال لن تلاحق كل القصص إلى الأبد، وفي النهاية لا بد أن يعود كل شيء إلى الأساسيات.

لذلك وجهة نظري هي:

إن مساحة تخيل SpaceX هائلة فعلًا، وNVIDIA قد تستمر كذلك في الاستفادة.

“كل مرة يحدث فيها ارتفاع حاد تجعلك تشعر أن الأمر مختلف هذه المرة.” لذا في النهاية هل سيكون هناك ربح أم خسارة، فهذا يعتمد على قرارنا كصغار مستثمرين لحظة بلحظة.
$NVDAB $SPCX #SpaceX财报前涨9.8% #SpaceXAI支出拖累首份财报 #SpaceX将公布Q2财报

السوق سيُعلّم من يَجشع بلا حدود

على أي حال، أنا تم تعليمي حتى خفتُ

الآن أفضّل أن أربح أقل بعض الشيء، بدل أن يُوقظني في منتصف الليل إشعار التصفية.

في هذه الأيام وأنا أبحث في شبكة اختبار Babylon وAave V4، كانت أكبر ملاحظتي في جملة واحدة:
قبل كنت أخاف المنصّة، والآن يجب أكثر أن أخاف نفسي.

تصميم TBV هذا جميل فعلًا.
ابقِ BTC على شبكة البيتكوين الرئيسية، بدون حفظ أصول، وبدون تسليم مفاتيح خاصة، وخطر الهروب تقريبًا تمت إزالته.

لكنني أعرف جيدًا أن الكود لن يرحم لأنني مستخدم قديم.

إذا انخفض LTV مرة واحدة تحت حد الأمان، تبدأ المعاملات المُوقَّعة مسبقًا فورًا؛ والمُصفِّون بالتعاون مع إثباتات المعرفة الصفرية يُكملون العملية، فتتحول BTC التي تراها أنت بسرعة إلى ضمان في عيون الآخرين.

كل العملية، بدون تدخل بشري.

ولا توجد دواء للندم.

لذلك لطالما اعتقدت أن أهم شيء لمن يلعب بإقراض بضمانات ليس دراسة كيفية الاقتراض أكثر، بل دراسة كيف لا يموت.

وعادتي لم تتغير.
إذا كان يمكنني الاقتراض بنسبة 70%، فأقصى ما أقترضه هو 40%.

عندما تكون السوق جيدة أظنني محافظًا، وعندما تكون سيئة أعرف أن هذا يُسمّى ترك خطّ حياة لنفسي في المستقبل.

الشيء الثاني هو الإنذار المبكر.

أنا لا أنتظر أن يخبرني البروتوكول أن الخطر صار قريبًا لأتحرك؛ بل أضع حدودي الحمراء مسبقًا. عندما يكون الخطر ما زال بعيدًا قليلًا، أبدأ بالتحضير لتوفير أموال إضافية لزيادة الضمان؛ وعندما يقترب أكثر، أردّ السداد مباشرة، ولا أراهن على حظ السوق.

لا يمكنني الرهان، لا يمكنني.

#Baby $BABY @BabylonLabs_io

لماذا يريد ترامب أن يحظر «تشّه تشّه»؟ أليس لديه سبب لأنه لم يتذوق طعم الكولا؟ أم أنه يخاف أن يسخن الأميركيون عند تناول بذور دوّار الشمس؟

في 3 أغسطس، أدرجت الولايات المتحدة «تشّه تشّه» و«سِيان نيان» وغيرها من الشركات الصينية ضمن قائمة العقوبات.

كان رواد الإنترنت يتندرون، هل تخشى الولايات المتحدة أن يؤدي تناول الجنود الأميركيين للبذور إلى تحطيم أسنانهم؟

لكن هذه المرة، العقوبات لا تستهدف جوهرياً مجرد بضعة أكياس من البذور.

بالنسبة إلى «تشّه تشّه»، فإن الاعتماد على السوق الأميركية شبه معدوم. في عام 2025، لا تتجاوز إيراداتها الخارجية من إجمالي الإيرادات أقل من 9%، كما أن نسبة الولايات المتحدة لا تُفصح عنها الشركة بشكل منفصل في التقارير.

الذي يدعمها فعلاً هو السوق المحلية.

ثم انظر إلى سلسلة التوريد. فقد أقامت «تشّه تشّه» في شينغيانغ ومنغوليا الداخلية وقانسو قواعد كبيرة لزراعة عباد الشمس. ليس الأمر مجرد شراء مادة خام، بل توفير البذور والتقنيات، والزراعة التعاقدية من خلال طلبات، والتعاون مع أكثر من 20 ألف أسرة مزارعة. هذه منظومة كاملة لسلسلة توريد، وليست مجرد شراء بذور وبيعها.

لذلك، الضرر الذي قد تسببه العقوبات الأميركية هذه المرة ليس كبيراً. فهي لن تؤثر على المستهلكين الأميركيين، ولن تُثقل كاهل «تشّه تشّه» كثيراً؛ بل تبدو أقرب إلى إطلاق إشارة سياسية.

لكن الشيء الذي يستحق الاهتمام حقاً هو أمر آخر.

فقد أصبح عدد متزايد من العلامات التجارية الاستهلاكية الصينية، لم يعودوا يتبعون نموذج «الإنتاج في الصين والتصدير إلى العالم» كما في السابق، بل يبنون سلاسل توريد عالمية. على سبيل المثال، «تشّه تشّه» أقامت مصنعاً في تايلاند، بينما قامت «سِيان نيان» أصلاً بالاستحواذ على مصانع في الولايات المتحدة، لتصنيع محلي وبيع محلي.

بمجرد نضوج سلسلة التوريد العالمية هذه، ستضعف تدريجياً فعالية كثير من أساليب العقوبات التقليدية التي اعتادت الولايات المتحدة استخدامها.

هذه المرة، ما تحاول أميركا إغلاقه ليس بذور دوّار الشمس، بل منظومة سلسلة التوريد الجديدة التي كانت الشركات الصينية تتشكل حولها.

والأكثر إثارة للاهتمام أن وقت تطبيق العقوبات تزامن مع إعلان «تشّه تشّه» توقعات الأداء: فمن المتوقع أن ينمو صافي الربح في النصف الأول بنسبة 170% أو أكثر مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق، كما أن رئيس مجلس الإدارة مستمر في زيادة حصته في أسهم الشركة.

لذلك أعتقد أن أكبر معنى لهذه القضية ليس مسألة من لا يستطيع بيع بذور دوّار الشمس، بل أن سلسلة التوريد العالمية تتعرض لإعادة ترتيب.

في المستقبل، لن يتنافس القطاع على المنتجات فقط، بل على من يستطيع مدّ سلسلة التوريد إلى العالم؛ فالأقدر على ذلك يملك قدرة أكبر على مقاومة المخاطر.

السوق لن تتوقف أبداً بسبب مجرد ورقة عقوبات؛ ستظل تُباع بذور دوّار الشمس التي يجب بيعها، وستظل المصانع تُفتح التي يجب فتحها. وما يحدد فعلاً إلى أي مدى يمكن لشركة أن تذهب بعيداً هو سلسلة التوريد الخاصة بها وقدرتها على التوسع عالمياً.

لنأكل «تشّه تشّه» مع مراقبة المؤشرات.
$AAPLB $NVDAB $DOGE

بت ماين (BitMine) قام أيضًا بإيداع أكثر من 150 ألفًا من عملات الإيثريوم (ETH) في منصات الستيكينغ؛ والآن يبلغ إجمالي ما تم إيداعه أكثر من 5.06 ملايين ETH، أي ما يزيد على 87% من حيازاته، وقيمته تقارب 9.4 مليارات دولار.

وليس الأمر مجرد تحقيق أرباح بسيطة من عوائد الستيكينغ؛ بل هي رهانات “حقيقية” على أن الإيثريوم خلال السنوات القادمة سيشهد حركة قوية.

بصراحة، إذا كان الهدف مجرد التداول على المدى القصير (سوينغ)، فمن يجرؤ على قفل ما يقارب تسعة أعشار المحفظة؟ إذا تحوّل السوق فجأة، لن يكون من السهل الخروج بسرعة. لذا، حقيقة أن بإمكانهم فعل ذلك تعني من حيث الجوهر أنهم يعتقدون أن أموال المؤسسات ستستمر في التدفق، وأن لدى الإيثريوم مساحة نمو أكبر.

وفي الآونة الأخيرة، يمكن ملاحظة بعض الإشارات أيضًا. فقد بدأ أداء تدفقات أموال صندوق ETH المتداول (ETF) يفوق بشكل واضح أداء صندوق BTC، وبدأت شريحة متزايدة من رأس المال التقليدي تلتفت إلى الإيثريوم؛ ويبدو أن اتجاه السوق يتغير تدريجيًا.

برأيي، ما يستحق الاهتمام الآن ليس مقدار ما اشترته BitMine مرة أخرى، بل ما إذا كانت هناك مؤسسات أخرى ستتبعها. إذا بدأ المزيد من الشركات اعتبار ETH أصلًا احتياطيًا طويل الأجل، فقد تتغير بالفعل منطق تقييم الإيثريوم.

لا يتجه السوق أبدًا للصعود فقط بسبب خبر واحد، لكن كل اتجاه كبير غالبًا ما تتراكم مكوناته تدريجيًا من إشارات تبدو غير ملحوظة. أما ما إذا كان الأمر “بدورة فائقة” (Super Cycle) فليس هناك من يجرؤ على إصدار حكم الآن، لكن المؤسسات بدأت بالفعل بالرهان؛ أما الباقي فدعوه للوقت ليؤكده.

$ETH $BTC

يتأرجح سعر البيتكوين حول 64,000 تقريباً صعوداً وهبوطاً

والإيثيريوم أسوأ حالاً، إذ ما زال يتذبذب حول 1800 دولار.

ليس الأمر أن السوق بلا مال، لكن يبدو أن الجميع ينتظرون، ولا أحد يجرؤ على المراهنة بسهولة.

الآن أكبر متغيرين هما اثنان: وضع الجغرافيا السياسية في الشرق الأوسط، وهل البيتكوين لدى المؤسسات لا يزال يُباع أم لا.

ومن جهة ترامب، يقول مرة عن المفاوضات ومرة يطلق تصريحات حادة، فتنعكس الأخبار بين الحين والآخر، وتنقلب معها مشاعر السوق أيضاً صعوداً وهبوطاً.

ومن الجهة الأخرى، تقوم شركات خزانة بيتكوين مثل Strategy التابعة لـ”مايكروستراتيجي” أيضاً بتقليص الحيازات وتحقيق السيولة، وما يزال ذلك يضع بعض الضغط على السوق.

لكن ليس الأمر بلا أخبار إيجابية بالكامل. وفقاً للبيانات، ففي آخر 24 ساعة تم تصفية مراكز بأكثر من 200 مليون دولار، وحتى أن المراكز البيعية (الهابطة) التي تم تصفيتها أكثر من المراكز الشرائية، ما يعني أن هناك من كان يراهن على الهبوط ضد الاتجاه وتم “تأديبه”.

والأهم: بينما يرتفع سعر البيتكوين ارتفاعاً طفيفاً، تزداد أيضاً كمية الاحتفاظ (الـحجم/الحيازة)، ما يدل على أن أموالاً جديدة ما زالت تدخل تدريجياً، وليس اللاعبون القدامى فقط هم من يتبادلون الأدوار.

أما في أسواق الأسهم الأميركية، فالأداء قوي جداً: مؤشر داو جونز وS&P 500 وناسداك جميعها سجلت مستويات قياسية جديدة.

وبحسب المنطق القديم، عندما ترتفع الأصول الخطرة معاً، فمن المفترض أن يظهر سوق العملات المشفرة أيضاً بعض الأداء.

لكن الواقع أن البيتكوين ما زال متأخراً قليلاً عن الإيقاع، والأموال تبدو حذرة بوضوح.

بصراحة، ما ينقص السوق الآن ليس “قصة” أو رواية، بل نقص في التدفقات الرأسمالية الإضافية التي تملك الجرأة على الاندفاع فعلياً.

تُظهر بيانات السلسلة أن ضغط البيع الإجمالي انخفض الآن إلى مرحلة تميل إلى “تراكم/إدخار” أكثر مما هي مرحلة ضغط مفرط. ومن منظور التاريخ، فمن المحتمل أن تظهر مثل هذه المنطقة فعلاً قرب نهاية السوق الهابطة. وعلى المدى الطويل، سيصبح توازن المخاطر والعوائد أكثر راحة. لكن هذا لا يعني أن القاع قد تم تأكيده. لذا، القول إن سوق الثيران عاد الآن، أعتقد أنه ما يزال مبكراً.

أما الإيثيريوم، فيرى بعض المحللين أنه ما دام 1800 دولار يمكن الدفاع عنه، فهناك فرصة لاحقة لاختراق 2000 دولار، وربما حتى الوصول إلى 2300 دولار. أرى أن هذا السيناريو ليس مستبعداً، لكن الشرط الأساسي هو أن تتماشى مشاعر السوق. وإذا ظل البيتكوين يتذبذب جانبياً، فإن محاولة الإيثيريوم أن يسلك مسار “صعود الثيران” لوحده ستكون صعبة بالفعل.

كسب المال يظل أمراً مقلقاً ومشحوناً بالتوتر… صعب جداً.

والمشكلة أن هذا القلق لا يجعل المال يأتي بسهولة—والأصعب من ذلك هو أن لا يربح الإنسان مع كل هذا القلق!~！
$BTC $ETH

بصراحة، الآن السوق لم يعد مثل السنوات الماضية.
في السابق بمجرد ما تفتح مجموعة، تجد فقط سؤالًا: "متى سيحدث ارتفاع حاد؟" "هل ما زال يمكن مضاعفته عدة مرات؟"
لكن الآن أرى عددًا متزايدًا من الناس يناقشون شيئًا آخر.
كمية كبيرة من BTC موجودة دائمًا في المحافظ—أليس في ذلك شيء من الأسف؟
فبعد كل شيء، لم يعد BTC مجرد أصل صغير.
بحجم عالمي بهذا الارتفاع، إذا كان دوره الوحيد هو الاحتفاظ انتظارا للزيادة في القيمة، فأشعر أن هناك شيئًا ناقصًا.
هناك صورة تدور في ذهني دائمًا.
كثير من الناس يعتبرون BTC كسبائك ذهب داخل خزانة—يتم تأمينها جيدًا، ووضعها جانبًا، وعدم لمسها.
الأمان جيد، لكن مع ذلك فهي لا تشارك في خلق قيمة جديدة.
خلال الفترة الأخيرة رأيت آراء الرئيس التنفيذي لمؤسسة dYdX تشارلز دهاوسي (Charles d'Haussy)، إذ يقول إن BTC مناسب جدًا كضمان/كولينترال، لأن عمق السوق والسيولة والإجماع قوية بما يكفي.
أعتقد أن الأهم ليس هذه الجملة بحد ذاتها.
بل إن المزيد والمزيد من القطاعات بدأت تفترض ضمنيًا: يمكن لـ BTC أن يتحمل وظائف مالية أكثر.
وبطبيعة الحال، أكبر تناقض هنا لم يتغير.
الجميع يريدون تحسين كفاءة رأس المال الخاصة بـ BTC، لكنهم لا يرغبون في التضحية بأهم جانب فيها: الأمان.
ولهذا أيضًا جعلتني خزائن Babylon للـ Bitcoin غير القابلة للثقة (Trustless Bitcoin Vaults) أتوقف وألقي نظرة إضافية.
على الأقل هي تحاول الإجابة عن سؤال: هل توجد طريقة لا تغيّر الخصائص الأساسية لـ BTC، ومع ذلك تتيح له دخول المزيد من الاستخدامات العملية؟
رأيي الشخصي بسيط.
النمو الحقيقي لـ BTC لا ينبغي أن يعتمد فقط على دورة صعود تلو الأخرى.
التغيير الحقيقي هو أن عددًا متزايدًا من السيناريوهات بدأت تحتاج إلى BTC بشكل فعّال.
عندما يتحول من كونه يُحتفظ به على المدى الطويل إلى أن يُستخدم على المدى الطويل، فأنا أرى أن هذا هو التغيير الأكثر جدارة بالترقب في كامل النظام البيئي.
#Baby $BABY @BabylonLabs_io

刚刷到 微策略这条推文，评论区已经开始炸锅了。

下面有人直接翻译成了一句话：“我们卖了1638枚BTC。”

虽然这更像是在调侃，但也反映出现在市场有点草木皆兵。

只要是 Strategy 发一点关于信用、融资、模型的内容，大家第一反应就是：“是不是又卖币了？”、“是不是资金链有压力了？”这种情绪，其实比消息本身传播得还快。

站在我们这种小散户的角度，现在这个市场确实挺纠结的。一边是机构越来越多地把 BTC 当成资产负债表的一部分，各种融资、发债、信用工具越来越成熟，看起来比特币正在慢慢融入传统金融体系，这是长期利好。说明它不只是一个炒作标的，而是真的开始有金融属性了。

但也会担心。现在宏观环境还是不太消停，全球流动性没有进入特别宽松的阶段，市场情绪也经常因为政策、地缘事件或者经济数据来回摇摆。BTC 又是高波动资产，一旦信用模型建立在某个价格和波动率假设上，那市场如果偏离这些假设，风险就会被迅速放大。

所以我觉得，这条推文，更像是在告诉市场：“我们的信用模型是有依据的。”

但市场听进去的，却是另一层意思：“你是不是准备动 BTC 了？”这就是现在市场最真实的状态，大家已经被各种利空、利好折腾得有点神经紧绷了。

不过话说回来，Strategy 这么多年一路加仓 BTC，已经把自己和比特币深度绑定了。

他们最大的优势，就是共识够强、执行力够强，社区影响力也足够大，每一次发声都会影响市场情绪。

但反过来说，这种高度绑定也是风险。一旦融资成本上升、信用环境收紧，或者 BTC 出现大幅波动，市场也会放大对它的担忧。

不要因为一条推文就追涨杀跌，也不要看到评论区一句“卖了1638 BTC”就慌得睡不着。短期市场看的永远是情绪，长期看的还是资金和趋势。
$BTC

3 أغسطس (رويترز) — أعلنت شركة American Bitcoin يوم الاثنين، بدعم من ابني الرئيس الأميركي دونالد ترامب، حيث تحولت أرباح الشركة في الربع الثاني إلى خسائر بسبب هبوط سعر البيتكوين.

مع تصاعد التوترات الجيوسياسية، ارتفعت وتيرة طلب المستثمرين على الأصول الآمنة، ما دفعهم إلى تقليل تعرضهم للأصول ذات المخاطر، لتضغط الضغوط على أسعار العملات المشفرة بشكل عام.

فيما يلي أبرز النقاط في هذا التقرير المالي:

1. في نهاية الربع الثاني، تجاوز عدد البيتكوينات التي كانت الشركة تمتلكها 8,000 وحدة، بزيادة قدرها 14% مقارنة بالربع السابق.

2. واصلت الشركة تعزيز استثماراتها في أعمال تعدين البيتكوين؛ إذ بلغ إجمالي ما تم تعدينه في الربع الثاني نحو 932 بيتكوين، محققًا رقماً قياسياً لأعلى مستوى تاريخي على أساس ربع سنوي.

3. خلال الفترة من أبريل إلى يونيو من هذا العام، انخفض سعر البيتكوين تراكميًا بأكثر من 11%.

4. قال الرئيس التنفيذي مايك هو: “رغم أن سوق البيتكوين واجه رياحاً عكسية في الربع الثاني، فإننا ما زلنا نركز على إنجاز ما يمكننا التحكم فيه.”

5. بلغت الخسارة الصافية في الربع الثاني 57.2 مليون دولار، مقابل صافي ربح قدره 3.4 مليون دولار خلال الفترة نفسها من العام الماضي.

6. بلغت إيرادات الربع الثاني نحو 67 مليون دولار، مقارنة بـ 30.3 مليون دولار في الفترة نفسها من العام الماضي.

ورغم نمو الإيرادات بشكل كبير على أساس سنوي، فإن هبوط سعر البيتكوين بشكل واضح في الربع الثاني أثّر في القيمة السوقية لأصول البيتكوين التي تمتلكها الشركة، ما أدى في النهاية إلى تحول الأداء الإجمالي إلى خسائر.

$BTC

هل قالوا فعلًا إن $BTC أكثر «استقرارًا» من أسواق الأسهم الكورية؟

هذا العام الجنود هناك مجانين حرفيًا، وكل ذلك يعتمد على عملاقي الرقائق من سامسونج $SAMSUNG و SK hynix $SKHY ، اللذين يساندان السوق مباشرةً، ليحوّلا المؤشر إلى ساحة مراهنة برافعة مالية على الـAI. المستثمرون الأفراد في كوريا أيضًا عنيدون للغاية، يندفعون بمراكز كاملة نحو صناديق ETF بالرافعة، لدرجة أن سوق الأسهم الكوري أُغلق بسبب التذبذب (熔断) عدة مرات هذا العام. ترتفع وتنخفض فجأة—صعود وهبوط—أكثر إثارة من لعبة الأفعوانية.

في المقابل، حال «بيتكوين» لدينا هذا العام تشبه النزول على الدرج؛ هبطت من أكثر من مئة ألف إلى ما يزيد قليلًا على ستين ألفًا.

قالت «بلومبرغ» إن تقلبها «منخفض»، وهذا ليس لأن بيتكوين لا يهبط، بل لأنه يهبط بشكل ثابت في عملية تقطيع الخسائر (الاستسلام/البيع بخسارة)! كل يوم نزول بسيط، دون حرارة أو برودة؛ من ناحية البيانات يبدو الأمر «هادئًا»، لكن المال في حساباتنا ينقص فعليًا وبشكل ملموس. هذا الهبوط البطيء أكثر تعذيبًا من الانهيار الحاد!

بيتكوين الآن فيه شيء من الإحراج فعلًا. في السابق كان الجميع يظنون أنه أقوى أصل عالي المخاطر، لكن الآن كل السيولة هجرت إلى تداول أسهم الـAI، وحتى صناديق الـETF لم تعد تتدفق إليها بشكل ملحوظ.

لكن إن قلت إنه لم يعد صالحًا؟ ليس إلى هذا الحد. أكبر ميزة لبيتكوين هي أن الإجماع عليه قوي جدًا، فالقعدة المجتمعية ما زالت موجودة. ما دامت هناك عودة للرياح/فرصة السوق (الـفورة)، يمكنه في أي وقت أن يرتفع بك بسرعة.

ومع ذلك، توجد أيضًا قيوده: بعد دخول المؤسسات، صار بيتكوين أكثر فأكثر كأنه ذيل يتبع سوق الأسهم الأمريكية. بدون أموال جديدة لتستبدل من يجلس على الطرف الآخر، لا يبقى سوى ذلك الكدّ الممل. ومحاولة أن يحقق صغار المستثمرين ثروة بين ليلة وضحاها عبره أصبحت أصعب تدريجيًا—الخطر لم يقل، بل العائد صار أكثر حدة/باهتًا.

في هذه الأجواء، سوق الأسهم الكوري يقفز جنونيًا داخل كازينو، بينما بيتكوين يقطع اللحم بسكين حادة بطيئة.

وأنا أعتقد أيضًا ألا تنخدع بهذه الأقاويل المضحكة عن «أنه أكثر استقرارًا من البورصة». تحكم في حجم المراكز—تحكم، احتفظ بأصل رأس المال، وانتظر حتى تأتي فعليًا فرصة/دورة الرياح (الـفورة) الحقيقية ثم ادخل!

منذ يومين ناقشتُ مع بعض الأصدقاء الذين يعملون في تشغيل العقد تصورًا لبَييَنس/ورقة Babylon البيضاء، وتطرقنا إلى مراجعة السحب في الحالات القصوى؛ وقتها صدمت فعلًا. البروتوكول يضمن بشكلٍ قوي وحازم: حتى لو تمرّدت كل عقد التشغيل التي تشغّل سلسلة PoS وتواطأت معًا على إحداث حصار، فإنه طالما أنك تتبع القواعد، فـ”البيتكوين“ ستُفك الإلغاء/التحرير (إرجاع الضمان) كما هو—من دون أي تعثر أو تعطيل، حرفيًا بلا مشاكل!

بعد سنوات من الاختلاط في هذا المجال، من الذي لا يعرف طبيعة سلاسل PoS؟ إذا قامت مجموعة العقد الكبيرة مجتمعةً بارتكاب الشر، أو تعذّرت السلسلة نفسها عن حزم/إنتاج ولو كتلة واحدة، تصبح أصولنا وكأنها مختطفة تمامًا—لا فرق. كنت أظن أن الأمر من نوع الوعود والمبالغات التي يطلقها أحد القائمين على المشروع، لكن بعد التعمق والدراسة اكتشفت أن القواعد لم تُكتب ككلام تسويقي؛ بل تم ترميزها في شبكة البيتكوين نفسها عبر التشفير.

هذا يشبه أن نذهب إلى ألعاب مدينة ملاهي، فنضع عملاتٍ معدنية في خزانة صاحب الملهى. حسب القواعد القديمة، إن اختلس صاحب الملهى الأموال وهرب أو أغلق الباب، لن يبقى لنا سوى التسليم بالأمر الواقع. هنا يجب أن أقول: ما يميّزه Babylon هو أنه يحبس عملاتنا “بالسلسلة” داخل باب الحماية من السرقة الخاص به مباشرةً؛ وما في مدينة الملاهي ليس سوى عدّاد أرقام. حتى لو احترق المكان حتى صار رمادًا، عندما نعود إلى بيتنا نفتح الباب بالمفتاح—تعود العملات كما هي تمامًا دون أن تفقد شيئًا!

حجتي بسيطة جدًا: سلامة فك/نزول الضمان الخاصة بك لا تعتمد أصلًا على ما إذا كانت سلسلة PoS تلك حية أو ميتة؛ بل تعتمد فقط على مدى موثوقية شبكة البيتكوين. هذا يعادل وضع “درعٍ لا يُقهر” على أصول عالية المخاطر! سابقًا كان الاشتراك في الإقفال/التحصيص (staking) بسلسلة جديدة يُسمّى “تراهن برأس المال مقابل فائدة”. أما الآن، فهذه الآلية تمزق مباشرةً سلامة رأس المال الأساسي الأكثر أهمية وتكشف المخاطر النظامية للسلاسل الجديدة.

في المرات القادمة عند تقييم مشاريع التحصيص من هذا النوع، لا تصدّق سرديات القائمين على المشروع مهما كانت عظيمة. المعيار الأصعب لاختبار الحقيقة هو: هل يمكنك القول “السلسلة تعرّضت للانهيار، لكن الأموال ما زالت موجودة”. هذه هي فكرتي الأكثر واقعية، وسأستمر لاحقًا في تطبيق هذه النظرية.
@BabylonLabs_io #baby $BABY
（Ad.Do Your Own Research.）

بيانات الوظائف غير الزراعية المؤلمة حقًا. تتذكرون عندما صدرَت بيانات غير الزراعية لشهر يونيو في الثاني من يوليو؟

في ذلك الوقت، كانت الوظائف الجديدة فقط 57 ألفًا، أقل بكثير من التوقعات البالغة 115 ألفًا! يا ساتر، السوق طار مباشرة؛ اعتقد الجميع أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي لن يجرؤ بعد الآن على رفع الفائدة، فـBTC انطلقت صفعةً واحدة من 62000 إلى قرابة 64000، يا لها من لحظة مبهجة!

لكن هذه المرة، تقرير يوم الجمعة القادم الخاص بشهر يوليو… أشعر أنه شِبه مستحيل التعامل معه، ليس بتلك السهولة! الآن يتوقع الخبراء أن الوظائف الجديدة قد تبلغ 85 ألفًا إلى 88 ألفًا، أي تقريبًا ضعف الشهر الماضي! أنظروا إلى البيئة: صراعات جيوسياسية وتضخم… ومع ذلك employers ما زالوا يوظفون بثبات! أليس هذا كأنهم يجلسون هنا ليضربوا/يُسقِطوا عملتنا في عالم العملات المشفرة؟

إذا كانت بيانات التوظيف هذه المرة “جميلة” حقًا، فربما يكون لدى كبار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مزيد من الحجج للتوجه المتشدد. في الأسبوع الماضي، خرج ثلاثة مسؤولين لدعم رفع الفائدة، وإذا كانت البيانات قوية أكثر يوم الجمعة، فخفض الفائدة يصبح مستبعدًا تمامًا، وحتى سيف التلميح برفع الفائدة قد ينزل من جديد. لاحظوا: قبل أيام في 31 يوليو، انحنى BTC راضيًا قبل كل شيء وهبط 3%، وعائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا قفز إلى أعلى مستوى منذ 2007، وهذا يعني أن الرأسماليين الكبار الذين يضاربون على السندات كانوا بالفعل يتوقعون تشديدًا نقديًا مبكرًا!

هذه المسألة في الحقيقة سلاح ذو حدين: إذا استمرت البيانات يوم الجمعة في “الهبوط/التراجع”، فعندما تعود توقعات خفض الفائدة للحياة، فإن عملتنا/الـB... “大饼” بالتأكيد سترتفع موجة أخرى—هذه هي قوة الإجماع العاطفي في سوق العملات المشفرة وقدرتها على الانفجار؛ عندما تصل المشاعر للذروة… حتى الكلب سيتحلق في الهواء! لكن إن كانت البيانات “صلبة جدًا”، أو نما الأجر بسرعة كبيرة (ولا يمكن كبح التضخم)، فقد نتلقى ضربة مباشرة على وجوهنا. كما أن هذا التقرير سيصدر في 7 أغسطس، ولا يزال أمام اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 16 سبتمبر 5 أسابيع كاملة؛ وفي الوسط اختبار ضغط جديد لبيانات CPI في 12 أغسطس—المتغيرات كثيرة.

الآن BTC لم تعد تتحرك كحالة مستقلة؛ في كل مرة تقريبًا تُقاد من خلال بيانات الاقتصاد التي يطلقها هؤلاء من الاحتياطي الفيدرالي. المخاطر كبيرة فعلًا. هل هذه الموجة يوم الجمعة سترفعنا إلى القمر… أم ستدخلنا إلى قسم العناية المركزة (ICU)، يتوقف الأمر على وجه هذا التقرير.

إخوتي، اعتنوا بأنفسكم.
$BTC #CLARITY法案未列入周一参议院日程

الهبوط الحاد لخام برنت في منتصف جلسة يوم الأحد مساءً بنسبة 9%، من 91 دولارًا وصولًا إلى أكثر من 82 دولارًا!

وكل ذلك بسبب أن ترامب بدأ يطلق كلامًا من جديد، مدّعيًا أن إيران وبعض أسر في الشرق الأوسط طلبوا منه التوقف، وبأن اجتماعًا مع مفاوضات لإعادة فتح مضيق هرمز سيُعقد ظهر يوم الاثنين.

ما النتيجة؟ جاءت الأحداث بشكل درامي! الجانب الإيراني سخر مباشرة، واصفًا ترامب بأنه “غبي أجهدتَ قدرته، ولا يملك غير حيلة مكشوفة”، وأنه لم يطلب منه أحد أصلًا!

تقولون… ما هذا الذي يحدث؟! خلال هذه السنوات، ونحن نتلاعب بالعملات المشفرة ونضارب على السلع، نتلقى كل يوم صفعات متتالية من هؤلاء السياسيين ومن أخبار الاقتصاد الكلي: مرة يتم إطلاق أبواق التصعيد، فتتسارع أسعار النفط وأصول الملاذ الآمن للارتفاع؛ ومرة يتحدثون عن المصالحة، فينزلون لك فجأة حفرة عميقة. في هذه اللحظة، الصورة كلها مجرد “تحركات مدفوعة بخطاب”!

الشرق الأوسط منطقة لا تصدق فعلًا. بمجرد إغلاق مضيق هرمز، تتعطل الملاحة العالمية، ويمكن لمشاعر الخوف الجماعية وإجماع السوق أن يتضخموا في لحظة، فتندفع الأموال للداخل بسرعة. لكن هذه الفكرة… مخاطرها شديدة جدًا! كل شيء يعتمد على كلمة من رئيس دولة، اليوم ينشر مسؤول على وسائل التواصل الاجتماعي فيصعد السوق، وغدًا يأتي ردٌّ على شكل هجوم انتقامي… ولا توجد أي مؤشرات فنية على الإطلاق.

العدّ التنازلي على مذكرة التفاهم بين أمريكا وإيران يقترب. وإذا كانت مفاوضات يوم الاثنين ستظل لف ودوران، فربما سيستمر هذا التذبذب الهابط والغرزات الحادة في السوق لفترة لا نعرف مدتها بعد.

الآن، لا تذهبوا إلى الرهان القاسي على الارتفاع ولا على الطعن بالأسفل. السياسة الاقتصادية الكلية والجغرافيا السياسية هما مثل سكينٍ غبيّ مُعلّق فوق رؤوسنا. انعكاسات الأخبار أسرع من تقليب صفحة كتاب. نحن المتداولون الأفراد لا نملك معلومات داخلية، ولا يمكننا اللعب بهذه السياسة!
ثبّتوا قطعكم، قللوا من استخدام الرافعة المالية قدر الإمكان، أمسكوا أنفسكم ولا تطاردوا الارتفاعات عشوائيًا، وانتظروا حتى تهبط “حذاء” هذه الموجة من الأخبار بشكل كامل ثم قرروا لاحقًا!

ليلة الليلة… هل ستقومون بشراء القاع لأسعار النفط والعملات؟ اكتبوا في قسم التعليقات!
$CL $BZ

لقد كان أداؤك هذا العام سيئًا للغاية $NVDA ، وفي السنوات الماضية كان النصف الأول دائمًا يأتي بسهولة لسحق السوق، لكن هذا العام وحتى الآن لم يرتفع سوى 2% فقط؛ وحتى مكاسب مؤشر S&P 500 البالغة 7% لم يتمكن من اللحاق بها.

هناك رأي يقول إنه بمجرد صدور تقرير الأرباح في 26 أغسطس، قد تنطلق إنفيديا بشكل جنوني! والمنطق بسيط: في مجال الحوسبة التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، فهي ما زالت “عملة صعبة”؛ جميع عمالقة الصناعة يتسابقون لزيادة الطلبات والشراء بشكل محموم. والأهم أن مضاعف الربحية المستقبلي الحالي يبلغ 21 مرة فقط، وهو رخيص إلى حد يشبه أسهم السوق العادية. طالما أن إيرادات الربع الثاني تتجاوز 100، وأن توجيهات الربع الثالث تتفوق على التوقعات، فإن هذه الموجة من الارتفاع ستكون بالتأكيد ثابتة. أنصح الجميع بالتحرك بسرعة والاستفادة من السعر الرخيص لاقتناص القاع.

إنفيديا فعلًا لديها قوة حقيقية. فموجة الحوسبة التي يقودها الذكاء الاصطناعي هي حاجة ضرورية لا يمكن الاستغناء عنها؛ وGPU ذات “الجاكيت الأصفر” في الصناعة يعتبرها الجميع إجماعًا لا تقهر. من الذي لا يشتريها؟ ببساطة، إن لم يكن هؤلاء العملاقة سيشترونها فمن سيشتري غيرها؟ الأساسيات ما زالت قوية وحارة جدًا. وإذا حقق تقرير الأرباح نتائج أفضل من المتوقع وبدأت القوة تتصاعد، فمن المؤكد أنها قد ترفع السعر بسرعة إلى شمعة خضراء كبيرة تطيح بالمراكز القصيرة وتفجر المضاربين على الانخفاض.

لكن المخاطر موجودة أيضًا. إذا لم تستطع الحركة الصعودية هذا العام، فهل لا يعني ذلك أن الأموال مترددة؟ وأي تغيير طفيف في الاقتصاد الكلي أو مجرد ألا تتوافق توجيهات الأرباح حتى بنسبة صغيرة مع توقعات “الخبيرين المتطلبين” في وول ستريت قد يؤدي فورًا إلى ضربة بيع وهبوط حاد. ثم إن سيناريو “الأخبار الجيدة حين تصدر قد تصبح أخبارًا سيئة” معروف؛ فكم من المرات تم قصّ أموالنا نحن صغار المستثمرين على هذا؟ أليس هذا كفاية؟

في اختبار 26 أغسطس الكبير، هل أنتم مستعدون للتخطيط المسبق والانتظار لوقت الإقلاع، أم ستواصلون نقل الطوب والانتظار والمراقبة؟
$NVDAB $NVDA.US