mev

У Swap мене цікавить не тільки ціна, яку я бачу на екрані.

Є ще одна частина угоди, яку легко не помітити — execution.

Між очікуваною ціною та фактичним результатом можуть виникати slippage, зміни ліквідності або інші особливості DEX-маршруту.

Для bStocks це особливо цікаво, тому що токенізований фінансовий актив потрапляє вже в інше середовище — TradFi × Web3. Тут на результат угоди впливають не лише характеристики самого активу, а й механіка blockchain-ринку.

Окремий фактор — MEV. У публічному блокчейні транзакції можуть бути видимими до їх виконання, тому певні стратегії можуть намагатися отримати перевагу з порядку виконання угод. Це створює додатковий ризик для DEX Swap.

Тому я б не оцінював Swap лише за двома цифрами — ціною та slippage.

Якість execution — це ще й питання маршруту, ліквідності, порядку виконання та захисту від небажаного MEV.

Для мене це хороший приклад того, як токенізація змінює не тільки форму фінансового активу, а й середовище, у якому цей актив торгується.
#bStocks #Swap #MEV

📰 تولي المؤسس المشارك في سولانا يواجه مرة أخرى ستيفن جولدفيدير، المؤسس المشارك في أربتروم. وهذه المرة أيضًا الجدال يدور حول نفس الجملة القديمة: لا تنظر فقط إلى رسوم المعاملات الظاهرة.

معنى كلام تولي واضح جدًا: فرق السعر بين الشراء والبيع في أربتروم الآن أكبر، والرسوم أيضًا أعلى؛ وبمجرد احتساب اقتطاع 10% من الرسوم فقط، تصبح التكلفة أعلى بالفعل من معدل رسوم التداول عبر «ال夹子» (الـ夹子). ومع احتساب أسوأ فرق في السعر، يقدّر أن التكلفة الإجمالية قد تكون أعلى بنحو 10 مرات.

💡 من جهته، لا تبدو رواية ستيفن بلا منطق أيضًا؛ إذ يشدد على أن كلًا من Arbitrum One وسلسلة Robinhood تقومان بالحماية من السبْق والـMEV الضار. كثيرون يحبون التذرع بفكرة «الرسوم المنخفضة»، لكن المتداولين الأفراد في النهاية قد يتمكنون من دفع ثمن عمليات السبق، وعمليات التداول عبر «ال夹子»، وغيرها من التكاليف الخفية تدريجيًا.

بصراحة، في جوهر هذه المناقشة ليس من يرفع صوته أكثر، بل ما الذي يهتم به الجميع فعلًا: «الرسوم الظاهرة» أم «كم ستكلف المعاملة الإجمالية في النهاية». في نموذج «مُرتّب واحد» (single sorter)، يقول تولي مباشرة إنه لن يستطيع أبدًا منافسة السوق غير الخاضع للترخيص.

🤔 في مثل هذه اللحظات، عند النظر إلى السلسلة (البلوك تشين)، لا يمكنك أن تركز على رقم واحد فقط. هل ستثق أكثر في «الرخيص لكن مع خسائر خفية محتملة»، أم «الأغلى قليلًا لكن بآلية أكثر استقرارًا»؟

#Solana #Arbitrum #MEV #链上交易

أطلقت LayerZero بالاشتراك مع Oblivious Labs وجامعة كارنيغي ميلون ورقة بحثية تقترح آلية AMM جديدة مقاومة لـ MEV تُسمّى OTTER.

تستخدم OTTER آلية تسوية مجمّعة تشبه مزاد VCG، بحيث يصبح الإبلاغ الحقيقي عن التقييم والميزانية استراتيجية مُربحة للمتداولين، كما تُضعف قدرتَ بُنّاة الكتل على تحقيق أرباح من خلال ترتيب الصفقات أو هجمات الكلّيش/الـ夹子 أو إدخال عروضٍ وهمية.

سيتم إعادة توزيع القيمة المتبقية التي كان من الممكن أن تُلتقط بواسطة MEV إلى مقدّمي السيولة والمتداولين أو مجمّعات السيولة أو مُحقّقي السلسلة في الطبقة الأساسية، ما يقلّل من تأثير ميزة البُنّائين على توزيع القيمة داخل النظام البيئي.

#LayerZero #MEV #DeFi #AMM

روبوت هجوم السندويتش الذي يديره JaredfromSubway.eth يستخرج تراكميًا منذ مارس 2023 ما مجموعه 117007 من وحدات ETH، وبحسب السعر الحالي يعادل نحو 295 مليون دولار. ETH حاليًا على Binance بسعر يقارب 2455.8 دولار، مع ارتفاع خلال 24 ساعة بنسبة 0.65%.

واجه هذا الروبوت ارتدادًا في يونيو 2026. قام مهاجمون مجهولون بنشر 66 عقدًا لرموز مقلدة، واستغلوا منطق التداول الآلي لسرقة ما لا يقل عن 7.5 مليون دولار من ETH والرموز المستقرة، وقد تم تحويل الأموال إلى Tornado Cash ولم يتم استردادها بعد.

يُعد هجوم السندويتش شكلًا نموذجيًا من أشكال MEV: يقوم الروبوت بمراقبة المعاملات الكبيرة في مجمع الذاكرة العام (mempool) ويشتري مسبقًا، ثم يبيع بعد أن يرتفع السعر، ويستخرج الأرباح من فروقات سعر المعاملة. تُظهر البيانات على السلسلة أن بناء الكتل ذي الصلة ما يزال شديد التركّز؛ إذ يقوم منشئ Titan بتجميع 50.3% من الكتل بشكل مستقل، بينما تقوم ثلاث جهات وسيطة خاضعة للرقابة بإعادة توجيه نحو 85% إلى 88% من الكتل ذات الصلة.

للمراقبة السوقية فقط، ولا يُشكل نصيحة استثمارية.

#ETH #MEV #الأمن على السلسلة

تمت إزالة الإعلانات والمصادر والروابط، وتحسينها إلى تنسيق التغريدة التالي:

🚨 استولى روبوت هجوم السندويتش التابع لـ JaredfromSubway.eth على نحو 295 مليون دولار أمريكي من ETH (117,007 ETH) إجمالًا، لكن في يونيو تم اختراقه بهجوم عكسي وسرقة ما لا يقل عن 7.5 ملايين دولار.

قام المهاجمون بنشر 66 عقدًا لرموز مقلدة، واستغلوا منطق التداول الآلي الخاص بالروبوت لتحقيق المكسب؛ وقد تم تحويل الأموال إلى Tornado Cash ولم تتم استعادتها بعد.

الخلفية: هجمات السندويتش هي من نوع MEV. يراقب الروبوت المعاملات الكبيرة في الذاكرة العامة لسلسلة الإيثيريوم، فيشتري مسبقًا، ثم يبيع بعد ارتفاع السعر لتحقيق هامش الربح.

تظل مركزية MEV-Boost واضحة: توفّر relay.ultrasound.money وTitan Relay وbloXroute وغيرها من المرسلات حوالـي 85%-88% من الكتل ذات الصلة خلال 24 ساعة؛ ويقوم منشئ Titan بتجميع 50.3% من الكتل بشكل مستقل.

اتجاه الاستخراج الشهري لهجمات السندويتش: انخفض من نحو 10 ملايين دولار في أواخر 2024 إلى حوالي 2.5 مليون دولار في أكتوبر 2025.

#Ethereum #MEV #Crypto

MEV هو الأكثر صدقًا في الإشارة داخل عالم العملات الرقمية — والذكاء الاصطناعي على وشك تضخيمه

لا يفكر معظم المتداولين أبدًا في MEV (القيمة القصوى القابلة للاستخلاص). ينبغي أن يفعلوا.

في كل مرة تبقى فيها معاملة ما داخل الميمبول (mempool)، يتنافس فاعلون أكثر تطورًا — بوتات، وباحثون عن فرص، ومُحققون (validators) — لاستخراج القيمة عبر إعادة ترتيبها، أو تنفيذها بشكلٍ مُسبق (front-running)، أو حشرها ضمن صفقات (sandwiching). إن MEV ليس خللًا. بل هو إشارة لبنية سوق: يخبرك بمكان وجود النشاط الاقتصادي الحقيقي.

حاليًا، تهيمن على استخراج MEV قلة من الخوارزميات فائقة التحسين. لكننا على أعتاب مرحلة جديدة. بدأت وكلاء الذكاء الاصطناعي ذوو قدرات التفكير في الوقت الحقيقي بالمشاركة مباشرة في بناء الكتل وترتيب المعاملات. وهذا يغيّر اللعبة بالكامل.

على $ETH ، فتح فصل المُقترح-المنشئ (proposer-builder separation) الباب أمام استراتيجيات MEV أكثر تعقيدًا. وعلى $SOL ، فإن غياب ميمبول تقليدي يخلق مشهدًا مختلفًا للقيمة القابلة للاستخلاص — إذ تصبح الكفاءة الزمنية (latency) وقرب المُحقق من الحافة (validator proximity) عامل التفوق. وعلى $BNB ، يخلق زمن كتلة BSC وبنية المُحققين ممرات تحكيم (arbitrage) خاصة بها.

ما الذي يعنيه ذلك لك كمتداول:
— التبادلات (DEX) الكبيرة تكون عرضة بشكل خاص؛ تقسيم الأوامر يقلل التعرض
— الأزواج عالية الحجم على مجمعات سيولة منخفضة تُضخّم مخاطر MEV بشكل كبير
— شذوذات الانزلاق (slippage) داخل السلسلة غالبًا ما تكون MEV وليست ضوضاء عشوائية في السوق

ستجذب السلاسل التي تحل MEV بطريقة عادلة أكثر رأس مال تطورًا على المدى الطويل.

فهم مكان اقتطاع القيمة هو فهم مكان تدفق السيولة الحقيقي.

#MEV #DeFi #CryptoTrading #Web3Infrastructure #BlockchainDevelopment

ما هو التداول الأمامي (Front-Running) في العملات المشفرة؟

يحدث التداول الأمامي عندما يرى شخصٌ معاملةً معلّقة ويحاول التداول قبل تأكيدها.
غالبًا ما يكون الهدف هو تحقيق الربح من تحرّك السعر الذي قد تُحدثه المعاملة الأصلية.
وهو مرتبط ارتباطًا وثيقًا بـ MEV وترتيب المعاملات.

#FrontRunning #MEV #crypto #defi

#COW بروتوكول بروتوكول التداول اللامركزي المُصمم لتحسين عمليات تبادل التمويل اللامركزي (DeFi) من خلال حماية MEV والمزادات على دفعات. يساعد المستخدمين على الحصول على أسعار تنفيذ أفضل عبر مطابقة الصفقات مباشرةً عند الإمكان، مما يقلل الانزلاق غير الضروري ويحمي المتداولين من استراتيجيات MEV الشائعة. تدعم توكن COW الحوكمة والمشاركة في النظام البيئي، ما يجعل بروتوكول CoW لاعبًا مهمًا في التداول اللامركزي الموجه للمستخدمين.

#COW #CoWProtocol #DeFi #Crypto #DEX #MEV
$COW
$COMP
$C

ما هو MEV (القيمة القابلة للاستخراج القصوى)؟

MEV هي الأرباح التي يمكن تحقيقها من خلال التحكم في ترتيب المعاملات على سلسلة بلوكشين.
يمكن للروبوتات والمحترفين (validators) أحيانًا إعادة ترتيب المعاملات أو إدراجها أو استبعادها لالتقاط قيمة إضافية.
وقد يؤثر ذلك بشكل كبير على كيفية تنفيذ الصفقات في التمويل اللامركزي (DeFi).

#MEV #DeFi #Crypto #blockchain $SOL

عائدات فوق العادة لحسابك: كيف يسرق المدققون في سولانا سنتات من كل صفقة لك 🤖🧬

أنت تتداول على سولانا عبر Phantom أو روبوتات Telegram، وتضع أعلى أولوية للرسوم (Priority Fee) حتى تمر طلباتك بسرعة، لكنك لا تزال تشتري الأصل بأقل سعر. تعرف على بنية MEV للمدققين (Jito).

• كيف يتم نهبك: مدققو الشبكة يرون طلبك في الطابور. يستخدمون برمجيات خاصة لإعادة ترتيب معاملاتهم مباشرة قبل طلبك وبعده.
• النتيجة: يرفعون السعر لك بشكل مصطنع بنسبة صغيرة، ويأخذون هذه الفجوة لأنفسهم ويخرجون فوراً. إنها عملية سطو قانونية داخل البلوكشين، والتي يسكت عنها المدونون.

👇 افتح ويدجت SOL. هل كنت تعرف أن تقنيات البلوكشين يمكن أن تعمل ضدك أيضاً؟

#Solana $SOL #MEV #Jito #CryptoFREEMEN

أشهر روبوتات "الكلب" على إيثريوم، تم "خطفها" أمس بمبلغ 7.5 مليون دولار.

اسم jaredfromsubway.eth، يجب أن يكون معروفًا لدى كل من يتعامل مع DeFi. على مدار أكثر من عامين، كانت 70% من هجمات "الكلب" على إيثريوم بفضل هذا الروبوت. حتى أن فيتالك قد تم "خطفه" بمبلغ 2 دولار من قبل هذا الروبوت. يعتمد الروبوت على خوارزمية لمراقبة المعاملات المعلقة تلقائيًا، حيث يقوم بالشراء قبلك والبيع خلفك، ويأخذ الفارق السعري. بسيطة لكن مربحة للغاية.

لكن بالأمس، أصبح هذا الروبوت الذي حقق أكبر الأرباح هو نفسه فريسة.

قضى القراصنة عدة أسابيع في نشر 66 عقدًا زائفًا للرموز ومجمعات سيولة مزيفة. كانت هذه العقود الزائفة تحاكي أنماط تداول WETH وUSDC وUSDT، مما يخلق فرص تداول تبدو مربحة. عندما رأى روبوت jaredfromsubway هذه الفرصة، انطلق دون تردد. لكنه لم يكن يعلم أن كل "صفقة مربحة" كانت تمنحه إذنًا لعقد خبيث. في آخر صفقة، استدعى القراصنة جميع أبواب خلفية، وسرقوا كل ما في محفظة الروبوت من ETH وUSDC وUSDT.

تسمى هذه الحيلة "مصيدة MEV العكسية"، وهي مصممة خصيصًا لاستغلال منطق اتخاذ القرار لدى الروبوتات. ليست عملية اختراق للعقد، ولا توقيع تصيد، بل هي استغلال لضعف الروبوت الذي "ينظر فقط إلى الربح ولا يهتم بالخصم".

أفكر مرارًا في سؤال: تعتمد روبوتات MEV على خوارزميات لتحديد ما إذا كانت الصفقة تستحق التنفيذ، لكن الخوارزمية لا تستطيع التمييز بين المستخدم الحقيقي والصياد. عندما يتم بناء نموذج عملك على "خطف الآخرين"، فإن نقطة ضعفك تصبح واضحة — ما عليك سوى تزوير هدف يبدو قابلاً للخطف، وسيتجه الروبوت نحو الفخ.

ما علاقة هذا بالمتداولين العاديين؟ علاقة كبيرة. هذا يوضح أن البيئة على السلسلة أكثر خطورة مما تتخيل. هل تظن أن "الخطف" هو فقط مشكلة للمتداولين الصغار؟ حتى الروبوت الذي يحقق أكبر الأرباح يمكن أن يتعرض للخطف. في DeFi، قد تكون كل صفقة أمامك فخًا.

والأكثر سخرية، في نفس اليوم، كشفت وول ستريت جورنال عن Polymarket. أظهر التحقيق أن العديد من مقاطع الفيديو على TikTok وInstagram التي تدعي "كسب المال في ثوانٍ" هي مزيفة، بعضها من إنتاج مُنشئين مدفوعين، وبعض لقطات الأرباح مزيفة مباشرة. كما قامت Polymarket بتوظيف شركة تسويق تدعى Virality للترويج بشكل خاص للمستخدمين الأمريكيين. منصة سوق التنبؤات، حتى أنها تقوم بالتزوير، ماذا يمكنك أن تثق به؟

الأمرين يشيران إلى واقع واحد: لا توجد منطقة آمنة في عالم السلسلة. من روبوتات MEV إلى منصات التنبؤ، من الخوارزميات إلى التسويق، كل حلقة هناك من ينصب الفخاخ.

تعتقد أنك تلعب لعبة، لكن في الحقيقة، أنت اللعبة نفسها.

$ETH #MEV #DeFi #Polymarket #币安广场

روبوت MEV، اللي كان يُعتبر ماكينة طباعة فلوس على إيثيريوم، اتعرض ل"خداع" وخسر 7.5 مليون دولار في ساعات قليلة. مو بسبب عطل في الجسر أو اختراق العقد الذكي، لكن المهاجم استغل منطق تداول الروبوت JaredFromSubway — قرأ خوارزمية الروبوت من خلال صفقات تجريبية وبعدين نصب فخ.

الواقعة كشفت حقيقة مريرة: كلما كان الروبوت أكثر تعقيد، كانت سطح الهجوم أكبر. لما يتم الكشف عن منطق التداول، الروبوت ما يختلف عن هدف متحرك. الفريق اللي بيشغل الروبوت هدد بالإجراءات القانونية، لكن المسؤولية بين طبقات DeFi غالبًا ما تكون ضبابية.

بالنسبة للتجار، هذه جرس إنذار عن مخاطر الأتمتة. ما لازم تحط كل ثقتك في الروبوت، حتى لو كان شغال بشكل ممتاز. الأمان وفحص المنطق بشكل دوري هو الدرع الحقيقي.

DYOR وإدارة المخاطر.

#Ethereum #MEV #BảoMật #CryptoRisks #DeFi

البوت الشهير لمستخرج القيمة المضافة على الإيثيريوم المعروف باسم "JaredFromSubway" خسر للتو 7.5 مليون دولار في هجوم خلال عطلة نهاية الأسبوع — وهذا يرسل اهتزازات عبر عالم التمويل اللامركزي.

البوت، الذي أتقن استراتيجية هجوم الساندويتش، تم استغلاله عندما تعرضت رموز مزيفة وعقود ذكية احتيالية لثغرة في منطقته. قام المهاجم بتقديم فرص مضللة سمحت له بسحب أموال مشروعة. أكدت شركة الأمان Blockaid أن الاستغلال شمل معاملات لم تقم بإلغاء أذونات الإنفاق بشكل صحيح.

في رسالة على السلسلة، عرض مشغل البوت مكافأة قدرها 50% للقبض على 2,150 إيثير (~3.7 مليون دولار) خلال 48 ساعة. لكن المهاجم كان قد بدأ بالفعل في نقل الأموال المسروقة عبر Tornado Cash لإخفاء الأثر.

النقطة الرئيسية لتجار التمويل اللامركزي: حتى أكثر الاستراتيجيات الآلية تطورًا تحمل مخاطر العقود الذكية. يمكن أن تُستخدم بوتات MEV التي تبحث عن فرص ربح ضد نفسها. تحقق دائمًا من عقود الرموز قبل الموافقة على أذونات الإنفاق.

هل سبق لك التفاعل مع أدوات حماية MEV على $ETH ؟ ما هي استراتيجيتك للبقاء آمنًا على السلسلة؟

#MEV #Ethereum #DeFiSecurity #SandwichAttack #Crypto

كان من المفترض أن تكون الشفافية هي أعظم ميزة في عالم الكريبتو. لكنها أصبحت أكثر نقاط الضعف استغلالاً.@GeniusOfficial
لسنوات، كان السوق يكافئ المراقبين. متتبعو المحفظة، المحللون على السلسلة، متبعي الأموال الذكية، ثقافات تداول كاملة مبنية على افتراض أن الرؤية الواضحة تعني التنافس الفعال. كانت الرؤية تُعتبر ميزة.
لكن هذا الافتراض يحتوي على عيب خفي.#genius
في سوق شفاف بالكامل، تتساوى المعلومات أسرع مما يمكن monetized. في اللحظة التي يتحرك فيها الحوت، تنتشر الإشارة. في اللحظة التي تنتشر فيها الإشارة، يتم تجاوزها، نسخها، أو تسعيرها. المراقبة بدون تنفيذ هي مجرد تأخير مع لوحة تحكم أفضل.
هنا تتغير طبيعة المنافسة بهدوء.#MEV
الميزة الهيكلية الحقيقية لم تعد في الأعلى - ليست في معرفة ما تفعله رؤوس الأموال. بل في التحكم بكيفية تحرك رأس المال بمجرد أن تقرر التصرف. جودة التوجيه، حماية MEV، الوصول إلى السيولة، التنفيذ بدون بصمة - هذه هي العوامل الحقيقية التي تحدد alpha في الأسواق المتنافسة والمجزأة.
توجد Genius Terminal في هذه النقطة الحرجة بالضبط. ليست كأداة رؤية، بل كالبنية التحتية للتنفيذ - مبنية لبيئة حيث يكشف إظهار نواياك عن استسلام لموقعك.
يمتد هذا الت implication إلى ما هو أبعد من أي منصة واحدة.#GeniusTerminal
تتطور الأسواق نحو جعل أكثر مزاياها القابلة للاستغلال غير ذات جدوى. تتقلص ميزة المعلومات. تُنمذج المزايا السلوكية. ما يبقى هو الهيكلي - القدرة على العمل بكفاءة داخل نظام يعمل بنشاط ضدك.
السؤال لم يكن أبداً "ماذا تفعل الحيتان؟"
بل كان دائماً "لماذا يظل بعضهم يفوز حتى بعد أن يراقبهم الجميع؟"
@GeniusOfficial #genius $GENIUS

حلبة MEV تنبهنا مرة أخرى إلى مخاطر الأمان: تعرض أحد المشاركين المعروفين في MEV، جاريد، لهجوم، ولا تزال خسائر الأموال على السلسلة تتزايد. مقارنة بتقلبات الأسعار، يجب أن نركز أكثر على إدارة الأذونات، أمان المفاتيح الخاصة، تفاعل العقود واستراتيجيات الأتمتة الحدودية.

بالنسبة للمستخدمين العاديين، ليس عليهم اتباع الحركات الساخنة بشكل أعمى؛ أما بالنسبة للاعبين في السلسلة، يجب عليهم مراجعة الأذونات في الوقت المناسب، توزيع الأموال، وتقليل التعرض لنقطة واحدة. MEV ليست أداة للتربح المضمون، فالأمان دائمًا هو العائد الأول. #MEV #链上安全 #إدارة المخاطر في التشفير

الأمان على السلسلة يقرع جرس الإنذار مرة أخرى: تم استهداف الكيان المعروف في مجال MEV، جاريد، مما أدى إلى فقدان الأموال ذات الصلة التي لا تزال تتسع. بالنسبة للمستخدمين العاديين، النقطة ليست "من تم استهدافه"، بل رؤية حدود المخاطر المتعلقة بـ MEV، والتفويض، وتفاعل العقود، وعزلة الأموال.

توصيات قصيرة المدى: تقليل التفويضات غير الضرورية، توزيع أموال المحفظة الساخنة، والتأكد من مصدر العقود قبل التفاعل؛ كما يجب على المشاريع تسريع المراقبة والاستجابة الطارئة. كلما كانت فرص العائد على السلسلة أكثر تعقيدًا، كلما كانت إدارة المخاطر يجب أن تكون في المقدمة. #链上安全 #MEV #مخاطر_التشفير

الأمان على الشبكة يقرع جرس الإنذار مرة أخرى: تعرض المشاركون المعروفون في MEV مثل جارد لهجوم، مما أدى إلى توسيع خسائر الأموال ذات الصلة. يوضح هذا الحدث أنه حتى "القدامى" على الشبكة الذين يعرفون كيفية الاستفادة من التحكيم، والسباق، والتفاعل مع العقود المعقدة، لا يمكنهم أن يكونوا محصنين تمامًا ضد ثغرات الأذونات، والتوقيعات، واستدعاءات العقود، أو إدارة الأموال.

على المدى القصير، يجب أن يركز السوق على نقطتين: الأولى هي تدفق الأموال من العناوين المتأثرة، وما إذا كانت هناك أي تسربات إضافية؛ والثانية هي ما إذا كانت استراتيجيات MEV قد انخفضت في النشاط بسبب الحادث الأمني. بالنسبة للمستخدمين العاديين، من الأكثر أهمية تقليل الأذونات، وتوزيع المحافظ، وإلغاء الأذونات بشكل دوري، بدلاً من متابعة الاتجاهات الساخنة.

#链上安全 #MEV #سوق_التشفير