BMNR昨天收在23.33,24小時跌了7.9%。同期它的資金費率是正的0.00019。
這組合很彆扭。價格在跌,多頭卻還在付錢給空頭。說明現貨和合約的拋壓,讓那些看多加槓桿的人既虧本金又虧資金費,持倉成本在被動擡高。
財報是另一個坑。TradingView的數據顯示,BMNR上季度每股虧損0.15美元,比預期的虧0.04美元差了275%。FinLab的分析指出,它的經營利潤率在同行裏排第2百分位,股本回報率是負的75.5%。這不是週期性問題,是基本面塌方。
宏觀環境也沒幫忙。Blockonomi的報道提到,7月JOLTS數據仍有730萬個職位空缺,美元保持強勢,這把美聯儲9月加息的概率推到了74%。紐約時報指出能源價格依然高企。緊縮預期疊加成本壓力,對BMNR這種高成本、負利潤的企業是雙重打擊。Robinhood數據顯示,它當天股價在23.57到24.85之間波動,但最終收在區間下沿。
市場似乎忽略了什麼?在於多頭爲何還在死扛。正的資金費率爲零的時候不多見,現在還有人願意付,可能是在賭某個瞬間的反彈,或者被迫補倉。但財報和宏觀沒給他們任何支撐。
最強的反方論點是,如果接下來美國通脹數據意外走弱,導致加息預期快速降溫,成長股可能迎來一波修復性反彈。BMNR也可能被帶動。但只要它的季度虧損和利潤率沒有實質改善,這種反彈大概率是逃命波。
二階影響很直接。多頭在持續失血,如果價格不能儘快反彈脫離成本區,部分槓桿倉位會被迫平倉,可能加速下跌。機構投資者看財報後,大概率會繼續減倉,流動性會向基本面更穩的板塊輪動。
我的判斷是單信號判斷,核心基於價格下跌與正資金費率的背離。動作很明確:不碰。如果價格反彈到24.85附近(昨天盤中高點),可以視爲阻力區,考慮減倉。如果跌破23.33(昨收價),可能觸發新一輪拋售。
交易標籤:
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