Powerpei

Mọi người ơi, ngày thứ năm rồi
Cảm ơn mọi người đã bỏ phiếu cho mình
Chiều nay mình sẽ bỏ thêm một lượt nữa 🧧🧧🧧

Tình yêu thương và sự ủng hộ mà mọi người dành cho mình trong những ngày qua thật khó tin! Cảm ơn mọi người rất nhiều! Mình đã được đề cử cho giải thưởng 100 Nhà sáng tạo toàn cầu về blockchain của Binance! 🏆

voteme 🧧 👈

Mỗi lá phiếu đều có ý nghĩa vô cùng lớn đối với mình!

👉 Bỏ phiếu cho @Powerpei i qua vote me

Mỗi ngày, bạn có thể bỏ phiếu lại sau 00:00 theo giờ UTC! Hãy cùng nhau tiếp tục cố gắng nhé!

Hôm nay là ngày thứ năm bình chọn rồi
Mong mọi người tiếp tục bình chọn cho mình nhé
Yêu mọi người lắm 🧧🧧🧧🧧🧧
投票点这里
Cảm ơn mọi người nhé

Các đồng tiền riêng tư hôm nay nhìn chung diễn biến khá tốt. ZEC dẫn đầu nhóm, tăng gần 9%-11% trong 24 giờ, giá lên khoảng $1,260, vốn hóa thị trường vượt $21B

Động lực chủ yếu đến từ kỳ vọng nâng cấp mạng lưới NU7. Bản nâng cấp lần này rút ngắn thời gian tạo khối từ 75 giây xuống còn 25 giây, giúp tốc độ xác nhận nhanh gấp ba lần. Đồng thời, cơ chế phân bổ phí cũng sẽ được điều chỉnh. Mục tiêu kích hoạt trên mainnet là ngày 5 tháng 11, còn testnet đã đi vào hoạt động

Nhu cầu trong mảng quyền riêng tư vẫn luôn hiện hữu. Việc ZEC có diễn biến độc lập trong khi phần lớn các đồng tiền lớn vẫn đi ngang cho thấy thị trường đã đặt khá nhiều kỳ vọng vào lần nâng cấp này. Tuy nhiên, liệu đà tăng có trụ vững hay không còn phải chờ xem mức độ hoạt động thực tế trên chuỗi sau nâng cấp có theo kịp hay không...
Cứ quan sát trước đã.

Nhận định trên là ý kiến cá nhân, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Số liệu chính thức được ưu tiên.
$ZEC

NBA mùa giải mới khởi tranh tối nay

Các sự kiện dự đoán trên Ví Binance @Binance Wallet gần đây ngày càng phong phú. Ngoài bóng đá, giờ đây bạn còn có thể tham gia dự đoán NBA và CBA. Đêm khai mạc NBA có một trận cầu đinh, cùng bàn một chút nhé.

//

➤ 76ers @ Knicks

Knicks treo biểu ngữ vô địch tại MSG tối nay, danh hiệu đầu tiên kể từ năm 1973.
Đối thủ là 76ers đã thay máu mạnh mẽ: kỳ nghỉ giữa mùa, họ ký hợp đồng với LeBron, đổi lấy Jalen Brown, cộng thêm Embiid và Maxey, tạo thành đội hình xuất phát với bốn ngôi sao All-Star. Mùa trước, Knicks ở miền Đông đã quét sạch Philadelphia với tỷ số 4-0. Trận đầu tiên lại được chơi tại MSG trong đêm treo biểu ngữ—đúng là kịch bản quá đẹp.
Tôi đặt cược Knicks thắng, đã mua trên Ví Binance.
Vào lệnh ở mức $0.62, 322 phần; nếu thắng sẽ nhận $322.
Sân nhà + không khí treo biểu ngữ + lợi thế tâm lý. Đội hình mới của 76ers có trần tiềm năng cao, nhưng cần thời gian để ăn ý.

➤ Spurs vs Thunder

Tái hiện trận chung kết miền Tây mùa trước.

Spurs loại Thunder sau bảy trận để tiến vào Chung kết NBA. Wembanyama đối đầu SGA—màn so tài này đủ hấp dẫn cả đêm. Spurs bổ sung Chris Paul và Tobias Harris trong kỳ nghỉ giữa mùa, đội hình chiều sâu hơn năm ngoái. Thunder thắng 64 trận mùa trước, đứng đầu giải đấu, nhưng đã bị Spurs lật đổ.
Tôi đặt cược Spurs thắng.
Sân nhà + lợi thế tâm lý từ trận chung kết miền Tây + lối chơi tổ chức ổn định hơn sau khi Paul gia nhập.
Năng lực cá nhân của SGA không phải bàn cãi, nhưng khi Spurs tiếp đón đối thủ này trên sân nhà, khí thế sẽ khác hẳn.//Mùa giải NBA thường lệ kéo dài từ hôm nay đến tháng Tư năm sau. Có rất nhiều trận đấu, và các sự kiện dự đoán trên Ví Binance cũng được cập nhật nhanh chóng. Nếu yêu thích bóng rổ, bạn có thể vào xem thử—nhiều trận đấu, sự kiện cũng cập nhật liên tục.

Trên đây là nhận định cá nhân về các trận đấu; kết quả thực tế mới là căn cứ cuối cùng.
@Binance Wallet

Truy cập tại đây, đồng thời được hoàn 5% phí dịch vụ:
入口
Ví Binance - Thị trường dự đoán > Bóng rổ

Mọi người ơi, ai thấy thì giúp mình bỏ một phiếu nhé, mình xin cảm ơn rối rít! Nếu cần mình giúp gì thì cứ nhắn riêng trực tiếp cho mình, có vấn đề gì mình cũng sẵn lòng hỗ trợ hết mình.

Quack AI（Q）hôm nay tăng thẳng 40–50%, giá vọt lên quanh mức 0.16, vốn hóa đạt 700–800 triệu, khối lượng giao dịch cũng tăng theo.

Dự án tập trung vào thanh toán và cấp quyền trên chuỗi cho AI agent. Thông qua Q402, các agent có thể thanh toán bằng stablecoin trên nhiều blockchain mà không cần nắm giữ token gốc, tức là loại bỏ trở ngại để agent tự trả phí gas. Đây đúng là một vấn đề có thật.

Nhưng nói thật, tôi chưa thấy đợt tăng này gắn với thông báo rõ ràng nào về việc ra mắt sản phẩm hay hợp tác. Có vẻ đây là kết quả của sự luân chuyển dòng tiền theo câu chuyện AI agent, cộng thêm các vị thế bán khống bị thanh lý và dòng vốn theo đà cùng đẩy giá lên...

Giá đã phản ánh trước khá nhiều kỳ vọng từ câu chuyện này. Điều then chốt tiếp theo là liệu dự án có thể chuyển từ một đợt đầu cơ luân chuyển thành lượng agent sử dụng và khối lượng thanh toán thực tế hay không. Nếu không, đây sẽ lại là một đợt tăng rồi thoái trào khi tâm lý hạ nhiệt.

Trên đây là nhận định cá nhân, không cấu thành lời khuyên đầu tư.
$Q

Tuần trước tôi viết về CoreWeave, câu cuối là: Dùng nỗi sợ để kiểm tra sức chịu đựng của mô hình kinh doanh gần với sự thật hơn là dùng sự nhiệt tình để thổi phồng định giá.

Tuần này, phép thử đã lan rộng.

CoreWeave lại giảm gần 12% trong một ngày, tính cả tuần giảm khoảng 25%.
Lợi suất trái phiếu tiếp tục tăng vọt.
Tuần trước, áp lực nợ chỉ là chuyện của một công ty; tuần này, cả chuỗi hạ tầng AI đang bị xem xét lại.

Chỉ số bán dẫn Philadelphia lao dốc, nhóm cổ phiếu lưu trữ cũng bị bán tháo. Micron, AMD, Broadcom, Intel, SK Hynix, SanDisk — cổ phiếu chip đồng loạt giảm mạnh. Phần lớn các tập đoàn công nghệ lớn đóng cửa trong sắc đỏ: Meta -3.7%, Google -2.5%, Tesla -2.1%, Nvidia -1.4%.

Chỉ có Apple tăng nhẹ, +0.43%.

//

Bài trước tôi từng viết, neo-cloud bán thứ gọi là «sự chắc chắn»; đòn bẩy càng cao thì càng mong manh.
Tuần này, kỳ vọng lãi suất tăng và chi phí huy động vốn cao hơn chồng thêm áp lực, khiến sự mong manh lan từ báo cáo tài chính của một công ty sang giá cổ phiếu của cả chuỗi chip.

//

Jensen Huang đã công khai lên tiếng, nói rằng những biến động này «rồi sẽ qua».

Nvidia là bên bán cuốc xẻng, lại có thỏa thuận bảo đảm nên ông có thể nói như vậy. Nhưng thị trường đang kiểm tra khả năng trả nợ của nhóm khách hàng ở khâu hạ nguồn. Con số của Gartner vẫn còn đó: 80% neo-cloud có thể đóng cửa trước năm 2030. Với những doanh nghiệp ở khâu hạ nguồn đang gánh chi phí vốn trên 15%, câu nói ấy hiện giờ chỉ là một điều ước.

————

Apple tăng nhẹ, ngược lại, là tín hiệu rõ ràng nhất. Những gì bị bán tháo trên thị trường đều là cổ phiếu liên quan đến năng lực tính toán AI và đòn bẩy hạ tầng; dòng tiền đã chạy sang các tập đoàn công nghệ lớn ít liên quan nhất đến hạ tầng AI để trú ẩn.

Bài trước, tôi nói từ khóa là «nếu».
Diễn biến thị trường tuần này chẳng khác nào đang nói với bạn rằng ngày càng nhiều người bắt đầu đặt cược rằng điều «nếu» ấy sẽ không thành hiện thực.

//

Tỷ lệ sử dụng, chất lượng hợp đồng, chi phí vốn. Bài trước tôi nói ba yếu tố này đang thử thách riêng CoreWeave. Tuần này, chúng đang thử thách cả chuỗi.

Những ai chịu được áp lực lãi suất đợt này sẽ còn trụ lại trên bàn chơi. Ai không chịu nổi sẽ bị loại khỏi cuộc chơi.
Quá trình sàng lọc này có lẽ sẽ còn kéo dài.

Dữ liệu căn cứ trên thông tin công khai do các bên công bố, không cấu thành khuyến nghị đầu tư.

#CoreWeave #AI基建

Cựu lãnh đạo PayPal AI Payments vừa chuyển sang nơi khác
Không phải Stripe, cũng không phải Square
Mà là một dự án crypto xây dựng hạ tầng thanh toán cho Agent

Bản thân lựa chọn này đã là một tín hiệu

Tháng trước, Circle ra mắt mainnet Arc, kèm theo một con số: USDC chiếm 98,8% khối lượng giao dịch của Agent

Thanh toán giữa các Agent đã đi vào hoạt động, và gần như tất cả đều dùng USDC
Nhưng ai sẽ quản lý cách Agent chi tiêu, chi bao nhiêu, và xử lý thế nào khi chúng vượt quyền?

//

@KITE AI chính là lớp hạ tầng này

Kiến trúc định danh ba lớp

➢ Người dùng đặt ngân sách và giới hạn
➢ Agent hoạt động trong phạm vi ràng buộc
➢ Mỗi phiên chỉ được cấp quyền tạm thời

Vượt giới hạn thì bị từ chối, có thể thu hồi bất cứ lúc nào, mọi thứ đều có thể kiểm tra trên chuỗi

Tôi xem qua danh sách đối tác — toàn những cái tên đáng gờm

Một trong những đối tác đầu tiên của Circle Arc trong nền kinh tế agentic
Đối tác cộng đồng của Google Agent Payments Protocol, cùng danh sách với Mastercard, PayPal và Shopify

Thành viên đầu tiên theo hướng AI Agent trong Avalanche Payments Collective, cùng góp mặt với Paxos và Franklin Templeton

Người phụ trách sản phẩm chính là nhân vật tôi nhắc đến ở trên, được chiêu mộ từ PayPal AI Payments

Gần đây, họ đã triển khai một trường hợp sử dụng
Phiên bản mới của Agent Passport hỗ trợ tự động hoàn trả khoản vay Aave USDC trên Base

Thiết lập ngưỡng và số tiền, cấp quyền một lần, đến điều kiện là tự động thực hiện

Các hành động có giới hạn trong phạm vi quy tắc đã thiết lập trước, toàn bộ quá trình đều có thể kiểm toán

//

Tất nhiên, vấn đề cũng còn đó

Nếu Agent mắc lỗi, kiểm toán có thể chứng minh nó không vượt quyền, nhưng số tiền mất đi vẫn là của bạn

Hàng nghìn Agent cùng lúc so giá, đặt lệnh và tái cân bằng danh mục — nếu tất cả cùng đi chệch hướng thì sao? Hiện chưa ai có câu trả lời thỏa đáng

Việc tiêu chuẩn hóa vẫn còn ở giai đoạn đầu
Kite đã kết nối nhiều blockchain và giao thức, nhưng cách thanh toán giữa các blockchain và việc tìm ai giải quyết tranh chấp vẫn chưa được thống nhất

//

Nền kinh tế Agent sau cùng sẽ không phải là giao chìa khóa cho AI
Nhiều khả năng hơn là cấp cho AI một chiếc thẻ tạm thời có hạn mức, có thể khóa bất cứ lúc nào.

Trong những dự án tôi thấy hiện nay, Kite là bên triển khai ý tưởng này hoàn chỉnh nhất
Định danh, ủy quyền, thanh toán và kiểm toán — toàn bộ quy trình đã được kết nối
Tôi sẽ tiếp tục theo dõi hướng đi này.

Trên đây là quan sát độc lập dựa trên thông tin công khai, không cấu thành khuyến nghị đầu tư.

#KiteBBW $KITE @KITE AI

Những ai giao dịch on-chain đều biết có một chuyện rất khó chịu: bạn đặt lệnh cắt lỗ lên, còn chưa kịp khớp thì đã bị người khác nhắm tới. Chỉ cần mở bản đồ thanh lý ra là thấy toàn bộ mức cắt lỗ của hàng nghìn trader nằm chình ình ở đó. Săn stop hiệu quả chính là vì tất cả thông tin này đều minh bạch. Đây không phải do ai làm lộ thông tin gì, mà là cái giá phải trả cho bản chất minh bạch của blockchain...

Vậy liệu có cách nào khiến ý định giao dịch của bạn hoàn toàn không thể đọc được trước khi lệnh được thực hiện không? Đây chính là điều thú vị nhất mà tôi nhận ra khi nghiên cứu @Nillion gần đây. Đọc xong, tôi mua ngay 500U token $NIL trên thị trường giao ngay để vào vị thế trước.

Phần lớn các dự án về quyền riêng tư tập trung vào việc che giấu chính giao dịch, chẳng hạn như số tiền, người gửi và tài sản. Nhưng Nillion lại giải quyết một khía cạnh khác: ý định đằng sau giao dịch. Những lệnh bạn đặt, điều kiện bạn chờ đợi, chiến lược của bạn — vốn dĩ tất cả đều minh bạch trên blockchain. Sản phẩm cốt lõi Covenants của Nillion được tạo ra để giải quyết vấn đề này.

Covenant là một chỉ thị được mã hóa. Bạn thiết lập một thao tác, chẳng hạn như bán ở một mức giá nhất định, đặt giá trong một cuộc đấu giá hoặc giải ngân một khoản thanh toán vào một thời điểm cụ thể; sau đó, chỉ thị được niêm phong, gắn với một điều kiện rồi gửi lên blockchain. Khi vẫn ở trạng thái mã hóa, không ai có thể xem nội dung. Khi điều kiện được đáp ứng, chỉ thị sẽ tự động mở và thực thi. Không cần chạy bot, không cần dịch vụ keeper, cũng không cần bên thứ ba giữ hộ rồi hứa rằng họ sẽ không xem trộm.

Đã có khá nhiều ứng dụng có thể hình dung được: lệnh cắt lỗ không ai có thể săn, mức giá đấu được niêm phong cho đến khi phiên đấu giá kết thúc, bằng chứng cho thấy bạn đã dự đoán trước khi sự kiện xảy ra, hay khoản thanh toán tự động giải ngân đúng thời điểm. Đây đều là những nhu cầu thiết yếu đối với các giao dịch quy mô lớn và việc bảo vệ chiến lược.

Hơn nữa, Dusk đã ra mắt trên mạng chính Ethereum. Đây là đợt phát hành thực sự trên mainnet, không phải testnet. Ngay bây giờ bạn đã có thể tạo Covenant, chạy node và phát triển bằng SDK. Dusk chỉ là kỷ nguyên đầu tiên trong lộ trình gồm bảy kỷ nguyên của Nillion. Trước cuối năm sẽ còn có thêm nhiều phiên bản được phát hành; sáu kỷ nguyên tiếp theo sẽ liên tục mở rộng phạm vi tính năng. Những gì chúng ta thấy hiện nay mới chỉ là hình thái ban đầu.

500U không nhiều, nhưng tôi muốn đi cùng dự án từ sớm. Tôi sẽ tiếp tục theo dõi tiến độ triển khai lộ trình và chia sẻ khi có tin mới.

#NIL $NIL @Nillion

CoreWeave giảm 15,5% chỉ trong ngày thứ Tư, đóng cửa ở mức 65,78. Lợi suất trái phiếu đáo hạn năm 2032 vượt thẳng mốc 15%, CDS tăng vọt lên hơn 1.000 điểm cơ bản. Theo định giá thị trường, xác suất vỡ nợ trong 5 năm tới vào khoảng 63%. Chamath đăng một bức ảnh, Musk đáp lại bằng câu “Yikes”, còn trên mạng xã hội thì người ta đồng loạt hô hào rằng đòn bẩy của hạ tầng AI sắp sụp đổ.
Nhưng cùng công ty đó lại có lượng doanh thu theo hợp đồng còn lại khoảng 129 tỷ USD, trong đó Meta chiếm 27%, OpenAI chiếm 17%. Bank of America đưa ra mức giá mục tiêu mua vào 140 USD, tương đương tiềm năng tăng 105%. CEO thì nói thị trường đang “phi lý”; thị trường trái phiếu cho rằng công ty sắp chết, còn các nhà phân tích cổ phiếu lại nghĩ giá có thể tăng gấp đôi — tất cả đều đang nhìn vào cùng một báo cáo tài chính...
CoreWeave không kinh doanh như các nhà cung cấp phần cứng truyền thống. Họ vay tiền trước để gom GPU, đóng gói thành dịch vụ năng lực tính toán rồi ký hợp đồng dài hạn cho khách thuê. Trên báo cáo tài chính, tất cả đều là nợ, nhưng phía doanh thu được kỳ vọng sẽ trở thành dòng tiền định kỳ ổn định. Vì sao khách hàng sẵn lòng ký hợp đồng dài hạn? Vì tự xây cụm máy chủ vừa quá chậm, quá đắt lại quá nhiều biến số. Nói cách khác, CoreWeave dùng đòn bẩy của mình để gánh trước sự bất định, rồi bán năng lực tính toán đã được đảm bảo. Đòn bẩy càng cao thì họ càng có thể cung cấp sự chắc chắn, nhưng bản thân họ cũng càng mong manh.
Có vài chi tiết đáng chú ý. Gartner cho rằng khoảng 80% các công ty neo-cloud có thể đóng cửa trước năm 2030. Nvidia và CoreWeave có một thỏa thuận bảo đảm: lượng năng lực tính toán chưa bán được trước tháng 4 năm 2032 sẽ do Nvidia tiếp nhận. Chi tiết này hầu như chưa được bàn luận, nhưng có thể là tấm lưới an toàn quan trọng nhất trong toàn bộ câu chuyện. Ngoài ra, có thông tin cho rằng doanh thu thực tế của OpenAI thấp hơn 20 tỷ USD so với dự báo trước đó. Nếu kỳ vọng về nhu cầu của khách hàng lớn nhất đang suy yếu thì giá trị thực của lượng doanh thu theo hợp đồng còn lại 129 tỷ USD cũng sẽ bị giảm đi.
Câu chuyện gây hoảng loạn quả thực đáng sợ, nhưng cũng quá đơn giản hóa vấn đề. Nếu lượng doanh thu theo hợp đồng còn lại được ghi nhận đúng tiến độ thì khả năng chi trả lãi chỉ là câu chuyện lệch pha về thời gian. Từ khóa là “nếu”. Ai trụ được qua đợt chi phí vốn tăng vọt này thì những hợp đồng dài hạn đã ký sẽ là lợi thế cạnh tranh vững chắc nhất. Cứ tiếp tục theo dõi đã.
Số liệu căn cứ trên thông tin công bố công khai của các bên, không cấu thành lời khuyên đầu tư.

Hôm nay thị trường chung vẫn dao động yếu, các đồng coin chủ đạo đều chịu áp lực. Tuy nhiên, một vài đồng vốn hóa trung bình và nhỏ lại có diễn biến riêng khá thú vị.
Nổi bật nhất là $WAL （Walrus）, dự án lưu trữ phi tập trung trong hệ sinh thái Sui. Khối lượng giao dịch 24 giờ và mức tăng giá đều rất mạnh, dấu hiệu dòng tiền tập trung đổ vào khá rõ. Chủ yếu là nhờ câu chuyện về cơ sở hạ tầng dữ liệu AI thúc đẩy. Tuy vậy, phía trước vẫn còn áp lực mở khóa token. Hiện tại, đà tăng chủ yếu đến từ câu chuyện và hoạt động giao dịch tập trung của dòng tiền; vẫn chưa thể nói nhu cầu thực tế đã được kiểm chứng. Giá tăng mạnh và luận điểm đầu tư được xác thực là hai chuyện khác nhau...
Một số hướng khác cũng đang thu hút dòng tiền. Những token liên quan đến AI Agent như Quack AI（Q）liên tục được chú ý; Bitway（BTW）có vốn hóa khá lớn và cũng xuất hiện trong bảng xếp hạng độ nóng. Các lĩnh vực như lưu trữ, AI và quyền riêng tư, với những cái tên như ZEC và STRK, cũng có diễn biến hàng tuần khá ổn. Một số phân khúc đang nóng lên.
Nhìn chung, hôm nay là điểm nóng mang tính cục bộ, chứ không phải thị trường đồng loạt hưởng ứng. Khi thị trường chung yếu, dòng tiền thường tập trung vào các tài sản có câu chuyện và khối lượng giao dịch lớn. Nhưng khi tâm lý hạ nhiệt, giá cũng có thể giảm nhanh. Với những đồng như WAL, điều quan trọng tiếp theo là xem khối lượng giao dịch có duy trì được hay không và tiến độ sản phẩm có theo kịp hay không; đừng chỉ chăm chăm nhìn mức tăng trong một ngày.
Trên đây chỉ là quan sát thị trường và nhận định cá nhân, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Thị trường biến động nhanh, mọi người nên tự nghiên cứu là chính.

Hôm nay mình thấy một đồng meme khá khó tin: Doge Pepe (DOPE), kết hợp hai hình tượng meme kinh điển Doge và Pepe. Điều hài hước nhất là nguồn gốc của nó: nghe nói có người chỉnh nhầm API khi dùng AI tạo ảnh, vô tình tạo ra nó với chi phí khoảng 1.900 USD. Thế rồi nó cứ thế trở thành một đồng meme...

Trong 24 giờ qua, giá tăng khoảng 100%, hiện quanh mức $0.025, vốn hóa khoảng $25M. Đây thuần túy là meme, không có công dụng thực tế nào; kiểu tăng thì kích thích, còn giảm cũng chẳng báo trước cho bạn đâu.

Ngoài ra, nhắc mọi người một chút: trên thị trường có vài token trùng tên, đặc biệt là trên Solana. Trước khi tham gia, nhất định phải kiểm tra kỹ địa chỉ hợp đồng, kẻo mua nhầm rồi đến lúc muốn khóc cũng chẳng biết khóc ở đâu.$DOGE

Hôm nay XDP đúng là token hot nhất trên Base, khối lượng giao dịch đã vượt 100 triệu đô, trong khi vốn hóa mới chỉ hơn 20 triệu. Tỷ lệ này nhìn khá vô lý.

Theo mình tìm hiểu, về bản chất đây vẫn là một dự án xoay quanh lợi nhuận từ xRP. Sau khi token được phát hành trên Base, nó bắt đầu được đầu cơ đẩy giá lên.
Giao dịch rất sôi động, khối lượng mua bán gần như ngang nhau, nhưng thanh khoản của pool chỉ khoảng 2 triệu. Với lượng thanh khoản như vậy, giá có thể bị đạp rất mạnh bất cứ lúc nào.

Theo góc nhìn của mình, đây giống một điểm nóng thu hút dòng tiền ngắn hạn trên Base hơn là một dự án có nền tảng cơ bản vững chắc.
Có thể thừa nhận sức nóng của nó, nhưng nếu thực sự muốn tham gia thì vẫn cần tự cân nhắc rủi ro, đừng chỉ nhìn vào khối lượng giao dịch rồi xuống tiền theo cảm tính.

Hàng trăm tỷ vốn hóa bốc hơi chỉ trong một ngày. Thứ Sáu, đâu đâu cũng thấy dòng tít «SpaceX tuyên chiến với ngành viễn thông»
T-Mobile giảm 13%, phần bình luận đã bắt đầu viết cáo phó cho các nhà mạng

Nhưng khi theo dõi thị trường, tôi để ý một chi tiết: cổ phiếu các công ty tháp viễn thông lại tăng
Crown Castle, American Tower — cùng một ngày, đều tăng

Nếu vệ tinh thực sự sắp loại bỏ các trạm phát sóng, cổ phiếu các công ty tháp lẽ ra phải cùng giảm
Chúng lại tăng, cho thấy dòng tiền đang cược rằng — cơ sở hạ tầng mặt đất sẽ không biến mất, nhưng những người ngồi trên đó thu tiền thuê có thể sẽ đổi lượt

//

Starlink Mobile đã có được phổ tần số thấp, tín hiệu có thể xuyên vào trong nhà
Nhưng băng thông hẹp, độ trễ cao, vẫn còn cách khá xa trải nghiệm điện thoại hằng ngày có thể thay thế được

Nhưng họ không cần thực sự thay thế. Chỉ cần khiến thị trường tin rằng «việc thay thế là có thể», định giá của các nhà mạng đã sụp đổ trước. Bạn không thể phòng thủ trước một đối thủ không cần trạm phát sóng bằng cách dựng thêm trạm phát sóng

Thứ Sáu chỉ là đoạn giới thiệu. Nhưng riêng đoạn giới thiệu này đã đáng giá hàng trăm tỷ rồi.

#SPCX $SPCX

Hôm nay STRK tăng thẳng hơn 50%, lên quanh mức $0.11–0.12, khối lượng giao dịch lên đến vài trăm triệu; trong nhóm altcoin, nó là đồng bùng nổ nhất.
Nguyên nhân là CEO của StarkWare cho biết họ đang cân nhắc để Starknet tách khỏi vai trò Layer 2 của Ethereum và trở thành Layer 1 độc lập, với mục tiêu đến năm 2027 xây dựng mạng lưới kháng lượng tử đầu tiên — sớm hơn cả kế hoạch của chính Ethereum. Câu chuyện này vừa xuất hiện, thị trường đã lập tức định giá lại: từ “phần phụ của Ethereum” thành “blockchain công khai chủ quyền kháng lượng tử”.
Nhưng nói thật, hiện tại mới chỉ là “đang tích cực cân nhắc”, chưa có cuộc bỏ phiếu quản trị, cũng chưa có đề án. Những câu chuyện cân nhắc chuyển đổi như thế này trong quá khứ thường tăng xong rồi cũng nhanh chóng nguội lạnh... Hơn nữa, xem qua dữ liệu thì lượng người dùng hoạt động hằng ngày thực tế và doanh thu trên chuỗi không tương xứng lắm với mức tăng này; khối lượng hợp đồng tương lai cao hơn giao dịch giao ngay rất nhiều, đòn bẩy cũng đang chất đống.
Theo dõi ngắn hạn thì không sao, nhưng đừng xem đây là luận điểm đầu tư trung-dài hạn. Nếu cuối cùng kế hoạch không thành hiện thực, hoặc chính Ethereum đẩy nhanh việc phát triển công nghệ kháng lượng tử, phần định giá tăng thêm cũng có thể nhanh chóng bị xóa sạch. Mọi người hãy tự nghiên cứu là chính.
$STRK

MAGIC hôm nay tăng gấp đôi

Mức tăng trong 24 giờ đạt 110% đến 140%, giá có lúc vọt lên gần 0,16 USD

Khối lượng giao dịch còn lớn hơn cả vốn hóa thị trường, có thời điểm cao gấp vài lần vốn hóa

Tìm khắp nơi mà vẫn chẳng thấy tin tức quan trọng nào

Không có hợp tác lớn, không nâng cấp mainnet, cũng chẳng có dấu hiệu tổ chức tham gia

Gần đây dòng tiền vốn đã luân chuyển trong các mảng game và NFT; MAGIC có quy mô nhỏ, tỷ lệ giao dịch cao nên được đẩy giá lên cũng không có gì lạ

Thái độ của tôi với kiểu thị trường này rất đơn giản: quan sát, nhưng không đuổi theo

Khi khối lượng giao dịch còn chống đỡ thì thứ gì trông cũng giống xu hướng; khối lượng vừa co lại là biết ngay đó chỉ là tâm lý
Hôm nay mã nóng nhất có thể ngày mai lại im ắng nhất.
$MAGIC

Điều tôi muốn biết nhất trong mùa báo cáo tài chính mới này là: các ông lớn đã đốt nhiều tiền đến vậy vào AI, liệu sổ sách có chịu nổi không?

Hơn một năm qua, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và phòng thí nghiệm AI liên tục tăng chi tiêu vốn.
GPU, HBM, đóng gói tiên tiến, mô-đun quang học, điện cho trung tâm dữ liệu — cả chuỗi đều được kéo lên nhờ khoản tiền này.

Câu chuyện có hấp dẫn đến đâu giờ cũng không còn quan trọng.
Bây giờ phải xem sau khi tiền được chi ra, bao nhiêu đã quay trở lại.

Từ nửa cuối tháng 10, các báo cáo tài chính sẽ được công bố dồn dập.
➢ Quanh ngày 21–22 là IBM, Tesla và Intel.
➢ Ngày 28, Microsoft, Google và Meta cùng công bố trong một ngày.
➢ Ngày 29 là Apple và Amazon.
Tôi quan tâm nhất đến nhóm ngày 28.
Nếu hướng dẫn chi tiêu vốn của Microsoft, Google và Meta tiếp tục được nâng lên, trong khi biên lợi nhuận đám mây không bị bào mòn, thì luận điểm về chuỗi phần cứng và điện vẫn vững.

Ngược lại, nếu tốc độ tăng chi tiêu chậm lại, hoặc dòng tiền tự do chịu áp lực rõ rệt,
thì những cổ phiếu định giá cao được nâng đỡ chủ yếu bởi câu chuyện sẽ là những cái tên bị bán trước tiên.

//

Trớ trêu là cùng tuần đó còn có cuộc họp FOMC, vào ngày 27–28.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn dài đã ở mức cao nhất trong nhiều năm.

Giá dầu lại tiến gần mốc 100 USD do các vấn đề địa chính trị.

Nếu biên bản cuộc họp hoặc biểu đồ dot plot tiếp tục nghiêng về phía cứng rắn, cộng thêm giá dầu không hạ nhiệt, lãi suất thực sẽ khó giảm.

Định giá cổ phiếu công nghệ vốn đã căng, nay lại thêm yếu tố này thì biến động sẽ lớn.

━━━━━ • ━━━━━

Thực ra, hướng đi của dòng tiền gần đây đã khá rõ:
chảy về những nơi có nút thắt cung cầu thực sự.
Bộ nhớ, đặc biệt là HBM và DRAM khan hiếm; điện cho trung tâm dữ liệu; các nhà phát điện độc lập và lĩnh vực liên quan đến điện hạt nhân; mô-đun quang học; đóng gói tiên tiến. Đơn hàng ở những lĩnh vực này có tầm nhìn dài hạn, năng lực định giá mạnh, nên không ngại bị hỏi tiền đã được chi vào đâu trong mùa báo cáo tài chính.
Những công ty chỉ dựa vào khái niệm AI nhưng không có năng lực sản xuất hay khách hàng cam kết sẽ dễ bị định giá lại nhất khi áp lực báo cáo tài chính và áp lực lãi suất ập đến cùng lúc.
——
Nhận định của tôi là:
Mùa báo cáo tài chính này sẽ tạo ra khoảng cách giữa các nhóm ngành.

Những công ty đưa ra được đơn hàng và dòng tiền sẽ tiếp tục hút vốn.
Những công ty không làm được điều đó sẽ phải trả lại phần tăng giá trong vài tháng qua nhờ câu chuyện.
Trong ngắn hạn, biến động chung của cổ phiếu công nghệ sẽ tăng lên, nhất là khi FOMC và mùa báo cáo tài chính rơi vào cùng một tuần.
Nhưng biến động không đồng nghĩa với đảo chiều xu hướng.
Chu kỳ lớn về chi tiêu vốn cho AI vẫn chưa kết thúc, chỉ là đã bước sang giai đoạn phải cho tôi xem số liệu.
Ngày 28 có ba báo cáo được công bố trong cùng một ngày.
Lượng thông tin dày đặc tối hôm đó có thể quyết định diễn biến của tháng tiếp theo.$IBMB

Ngày mai 10.10

Đúng ngày này năm ngoái, Bitcoin lao dốc bằng một cây nến đỏ lớn từ vùng quanh 122.000 USD
Sau đó không bao giờ quay lại đỉnh 126.000 USD

Đã một năm rồi
Giờ nhìn lại tuần này:

Ngày 7 tháng 10, các ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra 487 triệu USD trong một ngày
Mức lớn nhất kể từ tháng 6

Riêng IBIT của BlackRock đã chảy ra 208 triệu USD....

Dòng tiền ròng chảy ra ngay từ đầu tháng 10, lấy đi một phần dòng vốn vào mạnh mẽ hồi tháng 9
Các ETF Ethereum cũng liên tục bị rút vốn

Biên bản cuộc họp tháng 9 của Fed được công bố, đa số quan chức cho rằng vẫn có khả năng tăng lãi suất thêm trong năm nay

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm quanh mức 5,3%, cao nhất trong nhiều năm
Căng thẳng liên quan đến Trung Đông và eo biển Hormuz vẫn chưa hạ nhiệt, giá dầu tiếp tục gây sức ép lên tài sản rủi ro

Trong 24 giờ quanh ngày 8, các vị thế bị thanh lý trị giá hơn 1 tỷ USD, phần lớn là vị thế mua

Còn một tin nữa

Một địa chỉ có liên quan đến chính phủ Mỹ đã chuyển hơn 10.000 Bitcoin, trị giá khoảng 1 tỷ USD

Nguồn là số Bitcoin bị tịch thu trong vụ Bitfinex
Địa chỉ nhận chưa được gắn nhãn
Chưa xác nhận là đã bán, nhưng ngay khi tin này xuất hiện, sự bất định đã được tính vào giá trước tiên

//

Tôi nhìn nhận thế nào

ETF bị rút vốn, chính sách vĩ mô thắt chặt, thanh lý

Đặt cạnh nhau, thực ra chúng là những khía cạnh khác nhau của cùng một vấn đề: lãi suất duy trì ở mức cao quá lâu, đòn bẩy rút lui trước tiên

Thị trường hiện cũng đang nhìn nhận như vậy, gọi đây là «giảm đòn bẩy», chứ không xem là xu hướng đảo chiều

Tin về ví của chính phủ cần được xem xét riêng

Trước đây cũng từng có những động thái tương tự; có lần chuyển xong nhưng không bán, cũng có lần bán dần

Địa chỉ chưa được gắn nhãn không có nghĩa là chẳng có gì. Chỉ là trên thị trường giờ có thêm một biến số chưa ngã ngũ

Còn về ngày mai

Thị trường không giao dịch theo lịch, nhưng người giao dịch thì nhớ ngày
Hiệu ứng kỷ niệm không làm thay đổi các yếu tố cơ bản, nhưng có thể khuếch đại tâm lý
Đặc biệt là đỉnh lần trước đến giờ vẫn chưa được chinh phục lại

Tín hiệu trong tuần này dồn dập
Tách từng tín hiệu ra thì không có cái nào đủ sức tự mình đảo chiều xu hướng

Biến số cốt lõi vẫn là lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ
Nếu vượt lên trên 5,3%, tài sản rủi ro sẽ đều khó mà dễ chịu.