LTP Research

LTP tadqiqotlari
Mundarija
● 2023-yil oktabr oyi xulosasi
● Bozor sharhi
● Muhim yangiliklar
● Noyabrdagi o‘zgaruvchanlik
● Ilova
2023-yil oktabr oyi xulosasi
Oktabr oyi kriptovalyuta bozorida «riskka moyil» kayfiyat ustunligi bilan ajralib turdi. Bu davrda yirik steyblkoinlarning muomaladagi taklifi sezilarli darajada — 842 million dollarga oshdi. Xususan, bitkoin kengroq bozor tuzatishlariga nisbatan ajoyib barqarorlik namoyish etib, narxi 30% dan ortiqqa ko‘tarildi. Shuningdek, yirik kriptovalyutalarning o‘zgaruvchanligi sezilarli darajada oshdi: bitkoinning o‘zgaruvchanligi avvalgi oyga nisbatan 70% ga ko‘paydi.

Raqamli aktivlar bozori sharhi — sentabr
LTP tadqiqoti
Mundarija
2023-yil sentabr oyi sarhisobi
Bozor sharhi
Muhim yangiliklar
Oktabrdagi o‘zgaruvchanlik
Ilova
2023-yil sentabr oyi sarhisobi
Sentabr oyida AQSh dollari indeksi 2023-yildagi eng yuqori darajaga ko‘tarilishi ortidan bozorning deyarli barcha yo‘nalishlarida tuzatish kuzatildi. S&P 500 5,3% ga, Nasdaq esa 6,4% ga pasaydi. Oltin 4,7% ga arzonlashdi. Biroq Bitcoin yaxshi natija ko‘rsatib, sentabr oyida 4% ga o‘sdi. Bitcoin va ushbu yirik moliyaviy instrumentlar narxlarining o‘zaro bog‘liqligi susaygani doimiy kuzatuvni talab qiladi. Umuman olganda, AQSh dollarining mustahkamlanishi bozorda tavakkalchilikdan qochish kayfiyatini yuzaga keltiradi, bu esa ko‘pincha aksiyalar va kriptovalyutalarni o‘z ichiga olgan xatari yuqori aktivlarning sust natija ko‘rsatishiga olib keladi.

1. Sentabrda Fed foiz stavkasini oshirishni to‘xtatdi, uzoq muddatli G‘aznachilik obligatsiyalari daromadliligi keskin ko‘tarildi
20-sentabr kuni Federal zaxira tizimi foiz stavkalarini bozor kutganidek 5.25% dan 5.5% gacha bo‘lgan maqsadli diapazonda saqlab qolishini e’lon qildi. Yig‘ilishdan keyingi matbuot anjumanida Fed raisi Jerom Pauell qo‘mita istalgan pul-kredit siyosati pozitsiyasiga erishilgan-erishilmaganini aniqlash uchun joriy iqtisodiy ma’lumotlarni diqqat bilan kuzatayotganini ta’kidladi. Pauell, shuningdek, oziq-ovqat va energiya narxlarining o‘zgaruvchan qismlari hisobga olinmaganda inflyatsiya pasayayotganini qayd etdi. Biroq, ayniqsa benzin narxlari yaqinda 2023-yildagi eng yuqori darajaga ko‘tarilgani sababli, energiya xarajatlarining oshishi xavotir uyg‘otmoqda.

2023-yil avgust oyi sarhisobi
Avgust oyida AQSh dollarining mustahkamlanishi va tavakkalchilikka moyillikning pasayishi fonida kengroq moliya bozorlarida korreksiyalar kuzatildi. S&P 500 indeksi 5,1% ga, NASDAQ Composite indeksi esa 7,6% ga pasaydi. Bundan tashqari, oltin narxi 4,4% ga tushdi, Bitcoin esa 11% ga pasaydi.
Avgust oyida e’lon qilingan yillik inflyatsiya ma’lumotlari 12 oy davom etgan uzluksiz sekinlashuvdan so‘ng ilk sezilarli o‘sishni ko‘rsatdi. Energiya narxlarining oshishi yaqin muddatli inflyatsiya prognozlari yuzasidan xavotirlarni kuchaytirdi. Ishsizlik darajasi 3,5% da barqaror qolganiga qaramay, foiz stavkalari yuqoriligicha qolayotgani sababli investorlar yaqinlashib kelayotgan retsessiyadan xavotirlanib, ehtiyotkorlikni saqlab qolishdi.

Inflyatsiya xavotirlari kuchaygani sababli AQShning uzoq muddatli obligatsiyalari daromadliligi keskin oshdi
Uzoq muddatli davlat obligatsiyalari daromadliligi 2022-yildagi eng yuqori ko‘rsatkichlardan oshdi: 23-avgust holatiga ko‘ra, 10 yillik obligatsiyalar daromadliligi 4,34 foizga, 20 yilliklariniki 4,45 foizga va 30 yilliklariniki 4,64 foizga yetdi. Bozor foiz stavkalari uzoq vaqt davomida yuqori darajada saqlanishini kutmoqda. Agar 31-avgust kuni e’lon qilinadigan AQShning oziq-ovqat va energiya narxlari hisobga olinmagan PCE narxlar indeksi inflyatsiya oshayotganini ko‘rsatsa, bu aksiyalar va xatari yuqori aktivlarning yanada qadrsizlanishiga olib kelishi mumkin.
Bitcoin kengroq bozordagi pasayish ortidan ergashdi
Bitcoin qiymatining yaqinda pasayishi S&P 500, Nasdaq Composite va oltin narxlarining tushishi bilan bir vaqtda yuz berdi. Bu pasayish Federal ochiq bozor qo‘mitasining (FOMC) so‘nggi yig‘ilishidan keyin boshlandi. Unda rais Pauell foiz stavkalarini oshirish davom etishi ehtimolini bildirdi. Iyul oyida iste’mol narxlari indeksi (CPI) 3,2 foizga ko‘tarilgani esa vaziyatni yanada og‘irlashtirdi. Bu 12 oy ichidagi ilk o‘sish bo‘ldi.

Inflyatsiya xavotirlari kuchaymoqda, Bitcoin barqaror qolmoqda, Binance Futures’dagi yangi listinglar sabab bozordagi savdo faolligi oshdi #$YGG #DODO #BNT
2023-yil iyul oyi uchun iste’mol narxlari indeksi: yillik inflyatsiya darajasi 2022-yil iyunidan beri ilk bor oshib, 3 foizdan 3,299 foizga ko‘tarildi.
2023-yil iyul oyida AQSh iste’mol narxlari indeksi yillik inflyatsiya darajasi sezilarli oshib, 2023-yil iyunidagi 3 foizdan 3,29 foizga yetganini ko‘rsatdi. Bu 2022-yil iyunida boshlangan ketma-ket 12 oylik pasayishdan so‘ng inflyatsiya darajasining ilk bor ko‘tarilishidir. Inflyatsiya darajasi bundan oldin, 2022-yil iyunida 8,93 foizga yetgan, keyingi oylarda esa izchil pasayib borgan. Inflyatsiyaning ko‘tarilishi may oyidan buyon uzoq muddatli AQSh G‘aznachilik qimmatli qog‘ozlari daromadliligining keskin oshishi bilan bir vaqtda yuz bermoqda. Daromadlilik 2022-yil noyabridagi eng yuqori darajasiga yaqinlashdi. Bu investorlarning yaqin kelajakdagi inflyatsiya va foiz stavkalarini uzoqroq muddat yuqori darajada saqlash siyosatidan xavotiri ortib borayotganini ko‘rsatadi. Shu bilan birga, iyul oyidagi ishsizlik darajasi nisbatan barqaror qolib, 3,5 foizni tashkil etdi.

2023-yil iyul oyi sarhisobi
Iyul oyida kriptovalyutalar savdo hajmi, iyul o‘rtalarida Ripple va SEC o‘rtasidagi sud ishida hukm chiqarilgach, ayrim kriptovalyutalarda savdo faolligi sezilarli darajada oshganini hisobga olmaganda, umuman pasaydi. Chikago tovar birjasida (CME) tijoriy treyderlarning pozitsiyalarida o‘zgarish kuzatildi: ular iyun oyidagi narxlar ko‘tarilishidan foyda olishdi. Bundan tashqari, savdo faolligi susaygani sari Bitcoinning yilliklashtirilgan volatiliteti pasaydi. Bitcoin narxi diapazon ichida qoldi, bu uning tarixiy mavsumiy tendensiyalariga mos keladi.

Iyul FOMC
2023-yil 26-iyulda Federal zaxira tizimi foiz stavkasini 25 bazis punktga oshirdi. Iyun oyida inflyatsiya mo‘tadillashib, yilma-yil 3 foizgacha pasaygan bo‘lsa-da, rais Jerom Pauell inflyatsiyani 2 foizgacha tushirish jarayoni hali uzoq davom etishini ta’kidladi.
Boshqa tomondan, Federal zaxira tizimi G‘aznachilik qimmatli qog‘ozlari va agentlik qarz qog‘ozlari, shuningdek, agentliklarning ipoteka bilan ta’minlangan qimmatli qog‘ozlaridagi ulushini kamaytirishda davom etmoqda. E’londan so‘ng CME FedWatch Tool sentabr oyidagi FOMC yig‘ilishida foiz stavkasi yana oshirilishi kutilayotganini ko‘rsatmoqda.

AQShda inflyatsiya 2023-yildan beri eng past darajaga tushgani va SECga qarshi sud ishida g‘alaba qozongach, $XRP 100% ga oshgani ortidan kriptovalyutalar atrofida ijobiy kayfiyat hukm surmoqda.
"AQSh CPI’ning yillik ko‘rsatkichi 3% gacha tushdi, treyderlar iyul oyidagi so‘nggi foiz stavkasi oshirilishini kutmoqda"
2023-yil 12-iyulda AQSh iste’mol narxlari indeksi (CPI)ning yillik ko‘rsatkichi e’lon qilindi va u 3,0% ni tashkil etdi. Bu avvalgi 4% lik ko‘rsatkichdan past edi. Bunday pasayish inflyatsiyani Federal zaxira tizimining 2% lik maqsadiga yaqinlashtirishga yordam bergan foiz stavkalarining keskin oshirilishi bilan izohlandi.

2023-yil iyun, 1-qism — LTP Research tomonidan
2023-yil iyun oyi sarhisobi
Makro
Iyun oyida Federal zaxira tizimi (Fed) bu yil ilk bor foiz stavkalarini oshirishni to‘xtatdi va G‘aznachilik qimmatli qog‘ozlarini qisqartirishni davom ettirdi. Biroq, qo‘mita a’zolarining aksariyati 2023-yil oxirigacha stavkalar yana oshirilishini kutdi — bu qat’iy ohangdagi tanaffus bo‘ldi. Boshqa tomondan, Yevropa Markaziy banki (ECB) foiz stavkalarini 25 bazis punktga oshirdi.
May oyida davlat qarzi limitini oshirish bo‘yicha kelishuvga erishilgach, AQSh G‘aznachiligi G‘aznachilikning umumiy hisobini (TGA) to‘ldirishni boshladi. TGA asosan qisqa muddatli G‘aznachilik qimmatli qog‘ozlari hisobidan to‘ldirildi, talabning katta qismini esa Fedning Teskari repo dasturidagi (RRP) mablag‘lar ta’minladi. Bu tijorat sektoridan kutilgan likvidlik chiqib ketishining ta’sirini yumshatdi (A ilovaga qarang).

BTCUSDT (spot), BTCTUSD (spot), naqd pul/kripto bilan ta’minlangan, muddatsiz fyucherslar bo‘yicha ochiq pozitsiyalar hajmi, muomaladagi TUSD taklifi, BTCUSDT-BTCTUSD mukofoti/chegirmasi, long/short pozitsiyalarning majburiy yopilishi
1. O‘tgan hafta Bitcoin uchun juda ko‘tarilish kayfiyatidagi hafta bo‘ldi: yetakchi kriptovalyuta shu yilgacha bo‘lgan eng yuqori savdo darajasiga chiqib, 23-iyun kuni Binance Spot’da 31 432 dollarga yetdi. Narxning bu keskin ko‘tarilishiga Blackrock tomonidan Bitcoin Spot ETF’iga yaqinda ariza topshirilgani turtki berdi va Bitcoin 20 foizdan ortiq ajoyib o‘sish bilan yuqoriga harakatlana boshladi.

「O‘tgan hafta nimalar bo‘ldi?」
O‘tgan hafta FOMC va Yevropa Markaziy bankining foiz stavkalari bo‘yicha qarorlari sababli o‘zgaruvchanlik kuzatildi.
Quyidagi jadvalda muhim iqtisodiy voqealar keltirilgan:
Muhim iqtisodiy voqealar xulosasi
Xulosa:
So‘nggi CPI ma’lumotlari inflyatsiya pasayganini ko‘rsatmoqda: may oyida CPI (yillik) 4% gacha tushdi. Federal zaxira tizimi federal fondlar stavkasi uchun maqsadli diapazonni 5 foizdan 5–1/4 foizgacha saqlab qolishga va qimmatli qog‘ozlar portfelini sezilarli darajada qisqartirish jarayonini davom ettirishga qaror qildi. Fed qo‘shimcha ma’lumotlar va ularning pul-kredit siyosati uchun ahamiyatini baholash imkonini berish maqsadida maqsadli diapazonni o‘zgarishsiz saqlashni ma’qul deb topdi. Payshanba kuni rais Pauell matbuot anjumanida Qo‘mita a’zolarining deyarli barchasi yil oxirigacha foiz stavkalarini yana biroz oshirish maqsadga muvofiq bo‘lishini kutayotganini ta’kidladi.