2023-yil avgust oyi sarhisobi
Avgust oyida AQSh dollarining mustahkamlanishi va tavakkalchilikka moyillikning pasayishi fonida kengroq moliya bozorlarida korreksiyalar kuzatildi. S&P 500 indeksi 5,1% ga, NASDAQ Composite indeksi esa 7,6% ga pasaydi. Bundan tashqari, oltin narxi 4,4% ga tushdi, Bitcoin esa 11% ga pasaydi.
Avgust oyida e’lon qilingan yillik inflyatsiya ma’lumotlari 12 oy davom etgan uzluksiz sekinlashuvdan so‘ng ilk sezilarli o‘sishni ko‘rsatdi. Energiya narxlarining oshishi yaqin muddatli inflyatsiya prognozlari yuzasidan xavotirlarni kuchaytirdi. Ishsizlik darajasi 3,5% da barqaror qolganiga qaramay, foiz stavkalari yuqoriligicha qolayotgani sababli investorlar yaqinlashib kelayotgan retsessiyadan xavotirlanib, ehtiyotkorlikni saqlab qolishdi.
Savdo faolligining pasayishi bozordagi salbiy kayfiyatni ko‘rsatdi. Treyderlar majburiyatlari hisobotidagi ma’lumotlarga ko‘ra, Chikago tovar birjasida (CME) tijoriy treyderlar Bitcoin bo‘yicha rekord darajadagi sof qisqa pozitsiyalarni egallagan, bu esa bozor kayfiyati salbiy ekaniga ishora qiladi.
16-avgust kuni Bitcoin’da katta sotuv yuz berib, jami ochiq pozitsiyalar hajmidan $5 milliard yo‘qoldi va qiymati $150 milliondan ortiq bo‘lgan uzun pozitsiyalar ketma-ket likvidatsiya qilindi. Ushbu kredit yelkasini qisqartirish hodisasi Bitcoin bo‘yicha jami kredit yelkasini taxminan 25% ga kamaytirdi.
29-avgust kuni federal apellyatsiya sudi AQSh Qimmatli qog‘ozlar va birjalar komissiyasi (SEC) Grayscale Investments’ning Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) fondini birjada savdo qilinadigan fondga (ETF) aylantirish haqidagi arizasini rad etish to‘g‘risidagi qarorini qayta ko‘rib chiqishi shart, deb qaror qildi. Bitcoin narxi bunga ijobiy munosabat bildirib, taxminan 6% ga oshdi. Biroq SEC hali Bitcoin’ning birja savdolaridagi spot ETF’iga oid arizalarning birortasini ham tasdiqlamadi. SEC Bitcoin spot ETF’ini tasdiqlamaguncha kriptovalyuta bozorlarida savdo faolligi sustligicha qolishini kutish o‘rinli.
1.0 Makroiqtisodiy istiqbol
1.1 Inflyatsiya xavotirlari kuchaygani sari uzoq muddatli obligatsiyalar daromadliligi keskin oshdi
AQShda 2023-yil iyul oyi uchun iste’mol narxlari indeksi inflyatsiyaning yillik sur’ati sezilarli oshib, 2023-yil iyunidagi 3% dan 3.29% ga yetganini ko‘rsatdi. Bu inflyatsiya sur’ati (CPI YOY) 2022-yil iyunidagi 8.93% dan ketma-ket 12 oy pasayganidan keyingi ilk o‘sishdir.
Inflyatsiyaning oshishi neft va benzin narxlarining keskin ko‘tarilishi bilan bir vaqtda yuz berdi (B-ilovaga qarang). 2023-yil boshidan beri benzin narxi 20% dan ortiq oshdi.
Inflyatsiya xavotirlari ortib borar ekan, uzoq muddatli G‘aznachilik qimmatli qog‘ozlari daromadliligi 2022-yil noyabridagi eng yuqori darajadan oshdi. Bu investorlarning yaqin kelajakdagi inflyatsiya va foiz stavkalarini uzoq vaqt yuqori darajada saqlash siyosatiga nisbatan xavotiri kuchayayotganini ko‘rsatadi. Ayni paytda iyul oyidagi ishsizlik darajasi nisbatan barqaror qolib, 3.5% ni tashkil etdi.
1.2 Kriptovalyutalar kengroq bozor tuzatishidan ortda qoldi
Avgustda Bitcoin qiymatining pasayishi bozorning kengroq miqyosdagi tuzatish davriga to‘g‘ri keldi. Bunda S&P 500, Nasdaq va oltin narxlari ham pasaydi. Tuzatish Federal ochiq bozor qo‘mitasining (FOMC) so‘nggi yig‘ilishidan keyin boshlandi. Unda rais Pauell foiz stavkalarining oshirilishi uzoqroq davom etishi mumkinligiga ishora qildi. Iyul oyida iste’mol narxlari indeksining (CPI) ko‘tarilishi ham pasayishga turtki berdi; bu 12 oydan beri kuzatilgan ilk o‘sish edi.
2.0 Raqamli aktivlar bozori sharhi
2.1 Tijoriy treyderlarning CME Bitcoin fyucherslaridagi sof qisqa pozitsiyalari rekord darajaga yetdi
CME’dagi tijoriy treyderlar avgust oyida Bitcoin bo‘yicha sof qisqa pozitsiyaga o‘tdi. Darhaqiqat, tijoriy treyderlarning joriy sof qisqa pozitsiyasi 2023-yil boshidan buyon qayd etilgan eng yuqori darajada. Bozor ishtirokchilari bo‘lgan tijoriy treyderlar orasida qisqa pozitsiyalarning bunday jamlanishi, global miqyosda riskka munosabat yomonlashayotgan bir paytda, Bitcoin narxining yaqin kelajakda ijobiy o‘zgarishiga nisbatan xavotir borligini ko‘rsatadi. Bu guruh qisqa pozitsiyalarni to‘plashda davom etayotgani kuzatib borilishi kerak.
2.2 Bitcoin narxi qisqa muddatli egalarning tannarxidan pastga tushdi
Avgust o‘rtalarida Bitcoin narxi qisqa muddatli egalarning tannarxidan pastga tushdi, bu pasayish trendiga o‘tish ehtimolini ko‘rsatdi. Ayni paytda uzoq muddatli egalarning tannarxi va realizatsiya qilingan narx nisbatan o‘zgarmay, $20,300 darajasida qoldi.
2.3 Eng yirik 4 ta steyblkoinning jami muomaladagi taklifi pasayishda davom etdi, steykingga qo‘yilgan ETH miqdori esa oshdi
2023-yil avgustida USDT, USDC, TUSD va BUSD steyblkoinlarining jami muomaladagi taklifi pasayishda davom etib, 31-avgustga kelib $114.96 milliardga yetdi. Bundan tashqari, markazlashmagan moliya (DeFi) sohasidagi jami bloklangan qiymat (TVL) ham kamayib, $22.38 milliardni tashkil etdi. Biroq steykingga qo‘yilgan ETH’ning umumiy miqdori o‘sishda davom etib, 29.23M ETH’ga yetdi. Bitcoin’ning bozor kapitallashuvi $505 milliardgacha tushdi. E’tiborlisi, Steyblkoin taklifi nisbati osillyatori Bitcoin narxining neytral holatda ekanini ko‘rsatmoqda.
2.4 Mashhur kriptovalyuta birjalarining savdo hajmi
18-avgust kuni, oldingi kundagi sotuvlardan so‘ng, markazlashgan birjalar (CEX) va markazlashmagan birjalarda (DEX) savdo hajmi keskin oshdi. Bu noodatiy holatga qaramay, avgust oyida savdo hajmi umuman olganda sustligicha qoldi.
2.5 Binance’da Bitcoin va Ethereum spot/Perpetual Futures savdo hajmi
2023-yil avgustida Binance’da Bitcoin va Ethereum bo‘yicha spot (USDT juftliklari) va Perpetual Futures savdo hajmlari muntazam ravishda kamayib bordi. BTCTUSD spot bozoridagi savdo hajmi 2023-yil iyuliga nisbatan biroz oshdi.
2.6 BYBIT’da BTCUSDT/ETHUSDT spot va Perpetual Futures savdo hajmi
2023-yil avgustida Bybit’da Ethereum bo‘yicha spot va Perpetual Futures savdo hajmlari muntazam ravishda kamayib bordi. Bitcoin spot va Perpetual Futures bozoridagi savdo hajmi 2023-yil iyuliga nisbatan biroz oshdi.
2.7 OKX’da BTCUSDT/ETHUSDT spot va Perpetual Futures savdo hajmi
2023-yil avgustida OKX’da Bitcoin va Ethereum bo‘yicha Perpetual Futures savdo hajmlari muntazam ravishda kamayib bordi. Bitcoin va Ethereum spot bozoridagi savdo hajmi 2023-yil iyuliga nisbatan biroz oshdi.
2.8 Avgust oyida yirik kriptovalyutalarning nisbiy savdo hajmi sotuvlar avj olgan paytdagi keskin o‘sishdan so‘ng o‘zgarmay qoldi
Avgust o‘rtalarida bozor bo‘ylab sotuvlar kuzatilgan paytda Bitcoin, Ethereum, Litecoin va Bitcoin Cash’ning nisbiy savdo hajmi sezilarli darajada oshdi. Biroq Litecoin va Bitcoin Cash bo‘yicha savdo faolligi yuqori darajada saqlanib qolmadi. Keyinchalik bu bozorlarda savdo hajmi pasayib, nisbiy hajm 90 kunlik me’yordan pastga tushdi va savdo muhiti sustlashdi. Savdo faolligi asosan Bitcoin va Ethereum’da jamlandi.
2.9 Yirik kriptovalyutalarning yilliklashtirilgan 30 kunlik sirg‘aluvchi o‘zgaruvchanligi
15-avgustdan boshlab Bitcoin va Ethereum’ning yilliklashtirilgan o‘zgaruvchanligi 2023-yildagi eng past darajaga tushdi. Biroq keyingi sotuvlar o‘zgaruvchanlikning keskin oshishiga olib keldi. Davom etayotgan makroiqtisodiy sharoitlar riskka moyillikni cheklayotgani va Bitcoin spot ETF arizalari hali ham SEC tomonidan ko‘rib chiqilayotgani sababli, savdo faolligi sustligicha qolishini kutmoqdamiz.
2.10 15 daqiqalik intervallar bo‘yicha savdo faolligi tahlili
Avgust oyida savdo faolligi asosan 14:00–16:45 (UTC) oralig‘ida jamlandi. Bu vaqt London savdo sessiyasi Nyu-York savdo sessiyasi ochilishi bilan ustma-ust keladi. Nyu-York savdo sessiyasi yakuniga yaqin ham savdo faolligi oshdi. O‘rtacha kunlik narx siljishining keskin ortishiga 21:30 (UTC) da yuz bergan sotuvlar va uzun pozitsiyalarning ketma-ket likvidatsiyasi sabab bo‘lgan bo‘lishi mumkin.
2.11 Bitcoin bo‘yicha jami ochiq pozitsiyalar, moliyalashtirish stavkasi va likvidatsiyalar
Avgust davomida AQSh dollari indeksi mustahkamlanib, Bitcoin ko‘rsatkichlari pasaydi. 16-avgust kuni katta sotuv yuz berib, jami ochiq pozitsiyalar hajmidan $5 milliard yo‘qoldi va qiymati $150 milliondan ortiq bo‘lgan uzun pozitsiyalar ketma-ket likvidatsiya qilindi. Ushbu kredit yelkasini qisqartirish hodisasi Bitcoin bo‘yicha jami kredit yelkasini taxminan 25% ga kamaytirdi. 29-avgust kuni AQShning Kolumbiya okrugi bo‘yicha apellyatsiya sudi Qimmatli qog‘ozlar va birjalar komissiyasi (SEC) Grayscale Investments’ning Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) fondini birjada savdo qilinadigan fondga (ETF) aylantirish haqidagi arizasini avval rad etgan qarorini qayta ko‘rib chiqishi shart, degan qarorga keldi. Sud qaroriga javoban Bitcoin narxi taxminan 6% ga oshdi. Bundan tashqari, birjalar ma’lumotlariga ko‘ra, shundan keyin Bitcoin fyuchers shartnomalari bo‘yicha jami ochiq pozitsiyalar hajmi $2 milliardga o‘sdi. Ochiq pozitsiyalar hajmining bu qadar sezilarli oshishi SEC ko‘rib chiqish jarayoni yakunlanishini kutayotgan chog‘da, tartibga soluvchi organlar Bitcoin’ning ilk ETF’ini tasdiqlashi mumkin degan umidda chayqovchilar yangi pozitsiyalar ochgan bo‘lishi mumkinligini ko‘rsatadi.
2.12 Bitcoin sotuvlari buyurtmalari oqimining vizual tasviri
17-avgust kuni 21:41 va 21:45 (UTC) oralig‘idagi 5 daqiqa ichida bir nechta likvidatsiya hodisasi yuz berdi. Yuqoridagi vizualizatsiyadan ko‘rinishicha, Binance’dagi Bitcoin Perpetual Futures bozorida sotuvchilar tomonga sezilarli nomutanosiblik kuzatilib, likvidatsiya davrida narx BTCTUSD spot bozori narxidan chetga chiqdi. Bundan tashqari, sotib olish/sotish nomutanosibligi muvozanat darajasidan yuqoriga qaytgan 21:45 da chayqovchi xaridorlar bozorga kirgani ko‘rinib turibdi. Shu paytda Bitcoin Perpetual Futures narxi 15-iyun kuni soat 11:17 (UTC) da qayd etilgan oldingi eng past darajadan ($24777) biroz pastga tushdi va bu qolgan stop-loss hamda likvidatsiya buyurtmalarini ishga tushirgan bo‘lishi mumkin. E’tiborlisi, spot narx 15-iyun kuni soat 11:17 (UTC) da qayd etilgan oldingi eng past darajaga ($24720) tushmadi.
2.13 Ethereum sotuvlari buyurtmalari oqimining vizual tasviri
Yuqoridagi vizualizatsiyadan ko‘rinishicha, Binance’dagi Ethereum Perpetual Futures bozorida sotuvchilar tomonga sezilarli nomutanosiblik kuzatilib, likvidatsiya davrida narx ETHUSDT spot bozori narxidan chetga chiqdi. Bundan tashqari, sotib olish/sotish nomutanosibligi muvozanat darajasidan yuqoriga qaytgan 21:45 da chayqovchi xaridorlar bozorga kirgani ko‘rinib turibdi. Binance’dagi ETHUSDT spot bozorida ham 21:45 da xaridorlar narx pasayishidan foydalanib xarid qilgani sababli, xaridorlar tomonga keskin og‘ish kuzatildi.
2.14 Layer 1 blokcheynlari narxlarining o‘zgarishi (avgust)
Bozordagi sotuvlar avj olgan paytda Hedera Hashgraph (HBAR) o‘zining mustahkamligini namoyish etdi: Federal zaxira tizimining FedNow xizmati uning Dropp mikrotolovlar platformasini ro‘yxatga kiritdi. Aksariyat Layer 1 blokcheynlari pasaydi. Bitcoin va Ethereum 11% ga tushdi, boshqa mashhur Layer 1 blokcheynlari ham sezilarli pasayishga uchradi.
2.15 Layer 2 narxlarining o‘zgarishi (avgust)
Layer 2 blokcheynlarida ham avgust davomida uzoq muddatli sotuvlar kuzatildi.
2.16 DeFi narxlarining o‘zgarishi (avgust)
Bozordagi sotuvlar avj olgan paytda Rune o‘zining mustahkamligini namoyish etdi, aksariyat DeFi protokollarida esa uzoq muddatli pasayish kuzatildi.
2.17 GameFi narxlarining o‘zgarishi (avgust)
GameFi protokollarining aksariyatida avgust oyida sotuvlar kuzatildi.
2.18 CEX tokenlari va memkoinlar narxlarining o‘zgarishi (avgust)
BitMEX tokeni (BMEXUSDT) boshqa CEX tokenlaridan yaxshiroq natija ko‘rsatdi. Memkoinlar keskin quladi.
2.19 Sentabr oyida tarixan kengroq bozor bo‘ylab sotuvlar kuzatiladi
Avgust oyida Bitcoin’da kuzatilgan sotuvlar shu oy uchun tarixiy mavsumiy tendensiyaga mos keldi. Kelajakka nazar tashlasak, sentabr odatda nisbatan sust davr hisoblanadi va S&P 500 hamda Nasdaq kabi kengroq bozorlarda pasayish yuz berishi ehtimoli bor.
2.20 Greyscale Bitcoin Trust’ning sof aktivlar qiymatiga nisbatan ustamasi/chegirmasi
Sud qaroridan so‘ng SEC Greyscale Bitcoin Trust’ni ETF’ga aylantirish haqidagi arizani qayta ko‘rib chiqishi kerak. Shu sababli Greyscale Bitcoin Trust’ning sof aktivlar qiymati va bozor narxi/aksiya o‘rtasidagi tafovut qisqarmoqda, bu esa investorlarning so‘nggi o‘zgarishlarga nisbatan optimizmi ortib borayotganini ko‘rsatadi. Ma’lumot uchun, GBTC — Bitcoin saqlaydigan yopiq turdagi fond. Investorlar talabiga qarab aksiyalar yaratishi yoki qaytarib sotib olishi mumkin bo‘lgan ETF’lardan farqli ravishda, GBTC’da aksiyalar soni o‘zgarmaydi. Bu tuzilma talab va taklif nomutanosibligiga olib kelib, fond narxining asosiy aktiv qiymatidan chegirma yoki ustama bilan savdo qilinishiga sabab bo‘lishi mumkin.
3.0 Muhim yangiliklar
So‘nggi xakerlik hujumi va asoschisining yirik kredit pozitsiyasi fonida $CRV fyucherslaridagi ochiq pozitsiyalar keskin oshdi
SEC Hex asoschisi Richard Heart’ni ro‘yxatdan o‘tkazilmagan qimmatli qog‘ozlar va firibgarlikda ayblab sudga berdi
DCG Genesis Capital’ning 11-bob bo‘yicha bankrotlik jarayoni yuzasidan kelishuvga yaqinlashdi
Tether 2023-yilning ikkinchi choragida $850M sof foyda olganini ma’lum qildi
Curve asoschisi Curve’da yangi likvidlik pulini ishga tushirdi
MicroStrategy yana $BTC xarid qilish uchun $750M gacha mablag‘ jalb qilmoqchi OKX Web3 hamyoniga yangi akkaunt abstraksiyasi funksiyasini qo‘shdi Olti tashkilot SEC’ga $ETH ETF uchun ariza topshirdi
Curve asoschisi $CRV tokenlarini birjadan tashqari (OTC) Justin Sun, DCFGod va boshqalarga sotdi
Binance BTC/FDUSD va ETH/FDUSD savdo juftliklarini nol komissiya bilan ro‘yxatga kiritdi
Binance Shiba Inu’ni garov aktivi sifatida tasdiqladi
Coinbase 9-avgust kuni L2 Base’ni ishga tushiradi
Rahbarlar hibsga olingani haqidagi xabarlar fonida Huobi’ning steyblkoin zaxiralari >30% ga kamaydi
Ma’lumotlarga ko‘ra, Tether dunyodagi $BTC’ning 11-eng yirik egasi
PayPal Ethereum’da o‘zining $PYUSD steyblkoinini ishga tushirdi
Paxos PayPal’ning $PYUSD steyblkoinini chiqaruvchi kompaniya
Cathie Wood ARK’ning taklif etilgan $BTC ETF’i yana kechiktirilishini kutmoqda
Microsoft aktivlarni tokenizatsiya qilish, raqamli to‘lovlar va CBDC’larga oid innovatsion yechimlarni o‘rganish uchun Aptos bilan hamkorlik qilmoqda
Yevropadagi ilk $BTC ETF Amsterdamda $BCOIN belgisi ostida ro‘yxatga olindi
Kriptovalyuta saqlash xizmati ko‘rsatuvchi Prime Trust bankrotlikdan himoyalanish uchun ariza berdi
Xitoydagi Filecoin mayning kompaniyasi $83.3M lik moliyaviy piramida sxemasini tashkil qilgani uchun ayblandi
SEC $BTC ETF tasdiqlanishini 2024-yil boshigacha kechiktirdi
Valkyrie $ETH ETF uchun ariza topshirdi
SEC Ripple bo‘yicha qaror ustidan apellyatsiya beradi
Hashdex spot $BTC ETF uchun ariza topshirdi
Binance Rossiyadan butunlay chiqib ketishni ko‘rib chiqmoqda
AQSh apellyatsiya sudi Grayscale’ning Grayscale Bitcoin Trust’ni spot ETF’ga aylantirish bo‘yicha SEC’ga qarshi davom etayotgan ishida uning foydasiga qaror chiqardi
Ilgari Twitter nomi bilan tanilgan X AQShning yetti shtatida pul yoki valyuta o‘tkazmalari bilan shug‘ullanish uchun litsenziya oldi
4.0 Sentabr oyidagi o‘zgaruvchanlik
5.0 Ilova
A-rasm. Fed balansi, AQSh G‘aznachiligining umumiy hisobi (TGA), teskari repo kelishuvlari (RRP) va yevrohudud markaziy banklarining jami aktivlari
Avgust oyida Fed balansi va yevrohudud markaziy banklarining jami aktivlari qisqarishda davom etdi. Bundan tashqari, investorlar qisqa muddatli G‘aznachilik qimmatli qog‘ozlaridan yuqoriroq daromad izlagani sababli, teskari repo kelishuvlaridan (RRP) mablag‘larning uzluksiz chiqib ketishi kuzatildi. 31-avgust holatiga ko‘ra, RRP bo‘yicha mukofot stavkasi 5.3% ni tashkil etdi; G‘aznachilik qimmatli qog‘ozlarining 1 oylik bozor daromadliligi 5.55%, 3 oyligi 5.56%, 6 oyligi esa 5.51% bo‘ldi.
B-rasm. CPI (YOY), WTI xom neft narxlari va AQShda odatiy formuladagi barcha turdagi benzin narxi
Inflyatsiyaning oshishi neft va benzin narxlarining keskin ko‘tarilishi bilan bir vaqtda yuz berdi. 2023-yil boshidan beri benzin narxi 20% dan ortiq oshdi.
C-rasm. Likvidatsiyalar issiqlik xaritasi
Bozor narxidan yuqoridagi likvidatsiya zonasi:
$32,000 - $34,000.
Bozor narxidan pastdagi likvidatsiya zonasi:
$22,000 - $24,000.
Manba: Hyblock Capital, 2023-yil 1-sentabr holatiga ko‘ra.
Faqat ma’lumot berish maqsadida taqdim etilgan. Uni investitsiya bo‘yicha maslahat yoki muayyan qimmatli qog‘oz yoxud kriptovalyutani sotib olish, sotish yoki saqlab turish bo‘yicha tavsiya deb qabul qilmaslik kerak.
Ogohlantirishlar
Ushbu kriptovalyuta bozori sharhida keltirilgan ma’lumotlar, fikrlar, baholar va prognozlar (birgalikda «Ma’lumot») LIQUIDITY TECHNOLOGIES INC. («Kompaniya») tomonidan taqdim etilgan. Ushbu Ma’lumot faqat axborot berish maqsadida taqdim etiladi va investitsiya maslahati yoki biror turdagi ma’qullash yoxud tavsiya sifatida mo‘ljallanmagan. Kompaniya taqdim etilgan Ma’lumotning aniqligi va ishonchliligini ta’minlash uchun oqilona choralar ko‘rgan, biroq uning aniqligi yoki to‘liqligiga kafolat bermaydi. Bildirilgan fikrlar mualliflarning e’lon qilingan sanadagi qarashlarini aks ettiradi va oldindan ogohlantirmasdan o‘zgarishi mumkin. Ma’lumotni biror kriptovalyuta, qimmatli qog‘oz yoki moliyaviy vositani sotib olish, sotish yoki savdo qilish taklifi yoxud undash deb talqin qilmaslik kerak. Unda alohida o‘quvchilarning investitsiya maqsadlari yoki moliyaviy ahvoli hisobga olinmagan. Kriptovalyutalar o‘zgaruvchan va murakkab mahsulotlar bo‘lib, narxlarning to‘satdan va keskin o‘zgarishi xavfi kabi jiddiy xatarlarga ega. Kompaniya faoliyati to‘xtagan taqdirda kriptovalyutalarga kiritilgan investitsiyalar qonuniy kompensatsiya mexanizmlari bilan himoyalanmagan. Kriptovalyutalar qiymatiga valyuta kurslaridagi o‘zgarishlar, tartibga soluvchi organlarning aralashuvi yoki boshqa siyosiy va iqtisodiy voqealar ta’sir qilishi mumkin. Investorlar investitsiyalari qiymati ko‘tarilishi ham, tushishi ham mumkinligini va dastlab kiritgan mablag‘larini to‘liq qaytarib olmasliklari mumkinligini yodda tutishlari kerak. Ushbu hujjat mazmuniga shubhangiz bo‘lsa, mustaqil mutaxassisdan maslahat oling. Ushbu Ma’lumotdagi har qanday tarixiy ma’lumot o‘z tahlilimizga asoslangan va faqat misol tariqasida taqdim etilgan. O‘tgan davrdagi natijalar kelajakdagi natijalarni kafolatlamaydi; kelajakdagi natijalar boshqacha bo‘lishi mumkin. Kompaniya, uning direktorlar, xodimlar, agentlar, hamkorlar, yetkazib beruvchilar yoki affillangan shaxslari hech qanday holatda ushbu Ma’lumotdan foydalanish oqibatida yuzaga keladigan bilvosita, tasodifiy, maxsus, oqibatli yoki jazolovchi zararlarga, jumladan, lekin ular bilan cheklanmagan holda, foyda, ma’lumotlar, foydalanish imkoniyati, ishchanlik obro‘si yoki boshqa nomoddiy yo‘qotishlarga nisbatan javobgar bo‘lmaydi. Kompaniya ushbu Ma’lumotning istalgan qismini istalgan vaqtda, istalgan sababga ko‘ra, ogohlantirmasdan o‘zgartirish, tahrirlash, qo‘shish yoki olib tashlash huquqini o‘zida saqlab qoladi.