BTX_Research

2025-yil 17-yanvar kuni, UTC+8 bo‘yicha soat 22:00 da, $TRUMP #Solana’da chiqarila boshlandi va rasmiy likvidlik manzili umumiy taklifning 10 foizini kiritdi. 18-yanvar kuni soat 9:00 ga kelib, likvidlikning 20 foizi to‘liq joylashtirildi. AQShning bo‘lajak prezidenti Trump ijtimoiy tarmoqlarda tasdiqlovchi post e’lon qilganidan so‘ng, $TRUMP narxi keskin ko‘tarilib, uning FDV ko‘rsatkichi $80 mlrd bilan tarixiy eng yuqori darajaga yetdi.
Ushbu maqolada tokenning shiddatli starti ortidagi muhim voqealar va #oncheyn ma’lumotlari chuqur tahlil qilinadi. 👇 🧵
1. Loyiha asoslari tahlili
1.1 Asosiy ma’lumotlar
Token nomi: OFFICIAL TRUMP (TRUMP)

Kirish — Layer 2 sohasidagi raqobat qizib bormoqda! 💥 Keling, Arbitrum, OP va Base’ni yaqindan ko‘rib chiqib, kim oldinda ekanini bilib olaylik. Eng muhimi, bundan qanday foyda ko‘rishingiz mumkin? 🚀👇
@DefiLlama ma’lumotlariga ko‘ra, on-chain TVL bo‘yicha Arbitrum hozirda 1,917 milliard dollarlik TVL bilan yetakchilik qilmoqda. Bu juda ta’sirli! Ammo Base’ni ham kuzatib boring: uning TVL’i tez sur’atda 119,05 million dollarga yetdi — bu OP’ning TVL’idan deyarli 1/7 baravar ko‘p. 📈💪
Kunlik faol manzillar
Base’dagi kunlik faol manzillar soni 96 098 taga yetdi — bu juda yaxshi natija. Arbitrum va OP bilan solishtirganda hali biroz farq bor, ammo bu yangi blokcheyn cheksiz imkoniyatlarni taqdim etadi. Coinbase Base’ni qo‘llab-quvvatlayotganini hisobga olsak, uning o‘sish salohiyati katta. 📈

Qisqacha
Arbitrum loyihasini blokcheyn texnologiyasining nazariy va amaliy jihatlarini chuqur anglaydigan kuchli akademik jamoa qo‘llab-quvvatlaydi. Bu bilim va tajriba ularga Ethereum va boshqa blokcheyn platformalari duch kelayotgan masshtablash muammolarini hal etishda o‘ziga xos ustunlik beradi.
Arbitrum ekotizimi, ayniqsa DeFi, DEX va GameFi yo‘nalishlarida jadal rivojlanmoqda. E’tiborga molik loyihalar qatoriga DeFi va DEX sohalarida Camelot, Pendle Finance, Radiant Finance va GMX, GameFi sohasida esa Treasure Dao kiradi.

Yetakchi kriptovalyuta savdo kompaniyasi BTX Capital 19–23-may kunlari Chernogoriya poytaxti Podgoritsada bo‘lib o‘tadigan EDCON 2023 — Ethereum hamjamiyatining rivojlanish konferensiyasida ishtirok etishini e’lon qildi. Tadbir blokcheynni tartibga solish, Layer 3, markazlashmagan jamiyat, markazlashmagan boshqaruv va tarmoq davlatlari kabi turli sohalardagi rivojlanish tendensiyalari hamda muammolarini muhokama qilish uchun butun dunyodagi Ethereum hamjamiyati yetakchilari va tadqiqot mutaxassislarini bir joyga to‘playdi.

Asosiy xulosalar

Beacon zanjirida taxminan 562 mingdan ortiq validator 18 milliondan ortiq ETHni steyking qilgan.
Liquid Staking bozordagi eng yirik ishtirokchi bo‘lib, steyking qilingan 6 milliondan ortiq ETH va bozorning 33,3 foizini tashkil etadi.
Biz sotuv bosimi eng yuqori bo‘lishi mumkin bo‘lgan holatni ko‘rib chiqdik va ehtimoliy sotuvlar hajmini hisobladik. Natijalarimizga ko‘ra, sotuv bosimi eng yuqori darajaga yetganda 284 400 ETHni tashkil qilishi mumkin, bu ETHning 24 soatlik savdo hajmining 5,27 foiziga teng. Biroq likvidlik, daromad va foydalanuvchilarning steyking qilishi kabi omillarni hisobga olganda, sotuv bosimi 59 391 ETHgacha kamayishi mumkin, bu savdo hajmining 1,1 foiziga teng.

Biz operatsion guruhlarga tizim samaradorligini yanada samarali kuzatishda yordam beradigan monitoring tizimini joriy qildik. Hozirda u ichki sinovdan o‘tkazilmoqda.
Mahalliy NTP serverini sozlash orqali ushbu tizim mijozlarga aniq vaqt xizmatlarini taqdim etadi va monitoring ma’lumotlarining o‘z vaqtida olinishini ta’minlaydi. Bundan tashqari, NTP xizmatlarini ommaviy sozlash imkoniyatini ham taklif qilamiz. Bu mijozlarga ko‘plab mashinalarni tezda sozlash va zerikarli qo‘lda sozlash jarayonidan qutulish imkonini beradi.
Tizim, shuningdek, ma’lumotlarni yig‘ish moduli Prometheus va ma’lumotlar bazasi bilan integratsiyalashgan. Bu monitoring ma’lumotlarini cheksiz muddat saqlash va ular bo‘yicha kuchli so‘rovlarni amalga oshirish imkonini beradi. Bundan tashqari, monitoring ma’lumotlarini ko‘rsatish uchun grafana-serverni ishga tushirdik. Grafiklar va boshqaruv paneli vositalari orqali mijozlar tizim samaradorligini aniq ko‘ra oladi.

Stableswap va ko‘p aktivli pul dizayni bilan tanilgan DEX protokoli @CurveFinance yaqinda o‘z steyblkoini dizaynini e’lon qildi.
Ushbu dizaynning eng muhim ikki tarkibiy qismi — LLAMMA va PegKeeper.
LLAMMA — Lending-Liquidating AMM Algorithm (Kreditlash va likvidatsiya qiluvchi AMM algoritmi) iborasining qisqartmasi. Bu @Uniswap v3 imkoniyatlaridan foydalanadigan avtomatlashtirilgan likvidatsiya va likvidatsiyadan chiqarish jarayonidir.
@AaveAave kabi boshqa kreditlash protokollaridan farqli ravishda, likvidatsiya jarayoni avtomatlashtirilgan. Garov narxi tushganda, AMM garovni Curve’ning steyblkoiniga (hozircha uni crvUSD deb ataylik) aylantiradi; narx ko‘tarilganda esa crvUSD’ni yana garovga aylantiradi.

@binance yaqinda o‘zining launchpad platformasida @HookedProtocol ($HOOK) tokeni sotuvga chiqarilishini e’lon qildi.
Hooked Protocol o‘zini “kelajakda hamjamiyatga tegishli iqtisodiyotlar ekotizimini shakllantirish uchun Web3’ning ommaviy qabul qilinishiga yo‘l ochuvchi qatlam” deb ta’riflaydi.
Uning ilk ilovasi Wild Cash Indoneziyada Google Play reytingida yuqori o‘rinni egallagan, kunlik faol foydalanuvchilari 50 mingga (DAU), oylik faol foydalanuvchilari esa 3 millionga (MAU) yetgan, deb aytiladi.
Ammo avvalgi X2E loyihasi @Stepnofficial bilan taqqoslaganda, hamma narsa shoshilinch ravishda ishga tushirilayotgandek ko‘rinadi: ko‘p ma’lumotlar oshkor qilinmagan va noaniq.
Hooked Protocol Web2 o‘yinlarida uchraydigan uch valyutali modelni qo‘llaydi: $HGT (Gold) uchlamchi token, $uHGT ikkilamchi token, $HOOK esa asosiy/boshqaruv tokenidir.

Bitcoin maynerlari hozir juda og‘ir ahvolda, ayniqsa qarz yuki yuqori bo‘lganlari.
Yaqinda FTX va Alameda bilan bog‘liq voqealar butun kripto bozorini pastga tortdi. Bitcoin narxi 20 ming dollardan qariyb 20 foizga tushdi.
Qarz yuki yuqori maynerlar qarz mablag‘larini jalb qilish uchun mayning qurilmalarini garovga qo‘yadi — bu ko‘tarilayotgan bozor sharoitida muammo emas. Biroq narx keskin tushib, foyda marjasi qisqargach, bu maynerlarning qarzlari ko‘payadi, foizlarni to‘lashga qiynaladi va oxir-oqibat qarzlarini to‘lay olmay qolishi yoki aktivlari majburiy sotuvga qo‘yilishi mumkin.
Bitcoin maynerlarining xeshreyt uchun daromadi har bir eksahesh-kuniga 58,3 ming dollargacha tushib, tarixdagi eng past darajaga yetdi va ko‘plab mayning qurilmalarini o‘chirib qo‘yish narxlariga yaqinlashdi.

Kriptoaktivlar, xususan, aktivlar bilan ta’minlangan steyblkoinlar volatilligi an’anaviy moliya tizimiga qanday yoyilishi mumkin?
Yaqinda o‘tkazilgan tadqiqot shuni ko‘rsatadi:
Tether zaxiralarini kichik miqdorda o‘zgartirishdan katta miqdorda o‘zgartirishga o‘tganda, pul bozori instrumentlariga nisbatan volatillikni yanada kuchliroq uzatuvchiga aylanadi; sof volatillik spilloveri musbat 4,6% dan musbat 19,7% gacha sezilarli darajada oshadi.
Tether zaxiralarini katta miqdorda o‘zgartirishi Bitcoinning pul bozori instrumentlariga nisbatan sof volatillikni qabul qiluvchidan sof uzatuvchiga aylanishiga olib kelishi mumkin; sof volatillik spilloveri manfiy 6,5% dan musbat 5,2% ga o‘zgaradi.

Boshlang‘ich muomaladagi taklif = 175,229,156 $HFT
Market Maker kreditlari = 75,000,000 $HFT
Yetkazib beruvchilar va dastlabki xizmat ko‘rsatuvchilar = 12,096,000 $HFT
Hamjamiyat mukofotlari = 175,229,156 - 75,000,000 - 12,096,000 = 88,133,156 $HFT
Sotuv bosimini hisoblash uchun, $0.4 bo‘lgan yakuniy xususiy raund narxiga bog‘liq ayrim narx darajalarini hamda Market Maker kreditlari chegirib tashlangan Boshlang‘ich muomaladagi taklif foizlarini faraz qilaylik. Market Maker kreditlari 100,229,156 $HFT ni tashkil etadi.
Etherscan ma’lumotlariga ko‘ra, market-meykerlar:
Binance + Wintermute + Jump = 30,475,298.1 + 14,999,953.9 + 14,199,608 = 59,674,860 $HFT