JPMorgan bazaviy ssenariydan kelib chiqib endi aniq “endgame”ni modellashtira olmay qoldi.
JPMorgan hozir ochiq aytmoqda: ularning Eron bilan bog‘liq urush uchun iqtisodiy ta’sirni baholashda ishlatilgan taxminlar ketma-ket barbod bo‘layapti, ya’ni bu urushning aniq yakuniy stsenariysini endi ko‘rinadigan darajada model qilishning iloji qolmadi.
Brent ~$105’ga chiqqan edi, JPMorgan esa fair value’ni taxminan $90 atrofida baholagan.
AQSh dizeli: $6.31/galon, tarixiy rekord daraja.
G‘aznachilik 10Y: bu hafta ichida 5% dan oshib ketdi.
Taxminan 10 mln bpd ta’minot manbalarining uzilishi yuz berdi.
Har 1 mln bpd yo‘qotish yana qancha davom etsa, fyuchers narxi bir barreldan taxminan $4 ga oshishi mumkin.
Joriy zaxiralar 555 mln barrelga kamaygan — JPMorgan oldin hisoblagan darajaga nisbatan.
AQShda qo‘shimcha yoqilg‘i xarajatlari Brown University taxminiga ko‘ra taxminan $109.1 mlrd, bu esa har bir uy xo‘jaligiga $832 ga teng.
Mening fikrimcha: bu endi faqat neft narxi haqidagi hikoya emas.
Agar energiya zarbasi uzoq davom etsa, u neft → inflyatsiya → daromadlilik (yields) → iste’mol xarajatlari → korporativ marjlar zanjiri bo‘ylab o‘tishi mumkin.
Eng e’tiborli jihat shuki, JPMorgan endi aniq baseline (asosiy tayanch prognoz)ni ayta olmayapti. Kirish taxminlari uzluksiz buzilayotgani sababli risk premiumni baholash ham yanada qiyinlashadi.
Ayni paytda, bugun neft narxi $95–100 oralig‘iga keskin orqaga tortildi — bu bozor manbalarning barqarorlashib qaytish ehtimolini hali ham narxga qo‘shib qo‘yayotganini ko‘rsatadi.
NEFT MODELI SHUNI AYTD I: “WE NEED MORE DATA.”
Yigitlar, sizningcha bozor neftdagi riskni underprice qilyaptimi yoki urush uzoq davom etishini overprice qilyaptimi?
#Oil #iran #JPMorgan #Macro