Posledná aktualizácia: 29. mája 2024
Binance využíva referenčnú cenu, aby sa predišlo zbytočným likvidáciám a na boj proti manipulácii s trhom.
Aby sa predišlo zbytočným likvidáciám v obdobiach vysokej volatility, využíva Binance Futures poslednú cenu a referenčnú cenu.
Posledná cena predstavuje poslednú transakčnú cenu, za ktorú sa obchodovalo s kontraktom. Inými slovami, posledný obchod v histórii obchodovania určuje poslednú cenu. Využíva sa na výpočet vášho realizovaného PNL (zisku a straty).
Na druhej strane, referenčná cena sa vypočítava pomocou kombinácie údajov o financovaní a koša údajov o cenách z viacerých spotových búrz. Vaša likvidačná cena a nerealizovaný PNL sú vypočítané na základe referenčnej ceny.
Medzi týmito dvoma cenami môžete prepínať v aplikácii aj na webovej stránke.
Ak používate aplikáciu:
Prejdite na [Futures]. Uistite sa, že používate [klasický] obchodný režim. Obchodné režimy môžete prepínať klepnutím na [...].
Klepnite na ikonu grafu. Potom prepnite klepnutím na [Posledná cena].
Ak používate webovú stránku:
Kliknutím na [Posledná cena] na obchodnom grafe prepnete cenu.
Riziko a finančná páka sa upravujú na základe celkovej expozície používateľa. Čím väčšia pozícia, tým vyššia je potrebná marža a nižšia páka. Likvidácia sa spustí, ak:
Kolaterál = počiatočný kolaterál + realizovaný PNL + nezrealizovaný PNL < marža údržby
Je dôležité si uvedomiť, že zmena udržiavacej marže bude mať priamy vplyv na cenu likvidácie (pomer marže = udržiavacia marža / zostatok marže). Aby ste sa vyhli likvidácii (t. j. pomer marže dosiahne 100 %), pridajte viac marže alebo znížte svoje pozície. Odporúča sa udržiavať pomer marže pod 80 %.
Likvidácia nastane, keď referenčná cena dosiahne likvidačnú cenu pozície. Odporúčame vám, aby ste venovali veľkú pozornosť pohybom referenčnej ceny a likvidačnej ceny a vyhli sa tak likvidácii.
V režime zaistenia majú dlhé aj krátke pozície rovnakého symbolu rovnakú likvidačnú cenu v režime kombinovanej marže.
Ak sú aj longovacie aj shortovacie pozície toho istého symbolu v režime izolovanej marže, tak budú mať rozličné likvidačné ceny na základe marže pridelenej týmto pozíciám.
Binance umožňuje obchodovanie s vysokou finančnou pákou pomocou sofistikovaného mechanizmu rizika a modelu likvidácie, ktorý môže byť zložitý.
Upozorňujeme, že likvidácia sa spustí vždy, keď referenčná cena pozície dosiahne svoju likvidačnú cenu. Môže však existovať nesúlad medzi likvidačnou cenou príkazu zobrazenou na karte História likvidácie a skutočnou cenou, za ktorú bola pozícia zlikvidovaná. Tento nesúlad sa často vyskytuje na nestálom trhu (referenčná cena je lineárna).
Otvoríte napríklad krátku pozíciu BTCUSDT s referenčnou cenou 17 000 USDT a systém vypočíta likvidačnú cenu pozície na 17 006 USDT. Keď je trh extrémne volatilný, referenčná cena môže rýchlo vyskočiť zo 17 000 USDT na 17 100 USDT v priebehu sekundy, čo spôsobí, že pozícia bude zlikvidovaná za referenčnú cenu 17 100 USDT namiesto pôvodne vypočítanej likvidačnej ceny (17 006 USDT). Na karte História likvidácie rovnako uvidíte, že cena likvidácie je 17 100 USDT.Prípadne môžete na určenie likvidačnej ceny použiť kalkulačku futures.
Pre viac informácií o výpočte likvidačnej ceny, navštívte nasledovné:
Pozícia futures obchodníka bude zlikvidovaná, ak je kolaterál poskytnutý obchodníkom na udržanie pozície nižší ako marža potrebná na udržanie pozície. Pozícia sa bude považovať za konkurznú, ak zostatok aktív, ktoré obchodník sprístupnil pre túto pozíciu po likvidácii, je menší ako 0, alebo ak pozíciu nie je možné likvidovať („pozícia v konkurze“).
Upozorňujeme, že vo všeobecnosti je pravdepodobnejšie, že menšie pozície budú v likvidačnom scenári úplne zlikvidované v porovnaní s väčšími pozíciami. Je to preto, že marža potrebná na udržanie pozície sa počíta na základe veľkosti príslušnej pozície a nie na základe množstva použitej páky. V dôsledku toho môže byť efektívna udržiavacia marža nižšia ako sadzba poplatku za zúčtovanie pri likvidácii pre používateľov s menšou veľkosťou pozície, čo môže viesť k tomu, že menšie pozície budú pri vstupe do likvidácie v konkurze, bez ohľadu na konečnú cenu zúčtovania.
Všetci obchodníci podliehajú rovnakému protokolu likvidácie, ktorý sa označuje ako „smart likvidácia“, podľa ktorého sa Binance snaží vyhnúť úplnej likvidácii pozície tam, kde je to možné. Ak sa pozícia obchodníka likviduje, všetky otvorené príkazy obchodníka (v režime kombinovanej marže) alebo všetky otvorené príkazy obchodníka v rovnakom tokene (v režime izolovanej marže) budú okamžite zrušené.
Systém sa najprv pokúsi znížiť deficit marže obchodníka bez úplnej likvidácie pozície vydaním jedného veľkého okamžitého príkazu alebo príkazu na zrušenie („IOCO“) na presun pozície na trh. To znamená, že príkaz IOCO bude vyplnený čo najviac a akákoľvek časť IOCO, ktorú nie je možné vyplniť, bude zrušená.
Ak sa aktíva, ktoré sú k dispozícii na udržanie pozície po IOCO, rovnajú aspoň marži potrebnej na udržanie pozície (po odpočítaní realizovaných strát a poplatku za zúčtovanie likvidácie), likvidácia sa ukončí.
Ak je niektorá časť príkazu IOCO nevyplnená a následne zrušená, zvyšná časť likvidovanej pozície bude pozícia v konkurze a prevezme ju v čo najväčšej možnej miere poistný fond futures, pričom poistný fond futures bude znášať všetky straty vyplývajúce z pozície v konkurze.
Ak je pozícia zlikvidovaná v plnom rozsahu, ale následne je zostatok aktív obchodníka, ktorý je k dispozícii pre túto pozíciu, nižší ako 0, schodok vo vzťahu k likvidovanej pozícii bude tiež pozícia v konkurze. Pozícia v konkurze sa uzavrie za konkurznú cenu a poistný fond futures bude znášať všetky straty vyplývajúce z pozície v konkurze v maximálnom možnom rozsahu.
Pokiaľ je to možné, Binance prevezme časť pozície, ktorá je konkurznou pozíciou. Poistný fond futures bude znášať straty vyplývajúce z pozície v konkurze, akýkoľvek zisk vyplývajúci z pozície v konkurze bude tiež ponechaný poistnému fondu futures. Ak straty vyplývajúce z konkurznej pozície nemôžu byť financované z poistného fondu futures, párovací mechanizmus bude automaticky likvidovať konkurzné pozície a niektoré opačné nekonkurzné pozície obchodníka. Tento postup sa nazýva automatické znižovanie páky (ADL).
Pozrite si časť „ Čo je ADL a ako funguje?“, kde nájdete viac informácií o konkurznej cene a spôsobe jej určenia, ako aj o automatickom znižovaní páky a jeho fungovaní.
Ak je zostatok na účte obchodníka záporný v dôsledku jednej alebo viacerých konkurzných pozícií, Binance použije poistný fond futures na automatické pokrytie deficitu na účte obchodníka a absorbuje straty v možnom rozsahu.
Automatické zúčtovanie záporného zostatku sa vykoná každých desať minút v prípade účtov používateľov, ktoré spĺňajú nasledujúce požiadavky:
Ak nespĺňate vyššie uvedené kritériá, požiadajte o pomoc našich zástupcov zákazníckeho servisu.
Keď je pozícia zlikvidovaná, časť aktív, ktoré boli sprístupnené na udržanie pozície, bude odpočítaná a vyplatená spoločnosti Binance ako Poplatok za zúčtovanie likvidácie, pokiaľ pozícia nie je Pozícia v konkurze po likvidácii. Poplatok za zúčtovanie likvidácie bude v histórii transakcií obchodníka označený ako „Zúčtovanie likvidácie“.
Poplatok za zúčtovanie likvidácie bude vypočítaný na základe príslušnej sadzby poplatku za zúčtovanie likvidácie a nominálnej hodnoty pozície. Viac informácií o poplatkoch za zúčtovanie likvidácie a sadzbách poplatku za zúčtovanie likvidácie nájdete v pravidlách obchodovania.
Binance dôrazne odporúča obchodníkom prísne kontrolovať riziko pozície, aby sa zabránilo likvidácii pozícií. Upozorňujeme, že:
*Vyhlásenie o odmietnutí zodpovednosti: Čísla v tomto článku sa môžu zmeniť bez predošlého upozornenia. Pre aktuálne čísla sa obráťte na anglickú verziu.
