Ponziho schéma je odveký finančný podvod, kde sa prostriedky nových „investorov“ dávajú existujúcim „investorom“ ako „zisky“. V konečnom dôsledku prevádzkovateľ podvodu dostane do vrecka väčšinu alebo všetky vyzbierané finančné prostriedky.
Vyhlásenie, že krypto je Ponziho schéma, je nepravdivé. Blockchain a technológie kryptomien nie sú navrhnuté ako Ponziho schémy a majú skutočnú užitočnosť. Príležitostné bezohľadné projekty môžu fungovať ako Ponziho schémy, avšak to platí rovnako pre akýkoľvek iný sektor financií.
Označenie Ponziho schéma sa verejne často používa na legitímne vysoko rizikové aktíva.
Nakoľko blockchain je ešte stále relatívne nová technológia, o kryptomenách existuje veľa klamov a mylných predstáv. Dnes je na programe bežné obvinenie z Ponziho schémy. Ponorme sa do témy a začnime oddeľovať fakty od fikcie
Negatívne ladené titulky o kryptomenách nie sú žiadnou novinkou. Najmä termín Ponziho schéma sa často skloňuje v súvislosti s celým ekosystémom kryptomien. Ak ste niekedy brali tieto obvinenia za pravdivé, nadišiel čas na ich vyvrátenie!
V našej sérii Mýty o kryptomenách – odhalené! sa zaoberáme najbežnejšími mylnými predstavami a odhaľujeme, aká je skutočnosť. Je to dôležitá súčasť nášho úsilia podporovať gramotnosť v oblasti kryptomien a zbaviť sa stigmy jednej z najväčších inovácií nedávnej histórie.
Je dôležité dôkladne pochopiť základy a myslieť kriticky, pretože to pomôže ľuďom lepšie pochopiť a nakoniec aj používať kryptomeny. Je čas vyvrátiť niektoré mýty ohľadom kryptomien!
Mýtus: Krypto je Ponziho schéma.
Ponziho schéma je typ finančného podvodu, pri ktorom sú skorší investori zaplatení z prostriedkov prinesených novými investormi, čím sa zachováva zdanie ziskovosti tak dlho, kým sa pripíjajú nové obete v dostatočnom počte. V mnohých prípadoch sa organizátori neobťažujú so skutočnými investíciami a obmedzujú svoju činnosť na prerozdeľovanie finančných prostriedkov medzi svojich „zákazníkov“. Tento model má určité podobnosti s pyramídovou hrou, avšak na rozdiel od pyramídy Ponziho schéma nevyžaduje, aby investor najímal ďalších.
Ponziho schéma zvyčajne sľubuje návratnosť v neskoršom termíne. Niektorí investori dostanú svoje výnosy, ale systém sa nakoniec zrúti a väčšina investorov bude zbavená svojho kapitálu. Schéma je pomenovaná po podvodníkovi Charlesovi Ponzim, ktorý sa preslávil jedným z najznámejších príkladov podvodu v USA.
Kľúčom k odhaleniu dnešného mýtu je pochopenie, že Ponziho schéma nemôže zahŕňať celú triedu aktív alebo celý priemysel. Ide skôr o model na okrádanie obetí o ich peniaze, ktorý môže existovať v akomkoľvek prostredí, ktoré umožňuje investičnú aktivitu.
Samozrejme, existujú príklady Ponziho schém v krypto odvetví hneď od prvých dní technológie. OneCoin a Bitconnect predstavovali dva z najväčších a najznámejších prípadov. Drvivá väčšina najznámejších Ponziho metód sa však vyskytla vo svete tradičných financií. Miliardové schémy, ktoré viedli Bernie Madoff, R. Allen Stanford a Tom Petters, okrem iných, zamaskované ako pravidelné investičné fondy alebo maklérske spoločnosti, ktoré žiadali nekryté vklady. A predsa nenazývame Ponziho schémami všetky investičné fondy alebo celé finančné odvetvie.
Technológia, ktorá poháňa kryptomeny, neobsahuje žiadne atribúty, vďaka ktorým by bola táto trieda aktív vo svojej podstate viac či menej náchylná na Ponziho schémy. Sú to hanební aktéri a dá sa ich nájsť naprieč všetkými oblasťami financií. Vytvárajú a riadia investičné podvody, ktoré sa živia zle informovanými jednotlivcami.
Mnoho blockchainových projektov má pevné technologické základy, silné zakladajúce tímy a snahu riešiť skutočné problémy. Aj keď môžu prejsť obdobiami volatility, ich aktíva majú nepopierateľnú užitočnosť, vďaka čomu sú životaschopné a hodnotné v oblasti technológií i podnikania. Názor, že markantné aktíva ako BTC, ETH, BNB a mnohé ďalšie závisia od peňazí nových investorov, aby mohli vyplatiť skorých používateľov, nemôže byť ďalej od pravdy a znie bizarne pre každého, kto chápe, ako funguje digitálna ekonomika. Všeobecné vyhlásenie, že „krypto je Ponziho schéma“ je veľmi zjednodušujúce.
To znamená, že rovnako ako pri dôvere v akýkoľvek produkt alebo pri investovaní do akéhokoľvek aktíva, aj v prípade kryptomien si musíte urobiť svoj vlastný výskum (DYOR), aby ste vždy na základe informácií urobili správne rozhodnutia.
Niektorí ľudia používajú termín Ponziho schéma na opis akéhokoľvek aktíva s vyšším než priemerným rizikom. S takýmito aktívami sa niektorým investorom podarí dosiahnuť zisk, zatiaľ čo iní však môžu stratiť veľkú časť svojho počiatočného kapitálu.
Dokonca aj legitímne akcie alebo digitálne tokeny môžu mať slabú technologickú alebo obchodnú základňu. Môžu sa javiť ako hodnotné prostredníctvom sofistikovaného marketingu alebo trendu sociálnych sietí, ale v konečnom dôsledku často nedokážu splniť svoj sľub a nakoniec stratia hodnotu. Nie je to nevyhnutne znak podvodného správania alebo Ponziho schémy. Niekedy je to jednoducho výsledok zlých obchodných praktík a nesprávneho manažmentu.
Označenie Ponziho schémy na akékoľvek vysoko rizikové aktívum alebo na akúkoľvek investíciu, v dôsledku ktorej ľudia prišli o peniaze, je preto neužitočné a môže viesť k mylným predstavám.
Existuje teraz vyššie riziko, že krypto bude nesprávne označené za Ponziho, pretože ide o mimoriadne rizikové aktívum? Pozrime sa na rizikový profil krypta a porozumieme skutočnej situácii.
Niektorí výskumníci uvádzajú, že ak sa to považuje za investíciu, rizikový profil krypto aktív (iných ako stablecoiny kryté fiat) je podobný profilu cien ropy a technologických akcií. Napríklad štúdia Coinbase Institute z roku 2022 pripisuje dve tretiny minuloročného poklesu trhov s kryptomenami zhoršujúcim sa makrofaktorom a iba jednu tretinu vyhliadkam na oslabenie samotných kryptomien.
Aj keď je pravda, že vo všeobecnosti je korelácia medzi digitálnymi aktívami a akciovými trhmi väčšia ako v prvých rokoch kryptomien, musíme zvážiť príspevok rizikovejších aktív (napr. rastové akcie) k inováciám a ekonomickému rastu. Tieto trhy neustále dozrievajú a skutočnosť, že sú v súčasnosti volatilné, neznamená, že tieto aktíva nemajú pozitívny vplyv na spotrebiteľov a spoločnosť ako takú. Riziká, ktoré tieto aktíva predstavujú, by sa mali primerane riadiť bez obmedzovania zodpovednej hospodárskej súťaže, výberu a inovácií.
Zdá sa teda, že tu zohrávajú úlohu dva faktory, ktoré vytvorili mýtus o tom, že kryptomeny sú Ponziho schémou. Prvým je, že kryptomeny sa vnímajú ako obzvlášť rizikové aktívum a niektorí ľudia rýchlo označia takéto aktíva za Ponziho schému bez veľkého ohľadu na presný význam tohto výrazu. Ako už bolo spomenuté, mnohé iné aktíva nemajú túto vysoko rizikovú povesť, hoci ponúkajú porovnateľné úrovne rizika.
Druhý faktor predstavuje nedostatočné riadenie rizika, ktoré môže často viesť k tomu, že investori zaznamenajú výraznejšie straty pri obchodovaní s rizikovejšími aktívami. Stáva sa to, keď neskúsených maloobchodných investorov upútajú projekty, ktoré sú zle riadené alebo majú slabšie základy, ako sa snažia reprezentovať. Krypto má obrovský potenciál pre inovácie, ale ako trieda aktív je stále vo svojom zrode a investori s ním musia zaobchádzať zodpovedne.
Takmer určite sa budeme naďalej stretávať s obvineniami z Ponziho schémy voči ekosystému digitálnych aktív. Avšak každý, kto chce skúmať a múdro investovať, nepotrebuje veľa úsilia, aby pochopil mylné predstavy. Existuje množstvo nevyužitých možností, ktoré sa dajú preskúmať v rámci projektov, ktoré majú skutočný vplyv na celom svete. Vždy by ste si však mali dávať pozor na potenciálne podvody, voči ktorým nie je dostatočne imúnne žiadne odvetvie. Aj keď krypto nepredstavuje Ponziho schému, niektoré však také sú, rovnako ako v akomkoľvek sektore financií.
Fakt: Digitálne aktíva majú širokú škálu prípadov použitia, využitia a výhod nad rámec investícií. V investičnom kontexte je rizikový profil kryptomien porovnateľný s profilom iných „rizikových aktív“.
