陈总趋势论

На официальном сайте Binance на другой стороне общаться безопаснее и удобнее!
Зайти в чат Binance на самом деле очень просто
ID стратегии: 弓-重-浩-【ChenZong888】
1. Сначала сохраните QR-код ниже
2. Откройте главную страницу Binance и найдите «чаты»
3. Нажмите на «+» в правом верхнем углу
4. Нажмите «Сканировать», загрузите только что сохранённый QR-код
Затем вы сможете добавить меня в друзья!
#黄金突破1月下行趋势线

#sk海力士拟191万亿韩元投建m17工厂
SK Хайникс 189 миллиардов долларов: безумная ставка на NAND к 2029 году
189 миллиардов долларов, в Чхонъу снова добавляется новый завод
7 августа совет директоров SK hynix одобрил строительство завода M17 в Чхонъу с инвестициями 19,1 трлн вон (около 189 млрд долларов). В сумме с 35,2 трлн вон для Йонъина Y2 за два дня компания взяла обязательства на 38 млрд долларов — до 2031 года.
M17 будет специализироваться на NAND-памяти: целевые продукты — корпоративные SSD и серверные хранилища для AI. Выбор Чхонъу не случаен: в индустриальном парке уже есть три завода — инфраструктура готова, самый короткий цикл.
График: первые мощности — только в 2029 году
Март 2027 года — начало строительства → декабрь 2028 года — запуск чистых помещений → 2031 год — завершение инвестиций
Реальное массовое производство — уже после 2029 года: эти деньги решают проблему мощностей через три года, а не текущий дефицит.
Три вывода, которые могут быть вам полезны
① Первыми зарабатывают поставщики оборудования и материалов — Tokyo Electron, Shin-Etsu Chemical и другие звенья цепочки поставок получат заказы уже в 2027–2028 годах, и сделают это раньше, чем сама SK hynix.
② Риск 2029 года — «несовпадение по времени»: если в тот момент темпы роста спроса на AI-хранилища замедлятся, огромная амортизация может превратиться в обузу, а цены на NAND — оказаться под давлением.
③ «Суперцикл» корейской полупроводниковой индустрии только начинается — SK — первая, за действиями Samsung стоит следить.
Оставим интригу
По сообщениям тайваньских СМИ, M17 — лишь первая партия: далее ожидается одобрение завода по упаковке HBM4 на 200 трлн вон, P&T7. С учетом текущей ситуации с мощностями HBM у SK hynix, которые расписаны как минимум на следующий год, эти деньги, вероятно, не будут ждать слишком долго.

#东证拟设重大业务变更再审查制度
Токийская биржа ценных бумаг намерена ввести «повторную проверку»
Ключевые изменения: листинг больше не является «раз и навсегда»
Токийская фондовая биржа планирует создать новую систему — для компаний, которые после выхода на биржу осуществляют существенную трансформацию бизнеса, будет запущена повторная проверка по стандартам, аналогичным критериям при первом листинге. Компании, не прошедшие проверку, могут столкнуться с делистингом; в период проверки акции будут помечаться предупреждением для инвесторов.
Эта система также может распространяться на компании, у которых произойдут существенные изменения в контроле или менеджменте и которые начнут новый бизнес.
Кого, скорее всего, «прицелят»?
Хотя Токийская биржа не назвала конкретные компании, на рынке широко распространено мнение, что в фокусе окажутся компании, связанные с крипто-сферой. Многие японские публичные компании в последние годы направляли значительные средства в криптоактивы, из-за чего характер бизнеса радикально менялся; основание для оценки «пригодности» при листинге больше не действует.
Что это означает для инвесторов?
① Риск по позиции возрастает — в отношении проверяемых акций до объявления результатов сохраняется неопределенность, что может спровоцировать распродажи.
② Раскрытие информации станет более прозрачным — в ходе проверки будут проставляться предупреждающие отметки, и инвесторы смогут раньше выявлять риски.
③ Обесценивание «стоимости оболочки» — путь, при котором поддержание листинга достигается за счет слияний и поглощений и «рассказа истории», может быть перекрыт.

#coldcard被盗币转入混币协议
Сигнал о отмывании денег через Coldcard: 64 BTC были направлены в миксер, и в этой истории вода очень глубока
Хакеры пошевелились, но лишь немного
CertiK зафиксировал, что из-за уязвимости Coldcard связаны 64 BTC (примерно 4,17 млн долларов) и 200 ETH (примерно 0,38 млн долларов), которые поступили в миксеры — BTC в Wasabi, ETH в Tornado Cash。
Но это лишь верхушка айсберга。
Три факта, которые обязательно нужно знать $BTC
① 1,16 млрд долларов были украдены, 90% не сдвинулось
Подтвержденные потери составляют около 1 816 BTC, затронуто более 5 200 адресов — это третье по величине криптохакерское событие 2026 года. Самое страшное: большая часть средств по-прежнему лежит на адресах атакующих и не двигается — возможность «миксирования» может быть лишь проверкой.
② Как минимум 15 атакующих одновременно «скупали»
Ончейн-анализ показывает, что различия между волнами атак заметные — за этим стоит не один человек. Galaxy указала, что как минимум 15 злоумышленников использовали одну и ту же уязвимость, и разные группы одновременно поделили эту «жирную добычу».
③ Уязвимость связана с дефектом прошивки пятилетней давности
Причина — ошибочная конфигурация прошивки в марте 2021 года: случайные числа были понижены с 128 бит до примерно 40 бит — то есть пароль стал «123456», и при современных вычислительных мощностях брутфорс не представляет проблемы.
Рекомендации, которые могут быть вам полезны
Пользователям Coldcard: сразу проверьте официальный список уведомлений — по умолчанию семена, сгенерированные до исправления уязвимости после марта 2021 года, уже раскрыты. Обновление прошивки не помогает — нужно сгенерировать совершенно новый seed и перенести активы.
Обычным инвесторам: холодный кошелек ≠ абсолютная безопасность. Проблема не в том, «холодный или горячий» кошелек — а в том, насколько «случайным» был «случайный параметр» при генерации ключей.

#布伦特原油上涨3.8%
I. Цены на нефть снова взлетели по старому ближневосточному сценарию $CL
Brent вырос более чем на 3,8% и вернулся к 82 долларам. Иранский парламент рассматривает проект, чтобы запретить судам США и Израиля проход через пролив Хормуз. Трамп сказал: «Соглашение почти готово», а Иран в ответ сразу ввёл запрет. Комментарий Deutsche Bank попал в точку: «На этом конфликте рынок уже видел слишком много ложных рассветов».
Для тех, кто усредняет покупки: колебания цен на нефть — это шум, но пока пролив Хормуз не откроют, эта мина будет лежать.
II. Складские микросхемы рухнули
Western Digital обвалился на 13%, SanDisk — более чем на 6%, SK hynix — примерно на 5%. Прогноз в отчёте оказался ниже ожиданий — рынок не будет сюсюкать.
III. Акции софта для AI дружно пошли ко дну $SNDK
AppLovin рухнул почти на 20%, Datadog — на 19%: в обоих случаях выручка оказалась хуже ожиданий или прогноз замедлился. Терпение рынка к AI-компаниям, которые «умеют только рассказывать истории, но не зарабатывать», иссякло — логика «кто вложил больше» смещается к «кто способен конвертировать в деньги», и это продолжает проверяться.
IV. В ФРС снова есть «ястреб»
Президент ФРС Сент-Луиса Мусалем заявил, что риск того, что инфляция продолжит оставаться выше целевого уровня, растёт, и есть склонность к повышению ставок: «Постепенное повышение ставок обходится дешевле, чем внезапное изменение».
Согласно данным CME, вероятность повышения ставки на 25 б.п. в сентябре составляет около 55% — в прошлом месяце ещё обсуждали снижение, а теперь уже половина.
V. Но есть и хорошие новости $SKHYNIX
Microsoft выросла на 2,54% и обновила максимум за полгода — рынок поощряет AI-компании, которые «действительно умеют зарабатывать». SpaceX отскочила на 6%: капитализация снова вернулась к 1,5 трлн, вчера падала, а сегодня отыгрывает — волатильность, конечно, очень сильная.

#道指下跌464点
Падение Dow на 464 пункта: три сигнала важнее геополитических новостей
В четверг Dow снизился на 464 пункта (-0,85%), положив конец серии из пяти подряд ростов. СМИ связывают это с угрозой Ирана перекрыть проливы, но на самом деле важнее вот эти три сигнала:
① Рынок «устал от хороших новостей» — ранее позитивные данные уже разогнали индекс до рекордных максимумов, и любые тревожные признаки немедленно получают усиленную реакцию. Seagate упалa на 3,2%, а Western Digital обвалилась на 13%; корпоративные негативные новости с геополитическим «прикрытием» были распроданы в одном потоке.
② Умные деньги уходят до выхода данных по Non-Farm — в пятницу выйдет отчет по занятости за июль: независимо от того, окажется ли он лучше ожиданий (усиление ожиданий по ужесточению) или хуже (рост опасений рецессии), для компаний — компонентов Dow это будет негативно. Крупные игроки предпочли заранее сократить позиции.
③ По структуре Dow ударили прицельно — три дорогие акции (Seagate, Boeing и Honeywell) рухнули синхронно. Влияние этого на Dow с ценовым взвешиванием оказалось значительно сильнее, чем на S&P и Nasdaq (которые упали лишь на 0,18% и 0,06% соответственно).
Три пункта, которые будут полезны вам
Волатильность продолжит разгоняться — до сентября геополитические новости будут выходить плотно, рынок будет реагировать чрезмерно
Dow более уязвим, чем Nasdaq — структурные факторы делают его заложником нескольких дорогих акций
После Non-Farm самые важные — первые 15 минут: заранее поставьте стоп-лосс и не делайте ставку на направление

#韩国kospi跌4.58%
Ночная динамика на американском рынке: акции разошлись. Индекс Dow поднялся на 0,49% до 54349,12 пункта, обновив исторический максимум. Nasdaq снизился на 0,83% до 26363,44 пункта. Филадельфийский индекс полупроводников упал на 1,40%, AMD — более чем на 7%, а сектор памяти в целом заметно ослаб.

В Азиатско-Тихоокеанском регионе: индекс KOSPI в Южной Корее обвалился на 4,58% до 6296,38 пункта; Nikkei 225 снизился на 0,93%; индекс Hang Seng TECH упал на 2,28%, чипы и «тяжёлые» технологические бумаги в целом просели.

Сегодня глобальный технологический сектор в целом находится под давлением.

🟢 Сегодняшнее падение по сути является нормальной рыночной волатильностью — оно не сигнализирует о каких-либо изменениях в фундаментальных показателях.

🟢 Мои вложения сосредоточены в глобальных технологиях и полупроводниках. Источник доходности таких активов — отраслевые тенденции и корпоративная прибыль, а не краткосрочные котировки. Дисциплина усреднения (DCA) проявляется так: независимо от того, растёт день или падает, сохраняются стабильными сумма и частота. Количество долей, купленных сегодня за 1150 юаней, больше, чем на прошлой неделе — из‑за падения получился объективный дисконт.

🟢 В августе в личной структуре распределения я больше ориентируюсь на рынок США, поэтому приостанавливаю пополнение фондов с высокой долей инвестиций в A-акции. При этом в данной комбинации фонды QDII по глобальным технологиям не затрагиваются — продолжаю выполнять план.

🟢 Неэффективную (бессмысленную) волатильность рынка предсказать нельзя, но долгосрочное направление роста поддаётся наблюдению. Я выбираю бороться с эмоциями правилами и «переваривать» колебания временем.
Продолжаю выполнять план.

#hype第二季度上涨79%
HYPE взлетел на 79% и обновляет максимумы, но по-настоящему важные данные — не сама цена
Только вышел отчет за Q2, а HYPE уже вырос на 79% и поднялся выше 76,9 доллара — новый исторический максимум; за тот же период биткоин упал на 14%.
Все смотрят на цену, но эти три показателя гораздо важнее — и их обходят вниманием —
Во-первых, выручка по протоколу достигла дна и отскочила вверх, причём это V-образный разворот. Месячная выручка в апреле составила 52 млн долларов, а в июне сразу взлетела до 169 млн — более чем в 3 раза. Накопленная выручка по протоколу превысила 1 млрд долларов, и 141 млн из них уже через механизм байбэков вернулись в руки держателей. Это не «воздушная монета» — это протокол, который постоянно генерирует денежный поток.
Во-вторых, неожиданно бурно взлетели RWA. Доля торгов активами реального мира в Q1 была всего 1,8%, а в Q2 достигла 32,2% — за один квартал 213 млрд долларов. Акции, сырьевые товары и объекты Pre-IPO торгуются on-chain, и некоторые институты Уолл-стрит уже начали переносить сюда часть позиций по деривативам. Традиционный капитал уже пробует.
В-третьих, ETF-фонды продолжают устойчивый чистый приток. За восемь недель три HYPE ETF — 21Shares, Bitwise и Grayscale — завели 309 млн долларов, и при этом институциональные адреса продолжают наращивать позиции.
Общий посыл этих трёх данных — в том, что HYPE заново переоценивают: рынок начинает оценивать его как «протокол, который генерирует денежный поток», а не как высоковолатильный спекулятивный актив.
Но после роста на 79% — можно ли ещё догонять? Где катализаторы для Q3? Далёк ли курс в 100 долларов?
Сегодня вечером разбор полётов: я вместе с ключевыми точками Q3 и стратегией позиций опубликую, поставьте лайк и подпишитесь, не пропустите.

#美adp7月私营就业逊预期
Маленький Нонфарм рухнул, но инфляция ещё не ушла — как разрулить эту партию?
Только что вышедший ADP: в июле занятость в частном секторе выросла на 44 тыс., ожидалось 75 тыс., предыдущее значение пересмотрено вниз до 95 тыс. Это минимум за год; по сути, это «разрезали вдвое и снова вдвое».
Но что заставило меня присмотреться — не общий объём, а структура:
вся занятость пришла из сферы услуг, а производство товаров в чистом выражении сократилось на 3000 мест. Образование и медицина дали 36 тыс. рабочих мест — как будто одна компания держит целый кусок неба. А досуг/отели напрямую урезали 11 тыс., а торговля и транспорт — ещё 8 тыс.
С другой стороны, рост зарплат при смене работы подскочил до 7% — максимум за последний год, а удержание сотрудников застыло на 4,4%.
Что это означает?
Занятость сокращается, а стоимость найма при этом становится выше.
Расширение сферы услуг не привело к синхронному росту найма: компании скорее заставят действующих сотрудников работать сверхурочно, чем начнут дополнительный набор. И скачок зарплат при смене работы снова показывает, что на рынке у действительно опытных кадров всё ещё есть ценовая надбавка.
Для трейдинга эти данные дают самый неприятный набор: сигнал охлаждения экономики есть, но корень инфляции ещё не выдёрнут.
Сейчас у ФРС сложная позиция: слабость на рынке труда даёт доводы в пользу «голубей», но рост зарплат не даёт «ястребам» заткнуться. Если в пятницу и NFP тоже провалится, рынку придётся всерьёз начать спорить о ожиданиях снижения ставки; если же NFP окажется устойчивым, то сегодняшние данные ADP — всего лишь помеха, и сценарий вернётся к инфляционному нарративу.
Сейчас меня больше всего волнует вот что: как исторически обычно заканчивается сочетание «замедление занятости + липкость зарплат»?

#美股收盘涨跌不一英伟达提振道指
DJIA обновил максимум, Nasdaq ест лапшу: Nvidia тянет целую толпу «товарищей по команде»
Вчерашний американский фондовый рынок выглядел как типичная «одна суперзвезда тащит на себе четыре ямы». DJIA вырос на 0,49% и снова обновил максимум — 54349 пунктов, пять сессий подряд в плюсе. Но с другой стороны Nasdaq просел на 0,83%, а S&P тоже ушёл в минус на 0,17% — внутри сектора технологий всё окончательно разошлось.
Кто тянет наверх? Nvidia.
Этот парень прибавил 3,43%, по объёму торгов (344 млрд) — №1 во всём рынке, цена пять сессий подряд растёт, обновив максимум за два месяца. Маск лично вышел «поддержать», заявив, что SpaceX дальше будет покупать только AI-чипы Nvidia — «лучшую компьютерную систему для искусственного интеллекта», без вариантов. Одной фразой он снова поднял котировки на ещё один отрезок.
Кто валит вниз? Пачка «товарищей».
AMD рухнул на 7%: прогноз по выручке на третий квартал не дотянул до самых оптимистичных ожиданий Уолл-стрит — и деньги тут же развернулись. Оба лидера по памяти — Western Digital и SanDisk — упали более чем на 5% каждый, а ADR SK Hynix тоже снизился более чем на 2%. Google — минус 4%. А после того как SpaceX вышла на биржу, её первая отчётность сразу уронила курс на 13% — капитализация за день испарилась на 225,2 млрд долларов.
Весь Филадельфийский индекс полупроводников просел на 1,4%, но Nvidia всё равно удержалась и её не дотащило вниз.
Что это значит? Деньги в секторе чипов проводят максимально жёсткий отбор: держатся за лидера AI-вычислений с самой высокой предсказуемостью результатов, а все «идейные» бумаги и бумаги по ожиданиям — выбрасывают. Сценарий как вчера в истории с падением у компаний из Японии и Кореи: убивают оценку у чипов памяти — и только Nvidia, похоже, находит покупателей.
В краткосрочной перспективе это разъединение ещё сохранится. Давление продаж по AMD и по акциям памяти ещё не до конца выдохлось, но после пяти подряд растущих сессий Nvidia находится рядом с уровнями недавних максимумов — догонять или нет, каждый решит сам.

#美国ism服务业指数升至54.1
Индекс деловой активности в сфере услуг США за июль (ISM) составил 54,1 — под внешним процветанием прячется угроза
Только что вышедшие данные: в США июльский PMI в сфере услуг по версии ISM равен 54,1, чуть выше предыдущего значения 54,0; это 25-й месяц подряд роста. На первый взгляд экономика США крепка как старый пес: новые заказы взлетели до 57,2, а деловая активность — до 59,1, что является максимумом за пять месяцев. При таких сильных цифрах — как ФРС может снижать ставку?
Но самое пикантное в этих данных — не само значение 54,1, а две «ножевые» детали внутри подкомпонентов.
Первый нож — индекс занятости развернулся вниз. В июле индекс занятости в сфере услуг упал до 47,4, вернувшись в зону сокращения. С одной стороны деловая активность расширяется, с другой — компании сокращают набор. О чем это говорит? Либо руководители не уверены в будущем и предпочитают держать текущих сотрудников, не наращивая штат; либо слишком высоки издержки — нанимать просто не получается.
Второй нож — цены больше не удается удерживать. Индекс цен (оплачиваемые цены) подскочил до 70,3: он уже в четвертый раз подряд за последние пять месяцев пробивает рубеж 70. Отскок цен на нефть плюс передача через тарифные издержки сдавливают маржу: прибыль компаний оказывается «зажата» с двух сторон.
Сейчас по картине рынка: сфера услуг действительно выглядит сильной, но слабость по занятости в сочетании с высокой инфляционной составляющей — это самая неприятная конфигурация для трейдеров: ни не получается спокойно идти в лонг (инфляционные ожидания разогреваются), ни рискованно делать ставку на крупные шорты (экономическая устойчивость все еще присутствует).
Главное — следить за данными по занятости вне сельского хозяйства (non-farm) в эту пятницу. Занятость в секторе услуг уже заранее загорелась «желтым». Если non-farm тоже покажет провал, то ценность текущей волны расширения сферы услуг придется пересмотреть.

#sk海力士三星拖累韩股下挫
Samsung и Hynix совместно устроили обвал, за падением корейского рынка скрывается один сигнал
Сегодняшняя картина по большому счету не требует лишних слов: SK Hynix рухнула на 5,7%, Samsung тоже урезала 2,44%, и вдвоем они придавили KOSPI на 1,8%. Иностранные инвесторы и институционалы сегодня «бежали» куда быстрее, чем кролик: в первой половине дня они в сумме сбросили больше 120 млрд вон, а тех скромных денег розничных игроков, которые пытались «поймать дно», даже не хватило, чтобы поднять хоть какие-то брызги.
На поверхности кажется, что спусковым крючком послужило то, что ночью индекс полупроводников Филадельфии просел на 1,4%, а AMD рухнула на 7% — и поэтому при открытии азиатские рынки просто «додавлили» падение.
Но я скажу вам: размышлять стоит не о том, насколько именно упало сегодня, а о том, что произойдет дальше.
Такие резкие обвалы обычно соответствуют двум сценариям: первый — в краткосрочной перспективе перепроданность вот-вот выльется в резкий отскок; после того как панические продажи будут «вычищены», средства вернутся. Второй — разворот тренда: на высоких уровнях бумаги уже раздают, и дальше впереди еще более глубокие «ямы». Стратегии для двух сценариев совершенно разные. Если встать не на ту сторону, то в этой волне падения можно потерять куда больше, чем просто сегодняшние бумаги в «плавающем» убытке.

Тейк-профит по трём сделкам, $SNDK заработал 35,694 U, $SKHYNIX заработал 8,765 U, XAU заработал 6,388 U, по нефти небольшой минус 3,870 U。
Чистая прибыль: 46,978 U。
Купил Tesla Model 3, получил на руки。
Главное не хвастовство, а чтобы ты знал: в этом месяце я сделал эти три сделки. Жду сигнал, наращиваю позицию, заканчиваю работу. В остальное время просто слежу за котировками и пью чай。
Одна сделка SNDK дала 70% прибыли: открыл шорт по 1450, сегодня утром вышел на 1246, держал 19 часов, плечо 20x. #美ADP7月私营就业逊预期

#金价维持4000美元上方
📈 Цены на золото удерживают отметку в 4000 долларов! Институты называют это «нижней зоной»
Хотя золото пережило несколько месяцев коррекции, цена по-прежнему держится выше 4000 долларов. Спотовое золото сегодня в ходе торгов кратковременно превысило 4120 долларов за унцию, сейчас торгуется примерно на уровне 4180 долларов.
🔑 Почему порог в 4000 так важен?
В последнем аналитическом отчёте «CITIC Securities» прямо указано: в районе 4000 долларов за унцию с высокой вероятностью находится дно текущей коррекции.
Ключевая логика строится на том, что три долгосрочных фактора не изменились:
ускоряющееся расширение дефицита бюджета США — рост расходов на оборону и проценты практически необратим
геополитические трещины трудно залечить — де-глобализация по-прежнему является опорой ценообразования золота
глобальные центробанки продолжают закупать золото — Китай, Польша и др. страны наращивают покупки
По расчётам аналитиков, текущая глубина отката уже близка к историческому максимуму (около -29%), что соответствует «дну» в диапазоне примерно 3840–3970 долларов — и хорошо совпадает с текущими уровнями.
💡 Позиция институционалов: 4000 — «идеальная зона для докупки»
Руководитель стратегии инвестиционной компании abrdn заявил: «4000 долларов — хорошая позиция для нового наращивания». Он считает, что инвесторов не должны пугать ястребиные высказывания ФРС; лучше сосредоточиться на более долгосрочных факторах — госдолге и спросе центробанков.
«Инвесторы в ETF не распродавали слишком много, а хедж-фонды делают ставку на более высокие цены через опционы».
🔮 Что дальше: ждать катализаторов
Сейчас рынок ожидает данные по занятости США на этой неделе, чтобы понять дальнейшие шаги ФРС. При этом институты полагают, что влияние ситуации в Ормузском проливе на золото может перейти от давления к поддержке; в сочетании с ускорением бюджетной экспансии США это даёт основания ожидать возврата золота в восходящий тренд в течение года.

#spacex将公布q2财报
Подробный разбор последнего отчёта SpaceX (1)
SpaceX (Nasdaq: SPCX) официально вышла на биржу в июне 2026 года и сейчас является публичной компанией. Ниже представлен комплексный анализ её последних финансовых результатов (Q2 2026, первый квартальный отчёт после выхода на биржу) и динамики акций. #Starship #космос #технологии #большие модели #космонавтика
1. Ключевые моменты последнего отчёта (Q2 2026, по состоянию на 30 июня)
4 августа 2026 года SpaceX опубликовала первый квартальный отчёт после IPO: в целом выручка существенно превысила ожидания, а убытки заметно сократились, однако капитальные затраты (особенно связанные с ИИ) всё ещё крайне высоки.
Показатель Q2 2026 Изменение г/г Рыночный прогноз Общая выручка 7,8 млрд долларов +92% (в прошлом году 4,1 млрд)
Около 6,9 млрд долларов Чистая прибыль
-5,41 млрд долларов
Убыток сократился (в прошлом году -1 млрд)
Убыток больше Операционный убыток
-1,43 млрд долларов
Существенное сокращение (в прошлом году -9,7 млрд)
Корректированная EBITDA 3,5 млрд долларов +191%
Результаты по сегментам:
Connectivity (в основном Starlink): выручка 4,29 млрд долларов (+66%), операционная прибыль 1,66 млрд — основной источник денежного потока. Количество пользователей Starlink достигло примерно 12 млн (год к году рост примерно вдвое).
ИИ-направление (включая xAI, облачные вычисления и т. п.): выручка 2,56 млрд долларов (примерно +250%), но операционный убыток 1,26 млрд долларов. Компания активно инвестирует в строительство мощностей для ИИ, CapEx резко вырос.
Space (запуски и т. п.): выручка 962 млн долларов, всё ещё остаётся убыточной (операционный убыток около 542 млн долларов), основная причина — расходы на разработку Starship.
Фон за весь год (2025):
Выручка 18,67 млрд долларов (+33%).
Чистый убыток около 4,94 млрд долларов.
Корректированная EBITDA около 6,6 млрд долларов.
Starlink стал абсолютным ключевым источником прибыли.
Другие важные данные:
После IPO денежные резервы резко увеличились до примерно 93,5–100 млрд долларов.
CFO заявил, что компания может к концу 2026 года выйти на годовой темп постоянной выручки (ARR) около 100 млрд долларов.
Капитальные затраты, связанные с ИИ, крайне высоки (во 2 квартале расходы, относящиеся к ИИ, заметно увеличились), рынок реагирует на это особенно чувствительно.

#穆迪首予sk海力士a级评级
📈 Moody’s впервые присвоило SK hynix рейтинг A3, закрепив веху для лидера AI-хранения
Одна из трёх крупнейших рейтинговых организаций — Moody’s — впервые повысила кредитный рейтинг SK hynix до A3 со стабильным прогнозом, став первой среди трёх агентств, присвоившей компании рейтинг уровня A. Ранее агентства S&P и Fitch сохраняли рейтинг BBB+.
🔑 Почему повышение? Спрос на HBM продолжает разгонять рост
Повышение рейтинга напрямую отражает оценку Moody’s лидерской позиции SK hynix в сфере AI-хранения:
Взрывной рост показателей: Moody’s ожидает, что скорректированный EBITDA компании в 2026 году достигнет 274 трлн вон, что более чем в 4 раза выше уровня 2025 года; в 2027 году есть потенциал дальнейшего роста до 374 трлн вон.
Заметное улучшение финансовой структуры: по состоянию на конец июня 2026 года скорректированная чистая наличность составила около 67 трлн вон; компания нацелена удерживать уровень чистой наличности выше 100 трлн вон.
Преимущества HBM устойчивы: по мере того как облачные провайдеры продолжают наращивать инвестиции в AI-инфраструктуру, спрос на AI-память — включая HBM и DDR5 — остаётся сильным. Ранний выход SK hynix на рынок HBM обеспечивает прочную основу для её финансовых результатов.
⚠️ Что всё ещё требует внимания
Moody’s также указывает на потенциальные риски:
Свойственная сектору памяти цикличность колебаний и высокая капиталоёмкость
Постоянная необходимость перехода на новые техпроцессы и потребность в крупномасштабных инвестициях в оборудование
Усиление конкуренции со стороны китайских производителей памяти
Повышение рейтинга совпало с завершением 24-дневного периода молчания SK hynix: на рынке ожидания относительно того, какую схему вознаграждения акционеров компания объявит, усилились; в среду цена акций поднималась почти на 8%.

#act吁三星电子回购320亿美元
📢 ACT запускает действия! Требует от Samsung Electronics выкупить акциями на 32 млрд долларов; мишень — соглашение о премиях сотрудникам
Корейская платформа защиты интересов частных инвесторов ACT официально начала кампанию: требует от Samsung Electronics созвать внеочередное общее собрание акционеров, чтобы рассмотреть план выкупа акций примерно на 32 млрд долларов (45,5 трлн вон), а также установить ограничения на премии, привязанные к операционной прибыли.
🎯 Два ключевых предложения
Утвердить выкуп акций на 32 млрд долларов и аннулировать: ACT считает, что у Samsung во втором квартале достаточно свободного денежного потока, и предлагает вернуть его акционерам, направив 50% на выкуп.
Требовать согласования лимита премий: ACT просит передать акционерам право утверждать «огромные бонусы, привязанные к операционной прибыли».
🔥 Искра: соглашение Samsung с профсоюзом о распределении 10,5% прибыли
В мае этого года Samsung, чтобы избежать масштабной забастовки, договорилась с профсоюзом: 10,5% операционной прибыли полупроводникового бизнеса будут выплачиваться сотрудникам в виде акций компании в качестве специальных премий сроком до 10 лет.
Спорный узел: по мнению частных инвесторов, это фактически означает, что совет директоров и профсоюз заранее «закрепили» направление огромной прибыли, ущемив права акционеров. При текущем уровне прибыльности эта премия в течение 10 лет может достигать нескольких сотен миллиардов долларов.
⚠️ С какими трудностями предстоит столкнуться
Чтобы созвать внеочередное собрание, запрос должны совместно подать акционеры, владеющие более 3% акций Samsung. Почти половина акций принадлежит иностранным инвесторам, поэтому силы частных инвесторов ограничены. ACT активно добивается поддержки со стороны крупных институциональных инвесторов, включая Корпорацию национального пенсионного обеспечения Кореи.

#spacex首个锁定期8月6日到期
🚨 Первый период блокировки SpaceX истекает 6 августа! 912 млн акций будут разблокированы — грядет крупнейший за всю историю удар
Отчетность только что взорвалась новостями, и сразу же — испытание на отмену блокировок на сумму в триллионы: настоящий вызов для SPCX только начинается.
Первые ограничения у SpaceX (SPCX) официально истекают 6 августа (в четверг). Примерно 912 млн акций сотрудников и акций акционеров до IPO будут сняты с блокировки. При текущей цене это соответствует капитализации порядка 114 млрд долларов, то есть примерно в 1,4 раза больше текущего объема в обращении.
🔓 Насколько масштабна разблокировка?
Доля доступных к торгам акций: вырастет с менее чем 5% до примерно 12%
Ставки на понижение: уже достигли 34% от объема в обращении — рынок крайне насторожен из‑за возможного давления на цену
Постепенное снятие ограничений: первая партия 20% разблокируется 6 августа, последующие транши будут поэтапно выпускаться в ближайшие месяцы и продолжатся до 2027 года
Важно отметить, что доля основателя Илона Маска ограничена годичным периодом блокировки — раньше всего она сможет быть разблокирована лишь в июне 2027 года.
💰 Мотив «реализовать прибыль» очень силен
Ранние инвесторы и сотрудники владели акциями по цене значительно ниже IPO (135 долларов), поэтому сейчас на бумаге их прибыль внушительная. CEO брокерской компании R.F. Lafferty & Co. раскрыл, что уже есть звонки от ранних инвесторов с вопросами о возможности обналичить средства: план — направить капитал в такие AI‑проекты, как Anthropic, OpenAI, а также в новые ориентиры в области ИИ и оборонных технологий.
Аналитик Renaissance Capital прямо отметил, что у сотрудников SpaceX и ранних инвесторов «на руках огромная прибыль»: это создает очень сильную мотивацию реализовать доходы и диверсифицировать портфель.
⚠️ Но не спешите паниковать
Разблокировка ≠ немедленная распродажа: все в конечном счете будет зависеть от реального намерения держателей продать
Инсайдеры пока не торопятся продавать: по словам, часть сотрудников долгое время верила в SpaceX, поэтому явных признаков масштабной распродажи пока нет
Отчетность лучше ожиданий: выручка во 2 квартале в годовом сопоставлении +92% — сильные фундаментальные показатели могут помочь «переварить» дополнительные предложения на рынке
Перед разблокировкой Morgan Stanley вновь подтвердил целевую цену $300 (потенциал роста 166%), считая текущее падение «привлекательной точкой входа»; в то же время HSBC дал целевую цену $115 и занял более сдержанную позицию.

#比特币收复6.4万美元关口
📈 Биткоин вернул рубеж в 64 000 долларов! Макро фон улучшился, но настроения по-прежнему осторожные
В последнее время биткоин колебался, затем уверенно пошёл вверх и вновь закрепился выше отметки 64 000 долларов. Сейчас он торгуется примерно на уровне 64 100 долларов, отскок за 24 часа составил около 1%.
🔥 Драйвер отскока: геополитическое смягчение поддерживает склонность к риску
Ключевая причина текущего ралли кроется в макроэкономическом контексте. США и Иран добились позитивного прогресса в переговорах по вопросу возобновления работы Суэцкого коридора (ШХОрш?) — в данном случае по поводу Ормузского пролива. На фоне этого нефть заметно дешевеет, что снижает инфляционные ожидания. Кроме того, сильные результаты технологических акций в США в целом укрепляют риск-активы, косвенно подталкивая биткоин к росту выше 64 000 долларов.
Также после «промывки» в конце месяца спотовые ETF подают сигналы о стабилизации и чистом притоке. Долгосрочные позиции институционалов не демонстрируют ослабления, обеспечивая рынку определённую поддержку.
⚔️ Борьба лонгов и шортов: эмоции всё ещё на уровне «страха»
Хотя цена закрепилась выше 64 тыс., рыночная конкуренция остаётся напряжённой — ряд факторов продолжает давить:
Настроения по-прежнему консервативные: индекс «страх и жадность» — 27. Это выше, чем 25 в предыдущий день (крайний страх), однако в течение нескольких дней индекс удерживается в диапазоне 25–29, поэтому инвесторы в целом остаются осторожными.
Ключевые уровни: сохраняется давление продаж на высоких значениях в районе 64 000 долларов. Несколько попыток пробоя не дали устойчивого результата — рынок остаётся в фазе боковой консолидации.
Негатив не исчез: продолжается обсуждение инцидента безопасности Coldcard, а компания Strategy на прошлой неделе сократила позицию на 1 638 BTC. Это оказывает дополнительное сдерживающее влияние на рыночные настроения.
📊 Перспективы: 63 000 долларов — ключевая зона обороны
Данные on-chain показывают, что примерно 515 000 BTC сосредоточены вокруг отметки 63 000 долларов — эта зона формирует важную краткосрочную поддержку. Если биткоин сможет удержаться выше 63 000 долларов, рыночные настроения, вероятно, продолжат смещаться в сторону восстановления; если уровень будет пробит вниз, трейдерам, возможно, придётся заново оценить силу поддержки снизу.
В краткосрочной перспективе, если в итоге будет подтверждён Ормузский протокол, это может стать самым позитивным макро-катализатором недели. Но если после появления новости рынок всё равно не сможет отыграть вверх, это будет означать, что покупатели переключились на другие направления.

#amd盘后跌8%
AMD после закрытия торгов упал более чем на 8%！Показатели полностью превзошли ожидания — почему рынок не оценил?
Выручка бьёт рекорды, выручка от дата-центров удвоилась, прогноз выше ожиданий — и всё равно не удалось удержать акции от резкого падения.
Вторник: основная бумага выросла на 7%, а после закрытия торгов в какой-то момент падала более чем на 9%. Что не так с этим отчётом AMD?
📊 Показатели во всём превзошли ожидания — придраться не к чему
Выручка: 11,54 млрд долларов, г/г +50%, исторический максимум
Чистая прибыль: 2,3 млрд долларов, г/г +163%
Прибыль на акцию: 1,66 доллара, выше ожиданий (1,62 доллара)
Выручка от дата-центров: 6,7 млрд долларов, г/г рост на 107%, 58% от общей выручки
🔥 Два «разрыва ожиданий», из-за которых бумаги рухнули
Прогноз на 3-й квартал: 13 млрд vs самый оптимистичный прогноз 14 млрд
Хотя прогноз и выше среднего ожидания Уолл-стрит (12,5 млрд), ранее агрессивные инвесторы ставили на 13,5–14 млрд — не дотянули до наиболее оптимистичного сценария, значит «не сдал».
Заявление CFO не развеяло сомнения
Когда аналитики спросили, почему темпы роста в 3-м квартале ниже, чем во 2-м, CFO объяснил: «ускорение — это сравнение второй половины с первой, а не постепенное повышение каждый квартал», — и рынок интерпретировал это как сигнал замедления драйверов роста.
📌 Коротко
С отчётом всё в порядке — проблема в том, что акции выросли слишком сильно: за год уже удвоились, все позитивные новости были заранее учтены (price in). Прогноз 13 млрд для остальных — сюрприз, а для AMD это лишь «порог сдачи».