MTCapital

от Синьвэй и Авуд
TLDR
Наблюдая за историческим трендом, STX всегда отстает от тренда BTC, и его колебания более выражены, чем у BTC. Он также относительно силен по сравнению с другими валютами в экосистеме BTC. Приближается сокращение вдвое BTC, и популярность концепции экосистемы BTC продолжает расти. Stacks, как ведущий проект в экосистеме BTC, откроет обновление Nakamoto в четвертом квартале. Быстрая генерация блоков каждые 5 секунд и не требующий доверия sBTC принесут BTC большую выгоду. Ожидается, что возможность DeFi будет способствовать дальнейшему процветанию экосистемы Stacks. Среди концептуальных монет в экосистеме BTC STX имеет наибольшее количество листингов и котируется на всех основных биржах, включая Upbit. Это также наиболее ликвидная цель, и ее можно использовать в качестве индикатора уровня явления для наблюдения за всей экосистемой BTC. Stacks использует механизм консенсуса Proof of Transfer (PoX) для реализации смарт-контрактов и децентрализованных приложений на основе языка Clarity, основанного на безопасности. Биткойна, заблокировав биткойн для майнинга и повысив его производительность как биткойн. Функции второго уровня валюты включают быструю обработку транзакций и гарантию окончательности биткойнов. Текущий TVL экосистемы Stacks превышает 19 миллионов долларов США, количество количество развернутых смарт-контрактов превышает 120 000, а количество кошельков превышает 760 000. Экосистемные проекты относительно завершены, включая кошельки, DeFi, NFT, DAO, DID, Social и т. д.

Автор: Северин. Спасибо @0X_IanWu за подробные рекомендации и советы в этой статье.
ТЛ;ДР
Обновленная модель токеномики dYdX требует, чтобы команды, ранние инвесторы и другие держатели токенов делали ставки на токены DYDX для получения дохода от комиссий за транзакции dYdX. Этот подход увеличит долю ставок DYDX, сократит его оборотное предложение, предотвратит крупномасштабную продажу токенов и расширит возможности DYDX по получению прибыли. Миграция dYdX в AppChain позволяет избежать перераспределения прибыли с помощью StarkWare. Улучшение производительности и расширенная настройка, предлагаемые AppChain, также усиливают ожидания рынка в отношении будущей производительности dYdX. Недавно запущенная программа раннего стимулирования dYdX, предстоящий выпуск собственного USDC на Noble, а также значительное увеличение ликвидности и волатильности вторичного рынка — все это является хорошим предзнаменованием для фундаментального развития dYdX. В декабре произойдет существенная разблокировка токенов, но мы ожидаем, что это не приведет к значительной распродаже токенов. Команды и ранние инвесторы могут решить воспользоваться потенциалом роста dYdX, делая ставки на токены.

от Синьвэй
ТЛ;ДР
С запуском ORDI на Binance сектор записи в экосистеме Биткойн быстро развивается, появляется широкий спектр инновационных технологий и концепций. Обновления SegWit и Taproot обеспечили мощную поддержку программируемости и масштабируемости Биткойна, способствуя росту таких проектов, как Порядковые номера, BRC-20 и атомные числа. Эти технологические достижения не только увеличили транзакционную способность и гибкость сети Биткойн, но также создали дополнительные потоки доходов для майнеров.

Автор: Северин
ТЛ;ДР
Chainflip обеспечивает внутреннюю передачу стоимости между цепочками с более высокой степенью децентрализации, безопасности и компонуемости. Токен $FLIP, вероятно, останется инфляционным в краткосрочной перспективе, поскольку мы ожидаем, что обратные выкупы и сжигание объема торгов будут недостаточными, чтобы сделать $FLIP дефляционным. в этот период. Chainflip предлагает лучший опыт и дизайн продукта по сравнению с Thorchain, но преимущество первопроходца Thorchain, узнаваемость бренда и доля рынка также являются важными конкурентными преимуществами. Поэтому мы прогнозируем, что Chainflip будет сложно полностью вытеснить Thorchain в ближайшем будущем. Рыночная капитализация Chainflip составляет около $90 млн, а полностью разводненная рыночная капитализация — $460 млн. Рыночная капитализация Thorchain составляет 2,1 миллиарда долларов, а полностью разводненная рыночная капитализация — 3 миллиарда долларов. С точки зрения сопоставимой оценки, $FLIP по-прежнему имеет почти 8-кратный потенциал роста. Тем не менее, рыночная капитализация Thorchain поддерживается общим объемом транзакций в 68 миллиардов долларов и недавним средним дневным объемом, превышающим 100 миллионов долларов, в то время как Chainflip еще не провел ни одной транзакции. В целом мы сохраняем осторожный оптимизм в отношении траектории $FLIP и будем уделять пристальное внимание тому, будет ли Стимулы к запуску основной сети могут привести к существенному увеличению объема торгов.

Автор: Синьвэй, Ян Ву
ТЛ;ДР
Экосистема Solana находится на грани полномасштабного прорыва, сохраняя уверенный рост, несмотря на такие проблемы, как банкротство FTX. Наблюдается значительный рост общей заблокированной стоимости (TVL) и скорости DeFi, что свидетельствует об очень высоком уровне использования ликвидности. Ежедневный объем транзакций неуклонно растет, намного превосходя другие публичные сети. Частые действия Фонда Соланы: устойчивый прогресс в стабильности сети и децентрализации, проведение хакатона Hyperdrive для поддержки экосистемных проектов и стратегическое внимание к рынку Азиатско-Тихоокеанского региона. Основные моменты экосистемы : Visa запускает функцию расчетов USDC на Solana, MakerDAO рассматривает возможность интеграции Solana SVM в свою систему, а также интеграции Solana Pay с Shopify. Разнообразные экосистемные проекты: скоро начнется крупнейший в истории сезон раздачи Solana со звездными проектами в DeFi, LSD Сектора Meme, Inscription, NFT и DePIN привлекают внимание рынка.

Автор: Северин и Ян, MT Capital
ТЛ;ДР
Jito — это первый протокол ликвидных ставок на Solana, который предлагает как вознаграждения MEV, так и вознаграждения за ставки. За последние 30 дней его TVL увеличился почти на 70%, что позволило ему изменить ландшафт ставок Solana. Вскоре Jito запустит свой токен управления JTO. На начальном этапе оборотное предложение JTO будет ограничено, а давление со стороны продавцов будет исходить в основном от пользователей, выброшенных по воздуху. JTO имеет ограниченные варианты использования и меньшие возможности получения прибыли. Jito нужны новые программы стимулирования и рост экосистемы, чтобы обеспечить постоянное увеличение TVL, что могло бы ослабить давление продаж со стороны пользователей, выброшенных по воздуху, и сохранить стабильность стоимости JTO. С притоком новых активов и пользователей на Solana в сочетании с растущими объемами торговли и чрезвычайно низким уровнем проникновения ликвидных ставок. Протоколы LSD, такие как Jito, способны захватывать больше ставок TVL. Огромный потенциал MEV Solana также дает Jito достаточно возможностей для роста. По сравнению с Marinade, недостатки Jito в плане широты экосистемы, децентрализации и специфичности модели ставок со временем уменьшатся. Между тем, основное конкурентное преимущество Jito в области сбора и распределения стоимости MEV резко расширится с внедрением Solana. Мы очень оптимистичны в отношении будущих перспектив Jito обогнать Marinade в качестве основного протокола LSD Solana. Укрепление фундаментальных показателей Jito также повысит цены на токены JTO. Глядя на производительность токенов LSD за последний месяц, мы считаем, что JTO может увидеть еще более впечатляющий рост вторичного рынка.

Автор: Синьвэй
ТЛ;ДР
Интеграция DeSci с Web3 и Blockchain: DeSci интегрирует технологию блокчейна для улучшения ключевых аспектов научных исследований, таких как рецензирование, спонсорство финансирования, управление интеллектуальной собственностью и прозрачность данных. Влияние DeSci на научные исследования: ожидается, что DeSci повысит прозрачность, эффективность и демократизация научных исследований, одновременно предоставляя новые возможности для решения глобальных проблем. Проблемы и перспективы на будущее: включает в себя совершенствование механизмов экспертной оценки, проблемы с финансовой поддержкой, защиту конфиденциальности данных, а также расширение разнообразного участия и интеграцию DeSci с традиционными научными областями. .

Автор: Северин, MT Capital
ТЛ;ДР
В своем отчете Мессари выразил сильный оптимизм в отношении тезисов Solana, DePIN, AI + Crypto и Perps. Глядя на распределение портфелей аналитиков Messari, внутри компании Messari остается наиболее оптимистичным в отношении тезисов Solana и AI + DePIN.
Ключевые инвестиционные тезисы
Солана
Быстрый запуск новых продуктов на Solana, рост внутрисетевой ликвидности и растущая доступность инструментов для разработчиков всегда были захватывающими.
С технической точки зрения такие обновления, как Local Fee Markets, QUIC и Stake-Weighted QOS, значительно сократили количество сбоев в работе Solana, сделав Solana более надежной. Такие технологии, как cNFT, значительно снизили стоимость создания и управления NFT в Solana, позволяя таким протоколам, как Helium и Render, использовать cNFT для значительного сокращения расходов и содействия процветанию экосистемы Solana DePIN.

Синьвэй, Ян
ТЛ;ДР
За последние годы индустрия блокчейнов претерпела огромные изменения, особенно в методах распространения токенов. От простых первичных предложений монет (ICO) до сложных структур DeFi, а теперь и до сегодняшнего справедливого запуска и моделей, управляемых сообществом, эти инновации не только изменили структуру распределения активов, но и привлекли широкое внимание участников рынка. Далее мы углубимся в несколько репрезентативных проектов, каждый из которых демонстрирует инновации и прогресс в своих уникальных методах распределения токенов.

Автор: Северин, Ян Ву, MT Capital
ТЛ;ДР
Одним из основных аспектов обновления Dencun является введение новой структуры данных, называемой blob, через EIP-4844. Эта структура хранит данные транзакций, отправленные L2 в Ethereum, что значительно снижает транзакционные издержки и увеличивает пропускную способность пространства L2 Ethereum, принося пользу экосистеме L2. Обновление Dencun также представляет новый код операции временного хранилища через EIP-1153, позволяющий смарт-контрактам читать и данные вызова из временного хранилища. Это помогает снизить затраты на хранение и потребление газа Ethereum, повысить масштабируемость основной сети и принести пользу приложениям в экосистеме основной сети. Согласно отчету об испытаниях Shadowfork, опубликованному 19 декабря, и встрече разработчиков ядра Ethereum № 178, состоявшейся 4 января, Ход тестирования обновления Ethereum Dencun является благоприятным. Ожидается, что обновление основной сети будет завершено к концу февраля. Ожидается, что обновление Dencun будет стимулировать процветание экосистемы L2 и стимулировать спрос в таких инфраструктурных сегментах, как децентрализованное хранилище, DA и RaaS. Кроме того, ожидается, что сегменты прикладного уровня, такие как Perps, LSD, ReStake и FOCG, также выиграют от обновления Dencun.

Автор: Северин, MT Capital
bitSmiley заполняет пробел в стейблкоине в экосистеме BTC
Со второй половины прошлого года ажиотаж вокруг Ordinals привел к огромному притоку капитала и пользовательского трафика в сеть Биткойн, стимулируя эволюцию экосистемы Биткойн. Спрос на транзакции по регистрации привел к появлению многочисленных биткойн-кошельков и инфраструктуры рынка регистрации. Ограничения на пропускную способность транзакций в сети Биткойн и чрезмерно высокие затраты на газ также заставили разработчиков постепенно переключить свое внимание на решения по масштабированию Биткойн. Огромный объем капитала, зафиксированный в записи, требует новых вариантов использования и возможностей получения прибыли, в то время как другие экосистемы стремятся извлечь выгоду из бычьего роста надписей, что приводит к появлению различных межсетевых проектов.

Синьвэй, MT Capital
ТЛ;ДР
Необходимость Parallel EVM заключается в решении проблем эффективности традиционной последовательной обработки транзакций EVM. Позволяя одновременно выполнять несколько операций, он значительно повышает пропускную способность и производительность сети. Реализации Parallel EVM включают параллельную обработку на основе планировщика, многопоточные экземпляры EVM и сегментирование на уровне системы, одновременно сталкиваясь с такими техническими проблемами, как ненадежные временные метки, детерминизм блокчейна. и ориентация валидатора на прибыль. Monad Labs посредством своего проекта Monad уровня 1 стремится значительно улучшить масштабируемость блокчейна и скорость транзакций с помощью уникальных технологических функций. К ним относятся обработка до 10 000 транзакций в секунду, время блока 1 секунда, возможности параллельного выполнения и механизм консенсуса MonadBFT. Sei V2, серьезное обновление сети Sei, призвано стать первой полностью распараллеленной EVM. Он предлагает обратно совместимые смарт-контракты EVM, оптимистическое распараллеливание, новую структуру данных SeiDB и совместимость с существующими цепочками, стремясь значительно улучшить скорость обработки транзакций и масштабируемость сети. Neon EVM, платформа на Solana, стремится обеспечить эффективную и безопасную и децентрализованная среда для децентрализованных приложений Ethereum. Это позволяет разработчикам легко развертывать и запускать dApps, одновременно используя преимущества высокой пропускной способности и низкой стоимости Solana. Lumio, разработанный Pontem Network, представляет собой решение уровня 2, которое инновационно решает проблемы масштабируемости Ethereum, уникально поддерживая как EVM, так и Move VM, используемые Aptos приближает возможности Web3 к уровням Web2. Eclipse — это решение Ethereum Layer 2, которое ускоряет обработку транзакций с использованием SVM. Он использует модульную архитектуру объединения, интегрируя расчеты Ethereum, смарт-контракты SVM, доступность данных Celestia и защиту от мошенничества RISC Zero. Solana использует свою технологию Sealevel для параллельной обработки смарт-контрактов. Sui повышает производительность с помощью компонентов Narwhal и Bullshark. Fuel обеспечивает параллельное выполнение транзакций с помощью модели UTXO, а Aptos использует механизм Block-STM для расширения возможностей обработки транзакций. Все они демонстрируют различные реализации и преимущества параллельной технологии в области блокчейна. Основные проблемы внедрения параллелизма включают разрешение гонок данных и конфликтов чтения и записи, обеспечение совместимости с существующими стандартами, адаптацию к новым моделям взаимодействия экосистемы и управление возросшей сложностью системы, особенно с точки зрения безопасности и распределения ресурсов. Параллельный EVM демонстрирует огромный потенциал в повышении масштабируемости и эффективности блокчейна, что знаменует собой значительный сдвиг в технологии блокчейна. Он повышает производительность обработки транзакций за счет одновременного выполнения транзакций на нескольких процессорах, освобождаясь от ограничений традиционной последовательной обработки транзакций. Хотя Parallel EVM предлагает огромный потенциал, его успешная реализация требует преодоления сложных технических проблем и обеспечения широкого внедрения в экосистеме.

Автор: Северин.
ТЛ;ДР
По сути, Fren Pet можно понимать как майнинговую машину, которая постоянно извлекает часть расходов всех игроков в игре в качестве своего дохода. По сравнению с friedn.tech, Fren Pet проделал больше работ по дизайну с точки зрения жизнеспособности продукта и удержания пользователей. но эффект создания богатства Fren Pet значительно слабее, чем у friedn.tech, что может стать скрытой опасностью для роста пользователей. Base и Fren Pet достигли взаимных достижений. Ожидается, что в будущем на Base станет популярным еще больше проектов FrenX.