Mohammed Alaghbari

По мере того как Nvidia наращивает продажи чипов до уровня, который, как ожидается, удвоится, а затраты на вычисления достигают поразительных высот, финансовый мир вовлечен в ожесточенные дебаты: это подлинный структурный прорыв или исторический краткосрочный отскок? Хотя мегакап-компании в сфере технологий продолжают бить рекорды по выручке, массивные капитальные затраты (CapEx) на AI-инфраструктуру указывают, что мы уже вышли за пределы простого хайп-цикла. Однако бездумная погоня за переоцененными AI-акциями на их пиках может больше не быть самым разумным ходом для дальновидных инвесторов.Реальный прорыв смещается от инфраструктурного уровня (чипы и оборудование) к уровням внедрения и практической полезности. Поддержка на уровне правительства, например предложенная политика "AI Force", нацеленная на то, чтобы довести долю AI до 25% ВВП США, сигнализирует о масштабном сдвиге в сторону суверенного AI, поддерживаемого государством. Эта политическая динамика обеспечивает, что даже если розничный ажиотаж пойдет на спад, долгосрочное институциональное и государственное финансирование останется мощным попутным ветром.Для инвесторов, ищущих свежие, не переполненные входы, самый разумный подход — ориентироваться на бенефициаров AI "Второй волны":Энергетика и коммунальные сети (Power Grid Utilities): Современные AI-центры обработки данных требуют беспрецедентного объема электроэнергии. Компании, специализирующиеся на ядерной энергетике, зеленых энергосетях и энергетической инфраструктуре, являются скрытой опорой AI-революции.Кибербезопасность и инфраструктура: Поскольку AI делает киберугрозы более изощренными, платформы децентрализованной безопасности следующего поколения становятся обязательными для компаний.Приватные держатели данных: AI-модели не существуют без качественных данных. Традиционные отрасли с огромными, эксклюзивными и юридически корректными архивами данных (например, исследования в здравоохранении, специализированная логистика) обладают колоссальной высвобождаемой ценностью.Моя позиция: Я структурно оптимистичен в отношении долгосрочной экономической интеграции AI, но тактически осторожен из-за переоцененности пере-хайпнутого оборудования. Умные деньги уходят от производителей чипов и направляются в инфраструктуру, которая их обеспечивает, а также в те сектора, которые они будут «переворачивать» следующими.

После того как базовый CPI за август вырос на 0,3% в месячном выражении, инфляционное давление остается упрямым. Это привело к тому, что рынки оценивают вероятность почти 90% повышения ставки на 25 базисных пунктов на этой неделе. По моему мнению, это потенциальное повышение крайне маловероятно, что будет разовым шагом. Скорее, оно сигнализирует о начале продолжительного цикла ужесточения, поскольку ФРС приоритизирует ценовую стабильность, а не ближайший экономический рост.Ожидания рынка и настроения:Bitcoin (BTC): Медвежий в краткосрочной перспективе. Более высокие процентные ставки выводят ликвидность из рискованных активов, что, вероятно, окажет давление на цены BTC вниз, прежде чем сформируется устойчивая база.Технологические акции: Медвежьи. Сектор технологий крайне чувствителен к росту стоимости заимствований: это снижает приведенную стоимость будущих прибылей и сильно влияет на оценку компаний.Золото: Нейтрально-позитивное. Хотя более сильный доллар США действует как встречный фактор, растущие опасения по поводу стагфляции, вероятно, поддержат золото как защитный актив.Стратегия торговли:Сейчас я увеличиваю долю денежных средств, чтобы воспользоваться коррекциями на рынке. Мой план — накапливать золото на спадах, при этом воздерживаться от агрессивных покупок BTC и технологических акций, пока процентные ставки не покажут явный пик.#FedRateWatch