沐叔财经

26 августа акции Hэншо упали на 3,43%, объем торгов составил 500 млн юаней, коэффициент оборачиваемости — 6,39%, общая рыночная капитализация — 7,908 млрд юаней.
Анализ изменения котировок
Память + концепция SMIC + автомобильные чипы + концепция чипов + MCU чипы
1. Хэншо Семикондатры (Хэфэй) Co., Ltd. является предприятием по проектированию интегральных схем, основным видом деятельности которого является разработка, проектирование и продажа микросхем памяти и микроконтроллеров MCU. В настоящее время основные продукты компании включают NOR Flash микросхемы памяти и универсальные 32-битные MCU на базе архитектуры ядра Arm Cortex-M0+.
2. Ответ в разделе «Взаимодействие с инвесторами» от 24 марта 2023 года: основные фабрики по производству пластин (foundry) компании — это Wuhan Xin’s и SMIC, и компания установила с ними долгосрочное стабильное сотрудничество.

26 августа 2026 г. — по данным Государственного ведомства по интеллектуальной собственности, компания Shandong Shanda Electric Power Technology Co., Ltd. подала заявку на патент под названием «Метод и система дистанционного обновления электрооборудования на основе ARM и FPGA». Номер публикации заявки: CN122633217A, номер заявки: CN202611122770.2. Дата публикации заявки: 25 августа 2026 г., дата подачи заявки: 28 июля 2026 г. Изобретатели: Мэн Линцзюнь, Сунь Чаоюэ, Ши Лэй, Сун Чунлян, Жэнь Люянь, Чжан Сичжао, У Сюцюнь, У Баошэн. Патентный поверенный: Jinan Shenda Intellectual Property Agency Co., Ltd., патентный поверенный: Чжан Циньцянь. Классификационные номера: G06F8/654, G06F16/16, G06F16/172.

На конференции Hot Chips 2026 Arm официально представила AGI CPU как ключевую вычислительную основу, которая поможет предотвратить ситуации, когда ИИ-агенты «сами себе ставят подножку». Вице-президент по маркетингу подразделения облачных ИИ-технологий Arm Эдди Рамирес и старший директор по управлению продуктами Джефф Дефилиппи подробно рассказали об архитектуре чипа и рыночном спросе на него.
Позиции на рынке и факторы роста
По данным Arm, компания поставила в центры обработки данных 1,5 млрд ядер Neoverse, причём 500 млн из них — за последние девять месяцев. Сейчас доля Arm на рынке хост-процессоров для платформ ИИ-серверов превышает 60%, а число компаний, использующих архитектуру Arm в облаке, превысило 120 000.

IT之家, 25 августа. Технологическое издание Wccftech вчера (24 августа) опубликовало заметку, в которой сообщалось, что на выставке Hot Chips 2026 компания Arm раскрыла подробности AGI CPU, ориентированного на искусственный интеллект для агентных систем. Это первая самостоятельно разработанная массовая микросхема компании за 36 лет с момента основания.
Этот процессор основан на ядрах 3-го поколения Neoverse V3, опирается на архитектуру Armv9.2. На одном чипе может быть до 136 ядер; каждое ядро оснащено собственной кэш-памятью L2 объемом 2 МБ. Максимальная частота — 3,7 ГГц.
Чип выполнен по техпроцессу TSMC 3 нм (N3P) и с конструкцией Dual Chiplets (двух чиплетов). На каждый чиплет приходится более 50 миллиардов транзисторов; полный чип — 100 миллиардов транзисторов. Максимальный TDP всей микросхемы составляет 300 Вт. Память и I/O интегрированы на одном и том же чипе, для доступа к памяти с низкой задержкой; задержка памяти ниже 100 нс.

25 августа, акции 恒烁股份 выросли на 4,16%, объем торгов составил 393 млн юаней, коэффициент оборачиваемости 4,97%, общая рыночная капитализация — 8,188 млрд юаней.
Анализ волатильности
Чипы памяти + концепция SMIC + автомобильные чипы + чип-концепция + MCU-чипы
1、恒烁 Полупроводники (Хэфэй) Co., Ltd. — компания-разработчик интегральных схем, специализирующаяся на НИОКР, проектировании и продаже микросхем памяти и MCU-чипов. Основные продукты компании сейчас включают NOR Flash микросхемы памяти и универсальные 32-разрядные MCU-чипы на базе архитектуры ядра Arm Cortex -M0+.
2、2023年3月24日互动易回复：公司晶圆代工厂主要为武汉新芯和中芯国际，并与之建立了长期稳定的合作关系。

Статья | сын Филадельфии?
1. От громкого лозунга к насущной потребности: почему облачный телефон внезапно стал предметом внимания отрасли
Несколько лет назад в кругах кроссбордерного e-commerce и медиа/соцсетевого управления, когда упоминали «облачный телефон», у многих была естественная реакция: «очередное раздувание концепции». Тогда под «облачными телефонами» на рынке чаще всего подразумевали следующее: x86-серверы, на которых запускают Android-эмуляторы, оборачивают в некую оболочку, а затем продают на сторону, выдавая за «настоящие устройства в облаке». На столе рядами стояли физические телефоны, вентиляторы для охлаждения и клубки зарядных кабелей — такова была тогдашняя норма для небольших студий. У подобного подхода было немало логики: на ПК уже довольно зрелые решения, например отпечаточные браузеры, довели изоляцию окружения до весьма надежного уровня. А вот на мобильной стороне не было столь же надежного и при этом контролируемого по стоимости варианта отдельной среды — приходилось «тянуть» все настоящими устройствами.

Чжидунси
Автор | ZeR0
Редактор | Моин
Как сообщает издание «Чжидунси», 24 августа. 21 августа на Дне разработчиков Всемирной конференции робототехники WRC 2026 Федерико Пекора, глобальный руководитель исследований робототехники и физического ИИ в Arm, выступил с основным докладом и поделился своим взглядом на переход физического ИИ от «наращивания отдельных возможностей» к «системной адаптации».
Федерико Пекора, глобальный руководитель исследований робототехники и физического ИИ в Arm, выступил с основным докладом
За последние несколько лет роботы добились значительного прогресса в восприятии, когнитивных функциях и управлении движением, а сфера их применения постоянно расширялась. Однако когда роботы покидают среду с заранее заданными правилами и выходят в реальный мир, где много людей и случайных факторов, прорыва в отдельных навыках восприятия и манипуляции недостаточно для коммерческого внедрения. Главная задача — научить роботов самостоятельно и динамически комбинировать различные возможности в незнакомых условиях, создавая целостную, надёжную и стабильно работающую интеллектуальную систему, способную адаптироваться к изменениям.

Автор Zhiji | ZeR0
Редактор | Момоин
По сообщению Zhiji 24 августа, 21 августа на Дне разработчиков WRC 2026 в рамках Всемирного робототехнического конгресса Arm руководитель глобальных исследований по физическому AI-робототехническим технологиям Federico Pecora выступил с тематическим докладом. Он поделился отраслевыми размышлениями о том, как физический AI проходит путь от «наращивания возможностей» к «системной адаптивности».
За последние несколько лет роботы добились значительного прогресса в областях сенсинга, когнитивных функций и управления движением, а границы применимости продолжают расширяться. Однако когда робот выходит за пределы заранее заданной среды правил и попадает в реальный мир — с плотным потоком людей и множеством случайных переменных — недостаточно прорывов в отдельных сенсорных и управляющих навыках для коммерческого внедрения. Настоящий вызов — дать роботу возможность в неизвестных сценариях автономно собирать и динамически комбинировать разные типы возможностей, формируя целостную интеллектуальную систему, которая будет стабильной, надёжной и адаптивно корректируемой.

459 дней назад Xiaomi представила Сюаньцзе O1 и вернулась в гонку за место среди флагманских мобильных SoC. Спустя 459 дней появилась не только Сюаньцзе O3 — у неё теперь есть и новые «братья».
24 августа во второй половине дня Xiaomi провела техническую презентацию чипов Сюаньцзе. Руководитель направления Чжу Дань за один раз представил три собственных чипа: Сюаньцзе O3 для флагманских смартфонов, ускоритель ИИ Сюаньцзе O100 для запуска больших моделей на устройствах и мощный чип Сюаньцзе D100 для интеллектуального вождения.
Сюаньцзе O3 впервые появится в новом широком складном смартфоне Xiaomi 18 Fold, который поступит в продажу в сентябре. Разработка двух других чипов уже завершена, их коммерческий запуск запланирован на следующий год.

Источник: «Шанхайская证券报» · China Securities Network
По сообщению «Шанхайской证券报» и China Securities Network (корреспонденты Ли Синцай и Хуан Шухуэй), 21 августа компания Glenfly объявила на своём официальном сайте о выпуске первого высокопроизводительного чипа системы на кристалле (SoC) на базе архитектуры ARM — GF800.
Как сообщает Glenfly, GF800 — ключевой продукт, знаменующий переход компании от поставщика чипов GPU и видеокарт к производителю платформ SoC полного цикла. В нём накопленные компанией за долгие годы технологические наработки в области графического рендеринга, параллельных вычислений и ускорения ИИ преобразованы в возможности создания платформ и готовых продуктов. Чип предлагает высокоинтегрированную, расширяемую и полностью контролируемую систему вычислений для периферийных устройств, периферийных вычислений и интеллектуальных отраслевых приложений.

Сообщение от IT之家 от 22 августа: вчера, 21 августа, технологическое издание Linuxiac опубликовало статью о выпуске обновления 11.16 для открытого слоя совместимости Wine. В нём добавлена поддержка аппаратного декодирования видео через VA-API, а Wine Mono обновлён до версии 11.3 и впервые получил поддержку ARM64.
Примечание IT之家: Wine — это открытый слой совместимости, позволяющий запускать приложения Windows в Unix-подобных операционных системах, таких как Linux, macOS и BSD.
VA-API (Video Acceleration API) — открытый стандартный API аппаратного ускорения мультимедиа, разработанный под руководством Intel. Он позволяет операционным системам и приложениям (например, браузерам и медиаплеерам) напрямую обращаться к графическому ядру видеокарты (GPU), чтобы снизить нагрузку на обработку видео (кодирование и декодирование).

（Источник: «Экономическая газета»）
Перепечатано из: «Экономической газеты»
«На таком важном рынке, как Китай, где постоянно появляются новые робототехнические инновации, Arm продолжит сотрудничать с местными партнерами по экосистеме, чтобы вместе способствовать более широкому внедрению адаптивных робототехнических технологий в реальных условиях», — заявил Федерико Пекора, глобальный руководитель направления исследований робототехники и физических ИИ-технологий в Arm, выступая с основным докладом на Дне разработчиков Всемирной конференции по робототехнике 2026 года (WRC), прошедшем недавно.
В ходе мероприятия Федерико Пекора поделился своим взглядом на развитие отрасли физического ИИ. По его словам, с точки зрения тенденций развития отрасли эволюция возможностей роботов проходит три этапа. Первый этап — обобщение на разные объекты: робот может работать с объектами разных типов в рамках одного и того же процесса, не нуждаясь в переобучении или перепрограммировании для каждого объекта. Эта возможность уже доказала свою эффективность в структурированных сценариях, таких как сортировка, логистика и розничная торговля. Второй этап — многозадачный интеллект. Единая интеллектуальная платформа поддерживает выполнение множества задач: робот больше не ограничен одним фиксированным рабочим процессом и может переключаться между различными комбинациями возможностей в зависимости от требований задачи. Третий этап — достижение системной адаптивности. На этом этапе и конечные пользователи, и сами роботы смогут адаптировать свои возможности к изменениям окружающей среды без повторной разработки, обучения или развертывания системы.

21 августа акции Hengshuo выросли на 1,34%; объём торгов составил 317 млн юаней, оборот — 3,88%, общая рыночная капитализация — 8,14 млрд юаней.
Анализ необычной динамики
Микросхемы памяти + автомобильные микросхемы + микросхемы MCU + концепция микросхем + концепция Xiaomi
1. Основная деятельность компании Hengshuo Semiconductor (Hefei) Co., Ltd. — разработка, проектирование и продажа микросхем памяти и MCU; компания специализируется на разработке интегральных схем. К текущей основной продукции относятся микросхемы памяти NOR Flash и универсальные 32-разрядные микроконтроллеры MCU на архитектуре ядра Arm Cortex-M0+.
2. Согласно годовому отчёту за 2025 год: сертификация для автомобильной отрасли. Некоторые продукты NOR Flash прошли сертификацию по стандарту AEC-Q100. Компания намерена сертифицировать всю линейку продукции для автомобильной отрасли, чтобы удовлетворить спрос на высоконадёжные решения для хранения данных в автомобильной промышленности.

Steam Frame от Valve, возможно, самое недооценённое игровое устройство этого года.
И этот продукт уже совсем близко.
Пользователи заметили, что Valve загрузила на сервер ресурсов Steam Store восемь обучающих видео по началу работы со Steam Frame. В них показаны распаковка, надевание гарнитуры, настройка IPD, вход в систему, беспроводная трансляция и установка аксессуаров.
Вскоре после публикации эти материалы срочно убрали с официальных ресурсов. Но в отличие от обычных рекламных роликов, они больше походили на подготовленные для покупателей инструкции после выхода продукта: подробно показывали, как надеть гарнитуру, настроить её и подключить устройство, охватывая все базовые этапы знакомства.

Последние отчёты Microsoft и Amazon Web Services говорят об одном: процессоры на базе Arm стали ключевой инфраструктурой для агентного ИИ.
Недавние конференц-звонки Microsoft и Amazon по итогам квартала подтвердили общую тенденцию: специализированные чипы на базе Arm из технического эксперимента превратились в ключевую опору гипермасштабной облачной инфраструктуры.
Генеральный директор Microsoft Сатья Наделла (Satya Nadella) одной фразой описал этот архитектурный сдвиг: «При выполнении агентных нагрузок ЦП так же важен, как и GPU». Затем он привёл весомое подтверждение: Microsoft ожидает, что к концу июля стойки с Azure Cobalt 200 будут установлены более чем в 25 центрах обработки данных по всему миру.

20 августа акции Hengshuo выросли на 2,27%; объём торгов составил 382 млн юаней, коэффициент оборачиваемости — 4,80%, рыночная капитализация — 8,032 млрд юаней.
Анализ необычных движений цены
Микросхемы памяти + автомобильные микросхемы + MCU + микросхемы + концепция Xiaomi
1. Hengshuo Semiconductor (Hefei) Co., Ltd. — компания по проектированию интегральных схем, основная деятельность которой заключается в разработке, проектировании и продаже микросхем памяти и MCU. В число текущей основной продукции входят микросхемы памяти NOR Flash и универсальные 32-разрядные MCU на архитектуре ядра Arm Cortex-M0+.
2. Согласно годовому отчёту за 2025 год: сертификация для автомобильной промышленности. Некоторые изделия NOR Flash прошли стандартную сертификацию AEC-Q100. Компания намерена сертифицировать всю линейку автомобильной продукции, чтобы удовлетворить потребности автомобильной отрасли в высоконадёжных решениях для хранения данных.

Как сообщает IT之家, 20 августа технологическое издание NeoWin опубликовало статью, в которой говорится, что некоторые пользователи Windows 11 сообщили о невозможности запускать такие приложения, как Teams и новый Outlook, на устройствах ARM64 после установки августовского накопительного обновления Microsoft KB5121003.
Согласно отзывам пользователей, проблема затронула несколько устройств, в том числе Surface Laptop 7, Surface Pro 11 и HP OmniBook 3.
Как отмечает IT之家 со ссылкой на эту статью, пользователи сообщают, что после установки обновления можно запускать классические приложения Win32, такие как Word, Excel и классический Outlook. Однако приложения, распространяемые в форматах MSIX / AppX, например Microsoft Teams и новый Outlook, запустить не удаётся.

Arm Holdings plc (ARM) 首席财务官 Jason Child 周一表示，随着公司在成品芯片的开发和销售中扮演越来越重要的角色，ARM 正在寻求拓展其传统的芯片设计许可业务以外的领域。
Child 在接受 The Information 采访时表示，Arm 可能会继续进行收购，例如收购网络初创公司 DreamBig，因为该公司希望将其业务重心从授权芯片设计扩展到制造自己的芯片。
Child表示：“与仅仅授权芯片设计相比，交付芯片肯定要复杂得多。”
周一早盘交易中，Arm公司的美国存托凭证上涨近2%。
Child表示，Arm可能会继续专注于规模较小的收购，但他并未排除进行大型交易的可能性。“大型并购当然是我们的能力范围，”他说道，并补充说公司将评估潜在的交易。
“我们当然会对所有情况进行评估，”查尔德说道。过去20年里，Arm收购了大约20家公司，其中大部分交易涉及规模较小的私营公司。
Child表示，公司在考虑收购时，会根据收购能否扩大其潜在市场规模或增强其内部开发更多能力来做出判断。
从授权IP到自研芯片
几十年来，Arm 的商业模式非常简单：设计处理器架构，将其授权给苹果、高通和三星等公司，收取版税。
智能体人工智能的爆炸式增长，使得自主软件代理无需人工干预即可执行复杂任务，由此产生的市场机遇远超仅靠授权许可所能满足。此前曾在Splunk和亚马逊担任财务职务的Child，正领导公司进行战略转型，向芯片生产转型，以应对这一挑战。
Arm决定开始生产和销售完整的芯片解决方案。面向数据中心工作负载的AGI CPU是这一新时代的首款重要产品。到2026年5月，预计到2028年初，这些新型芯片产品的销售额将翻一番，达到20亿美元。
问题出在哪里？Arm 无法完成订单。
与传统的授权模式相比，Arm进军成品芯片销售领域也带来了新的财务和运营挑战。Child表示，公司必须确保制造和存储产能，因为在需求持续超过供应的情况下，新进入者面临着尤为艰难的竞争环境。
“当你试图制造芯片时，你必须遵守一定的规则，”Child说。
他还补充说，由于 Arm 在芯片制造领域是从零开始，因此需要几年时间才能提高其在制造和存储产能方面的份额。
今年3月，Arm宣布进军人工智能芯片领域，推出了AGI CPU。这款CPU专为人工智能数据中心设计，旨在满足对智能体人工智能工作负载的需求。
Child表示，自Arm公司开始涉足人工智能芯片业务以来，该领域的市场机遇已显著增长。“这个机遇比我们最初设想的还要大得多，”他说道，同时补充说，挑战在于，如今的限制因素也更加显而易见。
Child表示，内存是最大的瓶颈之一，而台积电也讨论了晶圆和产能问题。他还补充说，随着企业建设规模越来越大的AI数据中心，电力供应也成为另一个制约因素。
“计算需求在很大程度上是无法满足的，”Child说道。Arm的CPU也与Nvidia的GPU一起用于服务器进行AI模型训练，该公司预计在2027财年和2028财年，其AI芯片的客户需求将超过20亿美元。
Arm 并非仅仅着眼于内部解决其扩展性挑战。2026 年 8 月，该公司参与了 Olix 的一轮 3.12 亿美元的融资，Olix 是一家人工智能芯片初创公司，其估值随后达到 33 亿美元。
推动这一需求的智能体人工智能市场仍处于起步阶段。大型语言模型正从聊天机器人演变为能够在企业软件系统中执行多步骤任务的自主代理。这正是Arm公司凭借其通用人工智能CPU所瞄准的市场。
对于一家多年来主要收入来自智能手机专利费的公司来说，向数据中心转型是一项重大赌注。这使Arm直接与英伟达的Grace CPU、AMD的EPYC系列以及英特尔的Xeon处理器展开竞争。新芯片50%的毛利率目标雄心勃勃，但以半导体行业的标准来看并非遥不可及。英伟达的毛利率通常超过70%。
（来源：内容来自半导体行业观察综合）
★美国商务部长：华为的芯片没那么先进
★“ASML新光刻机，太贵了！”
★悄然崛起的英伟达新对手
★芯片暴跌，全怪特朗普
★替代EUV光刻，新方案公布！
★半导体设备巨头，工资暴涨40%
★外媒：美国将提议禁止中国制造的汽车软件和硬件
求分享
求推荐

8月18日，恒烁股份涨0.53%，成交额4.91亿元，换手率5.59%，总市值87.93亿元。
异动分析
存储芯片+汽车芯片+MCU芯片+芯片概念+小米概念
1、恒烁半导体(合肥)股份有限公司主营业务为存储芯片和MCU芯片研发、设计及销售的集成电路设计企业。公司现有主营产品包括NOR Flash存储芯片和基于Arm Cortex -M0+内核架构的通用32位MCU芯片。
2、根据2025年年报：车规认证：部分NOR Flash产品已通过AEC-Q100的标准认证，公司将致力于实现车规产品全容量系列的认证，以满足汽车行业对高可靠性存储解决方案的需求。
3、恒烁半导体(合肥)股份有限公司主营业务为存储芯片和MCU芯片研发、设计及销售的集成电路设计企业。公司现有主营产品包括NOR Flash存储芯片和基于Arm Cortex -M0+内核架构的通用32位MCU芯片。同时，公司还在致力于开发基于NOR闪存技术的存算一体终端推理AI芯片。
4、公司主营业务为存储芯片和MCU芯片研发、设计及销售的集成电路设计企业。公司现有主营产品包括NOR Flash存储芯片和基于Arm Cortex -M0+内核架构的通用32位MCU芯片。
5、公司NOR Flash产品进入了小米、 360、OPPO、星网锐捷、新大陆、中兴、联想及欧菲光等终端用户供应链体系。
(免责声明：分析内容来源于互联网，不构成投资建议，请投资者根据不同行情独立判断)
资金分析
今日主力净流入-590.05万，占比0.01%，行业排名90/185，该股当前无连续增减仓现象，主力趋势不明显；所属行业主力净流入-113.29亿，当前无连续增减仓现象，主力趋势不明显。
区间今日近3日近5日近10日近20日主力净流入-590.05万3528.32万2514.04万7148.12万1.39亿主力持仓
主力没有控盘，筹码分布非常分散，主力成交额6357.04万，占总成交额的1.17%。
技术面：筹码平均交易成本为77.91元
该股筹码平均交易成本为77.91元，近期该股有吸筹现象，但吸筹力度不强；目前股价靠近压力位82.07，谨防压力位处回调，若突破压力位则可能会开启一波上涨行情。
公司简介
资料显示，恒烁半导体(合肥)股份有限公司位于安徽省合肥市庐阳区天水路与太和路交口西北庐阳中科大校友企业创新园11号，成立日期2015年2月13日，上市日期2022年8月29日，公司主营业务涉及存储芯片和MCU芯片研发、设计及销售。主营业务收入构成为：存储芯片86.30%，微控制器及其他13.67%，其他业务收入0.03%。
恒烁股份所属申万行业为：电子-半导体-数字芯片设计。所属概念板块包括：半导体、半导体产业、MCU概念、集成电路、存储概念等。
截至3月31日，恒烁股份股东户数1.10万，较上期减少3.33%；人均流通股7550股，较上期增加31.47%。2026年1月-3月，恒烁股份实现营业收入2.19亿元，同比增长192.08%；归母净利润4863.66万元，同比增长284.71%。
机构持仓方面，截止2026年3月31日，恒烁股份十大流通股东中，永赢先锋半导体智选混合发起A（025208）位居第七大流通股东，持股150.00万股，为新进股东。东方阿尔法科技智选混合发起A（025499）位居第九大流通股东，持股135.13万股，为新进股东。华夏行业景气混合A（003567）退出十大流通股东之列。
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文基于第三方数据库发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。