福禄寿炒币版

С тех пор как я занялся торговлей криптовалютой, качество сна год от года всё хуже. Просыпаюсь ночью — не могу удержаться и проверяю котировки, а потом не могу удержаться и докупаю ещё 40 тысяч UNI по 6,85 U. На американском фондовом рынке сдувается пузырь вокруг ИИ и накопителей — какое мне дело до этого в крипте? Пузырь в крипте уже почти полностью сдулся. Фундаментальные показатели биткоина ничуть не изменились. По-прежнему ожидаю боковое движение в диапазоне 75–85 тысяч долларов.
$UNI

В краткосрочной перспективе цена USDT может стабилизироваться и перестать снижаться. Сегодня Народный банк Китая объявил, что с 15 ноября повысит норму обязательных резервов по валютным депозитам с 4% до 6%, то есть на 2 процентных пункта. Это первое повышение почти за пять лет, и оно произошло сразу после того, как юань укрепился выше отметки 6,65, достигнув максимума за последние четыре с лишним года. Этим решением Центробанк хочет охладить чрезмерно быстрое укрепление юаня.

После того как Binance возобновила вывод средств, я посмотрел данные DefiLlama. Согласно снимку за 2 ноября, за последние 24 часа чистый отток средств из Binance составил 5,949 млрд долларов. За тот же период чистый приток в OKX составил 450 млн долларов, в Bybit — 143 млн долларов, а в Bitget — 86,89 млн долларов. В сумме это около 680 млн долларов, что равняется 11,4% от объёма чистого оттока из Binance за тот же период. Разумеется, эти три биржи могли получить пополнения и из других источников. Куда же делись остальные 88,6%? В холодные кошельки?

На том же снимке активы в отслеживаемых кошельках Binance составляли около 128,6 млрд долларов, а OKX — около 29 млрд долларов: разница более чем в 4,4 раза. Активы в отслеживаемых кошельках Bybit составляли около 14,775 млрд долларов, а Bitget — около 5,865 млрд долларов. Binance по-прежнему сохраняет безоговорочное лидерство.

Рыночная капитализация Intel сейчас составляет около 344 млрд долларов. Цена акций упала примерно со 128 долларов в конце сентября до 64,73 доллара — на 50%, то есть за месяц снизилась вдвое. Столь резкое падение в основном связано с тем, что прогноз компании на четвёртый квартал разочаровал рынок. Компьютеры продаются плохо, спрос на серверные чипы есть, но авария на заводе повлияла на поставки. Кроме того, для дальнейшего расширения производства придётся и дальше вкладывать большие средства. $INTCB

Отчет Google за третий квартал так разочаровал рынок: ИИ открывает возможности для роста, но одновременно начинает подрывать прежнюю самую прибыльную модель — поисковую рекламу. Доходы от поисковой рекламы оказались ниже ожиданий, а инвестиции в ИИ продолжают расти, усиливая давление на денежный поток. Опасения рынка понятны, но не слишком ли сильно обрушились акции?$GOOGLB

Почему, когда биткоин стоит около 80 тысяч долларов, на крипторынке царит такое уныние? Потому что цена биткоина уже давно не отражает состояние счетов большинства розничных инвесторов.

Главная причина в том, что значительная часть средств многих инвесторов вложена вовсе не в биткоин, а в альткоины, которые после падения на 90% могут упасть ещё на 90%. Повторные обвалы, разблокировки токенов и убытки от погони за хайпом истощают не только доверие, но и капитал для дальнейшего участия. Некоторые не потому не хотят играть, что им расхотелось, — у них просто больше нет на это денег.

Тем, кто остался, тоже уже не так легко навязать покупку. Проекты выходят на рынок с оценкой в десятки миллиардов долларов с учётом полного размытия долей, хотя ещё не доказали состоятельность ни продукта, ни доходов, а ожидания на ближайшие годы уже продали розничным инвесторам. Новым нарративам не хватает прорывных идей, старые концепции переупаковывают и снова выпускают токены, а Meme-монеты превратились в игру на скорость и преимущество в информации, где участники делят один и тот же ограниченный рынок. После нескольких волн обмана и потерь неудивительно, что люди больше не хотят бездумно поддерживать рост цен.

Кроме того, у капитала стало больше вариантов. 15 октября Binance сообщила, что совокупный объём торгов токенизированными американскими акциями bStocks превысил 40 миллиардов долларов, а объём активов под управлением — 1 миллиард долларов. Это не доказывает напрямую, что весь капитал из альткоинов перетёк в американские акции, но показывает, что активы американского рынка конкурируют за деньги и внимание той же аудитории. Если инвестировать в американские акции стало так же просто, как покупать криптовалюту, почему проекты крипторынка должны рассчитывать, что инвесторы и дальше будут платить за историю, которая ещё не воплотилась в реальность?

На фоне макроэкономической неопределённости капиталу ещё труднее постоянно брать на себя высокий риск. Дело не в том, что на рынке совсем нет ликвидности, а в недостатке новых средств, готовых идти в альткоины; к тому же ограниченный капитал рассеивается между всё большим числом токенов.

Крипторынку не хватает не только нового нарратива, но и восстановления капитала розничных инвесторов, разумных оценок для входа и реального спроса, который можно удовлетворять на постоянной основе. Если есть только выпуск и разблокировка токенов, но нет ни возможности заработать для обычных участников, ни причин оставаться на рынке, даже самая громкая история вряд ли обеспечит следующий рыночный цикл.

Редкий случай: верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи высказался. Он хочет положить конец войне, но только при условии, что будут выполнены требования Ирана. Ирану также не хочется и дальше изматывать себя постоянными переходами от боевых действий к перемириям и обратно. После этого сообщения цены на нефть резко упали, золото вновь пошло вверх, а доходность американских гособлигаций снизилась. Рынки, в общем-то, тоже надеются, что всё поскорее утихнет. Но хотеть переговоров — одно, а договориться об условиях — совсем другое. Теперь посмотрим, что на это ответит Трамп.

Anthropic, компания, стоящая за Claude, официально начала подготовку к выходу на биржу. На счетах компании около 132 миллиардов долларов наличными и в краткосрочных инвестициях, но ей всё равно предстоит привлекать новые средства. Это наглядно показывает, насколько дорого обходится гонка ИИ. В ближайшие годы потребуются постоянные вложения в вычислительные мощности, электроэнергию и дата-центры. Выход на биржу — это также способ заранее обеспечить себя финансированием и подготовиться к будущему давлению на денежный поток. Ведь вычислительные мощности нужно резервировать заблаговременно, а деньги от клиентов возвращаются постепенно.

Конкуренция в сфере ИИ безжалостна. Если заранее сделать ставку на ближайшие годы и спрос оправдает ожидания, вычислительные мощности, зарезервированные сегодня, станут преимуществом. Но если отдача будет медленной, долгосрочные контракты превратятся в нагрузку на денежный поток. Инвесторы тоже делают ставку на этот разрыв во времени: поставив на кон, назад уже не отыграешь.

Несколько дней назад один подписчик сказал: «Ты всегда держишь половину средств в споте, а половину — в USDT. Когда цена растёт, хвастаешься своей позицией в NEAR. Когда падает — кичишься тем, что у тебя осталась половина средств в USDT, чтобы закупиться на дне. Как ни поверни — тебе всё есть чем похвастаться». Я уже не раз говорил о том, как важно грамотно распределять средства по позициям. Неужели это так трудно понять?

Оставшуюся половину средств стоит использовать для увеличения позиции только в двух случаях: первый — чёрный лебедь провоцирует панические распродажи и создаёт явную возможность купить активы, несправедливо подешевевшие; второй — ликвидность устойчиво улучшается, а тренд получает подтверждение.

Сегодняшний рынок наводит меня на мысль: все альткоины уже приготовились к резкому падению и ждут лишь команды от строгого отца BTC. Но кто бы мог подумать — строгий отец всё никак не начинает падать и продолжает держаться из последних сил.$BTC

За все эти годы торговли криптовалютой я понял главное: возможности нужно ждать. На рынке всегда хватает колебаний, но возможностей, ради которых стоит заходить крупной позицией, немного. Несколько удачных сделок с хорошим соотношением риска и доходности часто приносят больше, чем ежедневное наблюдение за графиками и постоянное переключение между длинными и короткими позициями.

В инвестициях важны терпение, здравое суждение и управление размером позиции. Частые сделки не означают высокую доходность. Чем проще, тем лучше: пока рынок колеблется, продолжайте ждать с половиной капитала, сохраняя деньги и силы для момента, когда действительно стоит действовать.

Сегодня одна монета выросла на 10%, завтра другая — на 20%. Кажется, что кругом одни возможности, но после того, как ты в неё войдёшь, всё может оказаться иначе. Однако у некоторых проектов потенциал вполне очевиден: Uniswap, лидер среди DEX, расширяется в сторону агрегатора сделок, а источники ценности UNI начинают охватывать и внешнюю ликвидность. Долгосрочные вложения в такие качественные альткоины и есть инвестирование в ценность. Ведь стоит запустить маховик бычьего рынка — и они принесут тебе предсказуемую доходность. Даже если в медвежьем рынке ты окажешься в убытке, страх не заставит тебя продавать на дне, а при падении вдвое или втрое будет легче докупать.
$UNI

Падение индекса KOSPI в ходе торгов достигло 4%. Акции Samsung Electronics подешевели на 5%, SK Hynix — на 4%. Корейские инвесторы пережили лучшее лето, а теперь встречают худшую осень. Долгосрочное развитие ИИ — не пузырь. После этой масштабной коррекции акции SK Hynix, на мой взгляд, стали довольно привлекательными по цене. 28 октября компания опубликует отчёт за третий квартал. Важно посмотреть на результаты и дальнейший прогноз: подтвердят ли они эту оценку.
$SKHYB

Предложение по управлению экосистемой NEAR вынесено на голосование. Планируется в течение 24 месяцев снизить максимальный годовой уровень эмиссии с 2.5% до 1.6% — это позитивный фактор со стороны предложения, который уменьшит давление от разводнения для долгосрочных держателей. Однако даже более низкая эмиссия — всё равно эмиссия. В будущем важно будет смотреть, сможет ли сжигание комиссий, обусловленное реальным использованием сети, постоянно превышать объём новой эмиссии и приводить к дефляции.

На мой взгляд, UNI в этом плане справляется очень хорошо: доходы от реальных сделок уже связаны со сжиганием токенов, а сейчас фактической эмиссии нет. По сравнению с простым снижением уровня эмиссии, постоянное сжигание токенов за счёт доходов от деятельности проекта напрямую связывает его развитие с интересами держателей. Разумеется, эффективность этого механизма в конечном итоге будет зависеть от реальных доходов и объёма сжигания.$NEAR $UNI

США и Иран предварительно одобрили предложение Пакистана о посредничестве. Оно предусматривает проверку ядерных объектов и договорённости по части замороженных средств. Стоило появиться хоть какой-то хорошей новости об отношениях США и Ирана, как рынки тут же отреагировали. Похоже, геополитические конфликты и высокие цены на нефть уже достаточно долго давят на рынок. США и Иран, хватит уже раскачивать ситуацию — всем и так нелегко.

Выходные закончились, и пока не появлялось сообщений о новом витке прямого военного конфликта между США и Ираном. Сейчас приоритет Трампа очевиден: сначала ослабить энергетическое и экономическое давление на саму Америку. Это видно и по временному смягчению санкций на торговлю российским дизельным топливом, и по отсрочке ряда новых санкций против России: он хочет оставить пространство для переговоров. Ведь цены на нефть остаются высокими, инфляцию трудно сдержать, а давление в связи с промежуточными выборами никуда не делось.

На этой неделе я склоняюсь к тому, что BTC будет торговаться в боковом диапазоне. Важно, сможет ли Россия на деле увеличить поставки энергоресурсов и действительно ли Россия и Украина сократят атаки на энергетическую инфраструктуру. Ситуация на Ближнем Востоке по-прежнему остаётся ключевым фактором для цен на нефть. Пока не произойдёт реального улучшения, макроэкономическое давление сохранится.

Ничего себе! Фьючерсы на нефть Brent в ходе торгов достигли 110 долларов

Когда Трампа спросили об инфляции,

он заявил: цены на нефть скоро снизятся

А как?

Ракеты хуситов, выпущенные по Саудовской Аравии, всё ещё летят

В Палате представителей предложили двухпартийный законопроект «О запрете коррупционных сделок с российской нефтью»

Украина продолжает наносить удары по российским энергетическим объектам

Путин: Россия ответит на удары Украины по российским энергетическим и логистическим объектам

Честно говоря, я подумываю немного сократить спотовую позицию...

Данные CPI и PPI — одни хуже других

$BTC : пробивает отметку 80 000 и сразу отскакивает V-образно

Он и правда уже не может упасть ниже или готовится что-то мощное?

Сплошной стон! Индекс потребительских цен в США оказался выше ожиданий, фондовые рынки Японии и Южной Кореи резко упали, а в Южной Корее сработал биржевой стоп-кран. Геополитическая обстановка тоже не даёт передышки: по сообщениям американских СМИ, США разработали новый план ударов по Ирану и, возможно, впервые применят в боевых действиях против него «мать всех бомб»; Зеленский же объявил о возобновлении ударов по российским нефтеперерабатывающим заводам. Цена нефти Brent держится в районе 104 долларов за баррель, энергоносители остаются дорогими, поэтому давление инфляции и процентных ставок ослабить сложно. Макроэкономическая обстановка по-прежнему не внушает оптимизма.

Не знаю, куда рынок двинется дальше, да и никто не может предсказать это со стопроцентной точностью. Продолжаю держать половину средств в споте, а половину — в U. Пока я не вижу оснований для устойчивого бычьего рынка: на шатком фундаменте трудно построить высокий дом. Я всё жду возможности, которую даст паника крайней степени. Она может и не наступить, но если всё-таки наступит — пойду ва-банк и скуплю активы, обагрённые кровью.

Иранские чиновники заявили, что усиливают атаки на торговые суда вблизи Ормузского пролива и планируют расширить их географию. Этот пролив — важнейший маршрут мировых поставок энергоресурсов. Если движение судов будет затруднено, вырастут расходы на перевозку нефти и страхование, а цены на нефть будет сложнее снизить. Расчёт Ирана прост: удерживать цены на нефть высокими, чтобы американцы больше тратили на бензин, усиливать недовольство избирателей Трампом и влиять на ноябрьские промежуточные выборы в США.

Маленький Иран — ну и мерзавцы, бьют прямо по слабому месту всезнайки Трампа. А Трампу теперь и правда непросто: если не бить, Иран продолжит атаковать суда, и цены на нефть не снизятся; если ударить — это может спровоцировать ещё более масштабный ответ и взвинтить цены ещё выше. Теперь и Трамп на себе почувствовал, что значит загнать себя в угол и не знать, куда податься.