Una繁星

应届生该不该进大厂？（我是帮问的）

Ходят слухи, что Nvidia за 12,9 млрд долларов покупает Hugging Face。

Почему Nvidia готова платить такую высокую цену за платформу, которая сама по себе не производит топовые базовые модели?

Что именно покупает Nvidia.

Проверил: на поверхности Hugging Face — это сайт с ИИ-моделями, но ценно не само сайт, а его позиция «входа» в открытой ИИ-экосистеме.

Если грубо представить индустрию ИИ так:

чипы → облако → модели → разработчики → приложения

Раньше у Nvidia было самое сильное на самом низком уровне: чипы и, поверх них, CUDA.

Если это именно приобретение, то это означает, что сейчас Nvidia действительно закрывает верхний уровень:

GPU → CUDA → сеть → ИИ-программное обеспечение → экосистема разработчиков → платформа моделей

И именно в последние несколько слоёв как раз и «вставляется» Hugging Face.

Если это предположение верно, то тогда Nvidia $NVDAB
— это не просто продолжение продажи лопат, а попытка также заполучить вход для разработчиков.

Отчёт Nvidia по продажам за $NVDAB уже вышел.

По словам Хуан Жэньсюня, сейчас AI действительно приносит деньги.

Продажи идут очень хорошо, прибыли тоже много, и в следующем квартале компания планирует продать ещё больше.

Выручка в этом квартале составила 96,2 млрд долларов — это более чем вдвое больше, чем год назад (+106%).

Основная причина — продажи AI-чипов и продуктов для центров обработки данных: на них приходится 89 млрд долларов.

Маржа очень высокая, валовая рентабельность всё ещё составляет 75%.

Компания заявила, что в следующем квартале выручка, вероятно, составит около 108 млрд долларов — чуть выше ожиданий аналитиков.

Инфляция и данные по ВВП уже вышли.

Сначала посмотрим на инфляцию: она все еще не по-настоящему взята под контроль.

В целом цены выросли за год на 3,7% — чуть выше рыночного прогноза 3,6%. Базовая инфляция без учета продуктов питания и энергии выросла за год на 3,3% — как и ожидалось. А целевой показатель ФРС — 2%.

Так что сейчас говорить о снижении ставок, по крайней мере судя по этим данным, пока рано: инфляционный барьер еще не пройден.

Теперь ВВП.

Во втором квартале экономика США росла в годовом выражении на 1,5%: не слишком сильно, но и не похоже на рецессию. Экономика продолжает расти, просто темпы более умеренные.

Поэтому сейчас есть небольшая дилемма: экономика недостаточно слабая, чтобы вынудить ФРС как можно скорее снижать ставки. А инфляция недостаточно низкая, чтобы ФРС чувствовала себя уверенно и могла спокойно пойти на снижение.

Естественно, рынок тоже не имеет какого-то особенно четкого направления.

Сегодня акции США в целом настроены осторожно: торгуются примерно в боковом диапазоне. Все ждут действительно важную переменную — отчет NVIDIA за которым последует после закрытия сессии, сегодня вечером, по данным $NVDAB .

Поскольку макроданные не дали особенно ясного торгового направления, дальше то, куда пойдет рынок, вероятнее всего, будет зависеть от того, сможет ли NVIDIA продолжить доказывать, что этот раунд инвестиций в ИИ действительно работает: деньги продолжают сжигаться, и продолжает быть оправданным.

Корея хочет удержать больше мощностей по производству чипов у себя в стране, тогда как США рассчитывают, что Samsung и SK hynix перенесут часть ключевых производственных мощностей в США.

Теперь обе стороны уже начали конкурировать, и недовольство США становится все более очевидным.

В позапрошлом месяце правительство Кореи совместно с Samsung и SK hynix объявило о планах инвестировать в юго-западной части Кореи около 800 трлн вон, то есть более 500 млрд долларов США, и построить четыре новых завода по производству микросхем памяти.

Цель предельно ясна: существенно расширить объемы выпуска памяти на территории Кореи и воспользоваться всплеском спроса на AI-чипы в этой волне.

Но когда США увидели эту новость, им это не слишком понравилось.

Потому что, по мнению США, корейские компании вкладывают так много денег в расширение производства внутри страны, но при этом не создают в США производственные мощности по выпуску памяти сопоставимого масштаба.

США давно надеются, что Samsung и SK hynix разместят больше ключевых мощностей в США, чтобы вся цепочка поставок полупроводников стала более «американизированной».

Поэтому в последнее время США начали оказывать давление — и через публичные заявления, и через неформальные переговоры.

Правительство Кореи пока отрицает, что США выдвигали какие-либо официальные требования, однако можно точно сказать: разногласия сторон по вопросам размещения мощностей для производства чипов становятся все более заметными.

Держу мой $SKHYNIX лонг по SK hynix!

Доброе утро🌞
Интересно, что вы обычно едите на свой первый приём пищи утром?

Брент опустилась примерно на 3%, до минимального уровня за неделю.

Между тем рынок опционов закладывает, что после публикации отчетности Nvidia в этом году стоимость ее акций изменится примерно на 5,4% в ту или другую сторону — это меньше, чем в прошлый раз (6,5%), и также ниже среднего за последние 12 кварталов (7,4%). Это также означает, что участники рынка стали спокойнее: привыкли к ее высоким темпам роста и не ждут ни слишком больших сюрпризов, ни сильных потрясений.

Что касается HBM, то, похоже, Nvidia получила больше всего заказов от SK hynix — SK hynix $SKHYNIX является крупнейшим клиентом SK hynix за первое полугодие по этим поставкам. Samsung $SAMSUNG тоже занимается этим, но объем заказов Nvidia у нее значительно меньше — она даже не входит в пятерку крупнейших клиентов Samsung.

Геополитические риски обостряются — вплоть до того, что это может затронуть финансовые организации, помогающие Ирану (включая часть китайских компаний).

Министр финансов США Бессент официально объявил о запуске в отношении Ирана операции «экономического изгнания»:

Цель — перекрыть Ирану все экономические жизненно важные каналы, чтобы Тегеран был полностью изолирован.

Дано четкое предупреждение: любые организации, отмывающие деньги для Ирана, будут исключены из долларовой системы.

Моя $MUU ещё должна упасть 🤧

Самсунг $SAMSUNG заявила: в этом году нужно вернуть акционерам максимум 1,1 квадриллиона вон (примерно 540 миллиардов юаней).

При этом в третьем квартале этого года сначала распределят 300 трлн наличными дивидендами, а оставшиеся средства — как их распределить — решат уже в следующем году.

Затем акции Samsung резко обвалились.

Потому что все изначально ожидали, что будет больше, быстрее и более напрямую выкуп акций.

Но объявлено чуть меньше, чем ожидали, и детали недостаточно ясны, поэтому многие разочаровались и продали — из-за чего цена акций рухнула.

Я: ???

SK 海力士$SKHYNIX сотрудники: в этом году очень большие премии, но их больше не выплачивают полностью наличными — 60% премии будет выплачено акциями компании.

Предположим, что в этом году компания заработала много, например, операционная прибыль составила 250 трлн вон:

В среднем каждому сотруднику — около 700 млн вон премии (до вычета налогов; фактически зависит от должности и результатов).

Из этой суммы 280 млн вон выплачивается наличными (сразу зачисляют), а 420 млн вон — премия в акциях (часть акций можно продать уже в этом году, а часть дают только через 1–2 года).

Сотрудники тоже могут выбирать: хочешь больше получать акциями — получай больше (максимум 100% акциями).

Раньше так уже делала Samsung Electronics. В чиповом подразделении специальные премии почти полностью выплачивались акциями (при этом часть также была с блокировкой на 1–2 года).

В южнокорейских крупных компаниях сейчас все более популярно менять премии на акции.

Компании легче с нехваткой наличных, а курс акций, возможно, тоже будет поддерживаться.

У сотрудников компании тоже появляется шанс заработать больше, если курс акций продолжит расти.

Пока что это еще предварительное соглашение: нужно дождаться итогового подтверждения на голосовании профсоюза.

Последние протоколы заседания FOMC ФРС (июль):

Ставка сохранена без изменений (3,50%–3,75%)

Результаты голосования: 9 — «за» против 3 — «против»

3 несогласных выступают за немедленное повышение ставки на 25 базисных пунктов:

Beth Hammack (королева трейдинга из Goldman Sachs)

Neel Kashkari (бывший инженер NASA)

Lorie Logan (ветеран кризисного управления в ФРС Нью-Йорка)

Ключевой сигнал протоколов: многие считают, что если инфляция не будет продолжать снижаться, то в дальнейшем, скорее всего, всё равно придется повышать ставку.

Технологии U-SHU, вчера на открытии были №1 по росту в первый день.

Сегодня помоем — завтра опять должен вернуться. $UNITREE

Краткосрочно — хороший шанс торговать волатильностью.

В середине периода, по-прежнему, придется падать.

На этот раз.

Бык и правда вернулся.

Вы, скорее, возвращайтесь.
$ETH
$SOL

Поддержка Трампа упала до 33%, это самый низкий уровень за весь период его президентства.

Ключевая причина — затянувшаяся война между США и Ираном, которая никак не может закончиться.

Кроме того, по последним сравнениям акций в сфере хранения данных, $SKHYNIX оказался самым выгодным вариантом по соотношению цена/качество.

ИИ помог сделать картинку。

Правда вот в чем: юань все вкуснее.

Похоже, что Samsung и SK Hynix $SKHYNIX сейчас обе переманивают сотрудников и нанимают специалистов по разработке чипов.

За последние несколько месяцев более 200 человек перешли из Samsung в SK Hynix.

В то же время в Китае, в ChangXin, тоже ведут набор инженеров по памяти из Южной Кореи: сейчас в компании уже работает 200 корейских сотрудников.

Любопытный факт:

Однажды капитализация Apple за один день выросла так, что напрямую превысила рыночную стоимость всей компании Coca-Cola.

И по сей день, в эпоху ИИ, Micron $MUU и Hynix $SKHYNIX , опираясь на чипы памяти, тоже ворвались в клуб триллионников, но почти невозможно обогнать Apple.

А почему — ты и сам понимаешь.

Справка

Весь золото в мире

можно сложить максимум в куб размером с семиэтажный дом