Вопрос, который я хочу начать задавать себе перед покупкой любых токенов:
Кому он нужен, помимо другого инвестора?
Это кажется простым, но полностью меняет анализ.
Если ответ такой: «Кому-то, кто надеется продать его дороже потом»...
тогда большая часть спроса зависит от того, что продолжат приходить новые покупатели.
Но я предпочитаю находить токены, у которых есть другая причина для приобретения:
→ платить за услугу → получать доступ к ресурсам → запускать инфраструктуру → участвовать в экономике → использовать приложение → обеспечивать безопасность сети
И после этого возникает второй вопрос: Растёт ли эта потребность?
Вот где я начал бы смотреть на активных пользователей, комиссии (fees), выручку (revenue), потребление ресурсов, органические транзакции и спрос на токен.
Потому что наличие «полезности», описанной в whitepaper, не означает наличие спроса.
Для меня это различие огромно:
Utility = токен можно использовать. Demand = кто-то действительно нуждается в том, чтобы использовать его.
В этот понедельник я попробую смотреть меньше графиков и больше задавать этот вопрос. 🔎
Какой токен, по вашему мнению, имеет один из самых простых для доказательства сегодня спросов?
Можно иметь 100 000 кошельков, которые держат токен, и при этом иметь очень низкую реальную экономическую активность «по факту».
Поэтому, когда я анализирую проект, количество холдеров мне важно... но я сразу начинаю задавать другие вопросы:
→ Сколько из них действительно активны? → Возвращаются ли пользователи через 30 или 90 дней? → Какой объем они генерируют, не учитывая искусственные стимулы? → Генерирует ли протокол доход? → Зачем кому-то нужен этот токен? → Есть ли спрос без вознаграждений? → Экосистема растет или просто распределяет токены?
Даже количество холдеров может вводить в заблуждение.
10 000 пользователей, которым нужен продукт, могут быть гораздо ценнее, чем 100 000 кошельков, которые ждут роста цены.
Цена говорит о том, сколько рынок готов заплатить сегодня.
Эти метрики начинают подсказывать, что может продолжать существовать и завтра.
Давно я изучаю децентрализованную инфраструктуру, и эти два проекта решают похожую проблему совершенно разными способами.
FLUX 🖥️ Тысячи независимых серверов/узлов 🌎 Глобально распределенная инфраструктура 💾 CPU, RAM и хранилище предоставляются операторами 🐳 Концептуально больше похоже на децентрализованное облако, где вы развертываете рабочие нагрузки
Internet Computer 🧠 Приложения выполняются как канистры ⛓️ Вычисления реплицируются между узлами каждой подсети 🔥 Приложения потребляют cycles, чтобы оплачивать вычисления, хранение и коммуникацию 🌐 Блокчейн может напрямую обслуживать приложения и взаимодействовать с другими сетями
Но для меня действительно интересное различие не в технологии.
В том, как измерять реальный спрос.
Во Flux я хочу знать: Какой процент от всей этой доступной мощности реально используется и за который реально платят?
В ICP я могу наблюдать такие вещи, как cycle burn, вычислительную нагрузку, канистры и активность сети.
И это подводит меня к вопросу:
Если бы вам пришлось оценить, какая из этих двух инфраструктур добивается большего ВИДИМОГО (реального) внедрения, какие метрики вы бы сравнивали?
Не какая имеет лучшее ценообразование. Не какая имеет лучшую подачу.
Я пересматривал Proof of Distribution для $RONIN , и один показатель привлёк моё внимание:
229 зарегистрированных билдера.
На первый взгляд это звучит отлично.
Но Beyond Price, вопрос, который меня интересует, не в том, сколько билдера существует.
Вопрос такой: Сколько из них реально что-то строят, и это создаёт спрос?
Потому что блокчейн может стимулировать сотни проектов.
Трудность — в том, чтобы появились продукты, которые: → привлекают пользователей → создают органические транзакции → приносят доход → выживают без стимулов → делают так, что кому-то нужно использовать $RONIN
Для меня именно последняя часть — ключевая. Успех Ronin не будет означать, что там стало больше билдера.
Это будет означать, что их бильдеры создают спрос на Ronin.
🎮 Сколько игр действительно нужно игровой блокчейн?
Я смотрю на экосистему $RONIN y и у меня возник вопрос.
Что лучше: иметь 50 игр с низкой активностью…
или 5 игр, способных выстраивать сообщества из миллионов игроков?
Мне кажется, в Web3 Gaming мы слишком долго отмечали:
«Новая игра выходит в сеть 🚀»
возможно, вместо этого стоит измерять:
→ возвращающихся игроков → удержание через 30/90 дней → транзакции на игрока → деньги, потраченные внутри игры → сколько времени игра продолжает оставаться активной
Для меня следующий важный показатель здоровья Ronin — не просто то, сколько у него игр.
А то, сколько из них создают игроков, которые хотят остаться.
Что бы вы измеряли, чтобы понять, действительно ли развивается игровая экосистема?
Меньше эйфории. Меньше вовлечённости. Меньше людей, говорящих об альткоинах.
И, возможно, именно сейчас — самый интересный момент, чтобы провести исследование.
Когда всё растёт, трудно отличить: хороший проект от хорошего рынка.
Когда рынок остывает, начинают проявляться различия. Продолжают ли они строить? Продолжают ли приходить пользователи? Есть ли доходы? Есть ли реальная активность? А сообщество всё ещё на месте?
Цена может скрывать многое во время бычьего рынка.
Скучный рынок — нет.
Какой проект они сейчас отслеживают, на который почти никто не смотрит?
Годы продавали идею о том, что «владение своими ассетами» изменит видеоигры.
Но, кажется, мы начали с неправильной стороны. Игрок не устанавливает игру только потому, что у него есть NFT. Он устанавливает её потому, что игра хорошая.
Цифровое владение начинает иметь значение только потом — когда уже появляется что-то, что игрок действительно хочет сохранить, обменять или продать.
Поэтому я думаю, что следующее поколение Web3 Gaming не должно ощущаться как «#Web3 ».
Оно должно ощущаться как отличный видеоигровой проект... с Web3, который тихо работает снизу.
Большинство разговоров крутятся вокруг того, сколько денег есть у казначейства.
Но я думаю, что самый важный вопрос другой: Как этому капиталу следует использоваться, чтобы обеспечивать устойчивый рост в экосистеме?
Если бы сегодня вам нужно было выбрать одну-единственную приоритетную область, куда инвестировать ресурсы Ronin, что бы это было?
🧑💻 Больше поддержки для билдера(ов) и лучшие инструменты. 🎮 Больше игр и приложений. 👥 Привлечение и удержание пользователей. 📢 Маркетинг и стратегические партнёрства. 🏗️ Инфраструктура.
Лично я считаю, что грамотное распределение капитала может оказать гораздо большее влияние, чем любое краткосрочное ценовое движение.
Многие говорят об ИИ, но мало кто говорит о том, где будет работать вся эта инфраструктура.
Именно здесь проекты вроде #FLUX пытаются конкурировать.
Идея не в том, чтобы создать ещё одну криптовалюту, а в том, чтобы построить децентрализованную сеть, в которой можно будет запускать приложения, сервисы и даже ИИ-нагрузки.
Меня интересует не то, работает ли технология.
Вопрос в другом: будет ли достаточно спроса, чтобы у оператора нод был устойчивый бизнес?
В ближайшие недели я буду исследовать эту гипотезу и поделюсь цифрами.
Почему я по-прежнему заинтересован в $RONIN , даже несмотря на то что цена и активность экосистемы разочаровали?
Потому что я по-прежнему вижу сочетание, которое есть лишь у немногих блокчейнов: узнаваемый бренд в гейминге, быстрые транзакции, низкие издержки и опыт вывода Web3-продуктов на реальных пользователей.
Также я развиваюсь внутри самой экосистемы, и это позволяет мне видеть ситуацию без фильтров. Инструменты полезные есть, но встречается и устаревшая документация, интеграции, которые всё ещё не работают, и недостаточное распространение для тех, кто строит продукты.
Мой интерес не зависит только от того, вырастет ли токен. Он зависит от того, сможет ли Ronin привлечь новые продукты, помочь своим разработчикам находить пользователей и создать активность, которая будет зависеть не только от стимулов.
Технология может быть уже готова. Большой вопрос — сможет ли экосистема снова генерировать реальный спрос.
Что именно нужно улучшить в $RONIN , чтобы вернуть ваше внимание?