老k
116 Публикации
老k
生命的厚重总是要时间去感受，所以还是活得长点会更好。
51 подписок(и/а)
119 подписчиков(а)
64 понравилось
Посты
Все
Цитирования
См. перевод
玻璃基板类的公司可以有不错的溢价空间。
2026年全球玻璃基板市场规模预计达186亿美元，2026-2030年复合增长率约14.5%，远高于有机基板的6%；长期看2028-2040年复合增速更达67.2%。
二、产业链投资机会
1. 上游材料：玻璃原片
特种玻璃原片是产业链核心基础材料，高端市场由康宁、肖特等海外厂商主导，国产替代空间最为明确。
· 凯盛科技：建成8英寸TGV中试线推进工艺验证
· 旗滨集团：研发进展较快，但公司明确表示尚未投资量产产线
· 力诺药包、戈碧迦：加速追赶
值得注意的是，半导体玻璃基板与药用中性硼硅玻璃共享同一核心材料体系，国内药用玻璃企业具备切入优势。
2. 中游制造：基板加工
京东方A是国内进度领先的企业，2026年上半年玻璃基封装载板试验线已实现全自动化设备通线并送客户认证；沃格光电是全球少数掌握TGV全制程核心工艺并实现量产的企业之一，但公司表示相关业务仍处早期，尚未形成规模化量产收入。
2026年全球玻璃基板市场规模预计达186亿美元，2026-2030年复合增长率约14.5%，远高于有机基板的6%；长期看2028-2040年复合增速更达67.2%。
二、产业链投资机会
1. 上游材料：玻璃原片
特种玻璃原片是产业链核心基础材料，高端市场由康宁、肖特等海外厂商主导，国产替代空间最为明确。
· 凯盛科技：建成8英寸TGV中试线推进工艺验证
· 旗滨集团：研发进展较快，但公司明确表示尚未投资量产产线
· 力诺药包、戈碧迦：加速追赶
值得注意的是，半导体玻璃基板与药用中性硼硅玻璃共享同一核心材料体系，国内药用玻璃企业具备切入优势。
2. 中游制造：基板加工
京东方A是国内进度领先的企业，2026年上半年玻璃基封装载板试验线已实现全自动化设备通线并送客户认证；沃格光电是全球少数掌握TGV全制程核心工艺并实现量产的企业之一，但公司表示相关业务仍处早期，尚未形成规模化量产收入。
Золото можно продолжать докупать
Время премии за риск в сфере ИИ прошло: ИИ начал концентрироваться у лидирующих компаний. Однако долги вообще не уменьшаются — они продолжают накапливаться. Кроме того, из‑за периода «пустоты» при трансфере отраслей возникает внешнее давление, а дальнейшее вытеснение отраслей тоже будет сжимать долговую нагрузку.
Накопление долгов: когда госдолг, корпоративный долг и долги домохозяйств по всему миру оказываются на высоком уровне, в итоге обычно приходится переваривать это за счет низких реальных ставок, обесценивания валюты или реструктуризации долга. Золото не создает денежный поток, но когда реальные ставки подавлены и доверие к кредитной системе фиатных денег ставится под сомнение, его относительная ценность растет.
· Исчезновение премии за риск в ИИ, усиление концентрации: если ИИ из модели «рост для всех» перейдет к ситуации, когда прибыль монополизируют лишь несколько компаний‑лидеров, ширина рынка ухудшится, а уязвимость американских акций вырастет. Как только колебания риск‑активов усилятся, ценность золота как инструмента хеджирования повысится.
· Период «пустоты» при трансфере отраслей + вытеснение других отраслей: это означает, что импульс роста временно «не стыкуется» (желто‑зеленые промежутки), а безработица и кредитные риски могут высвобождаться локально. Растет риск долговых дефолтов. Такая среда обычно благоприятствует золоту и ухудшает перспективы активов, идущих в русле общего цикла.
· Тренд на покупку золота центробанками: в последние годы центробанки по всему миру продолжают наращивать запасы золота. По сути, это хеджирование долларовой кредитной системы. Этот тренд в краткосрочной перспективе вряд ли развернется.
Так что в долгосрочном смысле логика «длинной позиции по золоту» не была нарушена.
2. Но в краткосрочной перспективе «продолжать докупать» нужно осторожно
Золото определяется не только долговым циклом: в краткосрочном периоде на него влияют еще три фактора:
· Реальные ставки: стоимость удержания золота. Если инфляция в США окажется более «липкой», чем ожидалось, а снижение ставок будет отложено, и реальные ставки останутся высокими — давление на золото усилится.
· Сила доллара: золото торгуется в долларах. Если доллар укрепится из‑за бегства в защитные активы или преимуществ по процентным спредам, в краткосрочном периоде золото может откатиться.
· Переполненность сделок: предыдущий рост золота уже был заметным, и настрой на рост на рынке довольно плотный. Если произойдет удар по ликвидности или ожидания резко развернутся, откат может случиться быстро.
Кроме того, есть ключевой риск: если «начнется сценарий катастрофы», золото может не вырасти в первую очередь.
Для ориентира: март 2020 года. В начале удара пандемии рынок охватила паника, ликвидность стала иссякать, золото тоже продавали, чтобы пополнять маржу: сначала сильное падение, и только потом — резкий рост. Если вы в моменте на высоких уровнях полностью зашли в позицию и увеличили плечо, можно оказаться «до рассвета».
Золото как долгосрочная инвестиция: краткосрочные действия — ответственность на вас, и риск нужно держать под контролем
Время премии за риск в сфере ИИ прошло: ИИ начал концентрироваться у лидирующих компаний. Однако долги вообще не уменьшаются — они продолжают накапливаться. Кроме того, из‑за периода «пустоты» при трансфере отраслей возникает внешнее давление, а дальнейшее вытеснение отраслей тоже будет сжимать долговую нагрузку.
Накопление долгов: когда госдолг, корпоративный долг и долги домохозяйств по всему миру оказываются на высоком уровне, в итоге обычно приходится переваривать это за счет низких реальных ставок, обесценивания валюты или реструктуризации долга. Золото не создает денежный поток, но когда реальные ставки подавлены и доверие к кредитной системе фиатных денег ставится под сомнение, его относительная ценность растет.
· Исчезновение премии за риск в ИИ, усиление концентрации: если ИИ из модели «рост для всех» перейдет к ситуации, когда прибыль монополизируют лишь несколько компаний‑лидеров, ширина рынка ухудшится, а уязвимость американских акций вырастет. Как только колебания риск‑активов усилятся, ценность золота как инструмента хеджирования повысится.
· Период «пустоты» при трансфере отраслей + вытеснение других отраслей: это означает, что импульс роста временно «не стыкуется» (желто‑зеленые промежутки), а безработица и кредитные риски могут высвобождаться локально. Растет риск долговых дефолтов. Такая среда обычно благоприятствует золоту и ухудшает перспективы активов, идущих в русле общего цикла.
· Тренд на покупку золота центробанками: в последние годы центробанки по всему миру продолжают наращивать запасы золота. По сути, это хеджирование долларовой кредитной системы. Этот тренд в краткосрочной перспективе вряд ли развернется.
Так что в долгосрочном смысле логика «длинной позиции по золоту» не была нарушена.
2. Но в краткосрочной перспективе «продолжать докупать» нужно осторожно
Золото определяется не только долговым циклом: в краткосрочном периоде на него влияют еще три фактора:
· Реальные ставки: стоимость удержания золота. Если инфляция в США окажется более «липкой», чем ожидалось, а снижение ставок будет отложено, и реальные ставки останутся высокими — давление на золото усилится.
· Сила доллара: золото торгуется в долларах. Если доллар укрепится из‑за бегства в защитные активы или преимуществ по процентным спредам, в краткосрочном периоде золото может откатиться.
· Переполненность сделок: предыдущий рост золота уже был заметным, и настрой на рост на рынке довольно плотный. Если произойдет удар по ликвидности или ожидания резко развернутся, откат может случиться быстро.
Кроме того, есть ключевой риск: если «начнется сценарий катастрофы», золото может не вырасти в первую очередь.
Для ориентира: март 2020 года. В начале удара пандемии рынок охватила паника, ликвидность стала иссякать, золото тоже продавали, чтобы пополнять маржу: сначала сильное падение, и только потом — резкий рост. Если вы в моменте на высоких уровнях полностью зашли в позицию и увеличили плечо, можно оказаться «до рассвета».
Золото как долгосрочная инвестиция: краткосрочные действия — ответственность на вас, и риск нужно держать под контролем
По ощущениям, Лао Ма уже начинает «улетать»: тарелку раздули слишком сильно — легко потянуть за яй… Личных сил у человека мало. Надо заниматься новой энергетикой, центром вычислений, электростанциями, запуском ракет, связью Starlink, роботами, интерфейсом «мозг—компьютер», а теперь ещё и чипами для вычислительной мощности. А как же время на себя, на нескольких жён и детей?
Каждое звено — это сжигание денег. Есть тенденция, что всё движется в сторону господина Цзя. Сейчас Америка уже не та, что раньше — чувствую, что ему (США) в итоге очень скоро конец.
Каждое звено — это сжигание денег. Есть тенденция, что всё движется в сторону господина Цзя. Сейчас Америка уже не та, что раньше — чувствую, что ему (США) в итоге очень скоро конец.
Прежде чем на звездолёте будет реализован первый коммерческий запуск, квартальные отчёты SpaceX едва ли дадут инвесторам ясную дорожную карту.
Логика будущего роста компании строится на непрерывном повышении частоты полётов Starship и на постепенном выводе из эксплуатации действующей основной ракеты-носителя Falcon 9.
На что инвесторам в этом отчётном квартале прежде всего следует обратить внимание — так это на последние заявления руководства о пути коммерциализации Starship и на конкретные планы по ходу тестирования. Именно это позволяет «пробить» текущий рыночный шум и оценить долгосрочную ценность SpaceX.
В краткосрочной перспективе действовать осторожно или рисковать — в основном ориентируется на референсную точку по цене размещения 135: потенциал снижения ограничен, прежде всего отметкой 100. Для долгосрочной перспективы ориентир — выше 300: потребуется время, чтобы подтвердить.
Логика будущего роста компании строится на непрерывном повышении частоты полётов Starship и на постепенном выводе из эксплуатации действующей основной ракеты-носителя Falcon 9.
На что инвесторам в этом отчётном квартале прежде всего следует обратить внимание — так это на последние заявления руководства о пути коммерциализации Starship и на конкретные планы по ходу тестирования. Именно это позволяет «пробить» текущий рыночный шум и оценить долгосрочную ценность SpaceX.
В краткосрочной перспективе действовать осторожно или рисковать — в основном ориентируется на референсную точку по цене размещения 135: потенциал снижения ограничен, прежде всего отметкой 100. Для долгосрочной перспективы ориентир — выше 300: потребуется время, чтобы подтвердить.
У старого коня всё ещё есть премия по диким ракетам и ИИ, так что давай, разнеси его
Не трогайте акции маленьких стран, повторите в уме три раза. Особенно страны вроде Кореи, Индии и таких, где происходит падение цен на лен и все остальное: бороться бесполезно!!!
Почему? Потому что чем лучше маленькая страна что-то делает, тем это опаснее. Маленькая страна — не игрок на шахматной доске, она — самая лучшая добыча. Охотников в большой геополитической игре слишком много, еда просто не делится на всех. Достаточно, чтобы большая страна как-нибудь установила правило — и потечет кровь. Сейчас международная торговля уже не такая, чтобы можно было рассчитывать на справедливость. В безопасности окажется тот, кого можно защитить. Посмотрите, есть ли сейчас смысл в ООН? Ладно, не буду больше… Все дело в человеческой природе…
Почему? Потому что чем лучше маленькая страна что-то делает, тем это опаснее. Маленькая страна — не игрок на шахматной доске, она — самая лучшая добыча. Охотников в большой геополитической игре слишком много, еда просто не делится на всех. Достаточно, чтобы большая страна как-нибудь установила правило — и потечет кровь. Сейчас международная торговля уже не такая, чтобы можно было рассчитывать на справедливость. В безопасности окажется тот, кого можно защитить. Посмотрите, есть ли сейчас смысл в ООН? Ладно, не буду больше… Все дело в человеческой природе…
Проснулся и докупил на дне: большой пирог обязательно нужно докупать — как только доходит до низкой точки, покупаешь. «Пузырьковое лето» уже закончилось, это по-настоящему железное дно.
Нефть в целом уже почти закончила движение, особо больше особо пространства для того, чтобы полностью выйти, нет — иначе капиталисты начнут волноваться.
Нефть в целом уже почти закончила движение, особо больше особо пространства для того, чтобы полностью выйти, нет — иначе капиталисты начнут волноваться.
Золото можно продолжать держать под наблюдением в долгую: пузырь уже схлoпнулся. Это твердое валютное средство ещё не вышло из моды. Дно уже сформировалось, так что можно постепенно докупать снизу. А когда наступят в следующем году или через год, станет ясно, насколько важным было сделанное сейчас решение.
Сейчас рынок временно вошёл в состояние относительного равновесия — боковое движение действительно изматывает. Спокойно наслаждайтесь «жизнью в ожидании», поставив всё на автопилот: мирное время, кажется, неизвестно, сколько ещё продлится.
#BinanceTurns9 9-я годовщина, Бинанс с тобой
Мы прошли через ветер и дождь, и все оказалось дорогой без преград
Мы прошли через ветер и дождь, и все оказалось дорогой без преград
#k Линейный мастер запущен — начальник «понимающий всё» снова начинает хвастаться, не останавливайся, обеденные деньги всей семьи полностью зависят от тебя
Нефть жизненно необходима, нужно разобраться с этим, неважно: будь то поле боя РФ-Украина или вероятность эскалации на американо-иранско-израильском направлении. На фронте РФ-Украина уже погибло примерно 2 миллиона человек — уже дошло до того, что все бьют по-собачьи. Нужно добить одну из сторон, иначе дальше тянуть нельзя: людям уже невыносимо, все будто как утопающие зрители, которых затаскивают смотреть представление. Переговоры по направлению США—Иран—Израиль уже фактически сорваны: доверие разрушено, остается только переходить к делу руками. Должно быть, у переговорщиков уже лезут волосы дыбом: возможность «воевать и при этом вести переговоры» стала делом прошлого.
Сейчас площадь — правда настоящий хаос, даже интереснее, чем Douyin（ТикТок в Китае）。
В дальнейшем лучше меньше смотреть: каждый день напоминайте себе, что нужно меньше терять денег, тогда и правда будет меньше убытков
В дальнейшем лучше меньше смотреть: каждый день напоминайте себе, что нужно меньше терять денег, тогда и правда будет меньше убытков
Купить акции NVIDIA на 1000 долларов США на Binance: комиссия за торговлю — примерно 1 доллар, что существенно ниже, чем у Tiger и Futu
Сообщение от 1 июня: по расчетам на основе опубликованных данных, при условии, что цена акций NVIDIA составляет около 216,15 доллара, в части торговых издержек при покупке акций NVIDIA на 1000 долларов США Binance — примерно 1 доллар (спред 0,1%); минимальные сборы для счетов Tiger Securities в Гонконге и Futu в Гонконге — также около 2 долларов; фиксированная ставка Interactive Brokers (IBKR) — около 1 доллара, а поэтапная модель комиссий оценивает стоимость примерно в 0,35 доллара. Эти расчеты учитывают только комиссию за покупку, не включают расходы на конвертацию валют, регуляторные сборы при продаже и процент по финансированию; фактические затраты могут отличаться в зависимости от способа торговли и рыночной ситуации.
Сегодня Binance объявила, что пользователи платформы смогут торговать более чем 7000 видами акций и ETF в США; порог инвестирования — всего 5 долларов; поддерживается покупка акций с использованием стейблкоинов и BNB. Компания также объявила план, который скоро будет запущен: он позволит клиентам конвертировать имеющиеся у них акции в цифровые активы, похожие на криптовалюту. Это часть масштабного видения Binance стать «суперприложением для мультиактивных финансов».
Сообщение от 1 июня: по расчетам на основе опубликованных данных, при условии, что цена акций NVIDIA составляет около 216,15 доллара, в части торговых издержек при покупке акций NVIDIA на 1000 долларов США Binance — примерно 1 доллар (спред 0,1%); минимальные сборы для счетов Tiger Securities в Гонконге и Futu в Гонконге — также около 2 долларов; фиксированная ставка Interactive Brokers (IBKR) — около 1 доллара, а поэтапная модель комиссий оценивает стоимость примерно в 0,35 доллара. Эти расчеты учитывают только комиссию за покупку, не включают расходы на конвертацию валют, регуляторные сборы при продаже и процент по финансированию; фактические затраты могут отличаться в зависимости от способа торговли и рыночной ситуации.
Сегодня Binance объявила, что пользователи платформы смогут торговать более чем 7000 видами акций и ETF в США; порог инвестирования — всего 5 долларов; поддерживается покупка акций с использованием стейблкоинов и BNB. Компания также объявила план, который скоро будет запущен: он позволит клиентам конвертировать имеющиеся у них акции в цифровые активы, похожие на криптовалюту. Это часть масштабного видения Binance стать «суперприложением для мультиактивных финансов».
Войдите, чтобы посмотреть больше материала