Web3投研江南雨

О публичной сети искусственного интеллекта tau.net (имя токена AGRS)

Тау
Тау — это вселенная, построенная из ваших идей, предложений и знаний. Это первая в мире децентрализованная социальная сеть с блокчейном, способная получать консенсус от своих пользователей и обновлять собственное программное обеспечение в режиме реального времени, позволяя всем пользователям контролировать то, что программное обеспечение делает для них.

В общем, Тау может объединять идеи, предложения и знания различных пользователей и обновлять собственный код в режиме реального времени, используя логический искусственный интеллект, чтобы преодолеть разрыв между людьми и машинами.

Заметили разницу? Если вы недавно узнали об искусственном интеллекте и использовали ChatGPT, вы знаете, что большая часть ИИ использует машинное обучение, которое опирается на огромные наборы данных Интернета и затрудняет правильное понимание и знание межличностного общения.

А как насчет логического Ала? Оно более эффективно, чем машинное обучение, в:

1. Объясняемость: искусственный интеллект на основе логики обеспечивает четкие и прозрачные объяснения того, как принимаются решения, что может быть полезно в определенных приложениях, таких как юридическая или медицинская диагностика. В этих сценариях применения важны подотчетность и объяснимость.

2. Предсказуемость. Логические системы детерминированы, что означает, что при одних и тех же входных данных они всегда производят один и тот же результат.

3. Эффективность. Для простых задач логический ИИ может работать быстрее, чем алгоритмы машинного обучения, поскольку они не требуют обучения для принятия решений на основе небольшого количества четко определенных правил.

4. Адаптивность. Логический ИИ можно легко модифицировать и обновлять, чтобы адаптироваться к новым знаниям или изменениям окружающей среды.

Эти преимущества образуют ров Тау. Искусственный интеллект с использованием логики создал уникальную модель общения между людьми с машинами в качестве посредника.

Команда докторов наук и профессоров, специализирующихся в области искусственного интеллекта, логики и математики, работает над Тау с 2015 года. Основатель и генеральный директор Охад Асор — разработчик программного обеспечения и эксперт по машинному обучению с математическим образованием и опытом работы в GE Healthcare.

260918
美国股市收盘，内存股急跌。据说是中国长鑫的内存扩产报道导致的。

$SKHYNIX

$SKHYNIX
Увидев падение на американском рынке, я открыл шорт по Hynix (SK海力士) и закрыл позицию на открытии на следующий день.

Номура Секьюритиз
SK hynix в настоящее время имеет около 25% мирового дохода от памяти…… Если оценки Номуры верны и SK hynix сохранит свою текущую долю рынка…… это означает, что выручка SK hynix в 2030 году составит около 9180 миллиардов долларов (США).
С 2026 по 2030 год…… SK hynix получит 1,8 трлн долларов чистой прибыли, что на 80% больше, чем ее текущая рыночная капитализация.

$SKHYNIX

Номура задал(а) рынку памяти число, которое трудно игнорировать.

Ожидается, что весь рынок в 2026 году составит около 1 триллиона долларов. Затем к 2030 году он вырастет до 3,7 триллиона долларов. Это означает, что за четыре года рост превысит 3,5 раза.

Центры обработки данных займут 83% от общего объёма в 2030 году. AI-ЦОД станут крупнейшей отдельной долей.

Рост не будет плавным.
В 2024 году — около 185 млрд долларов.
В 2025 году — 270 млрд долларов.
Затем в 2026 году произойдёт скачок до 1 триллиона долларов, после чего рост продолжится.

$SKHYNIX

Информация о заметках по отрасли памяти

260909
Ходят слухи: у HBM от Changxin (长鑫) выход годных только 25%. Поэтому Changxin не представляет угрозы для других производителей HBM

260908
Слухи: складские запасы у производителя составляют менее 10 дней

260908
Ожидается, что в 2027 году мировое производство DRAM увеличится лишь более чем на 20%

$SKHYNIX

Сегодня утром, в рамках краткосрочной торговли покупка $SKHYNIX ; после открытия рынка примерно через 20 минут полностью закрыть позицию.

В прошлую пятницу акции в секторе хранения на американском фондовом рынке резко выросли. Поэтому сегодня на открытии я открыл длинную позицию по $SKHYNIX и немного заработал

Номура опубликовала свой взгляд на мировой рынок памяти и констатировала то, что мы и так все знаем

Ниже приведены основные тезисы Номуры по мировому рынку памяти

Глобальная память:
- Производители заявляют, что сохранится острая и продолжительная нехватка поставок
- LTAs реструктурируют свой бизнес, чтобы сделать его более прозрачным и стабильным
- Клиенты готовы принимать непривлекательные условия, чтобы гарантировать поставки
- Из-за дефицита поставок неизбежно снижение спецификаций памяти
- К 2027 году ожидается, что спрос со стороны дата-центров будет удовлетворён лишь на 70%, а спрос вне дата-центров — примерно на 50%
- Номура считает, что из-за дефицита $NVDA не сможет широко внедрять многоярусную HBM
- Вызовы со стороны китайских игроков вряд ли представляют серьёзную угрозу
- Процентные ставки и валютные курсы — это риск
- Ожидается, что инвестиционный цикл в капитальные расходы продолжит идти вперёд

LTAs:
- Поскольку переговоры всё ещё продолжаются, сохраняется высокая неопределённость, вынуждающая аналитиков делать ряд допущений
- LTAs будут составлять около 50-70% от общих продаж $DRAM, NAND и SSD. В основном это касается CSPs (10-20 клиентов)
- Оставшиеся 30-50% будут продаваться напрямую на рынке по спотовым ценам
- LTAs в основном заключаются на 5 лет: первые 3 года — жёсткие обязательства, следующие 2 года — с гибкостью
- Предоплата составляет около 20-30% выручки. Штраф за отказ клиента от обязательств эквивалентен примерно стоимости закупок за 1 год
- В целом LTAs обеспечивают бизнесу высокую предсказуемость, ценовую власть и денежный поток

Инвестиционный взгляд
- Номура считает, что акции компаний памяти могут сохранять сильный рост
- Полагает, что разворот и рост — лишь вопрос времени
- Общий DRAM
- Коэффициент загрузки мощностей по выпуску пластин для $DRAM составляет около 100%
- Доля дата-центров в выручке от памяти, как ожидается, вырастет с 40% в 2025 году до 83% в 2030 году
- Выручка рынка памяти, как ожидается, достигнет 3 трлн долларов к 2029 году
- Samsung Electronics: P/E 5,2x на основе FY26E, P/B 2,2x. На основе FY27E: P/E 2,9x, P/B 1,4x
- $SKHY: P/E 4,8x на основе FY26E, P/B 2,8x. На основе FY27E: P/E 3,1x, P/B 1,7x
- Обе компании получили рекомендацию «покупать» на фоне улучшения маржи, свободного денежного потока и вероятности более высоких возвратов акционерам

Целевая цена для Samsung установлена на уровне 670K (потенциал роста 167,5%), а для SK Hynix — 4,7M (потенциал роста 191,4%)

#美股 #TradFi
$SKHYNIX

На выставке Hot Chips: собственный архитектор Micron HBM —

«Вычислительная производительность растёт примерно в 3 раза каждые два года. Хотя HBM решает многие проблемы с пропускной способностью и повышает пропускную способность, всё же она отстаёт от спроса: примерно в 2 раза каждые два года. Поэтому проблема „узкого места по памяти“ по‑прежнему сохраняется; более того, она, возможно, становится даже более серьёзной».

— Raghu Sreeramaneni, исследователь Micron, архитектура дизайна HBM

Это структурное расхождение, которое из поколения в поколение продолжает увеличиваться. Рынок ещё не осознал эту разницу.

#美股 $SKHYNIX $MU

Президент компании по торговле памятью NexSTI Ямада заявил изданию «Nikkei», что к концу 2026 года цены на память могут вырасти аж на 50%.

Движущая сила — ИИ. Сначала в облаке, а затем и на большем числе периферийных устройств. Стадия использования всё ещё ранняя, поэтому он считает, что спрос будет продолжать расти.

Его интуитивная оценка дефицита такова: спрос — 100, предложение — от 40 до 60.

#美股 $SKHYNIX

SK Hynix (000660) проводит обратный выкуп акций по одной из крупнейших программ обратного выкупа в истории, составляющей 3,3% находящихся в обращении акций.

У них осталось 26 дней, и каждый день они выкупают по 650 000 акций.

Объемы иссякают, а это значит, что продавцы заканчиваются.

SK Hynix может взлететь безумно высоко. Пора корейцам HODL, чтобы они могли выйти из сауны и вернуться в свои дома.

#美股 #TradFi

Goldman Sachs выпустил интересный отчет.

Если вкратце, после массового распространения человекоподобных роботов компании, производящие «запоминающие полупроводники», будут зарабатывать.

В полупроводниках одной машины по цене максимум 40% приходится на память; в денежном выражении на каждый робота выходит от 600–800 долларов и выше. Причем часть из них должна быть высокопроизводительной «HBM», а выпускать ее фактически могут только три компании: Micron, Samsung и SK hynix.

В итоге, чем больше человекоподобных роботов, тем легче этим трем компаниям зарабатывать, верно?

#美股

Полное обновление позиций Леопольда Ашенбреннера

Максимальная позиция — SNDK MU

Топ-уровень:
• SanDisk $SNDK [лонг, 28,1%]
• Micron $MU [лонг, 27,6%]

Второй уровень:
• Bloom Energy $BE [лонг, 9,4%]
• Taiwan Semiconductor $TSM [лонг, 6,3%]
• Nebius $NBIS [лонг, 6,1%]

#акцииСША

Расширение рынка памяти: в 2027 году свыше 1 трлн долларов, в 2028 году ожидается «дно»】

Американская компания Gartner 24 августа 2026 года опубликовала последние прогнозы по мировым продажам полупроводников. В 2026 году ожидается рост мировых продаж полупроводников на 92% по сравнению с предыдущим годом — до 1,6 трлн долларов (примерно 254 трлн иен).

Особенно заметен рост выручки от продаж памяти. Ожидается, что в 2027 году объем продаж памяти превысит 1 трлн долларов (примерно 159 трлн иен).

Источник: NIKKEI TECH Foresight
#американские_акции

Сегодня утром, когда корейский фондовый рынок только открылся, ситуация выглядела неплохо: я зашёл в лонг по SK Hynix и уже через несколько десятков минут заработал более 500 юаней — в целом неплохо$#$SKHYNIX

Расскажем о хардкорном технологическом проекте.
Раньше это была Maidsafe, теперь переименовали в Autonomi.

Название проекта — Autonomi, токен — ANT.
ANT — это токен, выпущенный в Ethereum Layer2 Arbitrum One.

Хотя mainnet уже запущен, продукт пока несовершенен.
Сейчас он представлен только на MEXC и в нескольких биржах третьего эшелона. Маркетинговых активностей почти нет.
Команда говорит, что когда продукт будет доработан, они запустят маркетинг и выйдут на крупные биржи.
Особенность в том, что добывать майнинг может обычный домашний ПК.
Тогда привлекли финансирование на несколько десятков тысяч BTC, денег было предостаточно.
Сейчас расширяют функциональность в сторону сферы Agent.
Протокол передачи сообщений между агентами, хранение AI-данных, Trust Layer, совместная работа нескольких агентов.

Биткойн, скорее всего, пойдет вниз.
NASDAQ три дня назад сильно вырос, два дня назад и вчера немного вырос. В ближайшие дни, скорее всего, упадет.
Тем более что резкий рост цен на нефть сильно влияет на фондовый рынок.
Биткойн будет падать вместе с индексом NASDAQ.
#比特币 $BTC

有人说，比特币已经跌到位了，应该开始涨了。
但我不这么认为。

买卖比特币的有3类人:
（1）并非投资目的，而是需要比特币的人，买进或者卖掉
（2）把比特币当做类似于黄金的东西，进行投资的人。建仓或者平仓
（3）投机者

如果不存在投机者，在目前的价位，比特币应该涨了。
但投机者会操纵市场。
市场不讲道理的，不是比特币已经很便宜了，所以不会跌。
目前价位，虽然比特币价格比应有价格低不少，但买入资金的进场节奏缓慢。
这种时候，大型投机者通过做空，容易赚钱。投机者才不管比特币价格是否合理，只要做空能赚钱，就会恶意砸盘。
所以，我觉得大概率会往4.5万美元去。
#比特币 $BTC

#AI $TAO Известный VC фонд Pantera говорит, что в этом году наибольшие возможности в секторе WEB3 также стали точками роста:

AIAGENT - это год начала, не Crypto нуждается в AI, а AI нуждается в Crypto,

если говорить точнее: AI на самом деле нуждается в системе платежей между машинами.

1️⃣Проблема платежей:

Между AI Agent обязательно потребуется большое количество взаимодействий, рынок торговых помощников AI в ближайшие годы может стать рынком с объемом в триллионы, но если потребуется автоматическая торговля, вызов API, покупка вычислительной мощности, покупка данных, традиционная банковская система почти не пригодна.

Чтобы достичь безразрешительной + программируемой оплаты, в настоящее время только crypto может решить эту проблему.

2️⃣ Проблема глобальных расчетов

AI - это глобальная сеть,

в то время как ваш AI агент в Германии, а мой AI агент в Корее, платежная система должна быть международной финансовой системой.

Блокчейн естественно является кросс-граничным уровнем расчетов.

3️⃣ Цифровые редкие активы

Главная проблема эпохи AI заключается в: подтверждении прав собственности на данные, модели и вычислительную мощность.

Token / blockchain - это решение.