币圈女菩萨

UPS在二季度完成了对最大客户的计划减量，三季度美国本土业务的收入和调整后经营利润都增长了。少接一些包裹以后，生意有没有变好，今晚这份财报给出了新的依据。

美国本土平均每日包裹量同比少了约3.3%，收入却增长4.5%，调整后经营利润率从6.4%升到7%。我觉得这轮调整开始有了回报，运量下降没有妨碍这部分业务多赚利润，对UPS股价的支持也比单纯把包裹数量做大更有说服力。

集团调整后经营利润却仍低于去年同期。其中供应链解决方案业务去年有一笔售后回租收益，抬高了比较基数。

重组也还要付出代价。公司预计今年相关调整费用有14亿至16亿美元，效率改造预计要持续到2027年四季度。看这轮调整能给股东留下多少利润时，这些被调整后指标剔除的费用也得算进去。

Bitmine上周又买了10452枚 $ETH ，同时回购了204万股自家股票。它仍在给ETH贡献买盘，不过公司也愿意把钱花在自己的股票上。

按10月26日公告，截至25日，它持有约605万枚ETH，占总供应量4.95%，离5%的目标已经不远。持续增持对ETH是好事，但这个目标没有告诉我们，完成之后还会买多少，这份公告也没有说到5%就停买。

管理层说，认为公司股票相对低估时会考虑回购。我觉得这家财库公司对ETH的支持，得继续看它实际买了多少币，不能光盯着持有比例接近5%。回购本身没有给ETH增加买盘，但也不能只凭这次回购就断言它因此少买了多少。公司同时在花钱买币和回购，后面还会拿多少来买ETH，这份公告没有给出安排。

Celestica（CLS）给出的明年收入目标是400亿美元，接近今年预期的两倍，同时准备投入15亿至20亿美元资本开支。公司按客户明后年的需求预测提前准备产能，但这些预测还不能当成已经锁定的收入。

今年三季度，它的云和互联业务收入同比翻倍，公司整体调整后经营利润率也从去年同期7.6%升到8.5%。这轮扩产有正在增长的业务支持。

公司还把今年自由现金流预期从6亿美元下调到4.6亿美元，解释主要是为明年的增长提前增加周转资金投入。8月增发所得也计划用于周转和资本开支，我觉得这次现金流下调更像为扩张提前花钱，和眼下已经兑现的收入、调整后利润率增长并不矛盾。

增发增加了股份数量，后面的利润也要由更多股份来分。如果客户推迟部署，新增产能可能闲置，现金回收也会变慢。扩产对CLS股价的帮助，得靠后面交付增加、每股盈利跟着增长来兑现，不能只拿收入目标接近翻倍来算。

富兰克林准备把美股股息变成 $BTC 敞口，两只新ETF的代码是FBEQ和FIBT。以股票为主的投资者，可以在同一个组合里逐步增加比特币配置，股息也不用再投回股票。

两只基金跟踪的指数最初都配5%比特币，之后把股票股息继续投向比特币。不过到了季度再平衡时，如果BTC敞口超过5%，就降回4.5%；没有超过5%则保持不变。假如BTC相对股票涨得多了，就可能触发减配，股息再投资也不会让它一直积累下去。

基金会通过比特币ETP、期货和期权等工具取得敞口，不一定直接买币。产品吸引多少资金、实际用了哪些工具，都会影响它对BTC现货需求的帮助。目前这份10月22日提交的文件能确认产品设计，还不能据此算出已经新增了多少买盘。

如果能吸引到原本只买股票、又愿意拿一小部分资金配置BTC的人，我觉得这个设计对比特币的长期需求有帮助。但这种帮助得靠基金规模慢慢积累，不能因为股息会持续投入，就忽略季度减配可能带来的反向调整。

BNB Chain准备再做一条L1，按当前方案，手续费和质押继续用 $BNB ，不另发一枚可交易的新币。我觉得这个选择对现有持币人更有利，新链如果能把交易和支付业务做起来，用币的需求仍然会落到BNB上。

这条链暂时叫New L1，想接高频交易、实时支付等对速度要求高的业务。当前开发网的出块间隔是200毫秒，不过公共测试网和主网都还没开放，连接BSC的桥也在开发中。暂时还拿不到公开网络的数据，判断它能吸引多少业务，不能只看这个速度参数。

对BNB的帮助有多大，还要分清业务从哪来。如果只是BSC原来的用户搬过去，BNB换了一条链使用，总需求未必增加；吸引到新的应用和资金，才更可能增加手续费和质押需求。所以我赞成继续用BNB，但新链上线之后，如果主要是在承接BSC原有的交易，就不能把两边的需求再算一遍。

На этой неделе сначала заседает ФРС, а данные по ВВП США и PCE опубликуют позже — такой порядок немного осложняет ситуацию для $BTC . Решение объявят в четверг в 2:00 по пекинскому времени, а в 2:30 начнётся пресс-конференция. Данных по ВВП и PCE придётся ждать до 20:30 того же дня. Даже если ночью рынок сначала вырастет, вечерняя статистика может заставить его пересмотреть свои ожидания.

Нынешний отскок BTC тоже не смог продолжиться. В воскресенье курс вернулся к отметке около 8,1万, сегодня ранним утром достиг максимума 8,095万, а утренний отскок поднял его лишь до 8,073万, после чего он снова упал до 7,939万. Сейчас курс по-прежнему ниже 8万. Думаю, в ближайшие день-два динамика останется скорее слабой, а отскоки, вероятно, будут сталкиваться с давлением продавцов. Однако минимум субботы пока не пробит, так что говорить об ускорении падения ещё рано. Если курс снова закрепится выше максимума сегодняшнего раннего отскока — примерно 8,095万, — этот краткосрочный прогноз стоит пересмотреть.

Если по итогам пресс-конференции сложится впечатление, что ФРС не торопится снова повышать ставки, BTC может сначала отскочить вслед за рынком. Но если вечерний показатель PCE укажет на ускорение инфляции, опасения по поводу ставок, которые рынок только что отпустил, могут вернуться. Между этими двумя новостями всего несколько часов, поэтому я считаю, что пока слишком рано объявлять ночной рост полной отработкой негативных факторов.

西部数据这季花了约10亿美元回购股票，10月22日又宣布把季度分红提高17%。这笔回购有经营现金流支持，卖硬盘赚到的钱能回到股东手里，我觉得是好事。

它卖给云客户的存储容量比去年同期更多，每单位容量的平均售价也提高了约25%。而且新一代产品的成本在下降，公司整体调整后毛利率已经到了58.1%。客户付的钱增加，生产成本又改善，这轮存储需求已经让西部数据赚得更多了。

本季经营现金流扣掉资本开支后，留下约13.8亿美元自由现金流，足以覆盖同期回购和已支付的股息。公司同期也偿还了部分可转债，现金余额反而比上一季少，所以这13.8亿美元也不能全当成闲钱。

公司把下一季调整后毛利率目标放在60%至61%。涨价未必能一直照这个速度延续，但如果新产品降成本的进度也能跟上，这轮需求给西部数据留下的利润就更容易持续，股价也会多一份业绩支持。

Южная Корея планировала начать взимать налог на доходы от криптовалют с января следующего года, но теперь обсуждается отсрочка. Сегодня Newsis со ссылкой на президентскую администрацию сообщило, что вопрос всё ещё изучается и решение пока не принято. Если налог удастся отсрочить, думаю, это будет хорошо для корейских инвесторов, которые продолжат торговать такими активами, как $BTC .

Согласно действующим разъяснениям Национальной налоговой службы, для монет, которыми владели до 2027 года, в качестве налоговой стоимости можно взять большую из двух величин: фактическую цену покупки или рыночную цену на конец 2026 года. Если рыночная цена на конец года окажется выше, то впоследствии при расчёте налогооблагаемой прибыли именно она будет считаться стоимостью приобретения — низкая цена, существовавшая до роста, не сохранится. Поэтому нельзя лишь на основании того, что со следующего года вводится налог, заключать, будто корейским держателям придётся массово продавать монеты к концу этого года.

Если отсрочку утвердят, корейские инвесторы позже начнут нести эту налоговую нагрузку, что поможет им продолжать торговать BTC. Однако желание продолжать торговлю — не то же самое, что покупка монет на новые деньги. Поэтому я бы не стал переоценивать влияние одной лишь новости об отсрочке на цену криптовалют.

До первоначально намеченного введения налога осталось чуть больше двух месяцев, а правила ещё могут измениться — трейдерам и без того непросто планировать свои действия. Если отсрочку действительно введут, нужно будет также прояснить, изменится ли вместе с ней порядок расчёта стоимости приобретения по рыночной цене на конец 2026 года.

美国运通10月23日公布财报的同时宣布裁员约3500人。看到裁员容易担心消费转弱，但这一季持卡人的签账金额还增长了8%。客户还在花钱，美国运通却准备从内部运营里省钱。我觉得这次裁员得和会员权益的成本放在一起看。

美国运通第三季度卡费净收入增长16%，既有高端卡收费提高的贡献，也有这类卡客户增加的贡献。高端卡生意还有吸引力，但多收的年费也要拿出一部分支付会员权益。

这一季全公司的会员服务支出涨了36%，公司解释主要与美国白金卡升级和客户更多使用权益有关。虽然不能拿全公司的两项数字直接算白金卡利润，但服务支出增长得这么快，还是让我有些担心。客户更多使用权益，公司也要付出更多成本，涨年费带来的利润好处会被吃掉一部分。

裁员省钱的效果还没体现在后面的业绩里，我暂时不会把人数直接换算成利润增量。公司预计下季度客户相关支出的同比增速会放缓，一部分原因是去年白金卡升级抬高了基数。如果刷卡和卡费继续增长，支出增速放慢就能给利润留出空间，股价也就多了一份持续盈利增长的支撑。

昨天Upbit给 $BMT 新增了韩元交易对，币安现货一度冲到0.05144 USDT，今天上午却回到了0.031附近。从高点跌了约四成，新增买入渠道是好事，可这轮涨幅回吐得太快了。

接下来一天，我更担心反弹还会被卖盘压回去。昨晚十点那次反弹最高只到0.04495，没能再碰前高；夜间在0.036至0.041附近整理，今天早上连这段区间也跌破了。先是反弹高点降低，随后又失去整理区间，短线买盘接不住的迹象比昨天更明显。要是能重新站稳0.036至0.037附近，这个判断就得调整，那里是夜间整理的下沿。

我暂时更倾向于把昨天的急涨理解为围绕新市场开通的一轮短期交易。韩元直接买入的渠道已经有了，但开盘后的价格反应还看不出买盘能持续跟上，今天再拿上币消息当追涨的理由，分量就不够了。

HOKA母公司Deckers把本财年销售目标往下调了，管理层也承认今年部分系列更新不够受消费者和批发商欢迎，准备从明年春季开始改进。增长放缓，已经不能全怪消费者舍不得花钱。

美国运动鞋促销越来越多，Deckers仍坚持全价销售，美国官网生意因此承压。我能理解它不愿靠打折换销量，扣掉退税影响后，公司毛利率也确实比去年高。HOKA批发渠道这季还增长了9%，品牌仍有需求，接下来需要把产品更新做好，让直销也能跟上。

本财年每股盈利目标虽然上调了0.45美元，退税和相关利息带来的增益却有约0.52美元。扣掉这笔钱，新目标还比之前略低。股价要重新获得增长预期的支持，还得靠鞋卖得更好。公司预计HOKA明年初的新品会带动增速回升，这比包含退税的盈利目标更值得检验。

美国银行监管机构OCC给稳定币规则定稿时，把赎回压力大就自动延期的条款删了。原草案规定，24小时内赎回申请超过发行量的10%，期限就自动拉到七个自然日。最终规则保留了向监管报告的要求，但延期要由监管决定。

如果知道别人赎得多，自己就可能要多等几天，持有人反而更有理由抢着先走。给发行人留时间处理资产的安排，可能提前引来赎回，也让等不及的人在交易所折价卖币。删掉自动延期，有助于减轻这种压力，对稳定币守住锚定价格是好事。

这份规则10月23日刊登，只适用于OCC管辖的发行人，2027年1月18日生效。通常的赎回上限仍是两个工作日，从收到申请并满足合规条件后算起，要求发行人处理并发起付款，不保证银行已经到账。

Вчера Apple представила в магазинах свой первый складной iPhone Duo по цене от 1999 долларов. Но вместо очередей в день старта продаж меня больше интересует ежемесячная плата, которую компания предлагает пользователям в США: при аренде на 24 месяца — от 57,99 доллара в месяц, без учета налогов. Apple сохранила высокую цену, но дала желающим опробовать новинку возможность не выкладывать сразу почти 2000 долларов.

Это аренда от Klarna. По окончании срока телефон можно вернуть, обменять на новый или выкупить за дополнительную плату: внесение ежемесячных платежей не означает, что телефон становится вашим. Валовая прибыль с продажи одного Duo пока не раскрыта, а высокая цена не обязательно означает пропорционально более высокий заработок.

Однако если ежемесячная оплата поможет большему числу людей перейти с обычного iPhone на Duo, Apple сможет увеличить доходы от iPhone, даже если общее количество проданных устройств почти не изменится.

$AXIS 今天又多了Bithumb的韩元现货入口，Upbit上也已经能交易。这个新币的交易渠道扩得挺快，接下来一两天，我更倾向它的反弹还能延续。

Bithumb开始成交后的前两小时，AXIS/KRW约成交60亿韩元。不过Alpha上的涨势在Bithumb开盘前就开始了，今早一度冲到0.36 USDC附近，目前回到0.34左右。这几小时反复回到0.32附近后都涨了回来，后面如果再跌破这一带，这轮反弹就容易再往下回吐。

币安合约目前还没查到AXIS交易对或上新公告。两家韩所现货、MEXC已有永续，这些进展让我更愿意留意后续的币安合约公告，但还不足以说近期上的把握大。

Вчера вечером Initia приостановила работу основной сети и Rollup из-за инцидента безопасности, но $INIT отыграл резкое падение и вырос. Сегодня утром спотовая цена на Binance держалась около 0,14 доллара. У этого отскока есть основания, но до того, как проекту можно будет считать себя вне опасности, ещё далеко.

По предварительной оценке сооснователя Zon, злоумышленник воспользовался уязвимостью MoveVM, чтобы дополнительно выпустить токены, однако уязвимость не затронула нативный токен INIT. Это хорошая новость: у держателей стало на одну причину меньше опасаться неконтролируемого роста предложения. Однако, согласно отслеживанию ончейн-транзакций Bitquery, злоумышленник уже вывел через кроссчейн-мосты активы примерно на 2,73 млн долларов. В кроссчейн-резервах образовалась недостача, и от того, кто и как её восполнит, зависит, захотят ли пострадавшие пользователи вернуть свои активы.

На странице статуса Kraken по-прежнему указано, что ввод и вывод INIT приостановлены, поэтому в ближайшие день-два я ожидаю, что цена будет колебаться вслед за новостями об инциденте. Если сеть вернётся к нормальной работе, а для компенсации пострадавших средств появится конкретный план, у этого отскока будет больше шансов продолжиться.

SpaceX хочет объединить спутники и наземные базовые станции в единую мобильную сеть. Сегодня стало известно, что компания ведёт переговоры о получении права использовать не менее 80 тысяч базовых станций в США. В числе потенциальных партнёров — Crown Castle.

Появление такого нового клиента пришлось бы Crown Castle как нельзя кстати. Эту американскую компанию, владеющую телекоммуникационными вышками, тяготит отказ DISH от аренды: в третьем квартале доходы от аренды сократились на 4,5% в годовом выражении. Ей действительно нужны новые арендаторы, которые могли бы компенсировать потери.

Однако 80 тысяч — это общенациональная цель SpaceX, и не все эти базовые станции принадлежат Crown Castle. Руководство компании лишь подтвердило, что ведёт переговоры с разными сторонами; точное количество станций, которые она сдаст в аренду, и дата начала аренды пока не раскрываются.

Если SpaceX арендует вышки Crown Castle, дополнительный арендный доход и денежный поток могут частично восполнить потери, а у акций появится ещё один повод для роста. Кроме того, Crown Castle не придётся бороться за пользователей мобильной связи: доход начнёт поступать сразу после вступления договора аренды в силу.

Ethereum планировал продвинуть Glamsterdam в тестовой сети Hoodi 26 октября, но незадолго до обновления работы приостановили. Новую дату пока не назначили. Масштабирование $ETH снова придётся подождать, но на этот раз причина, по которой разработчикам пришлось остановиться, действительно не терпит компромиссов.

Новые правила изменят расчёт комиссии за газ, а некоторые старые контракты определяют причину сбоя операции по оставшемуся количеству газа. Исследователи безопасности выяснили, что после изменения правил некоторые операции, которые можно было повторить, могут быть помечены как окончательно неудавшиеся. В контракте не изменится ни строчки, но прежняя защита может перестать работать — это меня беспокоит.

Поэтому, на мой взгляд, сейчас замедлиться необходимо: приложения, уже работающие в основной сети, тоже должны быть совместимы с новыми правилами. Отменили пока только график работ в тестовой сети. Дата запуска в основной сети и так не была определена, так что не стоит думать, будто в ней уже произошёл сбой.

В ближайшее время мы не увидим прогресса в масштабировании, который изначально ожидался уже на следующей неделе. Поэтому аргументы в пользу роста ETH только на новостях об обновлении стали слабее. Но позже недостаточно будет просто назвать новую дату: нужно также рассказать, что делать с затронутыми старыми контрактами и прошли ли испытания после внесения исправлений.

Чтобы и дальше находить деньги на расширение ИИ, Meta на этот раз меняет даже структуру капитала. Компания планирует выпустить новые акции класса C без права голоса и сначала распределить по одной такой акции на каждую имеющуюся акцию классов A и B. В дальнейшем их также можно будет использовать для привлечения финансирования, приобретений и вознаграждения сотрудников акциями.

Когда компания будет привлекать средства, выпуская акции класса C, доля голосов нынешних акционеров не будет размываться, а Сяочжа будет проще сохранять контроль над компанией. Однако после первоначального распределения доли акционеров в компании останутся прежними. Если позднее будут выпущены дополнительные акции класса C, доля каждого акционера всё равно размоется — в том числе и доля самого Сяочжа. Новый устав планируют ввести в действие 19 января следующего года; дата фиксации списка акционеров и дата распределения акций пока не определены.

Доходы Meta от рекламы продолжают расти, но свободный денежный поток в третьем квартале уже составил минус 2,12 млрд долларов. Хотя у компании на счетах по-прежнему много наличности и ценных бумаг, она уже готовит дополнительные способы финансирования будущих инвестиций в ИИ.

Я понимаю, что Meta хочет меньше полагаться на имеющиеся у неё денежные средства для финансирования расширения. Но чтобы от этого выиграла и цена акций, будущие инвестиции должны повышать прибыль в расчёте на одну акцию. Если число акций будет расти быстрее прибыли, прибыль на акцию, напротив, снизится. Так что более удобное привлечение финансирования не обязательно станет хорошей новостью для рядовых акционеров.

Вчера вечером NeoSoul объявила, что подключит predict.fun через API, чтобы ИИ изучал рынки прогнозов за пользователя и размещал ордера с его разрешения. Думаю, $DNA — вполне подходящий сценарий для старта: у событий есть результаты расчёта, и если бот ошибётся, можно будет разобраться, почему.

NeoTrade — это десктопный ИИ-инструмент для торговли. В документации среди доступных рынков указаны predict.fun и Polymarket. Команда также предусмотрела для DNA такие варианты использования, как оплата услуг, навыки и вызовы данных. Если пользователи будут регулярно тратить DNA на эти услуги, это может обеспечить более долгосрочную поддержку цены токена. Жаль, что пока не опубликованы данные об оплатах, связанных с этим подключением, поэтому оценить, насколько оно увеличит спрос на токен, нельзя.

Спотовая торговля DNA уже доступна на Bitget и KuCoin, а на OKX есть бессрочные контракты. Однако на этот раз мне не удалось найти торговые пары DNA на Upbit и Bithumb, а также объявление о листинге фьючерсов на Binance. Активные торги контрактами на других биржах и на Alpha дают повод полагать, что биржи и дальше будут обращать внимание на токен, но этого недостаточно, чтобы делать вывод о скором листинге фьючерсов на Binance.

Кроме того, первый раунд торгового конкурса DNA завершится 27 октября в 21:00 по пекинскому времени. После регистрации участники, вошедшие в топ-2000 по объёму подходящих покупок, получат по 255 DNA. Сегодня днём курс DNA/USDT на Alpha составлял около 0.216 USDT, так что стоимость этой награды оценивается примерно в 55 USDT. Награды начислят после завершения конкурса, а их стоимость на момент получения будет зависеть от тогдашней цены токена.

Эти более 60 тысяч монет $BTC снова попали в тренды Площади. Однако суд Тяньцзиня принял заявление о конфискации ещё 28 сентября, а объявление было опубликовано 13 октября. Вчера англоязычные СМИ снова об этом написали, но речь по-прежнему шла лишь о принятии заявления к рассмотрению.

К тому же эти монеты уже давно арестованы британскими правоохранительными органами. 12 октября британский суд прежде всего уточнил, что вопрос о наличии у пострадавших имущественных прав на эти активы нужно решать по китайскому законодательству. Окончательное распределение средств пока не определено, и это решение суда не предписывает продавать монеты.

Поэтому, на мой взгляд, в этой новости преувеличили негативное влияние на BTC в краткосрочной перспективе. Если позже объявят конкретный план реализации активов, тогда и посмотрим, сколько и как будут продавать. Считать уже сейчас все 60 с лишним тысяч монет неминуемым давлением продаж — это немного поспешно.

Деньги, которые мошенники украли у людей, потом превратились в биткоины, цена которых росла много лет, а пострадавшим всё ещё приходится бороться за то, чтобы вернуть хотя бы часть. От этой истории мне как-то не по себе. Надеюсь, вопрос с возмещением ущерба удастся решить поскорее.