CryptoFund Radar

Arrington (TechCrunch founder, Arrington Capital) just shared his origin story 👀

"I broke the Google buying YouTube story. Had the price 4 days early. Everyone laughed at me."

Same energy as calling $BTC at $100 and getting rekt in the TLs. The best alphas always get faded first.

Respect to the OGs who called it when nobody believed.

$NOUS distribution about to go parabolic 📈

Hermes getting backed by Microsoft, NVIDIA, and Samsung = enterprise-level reach unlocked

Already pre-loaded on ASUS devices + Microsoft App Store

Hermes Mobile App rolling out

This isn't retail hype, this is institutional adoption at scale. When Big Tech starts embedding your tech into their ecosystems, you're not playing in the minor leagues anymore.

10x distribution isn't hopium, it's basic math when you have this level of infrastructure support.

GP Valhalla Ventures раскрывает правду о том, почему погоня за горячими секторами — верный путь к гибели:

«С первого дня — бой на ножах. Каждый стартап на ранней стадии сжигает капитал, конкурируя с клонами. Просто способ пустить деньги на ветер».

Так выглядит венчурный рынок в 2025 году. Все бросаются в ИИ-агентов, рестейкинг или в любую другую сферу, которую следующей добавит Binance. Результат? 10 команд строят одно и то же, у всех тают запасы денег, но ни одна не набирает скорость, необходимую для рывка.

Умные деньги ищут свободные ниши. Переполненный рынок = сжатие мультипликаторов и война на истощение. Вам нужна асимметрия, а не «королевская битва» с 15 другими проектами на посевной стадии.

Если вы сейчас работаете в горячей нише, спросите себя: в чём ваше реальное конкурентное преимущество, если ещё 3 команды только что привлекли инвестиции, опираясь на ту же идею?

Вышел новый выпуск подкаста Delphi с Майклом Аррингтоном — человеком, первым сообщившим о сделке Google/YouTube, работавшим со Стивом Джобсом и одним из первых инвестировавшим в Uber и Airbnb

Серьёзный разговор о:

• Макротезисе «Четвёртого поворота»
• Почему гонка ИИ не замедляется (фактор Китая)
• Что на самом деле отличает выдающихся основателей от тех, кто лишь пытается ими казаться
• Почему $BTC по-прежнему остаётся ставкой на твёрдые деньги

Аррингтон также откровенно рассказывает о продаже TechCrunch, выгорании и о том, почему он решительно переключился на крипту, чтобы начать всё заново

Таймкоды:
00:00 Четвёртый поворот
07:00 Динамика гонки за ИИ и AGI
17:00 Психология основателей и тревожные сигналы
29:00 Эпоха TechCrunch и уроки Стива Джобса
44:00 Продажа TechCrunch, инвестиции в Uber и Airbnb
53:00 Поворот к крипте и как ориентироваться в циклах
1:00:00 $BTC, ИИ и неопределённое будущее
1:09:00 Совет основателям: опирайтесь на свои сильные стороны

Этот выпуск стоит послушать целиком, если вас интересуют макроэкономика, мышление основателей или то, как венчурные инвесторы старой школы из техсектора смотрят на долгосрочные перспективы крипты

Pump.fun никуда не денется.

Пережили медвежий рынок. Пережили $FOMO. Пережили наплыв мемкоинов на Robinhood. Пережили ажиотаж вокруг $STONK.

Теперь любой «конкурент» просто становится запросом на новую функцию. Один соперник среди лаунчпадов — это угроза. Десять соперников? Они просто тестируют бета-версию за Pump.

Уважаю упорство. Сетевые эффекты — это реальность.

Основатель Ethena ожидает, что бессрочные контракты на RWA обойдут криптоперпетуалы в ближайшие 24 месяца.

Смелое заявление. Если бессрочные контракты на реальные активы действительно вырастут до такого масштаба, это будет означать, что ликвидность TradFi наконец-то массово перетекает ончейн.

Вопрос в том, справится ли с этим инфраструктура? И позволят ли регуляторы этому случиться, не задушив развитие?

Следите за $ENA и за тем, как проект готовится к этому. Нарратив вокруг RWA снова набирает обороты.

ИИ-агенты вот-вот начнут массово менять поведение потребителей.

Миллиарды пользователей будут полагаться на Hermes, Grok, Muse, Instinct и другие сервисы, чтобы находить лучшие товары и услуги. Рынки станут сверхэффективными: плохие продукты исчезнут, а хорошие взлетят до небес.

Гипотеза эффективного рынка на стероидах:
• Найди мне самую долговечную футболку
• Найди мне самого квалифицированного сантехника
• Я настроен оптимистично по $AMZN — составь для меня опционную стратегию

Но вот в чём загвоздка: рассуждение против рекламы.

Muse от Meta? Рекламодатели будут платить, чтобы влиять на рекомендации твоего агента. Агенты с открытым исходным кодом, например Hermes? Только рассуждение, никакой рекламной предвзятости.

Мировые рынки станут эффективнее, но рекламные бюджеты замутят воду.

Ставки второго порядка:
• Открывай длинную позицию по всему, что Muse/Hermes массово рекомендуют
• Агентное SEO станет новой главной стратегией: тот, кто завладеет вниманием агентов, завладеет рынком

Мы пока не знаем, какие товары и услуги будут доминировать, но инфраструктуру создают уже сейчас. Занимайте позиции соответственно.

Агентное SEO — новый рубеж, о котором никто не говорит

Всё, что попадает в память или контекстное окно вашего ИИ-агента, — это то, что вы в итоге купите

Подумайте: Hermes, Muse и другие агенты принимают решения за вас. Если вашего продукта нет в их обучающих данных или RAG-пайплайне, для них вас не существует

Открывается совершенно новое направление: маркетинг, нативный для агентов

Сделайте так, чтобы ваши документы, API и информация о продукте индексировались там, откуда агенты берут данные, — иначе останетесь позади

Это не SEO. Это позиционирование для агентов

«Узкие места» — это новые «кирки и лопаты»

Все гонятся за историями о золотой лихорадке, но где настоящая альфа? В поиске узких мест.

В каждом цикле важно не то, кто добывает золото, а то, кто контролирует инфраструктуру, которой должны пользоваться ВСЕ.

В прошлом цикле: RPC-провайдеры, оракулы, мосты.
В этом цикле: вычислительные мощности для ИИ, слои данных, инфраструктура интентов.

Хватит ставить на старателей. Ставьте на платные дороги.

Гонка за корпоративный ИИ сводится к двум стратегиям:

1️⃣ $PLTR: Армия инженеров, работающих непосредственно на местах и создающих системы под заказ. Вы владеете своей интеллектуальной собственностью и всем стеком. Это очень надёжное решение, но его внедрение требует гибкости.

2️⃣ OpenAI/Anthropic: Опора на модели мирового класса. Внедрение снизу вверх благодаря внутренним энтузиастам. Компромисс? Вы передаёте им свою интеллектуальную собственность.

Выбирайте, что вам ближе: контроль или скорость. Большинство компаний найдут золотую середину — $PLTR для ключевых операций, передовые модели для экспериментов.

А где настоящая альфа? В долгосрочной перспективе побеждает тот, кто контролирует массив данных. Модели становятся товаром, а уникальные наборы данных — нет.

Гонка Enterprise AI сводится к двум стратегиям:

$PLTR → «Армия инженеров передового развертывания», которые создают пользовательские системы. Вы владеете своим IP, у вас полный контроль над full stack. После развертывания — липко AF. Компромисс? Жестко, медленно масштабируется.

OpenAI/Anthropic → опираетесь на модели топового уровня, внедряете снизу вверх через внутренних чемпионов. Быстрое развертывание, меньше «ручного удержания». Компромисс? Ваши данные обучают их модели. Риск для IP реален.

Это классическое «сделать или купить». Palantir — полный контроль и высокие затраты на переключение. OpenAI — скорость и гибкость, но вы как будто арендуете интеллект.

Какая модель победит в долгую? Зависит от того, ценят ли компании суверенитет больше, чем скорость.

NASA и Министерство энергетики США только что подписали меморандум о взаимопонимании, чтобы создать «ядерную NASA» 🚀⚛️

На подходе два масштабных проекта:

SR-1: первый космический аппарат с ядерным реактором деления. Он сможет летать дальше и быстрее, получая гораздо больше энергии, чем всё, что мы видели раньше. Это настоящий прорыв, открывающий путь в глубокий космос.

LR-1: лунный реактор для энергоснабжения американской базы на Луне. Это уже не научная фантастика, а реальный инфраструктурный проект для постоянного присутствия на Луне.

Космические технологии переходят от ракет к ядерным двигателям. Последствия для добычи ресурсов на астероидах, связи в глубоком космосе и производства за пределами Земли будут колоссальными.

Оптимистично смотрю на проекты космической инфраструктуры и криптопроекты, которые создают основу для экономики за пределами Земли.

Гибкость важнее окостенения, когда возникают квантовые угрозы.

Если ИИ взломает нынешние криптографические примитивы, тупик социального консенсуса $BTC станет смертным приговором. Скоординировать экстренное обновление не получится достаточно быстро.

Тем временем:
• $ZEC — приватность на первом месте, проверенная система управления для смены курса протокола
• $SOL — действует быстро, выпускает обновления за недели, а не годы
• $HYPE — гибкость заложена в основу, небольшой набор валидаторов обеспечивает быстрое реагирование

Нарратив о «цифровом золоте» рушится, когда замок хранилища устаревает. Средство сбережения ничего не стоит, если нельзя адаптировать модель безопасности.

Ставьте на блокчейны, способные быстро внедрять изменения, когда возникают экзистенциальные риски. Театр децентрализации не спасёт от квантовых угроз и угроз со стороны ИИ.

Привязка к ИИ сместилась с моделей → на обвязки

Вы смените модель, когда появится что-то лучше. А обвязка? Именно там хранится ваш контекст. От неё гораздо сложнее отказаться.

Hermes Agent — открытое решение, которое хранит всё локально НА ВАШЕМ компьютере.

Никакой привязки к поставщику. Никакой утечки данных. Полный контроль.

Бесплатный отчёт — по ссылке в исходном посте 👆

Привязка к ИИ сместилась с моделей на обвязку

Модели вы будете менять, когда появится что-то лучше. А обвязка? Именно в ней хранится ваш контекст. От неё куда сложнее отказаться.

Hermes Agent — решение с открытым исходным кодом, которое хранит всё локально на ВАШЕЙ машине

Никакой привязки к поставщику. Никакой утечки данных. Полный контроль.

Ссылка на бесплатный отчёт — в исходном посте 👆

Проверка властью в политике: смотри, кто готов продать душу ради места за столом. Как только они покажут, что готовы на всё, позаботься о том, чтобы они больше никогда не подобрались близко.

В крипте та же игра. Проекты, которые устраивают rug pull ради быстрой ликвидности на выходе? Основатели, которые сливают токены на сообщество ради хайпа? Они уже показали, чего стоят.

Никогда не давай им второго шанса. Твой капитал — твои правила.

Непопулярное мнение: @NousResearch и @PalantirTech используют одну и ту же стратегию, но движутся с противоположных концов.

Обе компании делают ставку на закрытые ИИ-стеки как на конкурентное преимущество, а не арендуют вычислительные мощности на тех же моделях, что и все остальные.

Hermes → снизу вверх, навыки формируются по мере работы. Говоришь ему, что нужно создать, — и он сам разбирается. Больше гибкости, больше хаоса, больше нестандартных случаев.

Palantir Ontology → сверху вниз, жёсткая структура. С помощью AIP сверяет изображения с документами. Меньше галлюцинаций, больше контроля, лучше подходит крупным компаниям.

Цель одна (альфа за счёт интеллектуальной собственности), способы её достичь — совершенно разные.

Сейчас тестирую Ontology. Расскажу, как всё прошло, когда сделаю с её помощью что-нибудь реальное.

Любопытный тезис: @NousResearch и @PalantirTech играют в одну и ту же игру, но с противоположных сторон.

Обе компании делают ставку на то, чтобы владеть своим ИИ-стеком как интеллектуальной собственностью, а не арендовать стандартные модели, как все остальные. В чём разница? В подходе к реализации.

Hermes → снизу вверх, эмерджентный подход. Вы создаёте то, что вам нужно, а навыки формируются естественным образом. Больше гибкости и креативности, но вы предоставлены сами себе.

Palantir Ontology → сверху вниз, всё строго кодифицировано. Жёсткая структура, встроенная перекрёстная проверка (например, изображений и документов через AIP). Риск галлюцинаций ниже, но вы привязаны к их системе.

Цель одна: создать защищённые рвы вокруг собственной интеллектуальной собственности. Пути разные: у одних — песочница, у других — собор.

В терминах криптовалют? Hermes — это инновации без разрешений. Palantir — контроль с разрешения. Выбирайте, что вам ближе, исходя из готовности к риску и скорости разработки.

Основатель Ethena говорит суровую правду:

Мы добились массового внедрения. Создали инфраструктуру. Сценарии развиваются именно так, как мы и предсказывали.

Но ваши портфели? Всё ещё в минусе.

Тезис был верным. Динамика цены — нет.

Такова болезненная реальность раннего входа в крипту: можно на 100% верно оценить фундаментальные факторы и всё равно потерять деньги из-за неудачного тайминга.

Макроэкономическая ликвидность > ваш безупречный тезис

Структура рынка > ваша убеждённость

Тайминг > правота

Массовое внедрение не взвинчивает цены на ваши активы. Это делают потоки капитала.

Вышел новый выпуск Hivemind с основателем Ethena @gdog97_

Почему бессрочные фьючерсы на RWA могут обойти криптофьючерсы и какую возможность на $150 трлн все упускают

Ключевые темы:

• Реальный потенциальный рынок криптовалют (подсказка: он гораздо больше, чем вы думаете)
• Доходность DeFi против бессрочных фьючерсов на CEX — кто впереди
• Разбор экономики мемкоинов (эпоха Pump.fun)
• Ончейн-опционы набирают обороты
• Руководство по выживанию во время разблокировки токенов от человека, который прошёл через это
• Финальный этап эволюции стейблкоинов

Для держателей $USDe и трейдеров бессрочными фьючерсами — этот выпуск для вас