Автор оригинала: ТОР И СОВРЕМЕННЫЙ ОТШЕЛЬНИК
Первоисточник: onchaintimes
Оригинальное название: Deep Dive on Sui - В поисках правильной ниши
Составил: Deep Wave TechFlow
В сегодняшнем отчете мы углубимся в экосистему Sui. Sui, созданный MystenLabs, позиционируется как блокчейн следующего поколения и предназначен для удовлетворения растущего спроса на внедрение блокчейна. Вы можете спросить, кто внедряет блокчейн? Мир Web2 постепенно находит свой путь и переходит в сферу Web3, открывая новые горизонты для завоевания посредством маркетинга, привлечения пользователей и сетевых эффектов.
Области, связанные с массовым использованием, такие как метавселенная, игры, социальный уровень и даже коммерция, требуют определенных типов блокчейнов для удовлетворения своих потребностей, и мы все помним, что всякий раз, когда интерес возрастает, стоимость Эфириума может стать Насколько высокой. Кто-нибудь помнит более 150 миллионов долларов США в виде комиссий за газ ETH, сожженных во время чеканки Otherside NFT? Действительно, именно поэтому за последние несколько месяцев и даже во время последнего бычьего роста мы увидели потребность в быстрой и дешевой сети блокчейнов первого уровня, которая будет обслуживать предстоящее массовое внедрение.
А как насчет экосистем второго уровня, таких как Arbitrum или Optimism? Разве они не являются решением проблемы высоких комиссий за газ в Эфириуме?
Да, но предстоит проделать еще много работы с точки зрения внедрения L2, что является еще одной темой, которая подробно обсуждается, и если мы собираемся испытать огромный спрос со стороны традиционного финансового мира, мы должны что-то предложить здесь. и именно здесь монолитные блокчейны могут доминировать.
Ключевые моменты этой статьи
Что такое Sui и почему его сравнивают с Aptos?
Последние события в экосистеме Sui
На что следует обратить внимание
Заключение
Понимание Sui: мир параллельных цепочек
Sui часто сравнивают с Aptos, поскольку оба проекта были выпущены в одинаковые моменты во время последнего медвежьего рынка и связаны с давно забытым проектом Facebook Diem. Проект Diem изначально был разработан для обработки легкого платежного трафика между ограниченным количеством кошельков, но был приостановлен из-за преждевременного общественного признания блокчейна и того, что правительство США не позволило таким гигантам, как Facebook, внедрить инфраструктуру обработки платежей. Вот почему и Sui, и Aptos относятся к уровню 1, основанному на консенсусе Proof-of-Stake (PoS), и оба используют параллельное выполнение для удовлетворения требований предстоящего массового внедрения. Хотя существует множество технических различий, таких как различия в механизмах консенсуса или архитектуре данных, мы не будем подробно обсуждать эти различия, поскольку это не имеет отношения к нашему сегодняшнему обсуждению.
Однако и Aptos, и Sui считаются проектами, находящимися под сильным влиянием венчурного капитала, что приводит к не очень гостеприимной атмосфере в более широком мире криптовалют, что нетрудно было заметить по их раннему ценовому движению после листинга.
Еще одно сходство заключается в том, что оба блокчейна используют язык программирования Move, однако существуют небольшие различия в том, как используются эти языки. С одной стороны, Aptos перенял способ использования Move в Diem, в то время как Суй решил изменить некоторые концепции и принять объектно-ориентированный подход, что делает его более подходящим для целей массового внедрения, поэтому он принадлежит к растущей тенденции Причина параллельных блокчейнов L1.
В ближайшие месяцы мы станем свидетелями еще одного раунда цепных войн L1, который был доминирующим в цикле 2020/21 года. Однако на этот раз мы увидим на арену новых претендентов, а именно Аптоса, Суи, Сей, Солану и еще не появившуюся Монаду. Все это монолитные цепочки, все они поддерживают параллельное выполнение и все нацелены на завоевание доли рынка в одном и том же сегменте рынка.
Обратный консенсус: недавний рост
Как упоминалось ранее, ценовое действие после запуска Sui не было удивительным, поскольку основная сделка, принятая в крипто-Twitter, заключалась в открытии коротких позиций и удержании их в течение нескольких месяцев, что оказалось весьма прибыльным. Однако в октябре 2023 года, когда Биткойн начал свой подъем и, наконец, преодолел отметку в 30 000 долларов, для SUI сформировалось дно, и он начал свой восходящий путь.
Однако не только цены начинают расти, но и TVL на Sui. Экосистема Sui привлекла больше капитала с примерно 80 миллионов долларов в октябре 2023 года до 567 миллионов долларов сегодня, но здесь скрывается вопрос: как и с помощью чего?
Недавней причиной могут быть слухи о предстоящем сбросе червоточины, который стимулирует использование мостов и увеличивает TVL в цепочках. Излишне говорить, что эта ликвидность не сохранится после того, как будет сделан снимок с аирдропа, но насколько недавний всплеск TVL связан со спекуляциями о «Червоточине», остается загадкой.
Итак, как обстоят дела с экосистемой DeFi на Sui? Теперь мы видим несколько основных протоколов DeFi, предлагающих повторное закладывание ликвидности (NAVI), кредитование (Scallop), DEX и Perps (Cetus и BlueFin), создавая базовую инфраструктуру растущей экосистемы. Развивая эту идею дальше, мы можем сказать, что стимулирование протоколов DeFi может быть способом привлечения пользователей и ликвидности, однако это должно идти рука об руку с привлечением разработчиков, которые будут создавать множество различных dApps и протоколов. Стоит также упомянуть, что BlueFin недавно заключила партнерство с Elixir, соглашение, призванное повысить ликвидность в книгах заказов DEX. Это привело к тому, что TVL BlueFin вырос примерно на 50%, с почти $9 млн до $13,1 млн сегодня. Трудно сказать, является ли это началом кроссчейн-интеграции или единичным событием в распространении влияния Эликсира, поэтому стоит следить за экосистемой Sui на предмет возможных дальнейших интеграций в ближайшем будущем.
Существует также аргумент в пользу продажи, который может стать козырной картой Суи, когда дело доходит до привлечения пользователей и поднятия настроений: отсутствие токенов для экосистемных проектов. Если есть один маркетинговый трюк, который может сделать криптопроект, так это разжечь аппетит пользователей предстоящей раздачей в качестве награды за использование проекта. Было бы еще лучше, если бы кампания по раздаче распространилась по всей экосистеме, как в случае с. Суй. Это вполне возможно.
Вдобавок ко всему, мы также стали свидетелями запуска Stardust, который предоставляет инфраструктуру «кошелек как услуга», предназначенную для привлечения разработчиков GameFi, которые воспользуются всеми функциями, которые может предложить Sui. Основываясь на этом, мы видим интересное сотрудничество между MystenLabs (создателями Sui) и Team Liquid (одной из самых известных киберспортивных команд в Европе). Другими словами, Суй пытается войти в мир GameFi, но почему мы видим этот сдвиг?
Надо сказать, что в параллельном L1 с жесткой конкуренцией каждая экосистема должна найти свой собственный сегмент рынка для привлечения пользователей и TVL, а не конкурировать за одну и ту же слишком широкую аудиторию. Солана, похоже, нашла собственное преимущество в криптокультуре с помощью своих NFT и мемкоинов, в то время как Суй, похоже, не копирует истории успеха других и движется вперед, пытаясь привлечь пользователей GameFi благодаря своей объектно-ориентированной Измените язык и пользовательский опыт, пользовательский опыт намного лучше, чем то, что мы видели на StarkNet.
Взгляд в будущее: потенциальные проблемы
Хотя все это может показаться слишком позитивным и многообещающим, мы не должны забывать учитывать все связанные с этим риски и предстоящие разблокировки, которые могут повлиять на цену токена SUI.
Как упоминалось ранее, цена SUI неуклонно росла с момента достижения дна в 0,36 доллара в октябре 2023 года и выросла почти на 100% с начала 2024 года, почти достигнув отметки в 2 доллара, но в параллельной экосистеме темпы замедлились. Это показывает, что существуют реальные возможности заработать деньги для тех, кто рискует войти в экосистему и поставить на кон свои проекты и мем-монеты, что всегда является хорошим стимулом в случае роста цен. Однако в случае Суи это не так.
Самые известные проекты DeFi, о которых мы упоминали ранее, такие как BlueFin, Aftermath или Scallop, за исключением Cetus, пока не имеют собственных токенов, что может привести к спекуляциям о раздаче в будущем. Однако на данный момент это серьезно ограничивает привлекательность экосистемы, поскольку в ней нет токенов, достойных спекуляций или инвестиций.
Наиболее очевидным примером может служить сезон монет-мемов на Солане, который порождал множество небольших циклов с короткими периодами охлаждения между ними. В течение этих периодов охлаждения у более широкого рынка есть время перейти к другим тенденциям, часто связанным с монетами-мемами в разных цепочках, и у Суи тоже есть эта тенденция. Самой ожидаемой мем-монетой на Sui был мем-код $FUD, который соответствовал самой горячей тенденции того времени — монетам на собачью тематику. Однако ценовое движение мало что могло предложить, поскольку после первоначального всплеска интерес снизился, а ликвидность быстро исчезла.
То, что казалось многообещающим способом привлечения ликвидности в экосистему, оказалось крайне недолговечным, поскольку ликвидность исчезла в течение нескольких часов после запуска. К этому можно добавить, что количество людей, покупающих и продающих токены, незначительно, около 150 для четырех лучших мем-монет. Излишне говорить, что этот интерес практически отсутствует, поскольку даже в сети Solana, которая теряет обороты, мы ежедневно видим тысячи участников рынка.
Есть еще одна вещь, которая маячит в экосистеме, — это план разблокировки. Ежемесячная разблокировка установлена на уровне 0,65% от максимального предложения, что эквивалентно примерно 5,5% текущей рыночной капитализации или 110 миллионам долларов США. Это приблизительные оценки, поскольку цена $SUI меняется, равно как и процент рыночной капитализации и долларовая стоимость. Хотя ежемесячные поставки, похоже, были поглощены рынком, предстоящий выпуск поставок в мае может существенно повлиять на цены.
3 мая предложение Sui увеличится на 8,27% до примерно $1,4 млрд в долларах США, что составит примерно 71% текущей рыночной капитализации. Трудно предсказать, как рынок отреагирует на столь масштабную разблокировку. Однако мы можем стать свидетелями постепенного создания так называемой «подушки ликвидности», которая в некоторой степени компенсирует высвободившееся предложение, как это часто бывает с разблокировкой $DYDX. С другой стороны, учитывая относительно низкий интерес к экосистеме Sui на данный момент, может быть сложно привлечь достаточно ликвидности для создания такого буфера безопасности, и рынок начнет устанавливать цены за несколько недель до того, как произойдет разблокировка.
Хотя будущее предсказать невозможно, анализ рынка и соотношения объема и капитализации SUI может рассказать о том, как рынок пытается справиться с предстоящим разблокированием.
Заключение
В ближайшие месяцы и годы, скорее всего, произойдет взрывной рост внедрения блокчейна не только среди основных пользователей, но и среди брендов Web2, поскольку мы уже видели, как эта тенденция сформировалась во время повального увлечения Metaverse в 2021 году. Учитывая все это, существует острая потребность в быстрых и дешевых блокчейнах, которые смогут вместить миллионы пользователей, исследующих новые горизонты и множество связанных с ними децентрализованных приложений.
Sui — не единственный претендент в этом сегменте, есть сильные соперники, такие как Solana, Aptos, Sei и будущая Monad, и все они будут бороться за долю рынка. Кроме того, мы увидим быстрое развитие экосистем L2, которые будут предлагать аналогичную функциональность и в сочетании с общей силой Ethereum и сетевыми эффектами могут стать серьезным претендентом на долю рынка с Sui в том же сегменте.
Темой прошлого цикла стала война между альтернативными Л1. На этот раз мы увидим развитие аналогичного сценария. Однако вместо экосистемы L1 мы увидим битву между подпроектами L1 и монолитными цепочками, соперничающими за место для «мейнстрим-ориентированных» dApps.