CoreWeave $CRWVB : выручка за третий квартал составила 3,661 млрд долларов, увеличившись на 168,2% год к году; операционная прибыль по GAAP — 207 млн, в четыре раза больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Масштаб бизнеса действительно растёт. Операционная прибыль увеличилась с 52 млн до 207 млн, скорректированная составила 379 млн, а скорректированная EBITDA — 2,256 млрд при рентабельности 61,6%, практически на уровне прошлогодних 61%. Но скорректированная операционная рентабельность снизилась с 16% до 10,4% — эффект от размытия доли догоняет рост.
Заработанного не хватает на выплату процентов.
Чистые процентные расходы составили 846 млн — в 4,09 раза больше операционной прибыли. Чистый убыток вырос со 110 млн до 709 млн, или до 19,4% выручки. Прогноз процентных расходов на четвёртый квартал — 1,05–1,15 млрд, ещё на 30% выше, чем в этом квартале. Операционный денежный поток в размере 1,975 млрд выглядит неплохо, но 2,127 млрд из него обеспечил отложенный доход. Без этой суммы чистый отток составил бы 152 млн.
Капитальные затраты в третьем квартале составили 9,441 млрд — в 4,2 раза больше EBITDA за квартал. Прогноз на весь год — 37–39 млрд. Денежные средства в размере 4,1 млрд против долга в 46,9 млрд; ключевой вопрос — поступят ли вовремя авансовые платежи клиентов на 9 млрд.
#CoreWeave #BStocks #股票财报季
Масштаб бизнеса действительно растёт. Операционная прибыль увеличилась с 52 млн до 207 млн, скорректированная составила 379 млн, а скорректированная EBITDA — 2,256 млрд при рентабельности 61,6%, практически на уровне прошлогодних 61%. Но скорректированная операционная рентабельность снизилась с 16% до 10,4% — эффект от размытия доли догоняет рост.
Заработанного не хватает на выплату процентов.
Чистые процентные расходы составили 846 млн — в 4,09 раза больше операционной прибыли. Чистый убыток вырос со 110 млн до 709 млн, или до 19,4% выручки. Прогноз процентных расходов на четвёртый квартал — 1,05–1,15 млрд, ещё на 30% выше, чем в этом квартале. Операционный денежный поток в размере 1,975 млрд выглядит неплохо, но 2,127 млрд из него обеспечил отложенный доход. Без этой суммы чистый отток составил бы 152 млн.
Капитальные затраты в третьем квартале составили 9,441 млрд — в 4,2 раза больше EBITDA за квартал. Прогноз на весь год — 37–39 млрд. Денежные средства в размере 4,1 млрд против долга в 46,9 млрд; ключевой вопрос — поступят ли вовремя авансовые платежи клиентов на 9 млрд.
#CoreWeave #BStocks #股票财报季
