🚨ТРЕВОГА ПО ОПЦИОНАМ SPX: НА РЫНКЕ СПОКОЙНО. НО ОПЦИОНЫ ГОВОРЯТ ОБ ОБРАТНОМ.
В пятницу индекс S&P 500 закрылся на отметке 7 623,68, снизившись за неделю примерно на 0,5%.
Но за внешним спокойствием скрывается рост волатильности краткосрочных опционов в преддверии заседания Федеральной резервной системы.
ЦИФРЫ:
• SPX: 7 623,68
• VIX: 19,45
• Подразумеваемая волатильность на 7 дней: 15,5% (+1,9 процентного пункта)
• Подразумеваемая волатильность на 14 дней: 15,2% (+1,1 процентного пункта)
• Перекос в сторону пут-опционов: 3,5% против 4,1% ранее
Данные о подразумеваемой волатильности и перекосе взяты из среза рынка опционов CAPITAL EX за 25 октября и рассчитаны по методике провайдера.
ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО?
Краткосрочная неопределённость становится дороже.
Рост краткосрочной подразумеваемой волатильности говорит о том, что рынки опционов пересматривают оценку событийных рисков. Это не гарантирует распродажу.
Защита от снижения меняется.
Снижение перекоса в сторону пут-опционов может указывать на уменьшение относительной премии за защиту от снижения — в зависимости от выбора страйков и методики расчёта. Это не доказывает, что институциональные инвесторы настроены оптимистично.
Следующий важный фактор — ФРС.
ФКОР заседает 27–28 октября. Решение и сопроводительные заявления могут повлиять на доходность казначейских облигаций США, доллар США и склонность инвесторов к риску.
Криптотрейдерам тоже стоит обратить на это внимание.
BTC и ETH напрямую не следуют за опционами SPX, но изменения ожиданий относительно макроэкономической ликвидности могут повлиять на оба рынка.
ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ:
• Снизится ли краткосрочная подразумеваемая волатильность после заседания ФРС?
• Останется ли VIX повышенным?
• Подтвердят ли динамика доллара и доходности казначейских облигаций изменение отношения к риску?
• Как отреагируют объёмы спотовых торгов BTC и ETH?
ГЛАВНЫЙ ВОПРОС:
Закладывает ли рынок опционов временный всплеск волатильности — или предупреждает о более масштабной турбулентности?
Поделитесь своим мнением ниже.
Источники: SPX/VIX, закрытие 23 октября; срез рынка опционов CAPITAL EX за 25 октября; календарь Федеральной резервной системы.
BitChoice | Satya | Аналитический материал в образовательных целях, не является финансовой рекомендацией.
#SPX #OptionsTrading #FOMC #Volatility #MarketAnalysis
В пятницу индекс S&P 500 закрылся на отметке 7 623,68, снизившись за неделю примерно на 0,5%.
Но за внешним спокойствием скрывается рост волатильности краткосрочных опционов в преддверии заседания Федеральной резервной системы.
ЦИФРЫ:
• SPX: 7 623,68
• VIX: 19,45
• Подразумеваемая волатильность на 7 дней: 15,5% (+1,9 процентного пункта)
• Подразумеваемая волатильность на 14 дней: 15,2% (+1,1 процентного пункта)
• Перекос в сторону пут-опционов: 3,5% против 4,1% ранее
Данные о подразумеваемой волатильности и перекосе взяты из среза рынка опционов CAPITAL EX за 25 октября и рассчитаны по методике провайдера.
ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО?
Краткосрочная неопределённость становится дороже.
Рост краткосрочной подразумеваемой волатильности говорит о том, что рынки опционов пересматривают оценку событийных рисков. Это не гарантирует распродажу.
Защита от снижения меняется.
Снижение перекоса в сторону пут-опционов может указывать на уменьшение относительной премии за защиту от снижения — в зависимости от выбора страйков и методики расчёта. Это не доказывает, что институциональные инвесторы настроены оптимистично.
Следующий важный фактор — ФРС.
ФКОР заседает 27–28 октября. Решение и сопроводительные заявления могут повлиять на доходность казначейских облигаций США, доллар США и склонность инвесторов к риску.
Криптотрейдерам тоже стоит обратить на это внимание.
BTC и ETH напрямую не следуют за опционами SPX, но изменения ожиданий относительно макроэкономической ликвидности могут повлиять на оба рынка.
ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ:
• Снизится ли краткосрочная подразумеваемая волатильность после заседания ФРС?
• Останется ли VIX повышенным?
• Подтвердят ли динамика доллара и доходности казначейских облигаций изменение отношения к риску?
• Как отреагируют объёмы спотовых торгов BTC и ETH?
ГЛАВНЫЙ ВОПРОС:
Закладывает ли рынок опционов временный всплеск волатильности — или предупреждает о более масштабной турбулентности?
Поделитесь своим мнением ниже.
Источники: SPX/VIX, закрытие 23 октября; срез рынка опционов CAPITAL EX за 25 октября; календарь Федеральной резервной системы.
BitChoice | Satya | Аналитический материал в образовательных целях, не является финансовой рекомендацией.
#SPX #OptionsTrading #FOMC #Volatility #MarketAnalysis
