TSMC $TSMB : выручка в III квартале составила 1 494,243 млрд новых тайваньских долларов, увеличившись на 50,9% год к году; чистая прибыль — 763,064 млрд новых тайваньских долларов, рост на 68,7%. На долю 2-нм продукции пришлось 8% выручки от пластин.

Прибыль росла быстрее выручки. Операционная прибыль составила 876,445 млрд новых тайваньских долларов, увеличившись на 75,0%. Валовая маржа — 66,4%, операционная — 58,7%, чистая — 51,1%.

Но квартальную динамику стоит оценивать отдельно. Выручка выросла на 17,6% по сравнению с предыдущим кварталом, а чистая прибыль — лишь на 8,0%.

Техпроцесс стал новым фактором этого квартала. На долю 2-нм техпроцесса пришлось 8%, 3-нм — 33%, 5-нм — 28%, 7-нм — 10%; суммарно на 7-нм и более передовые техпроцессы пришлось 79%. Важно уточнить: речь о доле выручки от пластин, а не об общей выручке группы.

Прогноз на IV квартал — 52,3–54,3 млрд долларов США: весь диапазон выше показателя этого квартала. Прогноз по операционной марже — 56,5–58,5%, нижняя граница ниже нынешних 58,7%. Главное испытание — наращивание производства: сможет ли 2-нм техпроцесс сохранить рентабельность при большем объёме выручки?

Не является инвестиционной рекомендацией.

#台积电 #BStocks #美股财报季来袭