Penguin Q4: выручка выросла на 68% год к году, отток денежных средств

В Q4 $PENG 2026 финансового года выручка Penguin составила 567 млн долларов США, увеличившись на 68% год к году; операционная прибыль по Non-GAAP — 89,796 млн долларов, рост на 129%.

Но рост на 68% в основном обеспечила память. В Q4 выручка от интегрированной памяти составила 340,8 млн долларов, увеличившись примерно на 157,9%, а выручка от передовых вычислений — 154 млн, рост всего примерно на 11,4%. К цифре в 68% стоит относиться с оговорками.

Прибыль тоже стоит рассмотреть подробнее. В чистую прибыль, приходящуюся на акционеров компании, в размере 93,204 млн долларов включена налоговая выгода в размере 57,595 млн. Операционная маржа выросла до 15,8%, однако валовая маржа снизилась с 30,9% до 28,8%.
Денежный поток не поспевает за прибылью. В Q4 чистый отток денежных средств от операционной деятельности составил 163 млн долларов, а за весь год — 152 млн. На конец года дебиторская задолженность составляла 796 млн, а запасы — 749 млн долларов.

В дальнейшем я буду следить за двумя моментами: удастся ли в срок превратить повышение средней точки прогноза FY27 с 2,17 млрд до 2,43 млрд долларов в выручку и получить оплату; и потребуется ли по-прежнему постоянно вкладывать деньги в рост. Норвежская ИИ-фабрика на 36 тысяч ускорителей и сотрудничество по GB300 заслуживают внимания, но масштаб проекта не равен сумме заказа.


Вышесказанное представляет собой обзор общедоступной информации и не является инвестиционной рекомендацией.

#penguin #AI基础设施 #美股财报季来袭