橙子Joyce

Расшифровка последних сделок NVIDIA и Poolside: NVIDIA заплатит 6 миллиардов долларов, чтобы получить неэксклюзивную лицензию на технологию Poolside «Model Factory» — ключевую программную систему, на которой Poolside строит открыто-кодовые модели серии Laguna. Одновременно NVIDIA направила приглашения более чем 100 инженерам Poolside — они присоединятся к инициативе NVIDIA по проекту открытых весов Nemotron. После запуска в 2023 году проект ведётся и уже разрабатывает более крупные и более продвинутые версии: по слухам, масштаб параметров может достигать уровня триллионов; также предусмотрены сопутствующие инвестиции в акционерный капитал примерно на 1 миллиард долларов. Это знаковый шаг NVIDIA от «от лопаты до золотой жилы»: Хуан Иньчжун намерен глубже зайти в модельный уровень и создать полноценные возможности «AI-завода», который будет глубоко привязан к экосистеме NVIDIA.

Четыре ключевых момента:

Во‑первых
NVIDIA намерена снова создать одну из самых сильных открыто-кодовых моделей с весами, чтобы конкурировать с китайскими open-source моделями, и при этом напрямую бросить вызов американским закрытым передовым компаниям вроде OpenAI и Anthropic. Open-source весовые модели имеют более низкие затраты на запуск и их проще настраивать.

Во‑вторых
От продажи аппаратных GPU — к уровням ПО и моделей: усиление контроля над всем верхним и нижним звеном цепочки.

В‑третьих
Ров укрепляется, но конкуренция с клиентами также обостряется: улучшение возможностей открытых моделей будет подстёгивать спрос на GPU, но Nemotron напрямую конкурирует с закрытыми моделями крупнейших заказчиков — это может привести к напряжённости.

В‑четвёртых
Итог по тренду: производители больших моделей разрабатывают собственные чипы, а чипмейкеры разрабатывают собственные модели — конкуренция ещё сильнее усиливается.

В конце июля Хуан Иньчжун публично поддержал open-source: по сути, это подготовка почвы для собственных открытых моделей NVIDIA. Эта сделка — ключевой шаг, чтобы NVIDIA активнее действовала в конкурентной борьбе за open-source между Китаем и США; если новая версия Nemotron по эффективности догонит, это ещё больше пойдёт на пользу облачным компаниям и софтверным фирмам, которые владеют данными рабочих процессов клиентов.

26 августа в 20:30 будет опубликована статистика по PCE за июль. Если фактические данные окажутся выше прогнозов, ожидания по траектории политики ФРС на сентябрь могут измениться; при этом доходности гособлигаций США и глобальные риск-активы могут демонстрировать повышенную волатильность. Кроме того, в 26 августа в 20:30 также выйдет пересмотренное значение реального ВВП США за второй квартал. В помесячном (к предыдущему периоду) выражении инвесторы ожидают рост инфляционного индикатора, который ФРС считает наиболее предпочтительным, — базового индекса PCE — на 0,2%. Если рост окажется больше, это может заставить инвесторов пересмотреть ожидания того, что ФРС в сентябре оставит ставку без изменений, и тем самым открыть двери для отката (коррекции) золота. С другой стороны, если показатель базовой инфляции PCE за месяц будет слабее ожиданий, золото может получить дополнительный импульс к дальнейшему росту.

Затем, в четверг 27 августа, трейдеры будут следить за еженедельным отчетом по первичным требованиям пособий по безработице. В пятницу в 22:00 также будет опубликована предварительная годовая корректировка базовых данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (Nonfarm Payrolls), а также окончательное значение индекса потребительского доверия Мичиганского университета за август.

Предварительная корректировка годовых базовых данных по занятости в несельскохозяйственном секторе покажет рынку, были ли ранее опубликованные данные по занятости в США завышены или занижены. После появления недавних признаков ослабления найма эта корректировка может стать еще более важной: если она укажет на существенное ухудшение состояния рынка труда, это может повлиять на ожидания относительно политики ФРС.

@橙子Joyce 🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧💰💸

@橙子Joyce 🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧💰💸

@橙子Joyce 🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧💰💸

@橙子Joyce 🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧💰💸

@橙子Joyce 🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧💰💸

Темпы экономического роста США ускоряются. Индекс S&P Global США Composite PMI в августе вырос на 1,5 пункта до 56,0 — это самый высокий уровень с апреля 2022 года; он растет уже третий месяц подряд. Одновременно индекс PMI в секторе услуг поднялся на 2,2 пункта до 56,8 — это самый высокий уровень с марта 2022 года. Индекс PMI в промышленности снизился на 0,7 пункта до 53,9 — это самый низкий показатель за последние 5 месяцев, но при этом он по-прежнему находится в зоне расширения.

В то же время наем компаний в США в первую очередь поддерживается сектором услуг: число сотрудников увеличивалось с самой высокой скоростью с января 2025 года. Эти данные указывают на то, что в третьем квартале 2026 года годовой рост ВВП США составит +3,0%, тогда как во втором квартале рост составил +1,5%. Искусственный интеллект запускает историческую волну роста.

【Ожидаемый размер IPO Anthropic может сравняться или превзойти рекорд SpaceX】

Ранее сообщалось, что во втором квартале Anthropic предварительная выручка превысила 11,5 млрд долларов, тогда как в аналогичном периоде 2025 года она составляла лишь 787 млн долларов. По состоянию на конец июля годовой показатель операционной выручки компании уже достиг 65 млрд долларов.

Как сообщают осведомленные источники, компания Anthropic, занимающаяся искусственным интеллектом, ожидает, что размер ее IPO может сравняться или превзойти рекорд SpaceX. По мере того как эта AI-компания ускоряет подготовку к выходу на биржу, в стадии формирования находится сверхкрупное IPO. Источники сообщают, что Anthropic проводит необходимые расчеты и готовится самое раннее в конце текущего месяца публично подать заявку на потенциальное масштабное IPO. Они отмечают, что недавняя встреча с инвесторами, которую провел финансовый директор Крао, обошла стороной вопросы оценки. Данные показывают, что ракетно-спутниковая компания SpaceX при IPO привлекла 75 млрд долларов, став крупнейшим в истории первичным размещением акций. Благодаря реализации так называемой опции на дополнительный выпуск (over-allotment), эта цифра в итоге выросла до 86,2 млрд долларов. Обычно этот механизм запускается в начале торгов, когда акции начинают расти. Цель Anthropic отражает то, что ведущие компании в сфере ИИ за крайне короткое время переопределяют правила игры на рынке технологических инвестиций. Ранее сообщалось, что во втором квартале Anthropic предварительная выручка превысила 11,5 млрд долларов, тогда как в аналогичном периоде 2025 года она составляла лишь 787 млн долларов. По состоянию на конец июля годовой показатель операционной выручки компании уже достиг 65 млрд долларов.

Министерство финансов США предприняло меры по поддержке рынка: оно снизило доходности гособлигаций США, которые подавляли глобальные фондовые рынки. Министерство финансов объявило, что как минимум удвоит объем выкупа долгосрочных гособлигаций. После обнародования новости цена сверхдолгосрочных гособлигаций, выпущенных правительством США, резко выросла. Предпринятая мера связана с тем, что в последнее время на глобальном рынке долгосрочных облигаций произошла масштабная распродажа: доходность 30-летних гособлигаций США в понедельник на этой неделе кратковременно поднялась до наивысшего уровня с 2007 года. Параллельно трейдеры готовятся к предстоящему аукциону по размещению новых 20-летних гособлигаций на сумму 16 млрд долларов. В заявлении министерства финансов говорится: «Увеличение масштаба операций по выкупу отражает стремление Казначейства обеспечить более сильную поддержку ликвидности для рынка долгосрочных номинальных гособлигаций. В этих диапазонах сроков рыночные участники неизменно демонстрировали устойчивый и стабильный спрос на участие, что подтверждается тем, что Казначейство на регулярной основе получает большое количество котировок высокого качества в ходе операций по выкупу долгосрочных гособлигаций». Согласно ускоренному плану выкупа, Казначейство сосредоточится на выкупе облигаций со сроком 10–20 лет и 20–30 лет. С конца июня эти сегменты рынка американских облигаций сталкиваются с ситуацией «забастовки покупателей»: явная нехватка готовности инвесторов их выкупать. Согласно сообщению Казначейства, правительство увеличит максимальный объем каждой операции по выкупу «как минимум вдвое» — с 2 млрд долларов до «как минимум» 4 млрд долларов.
#黄金
#Белое серебро

Один привет, — это забота в День семерых вечеров; одно благословение — это нежность этого праздника. Пусть все самые искренние чувства в этом мире не останутся без ответа, пусть всякая настоящая любовь будет бережно ценима, и пусть все ваши стремления возвращаются к вам самым нежным эхом. 🐦‍🔥🐲🌹🌹🌹🌹🌹🌹🌹🌹🌹🌹

27 июля ｜ цена акций компании Longxin Technology (688825.SH) продолжила расти: внутридневной максимум составил +535,45%, рост до 55,03 юаня, установив новый максимум с момента листинга; объем торгов — 118,6 млрд юаней, что стало рекордом по дневному объему сделок среди отдельных акций в A-share; коэффициент оборачиваемости достиг 56%; рыночная капитализация — 3,68 трлн юаней, компания уверенно занимает первое место среди A-share. На этом IPO цена размещения Longxin Technology составила 8,66 юаня за акцию, объем привлеченных средств — около 57,9 млрд юаней (до полного исполнения опциона на дополнительное размещение); по объему это крупнейшее IPO на рынке Science and Technology Innovation Board (STAR) на сегодняшний день. В настоящее время количество акций в свободном обращении Longxin Technology — 4,503 млрд акций, что составляет 6,73% от общего числа акций (66,9 млрд).