Казаться заимствования на платформах DeFi могут просто снаружи, но фактический механизм включает обеспечение (collateral), срок (maturity), процентную ставку (interest) и обязательства по погашению.
TermMax организует этот процесс с помощью трёх ключевых типов токенов: токены Gearing (GT), токены с фиксированной ставкой (Fixed-Rate Tokens, FTs) и токены X (XTs). Заёмщик начинает с выбора ордера диапазона на кредитование (lending range order). Этот ордер определяет долговой актив — например, USDC — доступную кривую фиксированной ставки, дату погашения, требования к обеспечению и максимальный коэффициент loan-to-value (LTV).
Затем заёмщик блокирует обеспечение, например ETH, в Gearing Token. Токен GT представляет отдельную позицию и записывает обеспечение и соответствующий долг в ончейне.
Далее заёмщик выпускает Fixed-Rate Tokens в количестве, равном сумме, которую он обязан погасить к моменту maturity. Эти FTs представляют собой фиксированную сумму погашения и разделяются на:
Компонент основной суммы (principal), связанный с суммой заимствования.
Процентный компонент (interest), представляющий фиксированную доходность кредитора.
Затем заёмщик продаёт процентный компонент в ордер диапазона на кредитование и получает X Tokens. Токены XTs комбинируются с principal FTs, чтобы погасить заимствованный долговой токен, например USDC. Проще говоря, заёмщик получает ликвидность сейчас, принимая при этом заранее известное обязательство по погашению на дату maturity.
К моменту maturity заёмщик должен урегулировать долг в соответствии с рыночными условиями. Также заёмщику необходимо следить за стоимостью обеспечения и LTV, потому что позиция может быть ликвидирована, если станет недостаточно обеспеченной.
Что мне интересно в TermMax, так это то, что он не рассматривает заимствования под фиксированную ставку просто как число на экране. Стоимость заимствования, доходность кредитора, обеспечение и срок представлены через структуру токенов в ончейне.
Такой дизайн может сделать DeFi с фиксированной ставкой более прозрачным и компонуемым, но он не устраняет риски. Пользователи всё равно должны оценивать обеспечение, ценовую кривую, порог ликвидации, ликвидность, смарт-контракты и срок maturity, прежде чем открывать позицию.
Вы бы предпочли заимствование с фиксированным обязательством по погашению или использование рынка с плавающей ставкой? #Web3 #termmax @TermMax
TermMax организует этот процесс с помощью трёх ключевых типов токенов: токены Gearing (GT), токены с фиксированной ставкой (Fixed-Rate Tokens, FTs) и токены X (XTs). Заёмщик начинает с выбора ордера диапазона на кредитование (lending range order). Этот ордер определяет долговой актив — например, USDC — доступную кривую фиксированной ставки, дату погашения, требования к обеспечению и максимальный коэффициент loan-to-value (LTV).
Затем заёмщик блокирует обеспечение, например ETH, в Gearing Token. Токен GT представляет отдельную позицию и записывает обеспечение и соответствующий долг в ончейне.
Далее заёмщик выпускает Fixed-Rate Tokens в количестве, равном сумме, которую он обязан погасить к моменту maturity. Эти FTs представляют собой фиксированную сумму погашения и разделяются на:
Компонент основной суммы (principal), связанный с суммой заимствования.
Процентный компонент (interest), представляющий фиксированную доходность кредитора.
Затем заёмщик продаёт процентный компонент в ордер диапазона на кредитование и получает X Tokens. Токены XTs комбинируются с principal FTs, чтобы погасить заимствованный долговой токен, например USDC. Проще говоря, заёмщик получает ликвидность сейчас, принимая при этом заранее известное обязательство по погашению на дату maturity.
К моменту maturity заёмщик должен урегулировать долг в соответствии с рыночными условиями. Также заёмщику необходимо следить за стоимостью обеспечения и LTV, потому что позиция может быть ликвидирована, если станет недостаточно обеспеченной.
Что мне интересно в TermMax, так это то, что он не рассматривает заимствования под фиксированную ставку просто как число на экране. Стоимость заимствования, доходность кредитора, обеспечение и срок представлены через структуру токенов в ончейне.
Такой дизайн может сделать DeFi с фиксированной ставкой более прозрачным и компонуемым, но он не устраняет риски. Пользователи всё равно должны оценивать обеспечение, ценовую кривую, порог ликвидации, ликвидность, смарт-контракты и срок maturity, прежде чем открывать позицию.
Вы бы предпочли заимствование с фиксированным обязательством по погашению или использование рынка с плавающей ставкой? #Web3 #termmax @TermMax