Старый пёс мельком глянул на INTCUSDT в этом перпетуале: за 24 часа +3.417 пункта, цена давит на 125.59. По стакану заявки на покупку довольно толстые. Интересно другое: ставка финансирования прилипла к нулю — то есть лонги и шорты никому не платят за «страховку». Для перпов по полупроводникам в последнее время это не такая уж частая история. Обычно ставка весь период болтается в районе ±0.01%; внезапное обнуление часто бывает предвестником разворота. Сейчас OI 211506 — не так уж много, примерно пару сотен миллионов долларов по экспозиции, но в связке с сегодняшним объёмом сделок 51.74 млн оборотов, оценка по оборачиваемости (turnover) около 25%. Среди удерживающих позиции доля шорт-скальперов, похоже, немалая.
На этот раз я наблюдал за ростом около двух часов. Над 125 появились подряд три ряда активных покупок — как будто со стороны спота какая-то институциональная «собирает» остатки. На перпах они скорее пассивно подтянулись в след, и разногласия между лонгами и шортами как будто сокращаются. Обнуление ставки говорит, что обе стороны осторожничают: никто не осмеливается наращивать плечо и ставить на направление. Но цену при этом всё же могут проталкивать выше. Часто это не «манёвр» дельца ради обмана, а действительно есть деньги, покупающие спот, а уже на стороне контрактов делается нейтральный хедж.
Старый пёс помнит: в прошлый раз, когда ставка финансирования долго держалась вплотную к нулю, а цена росла медленно, это было в декабре прошлого года. Тогда INTC три дня «шлифовался» около 48, а на четвертый день одна свеча вытянула до 52. Я тогда не зашёл — даже «попить суп» не успел.
В этой позиции: если завтра 123.8 не пробьют, я подумаю докупить совсем немного, небольшой долей. Стоп поставлю ниже 121. Сверху смотрю на 128.2 — это зона давления, которую в конце февраля трижды касались, но так и не закрепились. Мысль против консенсуса такая: многие на рынке кричат, что полупроводниковому сектору пора «отдохнуть», но такой старый и крупный INTC как раз становится тихой гаванью для денег во время ротации, потому что у него нет раздутого пузыря по оценкам, а энергия распродажи ограниченная. OI не взлетел, ставка нейтральная — значит, ещё нет переполненности по лонгам. Если уж и будут давить вниз, то, скорее всего, придётся сначала чтобы ставка сначала ушла «в плюс», и только потом перевернулась в минус — не сразу.
На прошлой неделе старый пёс пригляделся к AI-коиновской теме и погнался за ростом — в итоге «зарылся» и потерял долю около двадцати процентов. На этот раз я выучил урок: не увидел зайца — не расставляй силки. Если 125 здесь не пробьётся, пусть весь день просто будет просмотром без результата. В конце концов у старого пса других талантов нет, кроме как собирать опыт того, как терять деньги.
Торговый тег:
#BinanceFutures #TradFi #USDⓈM
#INTC #INTCUSDT $INTC