История о ликвидации позиций видна в данных по открытым позициям: число контрактов сократилось примерно с 76,5 тыс. до 58,1 тыс. — выглядит так, будто рынок очистился. Но доля счетов розничных трейдеров, открытых в лонг, выросла примерно с 36% до распродажи до 74% после неё и даже на выходных держалась около 67%. В пятницу спотовая цена
$AMD снизилась с 566,4 до 504,8, то есть примерно на 10,9%; объём торгов составил около 39,6 млн акций — почти вдвое больше, чем днём ранее. На выходных фьючерсы отскочили к отметке 514, но минимум по-прежнему оставался на уровне 493,6.
Причина очевидна: Intel понизила прогноз по рынку ПК на четвёртый квартал, и рынок воспринял это как сигнал о спросе во всём секторе, утянув за собой AMD. Ход распродажи тоже был вполне однозначным: 30-го числа в 21:00 часовая свеча пробила вниз 508, а 31-го числа в 2:00 ночи цена коснулась 493,6; объём торгов за тот час составил около 2,6 млн долларов. В следующие несколько часов доля счетов розничных трейдеров в лонге подскочила примерно с 60% до 74%. На фьючерсах часовой RSI вернулся примерно к 58, J в KDJ поднялся примерно до 86, верхняя граница канала Кельтнера — около 516,5, а 12- и 50-периодные скользящие средние сблизились в районе 512. ATR — около 2,1 доллара, отскок уже набирает обороты. Средняя линия Боллинджера тоже находится около 513: цена держится у верхней половины диапазона, и это не похоже на отскок из зоны перепроданности сразу после обвала.
Суть механизма проста: часть позиций ликвидировали, но подбирать падающие ножи взялись розничные трейдеры, открывая лонги, а не шортисты, наращивая позиции. Доля крупных игроков в лонгах снизилась лишь примерно с 81% до 77% — они почти не сократили позиции. Ставка финансирования всё ещё близка к нулю, значит, этот скачок не был вызван мощным шорт-сквизом, за который платили шортисты; скорее, это покупки на просадке во фьючерсах после того, как паника на спотовом рынке перекинулась на них.
В пятницу я писал про
$INTC , что передышка станет возможной, только если доля розничных лонгов снизится с 85%. Направление я угадал, но распродажа всего сектора втянула и
$AMD в ситуацию, где розница подбирает падающие ножи. Отскок от отметки 514 я рассматриваю как реакцию после распродажи и покупок на падении, а не как подтверждение формирования дна. Пока доля счетов розничных трейдеров в лонге не опустится ниже 50%, а цена не закрепится выше пятничного спотового закрытия на 504, сначала следим за уровнем 516 при отскоке; если цена потеряет 508 — ориентиром станет фьючерсный минимум 493. До выхода отчётности 3 ноября предпочту понаблюдать со стороны.
Личное мнение
#AMD #美股收盘 $AMD $INTC