bankofjapan

Новая ставка Японии в 1,25% имеет две даты, которые стоит держать отдельно.

Сегодня, 18 сентября, Банк Японии решил повысить целевой показатель overnight call-rate — с примерно 1,0% до примерно 1,25%. Голосование составило 7–2. Это увеличение на 25 базисных пунктов.

Вот что я заношу в календарь: новые ориентиры вступают в силу 24 сентября. Дата решения и дата внедрения разделены шестью днями.

Этот зазор — не шестидневный обратный отсчёт до того, как рынки смогут отреагировать. Инвесторы могут пересмотреть объявленное изменение политики до того, как оно начнёт действовать. Я бы не считал 24 сентября гарантированным вторым «шоком» для BTC.

Также я держу вместе два пункта сообщения БОJ. В нём говорится, что дальнейшее повышение ставок будет зависеть от экономических, ценовых и финансовых изменений, при этом ожидается, что финансовые условия после этого изменения останутся благоприятными. Сегодняшний подъём не даёт нам фиксированного графика для следующего.

Для моего списка наблюдения за криптовалютой это подтверждённое обновление политики, а не доказательство того, что позиции, финансируемые иеной, сворачиваются. Для более сильного утверждения нужны отдельные доказательства по позиционированию и рыночным потокам.

Что больше повлияло бы на вашу трактовку этого решения: дата внедрения или более чёткое руководство по следующему повышению — и почему?

#BankOfJapan #Macro

Банк Японии (BoJ) повышает ставку до 1,25% — максимум за 31 год!

Банк Японии (BoJ) повысил процентные ставки на 25 б.п., установив ключевую ставку на уровне 1,25% — это самый высокий уровень за 31 год.

#BOJHikesRatesTo31YearHigh #BOJPolicy #BankOfJapan

#BOJHikesRatesTo31YearHigh
The Bank of Japan has raised its policy rate from 1.00% to 1.25%, taking borrowing costs to their highest level in 31 years. The decision was made by a 7–2 vote as the BOJ focuses more on preventing inflation from moving above its 2% target.
One thing that stands out is the BOJ’s changing policy direction. After years of ultra-low rates, Japan is now moving further toward monetary tightening.
For crypto and global markets, higher Japanese rates matter because they can influence the yen, bond yields, liquidity and risk appetite across markets.
The next thing to watch is how the yen and global risk assets react, and what Governor Ueda signals about future rate decisions.
#BOJ #BankOfJapan #InterestRates #JapanEconomy #CryptoMarket #BinanceSquare

🚨 УДАР ПОJ RATE HIKE — ОФИЦИАЛЬНОЕ ОБНОВЛЕНИЕ 🇯🇵

Банк Японии (BOJ) повысил базовую процентную ставку с 1.00% → 1.25%, увеличив на 25 б.п., на своем заседании по денежно-кредитной политике 17–18 сентября 2026 года. Решение было одобрено голосованием 7–2.

📌 Факт: 1.25%
📌 Предыдущее: 1.00%
📌 Ожидалось: 1.25%
📌 Изменение: +0.25% / +25 б.п.

Это важное событие для JPY, мировой ликвидности и риск-активов, поэтому трейдеры будут внимательно следить за иеной и более широкими рынками.

Официальный источник BOJ: [Bank of Japan — Monetary Policy Statements](https://www.boj.or.jp/en/mopo/mpmdeci/state_2026/index.htm?utm_source=chatgpt.com)

#BOJ #BankOfJapan #Write2Earn $BNB $BTC
$TUT

Глава Банка Японии Уэда Кадзуо объявил о повышении ставки на 25 базисных пунктов по итогам сегодняшнего заседания по денежно-кредитной политике, но после публикации решения иена, вопреки ожиданиям, не укрепилась, а ослабла, что вызвало повышенное внимание рынка к рискам валютных интервенций.

Эта необычная динамика подчеркивает серьезность текущей макроэкономической борьбы. Хотя Банк Японии сделал шаг к ужесточению, сильные ожидания относительно политики ФРС по-прежнему доминируют в логике валютной разницы. Резко были «переварены» ожидания закрытия кэрри-трейдов в пользу иены и возврата средств, и на рынке все чаще звучит обеспокоенность, что темп ужесточения Банка Японии принципиально не может идти в ногу с внешней средой. Если же дальнейшая интерпретация позиции регулятора будет воспринята как более «голубиная», курс USD/JPY весьма вероятно снова приблизится к уровню 160, вынуждая официальные органы прибегать к биржевым интервенциям.

Для традиционных финансовых рынков высокие ставки по разнице доходностей между США и Японией и резкие колебания валютного курса заново усиливают сигналы системного риска. Если обменный курс быстро прорвет ключевую психологическую линию 160, интервенционные действия японских властей могут привести к резкому ужесточению краткосрочной ликвидности, что затем передастся на мировые рынки доходностей гособлигаций и в сегмент сырьевых товаров, усилив хаос в межрыночном ценообразовании.

На криптовалютном рынке состояние макроэкономической ликвидности выглядит неутешительно. Ослабление иены и возможный откат по позициям кэрри означают, что поддержка ликвидности глобальных риск-активов остается нестабильной. Пока ясность в макроэкономической «партии» между США и Японией по денежно-кредитной политике не наступит, нарастает склонность рынка к бегству от риска: риск-активы, такие как $BTC , могут столкнуться с продолжающейся переоценкой и давлением на снижение, поэтому инвесторам следует сохранять повышенную осторожность.

#BankOfJapan #InterestRates #Макроэкономика

Банк Японии на заседании по вопросам политики повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов, однако японская иена ослабла после объявления: участники рынка переваривали решение на фоне продолжающегося расхождения политики Федеральной резервной системы. Сейчас трейдеры пристально следят за пресс-конференцией по итогам заседания управляющего Казуо Уэды, где ожидаются дальнейшие ориентиры.

Эта парадоксальная реакция валюты подчеркивает, что повышение на 25 б.п. уже было в значительной степени заложено в цены участниками рынка. Поскольку ранее ожидания агрессивного ужесточения вызывали «разворачивание» позиций по иене, любое восприятие более «мягкого» сигнала или неспособность Банка Японии идти в ногу с ФРС повышают риск того, что USD/JPY вернется к критически важному уровню 160.

Более слабая иена подталкивает японские власти ближе к прямому валютному вмешательству, чтобы сдержать чрезмерную волатильность. На более широких макроуровнях устойчивый рост USD/JPY подкрепляет устойчивость доллара США, снижает опасения немедленного сворачивания carry-трейд и удерживает глобальные доходности по гособлигациям и условия ликвидности под пристальным контролем.

Для криптовалютных рынков отсутствие резкого всплеска иены дает краткосрочное облегчение на фоне внезапных шоков ликвидности, которые ранее оказывали давление на $BTC и риск-активы во время агрессивных ликвидаций carry trade. Тем не менее сохраняющиеся риски интервенций на 160 означают, что макроэкономическая волатильность остается ключевым фактором, за которым нужно следить. 🌐

#BankOfJapan #Yen #Макроэкономика

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) vừa quyết định tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp chính sách mới nhất, song đồng Yên Nhật (JPY) lại bất ngờ suy yếu thay vì tăng giá. Thị trường hiện đang dồn sự chú ý vào buổi họp báo của Thống đốc Kazuo Ueda để tìm kiếm các định hướng thắt chặt tiếp theo.

Động thái tăng 25 điểm cơ bản thực chất đã được thị trường định giá từ trước. Việc đồng Yên giảm giá phản ánh tâm lý lo ngại rằng lộ trình nâng lãi suất của BOJ vẫn quá chậm và không đủ sức thu hẹp khoảng cách lợi suất với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), đặc biệt khi Fed tiếp tục duy trì lập trường chính sách cứng rắn.

Sự phân kỳ chính sách này đang đẩy tỷ giá USD/JPY hướng trở lại vùng 160, làm dấy lên rủi ro giới chức Nhật Bản phải can thiệp trực tiếp vào thị trường ngoại hối để kìm hãm đà lao dốc. Lợi suất trái phiếu toàn cầu và sức mạnh đồng USD theo đó cũng ghi nhận những biến động khó lường.

Đối với thị trường crypto, rủi ro biến động tỷ giá và bóng ma từ làn sóng tháo chạy khỏi các vị thế 'Yen Carry Trade' có thể kích hoạt tâm lý phòng thủ ngắn hạn cho $BTC . Nhà đầu tư nên theo dõi sát sao phản ứng của thị trường ngoại hối để quản trị rủi ro dòng tiền.

#BankOfJapan #InterestRates #MacroEconomics

日本央行行长植田和男在周五的货币政策会议上正式宣布加息25个基点。然而决议公布后，日元汇率不升反降，USD/JPY汇率反而出现反弹，市场焦点迅速转向日本官方是否会再次入场干预汇市。

从价格行为与市场预期来看，本次25个基点的加息早已被盘面完全定价。此前市场押注日元加速收紧以及套息交易平仓，推动日元走强；但由于美联储政策偏鹰且利差依然显著，只要日本央行后续指引被解读为偏鸽，日元多头便容易遭遇获利了结，USD/JPY甚至存在再度上探160关键阻力位的动能。

在传统金融市场维度，日元走软有效缓解了全球宏观流动性骤缩的恐慌。此前市场最担心的日元套息交易大规模踩踏平仓并未发生，美元指数获得支撑的同时，美债与全球风险资产的价格波动率也迅速收敛，表明市场在消化完既定利空后，正在重塑风险偏好。

对于加密市场而言，利空出尽即是买点。只要日元没有出现失控式暴涨引发跨市场去杠杆，$BTC 及主流山寨币便能守住关键支撑位并在结构上维持震荡上行通道。宏观不确定性的落地往往伴随着流动性回流风险资产，多头结构有望进一步巩固。

#BankOfJapan #InterestRates #USDJPY

Банк Японии официально объявил о повышении ставки на 25 базисных пунктов на только что завершившемся заседании по монетарной политике, однако, что оказалось неожиданным, после публикации решения иена не укрепилась. Вместо этого на валютном рынке наблюдалось повсеместное резкое падение. Доллар к иене в краткосрочной перспективе подскочил более чем на 70 пунктов, евро и фунт стерлингов к иене выросли соответственно более чем на 80 и 90 пунктов, австралийский доллар и канадский доллар прибавили более 50 пунктов, а швейцарский франк к иене также вырос более чем на 80 пунктов.

В обычной ситуации повышение ставки должно поддержать национальную валюту, но на этот раз рынок явно выбрал типичный сценарий «позитив, который уже учтён — значит негатив». Ранее у участников рынка уже были достаточно сильные ожидания относительно повышения ставки, и они заранее делали ставки в соответствующем направлении. Однако после того, как решение было опубликовано, не последовало более жёстких сигналов в части дальнейшего ужесточения, из-за чего быстро началась фиксация прибыли: иена сразу же откатилась.

С точки зрения макроактивов ослабление иены, наоборот, напрямую снизило краткосрочное давление на глобальные валюты вне группы иены. Поэтому индекс доллара получил определённую поддержку. Риски развала кросс-asset операций керри (carry trade) по-прежнему временно не вышли из-под контроля, а настроения о дефиците ликвидности на ключевых рынках акций и облигаций Европы и США получили краткую передышку.

Что касается крипторынка, то $BTC на данном этапе крайне чувствителен к изменениям глобальной ликвидности. Падение иены означает, что в краткосрочной перспективе давление вынужденных продаж, вызванное «массовым разворачиванием сделок керри», ослабло, а условия ликвидности пока сохраняют стабильность. Тем не менее в дальнейшем всё ещё необходимо следить за темпами нормализации политики Банком Японии: борьба быков и медведей на рынке продолжается, и в целом пока сохраняется режим колебаний с осторожным ожиданием.

#BankOfJapan #InterestRates #CryptoMarket

Банк Японии повысил процентные ставки на 25 базисных пунктов, но биткоин демонстрирует неожиданную устойчивость по отношению к иене.

#BankOfJapan #JPY ‎

日本央行在最新的货币政策会议上正式宣布加息25个基点，然而决议公布后，日元汇率不仅没有走强，反而在外汇市场上演了全线走软的戏剧性行情。美元兑日元短线拉升超70点，欧元兑日元上涨超80点，英镑兑日元涨幅更超过90点，澳元、加元及瑞郎兑日元也普遍出现50至80点不等的涨幅。

表面上看，央行加息通常会提振本币，但此次市场的剧烈反应恰恰印证了典型的“买预期、卖事实”博弈机制。此前市场对本次紧缩已有相当充分的定价，而一旦政策靴子落地，交易员反而迅速对未来进一步紧缩的节奏产生怀疑。考虑到日本经济基本面的脆弱性，日本央行后续是否具备持续收紧的底气依然充满巨大的不确定性。

从更广泛的金融宏观环境来看，日元的不升反贬反映出全球套息交易（Carry Trade）并未彻底退场，反而由于政策指引缺乏超预期的鹰派色彩而出现短期反复。汇率的剧烈波动不仅拉大跨资产市场的波动率，也向流动性紧缩周期下的各类风险资产敲响了警钟，利差交易的潜在平仓风险依然是悬在市场头顶的达摩克利斯之剑。

对于加密货币市场而言，这种宏观不确定性绝非明确利好。虽然日元暂时的走弱延缓了流动性被动抽离的恐慌，但背后的货币政策转向信号是确凿无疑的。随着全球廉价流动性拐点的逐步确认，包括 $BTC 在内的风险资产将面临更严格的流动性考验，投资者在短期反弹中更应保持审慎，警惕后续波动加剧的风险。

#BankOfJapan #InterestRates #MacroEconomics

После последнего заседания по денежно-кредитной политике Банк Японии решил повысить процентные ставки на 25 базисных пунктов, однако сразу после объявления японская иена испытала широкомасштабную распродажу. Валютные рынки отреагировали контринтуитивно: USD/JPY вырос более чем на 70 пунктов, EUR/JPY поднялся более чем на 80 пунктов, а GBP/JPY — более чем на 90 пунктов, пока трейдеры переваривали итоги.

Такая реакция «продавай новости» подчеркивает, что рынок уже в значительной степени учел повышение на 25 б.п., а внимание было сосредоточено на мягких (dovish) дальнейших указаниях Банка Японии или на их отсутствии — в плане агрессивных сигналов будущего ужесточения. Когда центральные банки дают ожидаемое повышение, не обещая последующих шагов, дифференциалы доходностей продолжают поддерживать более доходные валюты по сравнению с иеной.

Более слабая иена обеспечивает немедленную передышку для глобальных рисковых активов, снижая опасения относительно быстрых разворотов по иеновым кэрри-сделкам. Поскольку опасения по ликвидности временно ослабевают на традиционных рынках акций и валют, доллар укрепляется к азиатским валютам при поддержке сильного фундамента.

Для криптовалют отсутствие агрессивного сценария ужесточения политики со стороны Банка Японии уменьшает риск краткосрочных системных шоков ликвидности. Пока сохраняется стабильность глобального макроэкономического фона, $BTC и цифровые активы могут извлечь выгоду из устойчивого уровня склонности к риску без немедленного давления продаж, связанного с трансграничным де-левереджем. 🌐

#BankOfJapan #InterestRates #Yen

ЯПОНИЯ ПРОСТО ПОВЫСИЛА СТАВКИ. ЭРА ДЕШЕВЫХ ДЕНЕГ В ¥ ОФИЦИАЛЬНО ЗАКОНЧИЛАСЬ. 🚨

Сегодня Банк Японии повысил ставки на 25 базисных пунктов. Теперь ставки составляют 1,25% — максимум с 1995 года.

Для новичков — вот почему это бьёт ИМЕННО по ВАШЕЙ крипте:

Десятилетиями в Японии были самые дешёвые деньги в мире. Инвесторы занимали иены почти бесплатно и покупали Bitcoin, акции и всё остальное. Это называется кэрри-трейд.

Теперь бесплатные деньги исчезли. Навсегда.
→ Более высокие ставки в Японии = брать иены становится дорого

→ Инвесторы вынуждены продавать рискованные активы, чтобы погасить кредиты

→ Bitcoin чувствует это сразу

Именно так Bitcoin рухнул на 20% за 48 часов в августе 2024 года.

Табло на этой неделе:

❌ ЗАКОН CLARITY ЗАБЛОКИРОВАН
❌ ФРС ПОВЫСИЛА СТАВКИ 12-0
❌ БАНК ЯПОНИИ ПОВЫСИЛ СТАВКИ

Три из самых влиятельных финансовых институтов в мире перешли в атаку на крипто за четыре дня.

Эра дешёвых денег, которая подпитывала последний бычий рынок, официально закрывается.
Вы покупаете этот страх или ждёте, пока осядет пыль? 👇

$BTC $ETH $BNB #BankOfJapan #BOJ #Bitcoin #CryptoNews #BinanceSquare

СЕГОДНЯ ЯПОНИЯ РЕШАЕТ ПОНЯТЬ СТАВКИ. И КРИПТО МОЖЕТ ПОЧУВСТВОВАТЬ ЭТО ОЧЕНЬ СИЛЬНО. 🚨

Три центральных банка за четыре дня:

✅ ФРС повысила ставки 12–0 в среду
✅ Банк Англии решил вчера
🔜 Банк Японии объявляет СЕГОДНЯ — полдень по токийскому времени

Для новичков — почему ЯПОНИЯ важна ДЛЯ ВАШЕЙ криптовалюты?

У Японии самый популярный в мире кэрри-трейд.

Вот как это работает простыми словами:

→ Инвесторы занимают деньги в Японии под низкий процент — ставки 0,75%
→ Они вкладывают занятые средства в рискованные активы, такие как Bitcoin и акции США
→ Если Япония поднимает ставки — этот займ становится дорогим
→ Инвесторы ВЫНУЖДЕНЫ продавать свои рискованные активы, чтобы погасить кредиты
→ Bitcoin падает — не потому, что что-то сделали с криптой — а потому что это сделала Япония

Это произошло в августе 2024 года, и Bitcoin упал на 20% за 48 часов.

Чего ожидать сегодня:

🟡 Банк Японии удержит ставки на уровне 0,75% — наиболее вероятно. Небольшое облегчение для крипто.
🔴 Банк Японии повысит до 1% — кэрри-трейд разворачивается вспять. Крипто сильно падает.

На этой неделе мы уже получили два удара — закон CLARITY заблокировали и ФРС повысила ставки. Повышение БОЯ сегодня стало бы третьим ударом за четыре дня.

Bitcoin сейчас на уровне $74,800. Напряженно и в ожидании.

Вы готовы к третьему удару или думаете, что Япония удержит ставки? 👇

$BTC $ETH $BNB #Bitcoin #BankOfJapan #BOJ #CryptoNews #BinanceSquare

Статистическое бюро Японии сообщило сегодня, что национальный базовый индекс потребительских цен (CPI) страны за август вырос на 1,7% в годовом выражении, оказавшись ниже рыночных прогнозов 1,80% и замедлившись по сравнению с предыдущим показателем 1,80%.

Это замедление базовой инфляции имеет решающее значение, поскольку напрямую проверяет график повышения ставок Банком Японии. Рынки ожидали устойчивого ценового давления, которое могло бы побудить управляющего Казуо Уэда проводить более жесткую денежно-кредитную политику, однако более прохладные данные дают центральному банку возможность отсрочить последующие повышения ставок.

На традиционных рынках непосредственный эффект выражается в умеренном облегчении для японской иены и доходностей суверенных облигаций. Меньшее давление на БОJ снижает риск еще одного резкого разворота глобальной стратегии carry trade по иене, которая, как известно, спровоцировала масштабные кризисы ликвидности на рынке риск-активов в начале августа.

Для криптосектора это макроэкономическое послабление создает более стабильный фон для $BTC и для более широкого рынка цифровых активов. При меньшем непосредственном риске каскада ликвидаций по carry-trade глобальный риск-аппетит может немного восстановиться, поддерживая консолидацию вместо вынужденных продаж. #JapanCPI #BankOfJapan #MacroEconomics

日本总务省最新公布的8月份核心消费者物价指数（CPI）同比上涨1.7%，不仅低于市场普遍预期的1.8%，也较前值1.8%出现小幅回落。在市场高度关注日本央行（BOJ）是否会继续推进货币政策正常化的关键节点，这一关键通胀指标的走软无疑给后续加息路径增添了更多变数。

从深层宏观逻辑来看，核心通胀未能守住1.8%的预期线，反映出日本国内由工资增长驱动的内生性通胀动能依然脆弱。尽管日本央行此前释放了较为鹰派的政策转向信号，但通胀回落至2%政策目标下方，可能会迫使植田和男及其政策委员会在评估下一次加息时更加谨慎。市场此前对短期内连续收紧政策的定价可能过于激进，政策不确定性显著放大。

这一数据对外汇与全球流动性预期产生即时扰动。短期来看，加息预期的降温可能抑制日元的升值动能，并在一定程度上缓解全球日元套息交易（Yen Carry Trade）急剧平仓的恐慌。然而，基本面增长动能不足与货币政策进退维谷的矛盾，意味着全球宏观流动性环境依然高度脆弱，任何外部冲击都极易引发跨资产类别的剧烈波动。

对于加密货币等高风险资产而言，这并不是一个可以盲目乐观的信号。尽管套息交易逆转的短期清算压力有所减缓，但宏观经济增长乏力与央行政策摇摆并存的复杂局面，难以向市场注入实质性的增量流动性。在缺乏明确宽松催化剂的情况下，$BTC 等主流资产短期内仍将承压于风险偏好收缩，投资者需警惕情绪反弹后的流动性反复测试风险。

#JapanCPI #BankOfJapan #MacroEconomics

三菱日联金融集团（MUFG）分析师近日发布最新报告指出，如果日本央行在即将到来的周五利率决议中未能释放足够强烈的加息信号，日元可能会面临新一轮贬值压力。市场目前普遍预期行长植田和男（Kazuo Ueda）将在本次会议上宣布加息25个基点，并在未来继续推进紧缩步伐。

这一预期的关键在于，市场在过去一段时间已经提前计入了未来12个月内累计加息约90个基点的激进路径。然而，面对当前复杂的全球经济不确定性，植田和男行长一贯偏向谨慎稳健的沟通风格，如果他的政策指引偏软或不及市场预期鹰派，前期打得过满的预期差可能会被迅速重估。

从宏观金融市场来看，日元汇率与套息交易（Carry Trade）息息相关。一旦日本央行的鹰派成色不足导致日元走软，美元指数可能获得阶段性支撑，全球债券收益率及跨市场套利资金也将随之重新调整配置，给外汇和传统股市带来连锁反应。

对于加密市场来说，$BTC 等风险资产流动性始终与全球央行的货币动作交织在一起。若日本加息步伐慢于预期，短期内套息交易逆转引发的流动性抽离担忧可能暂时缓和，但流动性格局的变化依然值得持续观察，建议大家多看少动、理性应对。

#BankOfJapan #InterestRates #CryptoLiquidity

在日本央行（BOJ）本周末即将召开政策会议前夕，日本10年期国债收益率于今日上涨4.5个基点至3.030%，创下自1996年9月以来的近30年最高水平。市场对中东冲突升级导致能源成本上升以及国内通胀失控的担忧正在加剧，普遍预计日本央行将被迫进一步加快加息步伐以抵御通胀风险。与此同时间，沙特仍在紧急抢修上周遭无人机袭击的重要输油管道，地缘溢价持续支撑大宗商品价格。

这一收益率突破不仅具有象征意义，更揭示了全球宏观流动性面临的深层拐点。长期以来作为全球极廉价流动性供给源的日元，其政策正常化速度正在超出此前预期。在能源输入型通胀与中东局势的夹击下，日本央行不得不放弃宽松保护伞，这直接击碎了市场对于全球流动性将快速宽松的乐观假设。

从传统金融市场的反应来看，日本国债收益率的暴拉将推高全球无风险利率底线，加速国际资本回流日本本土。日元套息交易（Carry Trade）的大规模平仓风险再度升温，这对依赖廉价杠杆资金的全球股市、美债乃至大宗商品均构成了实质性的流动性抽水压力。

对于加密货币市场而言，这是必须高度警惕的宏观逆风。$BTC 与高估值风险资产在本质上极度依赖充裕的全球法币流动性。随着日元套息平仓压力的蔓延，机构杠杆将被迫削减，短期内币圈难免遭遇流动性抽离与波动加剧的考验，投资者切勿盲目抄底，需密切防范下行风险。

#BankOfJapan #MacroEconomics #InterestRates

Банк Японии, как ожидается, в эти выходные скорректирует процентную ставку по политике. На фоне рисков инфляции и роста затрат на энергоносители доходность 10-летних гособлигаций Японии в ходе сегодняшней торговой сессии поднялась на 4,5 базисного пункта до 3,030%, установив максимум за почти 30 лет — с сентября 1996 года.

С технической и макроэкономической точек зрения доходность базовой облигации пробила ключевой уровень долгосрочного исторического сопротивления, сигнализируя о том, что структура глобальной ликвидности вступила в период критической перестройки. Хотя геополитическая обстановка на Ближнем Востоке нарушает цепочки поставок нефти, а сегодня Россия нанесла удар беспилотниками по логистическому центру в Одессе и портам в Черном море, усиливая стремление к «тихой гавани», рынок, похоже, уже в значительной степени заложил ожидания повышения ставок в цену — и это подталкивает активы к моменту разворота в негативном сценарии «до предела выданного негатива».

На валютном и облигационном рынках по мере того, как доходности по японским гособлигациям завершили историческое формирование дна и отскочили вверх, потенциальная волатильность кэрри-сделок по иене перешла в контролируемый диапазон. Подъем индекса доллара при этом сталкивается с сопротивлением, что обеспечивает техническую поддержку для сырьевых товаров и в целом для рисковых активов.

Что касается крипторынка, то при снижении уровня макроэкономической неопределенности обычно происходит новая переоценка и перераспределение ликвидности. $BTC в ключевой зоне поддержки демонстрирует крайне высокую устойчивость и способность принимать встречные покупки. По мере того как ожидания повышения ставок полностью учтены в цене, криптоактивы, вероятно, начнут новый раунд восходящего тренда, движимого восстановлением настроений.📊

#BankOfJapan #BondYields #MacroEconomics

Доходность государственных облигаций Японии со сроком 10 лет выросла на 4,5 базисных пункта до уровня 3,030%, установив самый высокий показатель с сентября 1996 года. Это происходит на фоне ожиданий, что Банк Японии (BOJ) в конце этой недели повысит ключевую ставку, чтобы сдержать усиливающееся инфляционное давление, вызванное ростом издержек на энергоресурсы и геополитической напряженностью.

Смещение политики BOJ имеет важное поворотное значение для глобальной ликвидности. На протяжении многих десятилетий Япония была гигантским источником дешевого капитала благодаря стратегии Yen Carry Trade. Когда BOJ входит в цикл ужесточения одновременно с тем, что доходности достигают пика за 30 лет, стоимость заимствований в иенах резко возрастает, что вынуждает финансовые организации в широких масштабах проводить пересмотр структуры портфелей.

Для традиционных финансовых рынков ужесточение денежно-кредитной политики в Японии в сочетании с рисками сбоев в поставках нефти подталкивает глобальный уровень процентных ставок вверх. Укрепление иены может спровоцировать волну распродаж рискованных активов на Западе, когда денежные потоки разворачиваются и возвращаются в страну, создавая краткосрочное давление как на фондовый рынок, так и на международный рынок облигаций.

Для рынка криптовалют колебания на фоне разворота потоков ликвидности обычно приносят сильные «качели». Когда ликвидность ужесточается и макроэкономический леверидж снижается, $BTC c, а также другие цифровые активы могут столкнуться с давлением краткосрочных принудительных продаж, прежде чем будет найден новый баланс в результате изменений потоков защитного капитала.

#BankOfJapan #BondYields #MacroEconomics