Бета (коэффициент)
В финансах бета используется для оценки того, насколько инвестиция может увеличить риск портфеля, а не риск владения этим активом сам по себе. Контрольным показателем может быть широкий рыночный
индекс или конкретный портфель.
Если сравнить весь рынок с самим собой, бета будет равна 1. Когда отдельный актив измеряется относительно рынка, его бета обычно выше или ниже 1, и каждый диапазон указывает на то, как он может себя вести и какую
окупаемость инвестиций от него можно ожидать.
Бета больше 1: актив, как правило, более волатилен, чем рынок, и движется в тесной связке с ним. Он может усиливать как прибыль, так и убытки относительно контрольного показателя.
Бета равна 1: актив, как правило, движется в соответствии с рынком.
Бета ниже 1 (или отрицательная): актив может быть менее волатильным, чем рынок, или его ценовые движения могут с ним слабо коррелироваться.
Поэтому управляющие портфелем могут рассчитывать бету актива, чтобы понять, как он может повлиять на общий профиль риска их вложений и как для них может выглядеть оптимальное
распределение активов.
Стоит отметить, что бета рассчитывается на основе исторических данных о ценах, поэтому она описывает то, как актив обычно двигался в прошлом, а не то, как он будет двигаться в будущем.
Эту концепцию также можно применять к рынкам криптовалют. Здесь в качестве контрольного показателя часто используют
биткоин, поэтому трейдер может рассчитать бету других
альткоинов относительно цены и волатильности биткоина.
Кроме того, волатильность самого биткоина можно измерять относительно золота или традиционных
фондовых индексов. Полученная бета даст представление о том, насколько тесно биткоин обычно движется вместе с этими рынками, хотя прошлые корреляции не гарантируют будущего поведения.