周期教授

Por que, mesmo com a alta de juros de $BTC , o preço ainda subiu?

O Federal Reserve (Fed) aumentou 25 pontos-base em 16 de setembro, levando a taxa para 3,75%–4,00%, o primeiro aumento desde 2023. O diagrama de pontos também sugere que pode haver mais uma alta ainda este ano.

Desta vez, o motivo de não ter havido uma queda imediata é que vários fatores se somaram:

Aumentou a expectativa de alta de juros; o “Clear Act” (Projeto de Lei de Clareza) não foi aprovado no Senado; e o preço já tinha caído de mais de 80 mil para 75 mil. Quando a “bota” caiu, ou seja, quando o evento ocorreu, as pessoas que precisavam vender já tinham vendido.

Perto de 75 mil, havia muitos contratos vendidos (shorts) acumulados. Depois que o cenário negativo se concretizou, esses shorts foram encerrados, e a demanda passiva acabou empurrando o preço para cima.

Na sexta-feira, os ETFs voltaram a ter um fluxo repentino de retorno. Em 18 de setembro, os ETFs de bitcoin à vista nos EUA tiveram entrada líquida de cerca de US$ 433 milhões, recuperando o saldo daquela semana que vinha de grande saída, para ficar praticamente empatado. 

Uma parte do capital interpretou “juros altos + títulos públicos altos” como uma pressão sobre a credibilidade do dólar; por isso, o bitcoin passou a ser visto como uma espécie de hedge semelhante ao ouro, e não apenas como uma ação de crescimento puramente tecnológica.

Então não é “alta de juros = bom para o bitcoin”, mas sim: a notícia já havia sido precificada, e além disso houve encerramento de posições vendidas e o retorno de instituições em um único dia.

Essa alta foi chamada de “o rally dos que ficaram de fora” (踏空牛)!

ZEC dispara muito. Está supervalorizado? Qual é o potencial dessa moeda no futuro? Que tipo de capital está impulsionando sua alta?

$ZEC A alta vem principalmente do ETF + aperto dos vendidos (short squeeze) + a narrativa de privacidade sobreposta. No curto prazo está mais “quente”; no longo prazo, depende de a demanda por privacidade conseguir realmente ser colocada em prática.

De aproximadamente a mínima de 2024 (~US$ 16), o aumento já é de mais de 60 vezes; no último ano, cerca de 20 vezes ou mais; nos últimos 30 dias, aproximadamente dobrou ou um pouco mais. A máxima histórica foi de cerca de US$ 3.192 em outubro de 2016.

No curtíssimo prazo: relativamente alto.
A oferta total tem um “teto” fixo de 21 milhões de moedas; em circulação, cerca de 16,92 milhões (aprox. 80%).
Se a capitalização da ZEC chegasse a 2% da BTC, daria cerca de US$ 1.622. Isso é uma hipótese, não uma previsão.

Os pools “ocultos” têm cerca de 4,88 milhões de moedas; bem acima dos 8% de agosto de 2024. Isso sugere que alguém está usando de fato a função de privacidade, e não apenas “comprando e vendendo” moeda.

O cofundador da F2Pool, Wang Chun, afirmou publicamente que é um “mercado guiado por narrativa”: a capitalização fica perto da da Sol, mas isso não significa que haja uso real equivalente. Nos quatro anos iniciais, houve questões de distribuição de recompensas; privacidade era opcional, não o padrão.

Há grande alavancagem na alta: as posições em futuros chegaram a mais de US$ 2 bilhões; em um único dia, houve liquidações de shorts na casa de dezenas de milhões de dólares.

O fato de a ZEC conseguir entrar em ETFs para ações dos EUA acontece porque ela é mais auditável do que XMR — e permite transparência opcional.
Conclusão: em comparação com alguns meses atrás, estava bem subvalorizada; em comparação com a velocidade e a alavancagem dos últimos duas semanas, no curto prazo é relativamente fácil ocorrer uma correção.

As variáveis centrais são só três: regulação, se as instituições vão continuar comprando, e se os usuários realmente vão colocar dinheiro em endereços “ocultos”.

Direções favoráveis:

Os EUA tiveram o primeiro ETF spot de moedas de privacidade; é muito difícil para o Monero replicar esse caminho.
Quando a IA e o controle de capital se intensificam, a privacidade como tema tende a ser precificada repetidamente.
Quando a carteira já vem com “ocultação” por padrão, e endereços unificados reduzem a barreira de uso, a proporção de transações ocultas chegou a níveis bem altos.
A empresa pública Cypherpunk trata a ZEC como ativo de reserva, com a meta de obter cerca de 5% da oferta.

Principais riscos
Mudança de política: restrições a ETFs, e tratar transações de privacidade como lavagem de dinheiro.
Governança técnica: se surgir de novo algum problema de integridade da oferta, o mercado vai reprecificar.
Privacidade opcional vs privacidade padrão: quem realmente quer privacidade forte ainda pode ir para o Monero.
A antecipação antes do halving: o halving de 2028 ainda está longe; haverá muita volatilidade no meio do caminho.

Eu descobri um meme que está subestimado

Essa moeda meme não deu alpha ainda, mas tem uma probabilidade muito alta de dar alpha

e também está muito relacionada a esta vez do ciclo de moedas-ações; se listar, é um aumento de 10x, e se não listar, agora também já caiu o suficiente.

Essa moeda é a dos $币有

Parece lenha empilhada na porta: só precisa de uma faísca, e a gente se posiciona em uma faixa baixa.

No fim de agosto, quando você ver esta mensagem, preste atenção de forma séria aos memecoins on-chain; pelo menos ganhe 3–5 vezes.

A próxima fase do mercado depende principalmente da tendência do $BTC . Se o Bitcoin estiver em alta, há oportunidades para moedas ligadas ao setor de negociação e para novos memecoins. Se o Bitcoin ficar em consolidação, as moedas “mainstream” antigas tendem a subir de forma bem forte. Outro sinal é: fazer operações de compra (long) naquelas moedas que caíram mais. O pump da ZEC segue exatamente essa lógica. A próxima $SUI vai replicar a tendência?

Eu acho que há uma grande probabilidade de sim. Para comprar criptomoedas, é necessário que elas tenham relação com instituições dos EUA ou com a Binance.

Agora o mercado já se dividiu.

Como resposta à força explosiva de $pons no robinhood

$MARSCOIN $牛来 será o indicador do ecossistema bsc

Ao mesmo tempo, a moeda antiga $GIGGLE também vai disparar

No mercado de alta, realmente os corajosos enriquecem e os tímidos passam fome

Aproveite bem este breve bom momento para ganhar dinheiro!!!

O bull market das criptomoedas chegou. Estes são os bons ativos que eu entendo — fiquem à vontade para complementar.

$BTC insubstituível, como a alocação máxima

Melhor que BTC: eth sol bnb hype zec

Os quatro grandes das ações dos EUA: crcl hood coin mstr

Grande potencial explosivo: xrp doge sui okb uni aave

Em fase inicial de observação: pump pons aster

Na minha opinião, se for fazer alocação, a alocação em Bitcoin deve chegar a 70% ou mais; dos 30% restantes, metade deve estar em ativos que superam o Bitcoin ou nos quatro grandes das ações dos EUA.

Também vale reservar 5% para participar das novas oportunidades do setor. A oportunidade no setor de criptomoedas está na alta velocidade de circulação: os primeiros confiantes vendem para os que chegam depois. Depois de um longo mercado de baixa, ela se acende entre tecnologia e capital, e a força explosiva no curto prazo é maior do que a força de sustentação no longo prazo, mas é preciso aprender a julgar.

O ponto de compra deve ser, com certeza, a zona de controvérsia do início; já a venda deve ocorrer no momento em que toda a internet estiver discutindo. Quanto mais se discute, mais concentrados estão os pequenos investidores; zonas de concentração de varejo são zonas de risco. As meme coins, nascidas da economia da atenção, vão validar rapidamente essa faixa.

Não deixe a cabeça inflada. Só porque viu outras pessoas ganhando dinheiro, não saia comprando e entrando em tudo de forma desordenada. Existem muitas maneiras diferentes de ganhar dinheiro; o mais importante é encontrar a que combina com você. Meme coins são para pessoas com muita energia; contratos futuros são para quem tem boa mentalidade, disciplina e unidade entre teoria e prática.

Seguir o grande ciclo e acumular spot continuamente é o caminho certo para pessoas comuns. Continuo otimista com a alta do Bitcoin e com o setor de criptomoedas. Esse caminho parece mais lento, mas com o tempo os juros compostos aparecem, e a nossa riqueza também pode subir de nível.

$MarsCoin já está disponível em estoque, é simplesmente incrível

Nunca venda a descoberto uma moeda tão forte como essa

Muitos analisam o marsCoin por causa da spacex, por causa do Musk, na verdade isso está errado.

O que realmente fez essa moeda ser listada foi o sucesso do Robinhood; o $pons, como plataforma de lançamento, já deve estar lucrando muito, então a BSC precisa ter um efeito de riqueza!

Às 4 da manhã vi uma movimentação na $AKE , abri um contrato long e fui dormir. Faltou pouco para atingir a linha de take profit. Acabei de acordar e descobri que a posição não existia mais; de repente foi para baixo e estourou tudo 😐

Não dá pra brincar com moedas aleatórias; ainda é preciso voltar para as moedas mainstream.

A infraestrutura de IA certamente vai criar uma bolha como aconteceu com o setor imobiliário, mas, na minha opinião, ainda está muito, muito longe do momento da bolha. É como quando o Da Sha Chun comprou um imóvel e ganhou bastante dinheiro.

A maior parte das pessoas ainda não sabe o que são agentes inteligentes, e a maior parte das pessoas ainda não começou a consumir tokens. Isso está subindo em escala exponencial.

Ganha mais de 10 mil dólares por dia, e a Lp tem uma rentabilidade anual (APY) de até 100000%% — afinal, como se opera essa combinação DeFI?

Esta é uma estratégia de LP com altas taxas recentemente em alta na Robinhood Chain: um tipo de estratégia Uniswap v4 de alta remuneração, cujo núcleo é fazer market making para Meme Pools de ações.

A lógica central dessa estratégia que gera +100.000% de APY todos os dias é:

Novos varejistas entram nesses Memes via ETH; o caminho passa por essas pools de alta taxa, e todas as taxas de negociação vão para os LPs.

Como conseguem obter um APY tão absurdo?

Essas pools conseguem rentabilidade anual extremamente alta normalmente por terem, ao mesmo tempo:

1. Volume de negociação muito maior do que o tamanho da pool
Nas fases em que os novos tokens acabam de ser emitidos e no período de FOMO, pools com TVL de dezenas de milhares podem, em um dia, gerar transações na casa de alguns milhões ou até acima de dez milhões. Mesmo com uma taxa relativamente baixa (por exemplo, 0,3% a 1%), o valor dos ganhos de taxas naquele dia já fica em um nível muito elevado; a rentabilidade anual acaba virando 100.000%+

2. No v4 é possível definir taxas (fee) e hooks bem altos
No v4, dá para usar hook para personalizar a taxa. Existem pools com fee fixa alta (0,9%, 1%, 2%) e também pools com fee dinâmica. A cada compra do varejista, a fatia que o LP recebe é muito maior do que em pools comuns de 0,05% / 0,3%.

3. Os caminhos frequentemente passam por ETH
Muita gente tem ETH na carteira e não troca primeiro para NVDA/HIMS para depois comprar Meme. A rota faz ETH → ativo intermediário → Meme, ou então mira diretamente nas pools de alta taxa MEME/ETH e MEME/STOCK.

4. A pool de ações ainda tem uma camada que impulsiona o efeito no spot
Ao comprar Meme de ações, muitas vezes é preciso primeiro trocar por um Stock Token correspondente. Isso equivale a, ao mesmo tempo, contribuir também com o volume para pools como NVDA, HIMS etc. Esse é um truque específico desta cadeia.

$BTC 的充分博弈属性特别适合做右侧突破交易，而且是可以把整段行情吃完的，类似的只有美股七姐妹和美股etf $QQQB $SPYB

大多数的资产无法做到这一点，哪怕出现独立行情也必须有以上资产的催化，这个是我看到近期比特币拉盘带动eth uni pons和纳指拉盘半导体拉升的一个现象。

$TMX caiu até a posição; agora há indícios de que pode começar. Se isso for para puxar (pump), então pode ser um retorno de várias vezes; também pode haver expectativas de contratos futuros!!!

$MARSCOIN entrou no mercado de contratos, isso é uma grande notícia positiva para a BSC. Esse também é o líder das moedas meme da BSC, porque a PONS, como uma cadeia em rápido crescimento na Robinhood, eu acredito que ainda haverá mais ações importantes da BSC.

Eu acho que essa é uma oportunidade de curto prazo para usuários comuns, e todos devem aproveitar.

A alta do touro on-chain já chegou. O plataforma de lançamento on-chain da Robinhood para $pons

Já está chegando a quase US$ 500 milhões, com centenas de memes “golden retrievers” por dia

Sem exagerar: já é um grande mercado em alta on-chain.

A plataforma de emissão de tokens da Robinhood Chain $PONS tem um layout em forma de linha tão bom; coloquem nos destaques para acompanhar. Esta cadeia também está sendo estruturada por muitos grandes fundos.

A PONS é o token do Pons, a plataforma de emissão de tokens nativos da Robinhood Chain. Ela suporta a criação e a emissão de tokens com oferta fixa e utiliza as taxas em WETH cobradas para recomprar PONS. As taxas em PONS cobradas são diretamente queimadas. Parte da comunidade a vê como o Pump.fun da Robinhood Chain.

Esses economistas são realmente muito ruins!!!

Uma certa medida para aliviar a pressão de liquidez do mercado e o risco de créditos inadimplentes das instituições financeiras é interpretada unilateralmente como uma atenção desinteressada aos jovens

Ao estender o prazo do empréstimo de 30 para 40 anos, embora isso reduza o valor das parcelas mensais, de acordo com o senso financeiro básico do cálculo de juros compostos em empréstimos hipotecários, o custo total de juros que o tomador acabará pagando ao banco aumentará significativamente. Em outras palavras, fazer os jovens trocarem dívidas de longo prazo por sobrevivência de curto prazo.

O texto menciona “parcela não ultrapassa metade da renda” e “se encontrar dificuldades, conversar com o banco para pedir adiamento”, o que parece ter um tom de cuidado, mas, na prática, para empréstimos e adiamento de pagamentos, os bancos têm critérios de aprovação extremamente rígidos e custos consideráveis em termos de crédito. Disfarça os mecanismos de proteção dos bancos comerciais, ignorando a posição vulnerável das pessoas comuns diante do risco de inadimplência.

Se o preço total do imóvel ainda for muito mais alto do que a renda, e só por meio do prolongamento do prazo de pagamento para “deixar as pessoas alcançarem”, na realidade isso incentiva de forma indireta os jovens a continuarem aumentando alavancagem, o que contradiz totalmente a intenção original de aliviar a carga de vida dos jovens.

Quando esses economistas poderão cumprir um papel fundamental de garantia: resolver o problema da moradia e aumentar a disposição para ter filhos depende principalmente de reduzir o custo básico de vida, oferecer moradia social de alta qualidade, equilibrar a relação entre preço dos imóveis e aluguel e aprimorar os serviços públicos.

Ao focar em “como facilitar para os jovens conseguirem empréstimo”, transfere-se para o indivíduo e para a família a responsabilidade que deveria ser assumida pelo sistema de seguridade social. Além disso, essa transferência de dívidas de longo prazo vai inibir bastante o desenvolvimento da economia e da sociedade.

Fico pensando: será que esse rapaz não sabe disso? Ele com certeza sabe, e sabe muito bem. Chama de algo caloroso, sincero, e na verdade é profundamente nojento.

A verdadeira maldade está na disseminação desse tipo de pensamento.

O tempo de alta do mercado só precisa de 5%, enquanto é necessário gastar 95% do tempo em consolidação (oscilações) e quedas.

Então, é totalmente normal que a maior parte das pessoas não consiga ganhar dinheiro.

Depois que o Sr. Wosch falou, como o mercado vai seguir? Quais oportunidades nós temos?

Assim que ele abre a boca, derruba a expectativa de cortes de juros que muita gente tinha no coração. A “fantasia” de cortes de juros na era Powell — no fundo, virou coisa do passado.

Esse cara fala num tom bem firme; a ideia geral é que a inflação não está caindo rápido o bastante e que o Federal Reserve pode aumentar os juros a qualquer momento. E o mercado é bem “real”: a probabilidade de um aumento de juros em setembro disparou e passou de metade, e o sentimento virou de uma vez para o lado do aperto de liquidez.

Na verdade, se você observar com atenção a movimentação das ações nos EUA, vai perceber que a crise já estava escrita.

O S&P 500 acabou de romper uma máxima histórica, mas as compras ficaram cada vez mais concentradas, e o nível de divergência entre preço e amplitude do mercado atingiu um recorde em quase trinta anos.

O mais engraçado é o pessoal que entrou na onda do AI. Antes, até um porco parecia conseguir voar; agora, com uma leve esfriada, muitos já dão uma volta daquelas bem alucinantes em ações de hardware: lucro “no papel” nem chegou a virar dinheiro, e na sequência devolvem tudo.

Todo mundo está perguntando: a tendência de um único lado acabou; então, com o que exatamente dá para ganhar dinheiro daqui pra frente?

Você pensa nisso: nesse tipo de oscilação em nível alto, o mais perigoso é colocar todas as fichas em uma direção só. Eu tenho conversado com alguns traders recentemente, e, em vez disso, o pessoal voltou a mencionar a velha e manjada “carteira de investimentos permanente” do Bogle.

Essa lógica, na verdade, é bem simples: ações, títulos longos, bitcoin e dinheiro ficam cada um com 25%, e depois é feita a reavaliação e o rebalanceamento.

O ponto mais genial desse mecanismo é que ele usa regras para te obrigar a fazer venda na alta e compra na baixa: quando os ativos dispararem, você vende um pouco; quando despencarem, você aproveita para recomprar e reforçar a posição.

Hoje jantei com os “irmãos mais velhos” de Turing que investiram cedo na Changxin Technology

Isso me lembrou da época próspera em 2017 no mercado cripto, quando todos estavam cheios de entusiasmo. Agora, sinto que as engrenagens da era estão girando sem parar para frente. Esses veteranos são como os “top do setor” de então no mercado cripto: na mesa de jantar, entre risadas e conversas, acabaram falando de investimentos de alguns milhões de dólares.

As expectativas de todos também são de 10x, 100x. No momento, a hard tech de IA ainda é a linha principal. As grandes “apostas de tecnologia de primeira linha” nacionais e internacionais continuam em andamento. Todo esse dinheiro quente, um dia, vai convergir num ponto de encontro numa encruzilhada. Para a IA, é preciso que exista circulação de ativos — e é aí que entra o crypto.

#沃什称通胀是美联储首要关注

Parece que esse cara é bem mais linha-dura; agora os EUA não conseguem aguentar os aumentos de juros, mas a economia ainda mostra inflação… ai…

Voltamos às expectativas de novos aumentos de juros. Cuidado com o risco de correção ao alavancar ($BTC ).

Afirmou que, embora os dados de inflação deste verão tenham vindo melhores do que o esperado, “isso não me disse que já houve uma melhora significativa da tendência subjacente”.