Web3投研江南雨

Sobre a cadeia pública de IA tau.net (nome do token AGRS)

Tau
Tau é um universo construído a partir de suas ideias, sugestões e conhecimentos. É a primeira rede social blockchain descentralizada capaz de obter consenso de seus usuários e atualizar seu próprio software em tempo real, permitindo que todos os usuários controlem o que o software faz por eles.

Em suma, Tau pode agregar ideias, sugestões e conhecimentos de vários utilizadores, e atualizar o seu próprio código em tempo real, utilizando inteligência artificial lógica para preencher a lacuna entre humanos e máquinas.

Notou a diferença? Se você aprendeu recentemente sobre inteligência artificial e usou o ChatGPT, saberá que a maior parte da IA ​​usa aprendizado de máquina, que depende de enormes conjuntos de dados da Internet e torna difícil compreender o significado e o conhecimento corretos da comunicação interpessoal.

E quanto ao Al baseado em lógica? É mais eficaz do que o aprendizado de máquina em:

1. Explicabilidade: a IA baseada em lógica fornece explicações claras e transparentes sobre como as decisões são tomadas, o que pode ser útil em determinadas aplicações, como diagnósticos jurídicos ou médicos. Nestes cenários de aplicação, a responsabilização e a explicabilidade são importantes.

2. Previsibilidade: Os sistemas baseados em lógica são determinísticos, o que significa que, dada a mesma entrada, produzem sempre a mesma saída.

3. Eficiência: Para tarefas simples, a IA baseada em lógica pode ser mais rápida do que os algoritmos de aprendizagem automática porque não requerem formação para tomar decisões com base num pequeno número de regras bem definidas.

4. Adaptabilidade: A IA baseada em lógica pode ser facilmente modificada e atualizada para se adaptar a novos conhecimentos ou mudanças ambientais.

Essas vantagens formam o fosso de Tau. A inteligência artificial usando lógica criou de forma única um modelo de comunicação entre pessoas com máquinas como mediadoras.

Uma equipe de doutores e professores com experiência em inteligência artificial, lógica e matemática trabalha no Tau desde 2015. O fundador e CEO Ohad Asor é desenvolvedor de software e especialista em aprendizado de máquina com formação em matemática e experiência na GE Healthcare.

260918
Fechamento do mercado de ações dos EUA: ações de semicondutores de memória despencam. Diz-se que isso foi causado por uma notícia sobre a expansão da produção de memória da Changxin, da China.

$SKHYNIX

$SKHYNIX
Com a queda no mercado dos EUA, vendi a descoberto a Hynix e fechei a posição no pregão seguinte.

Na era de <0-9]{11}>
A <0-9]{11} SK Hynix atualmente detém cerca de 25% da receita global de memória... Se as estimativas da Nomura estiverem corretas e a SK Hynix mantiver sua atual participação de mercado... então isso significa que a receita da SK Hynix em 2030 será de cerca de US$ 91,8 bilhões (dólares).
De 2026 a 2030... a SK Hynix gerará US$ 1,8 trilhão de lucro líquido, o que é 80% a mais do que sua atual capitalização de mercado.

$SKHYNIX

A Nomura definiu um número que é difícil de ignorar para o mercado de memória.

Ela estima que todo o mercado chegará a cerca de US$ 1 trilhão em 2026. Em seguida, atingirá US$ 3,7 trilhões em 2030. Isso significa que o crescimento será mais de 3,5 vezes em quatro anos.

Os data centers responderão por 83% do total em 2030. Os data centers de IA se tornarão a maior parcela isolada.

O crescimento não será constante.
Em 2024, cerca de US$ 185 bilhões.
Em 2025, US$ 270 bilhões.
Depois, em 2026, saltará para US$ 1 trilhão; em seguida, continuará a subir.

$SKHYNIX

Notas do setor de memória

260909
Boatos: a taxa de rendimento dos HBM da Changxin é apenas 25%. Portanto, a Changxin não representa uma ameaça para outros fabricantes de HBM.

260908
Boatos: o estoque de memória das empresas é insuficiente para menos de 10 dias

260908
Prevê-se que em 2027 a produção global de DRAM aumentará apenas mais de 20%

$SKHYNIX

Hoje de manhã, fiz uma operação comprada de curto prazo em $SKHYNIX e, cerca de 20 minutos após a abertura, fechei tudo.

Na sexta-feira passada, as ações de armazenamento na bolsa dos EUA dispararam. Então, hoje na abertura, fui comprado em $SKHYNIX e ganhei um pouco

野村发布了他们对全球内存市场的看法，并陈述了我们大家都知道的事情

以下是野村对全球内存市场看法的要点

全球内存：
- 制造商声称供应严重短缺将持续存在
- LTAs 将重组其业务，使其成为一个可见且稳定的业务
- 客户愿意接受不具吸引力的条款以赢得供应
- 由于供应短缺，内存规格降低不可避免
- 到2027年，预计数据中心需求仅满足70%，非数据中心需求约满足50%
- 野村认为，由于短缺，$NVDA 无法广泛采用高层 HBM
- 来自中国玩家的挑战不太可能构成重大威胁
- 利率和外汇是威胁
- 资本支出列车预计将持续前行

LTAs：
- 由于仍在谈判中，存在大量不确定性，迫使机构做出一些假设
- LTAs 将占总 $DRAM NAND 和 SSD 销售额的约50-70%。主要针对 CSPs（10-20个客户）
- 剩余30-50% 将以现货价格直接向市场销售
- LTAs 主要运行5年，其中3年有强有力的协议，接下来的2年有灵活性
- 预付款约占收入的20-30%。客户解除承诺的罚款相当于约1年的采购价值
- 总而言之，LTAs 为业务提供了极大的可见性、定价权和现金流

投资角度
- 野村认为内存股票可以维持强劲增长
- 认为反弹和增长只是时间问题
- 总 DRAM
- $DRAM 的晶圆产能利用率约为100%
- 内存收入中数据中心的份额预计从2025年的40%上升到2030年的83%
- 内存收入预计到2029年达到3万亿美元
- 三星电子基于FY26E的市盈率5.2倍，市净率2.2倍。基于FY27E的市盈率2.9倍，市净率1.4倍
- $SKHY 基于FY26E的市盈率4.8倍，市净率2.8倍。基于FY27E的市盈率3.1倍，市净率1.7倍
- 两家公司均被评为“买入”，基于改善的利润率、自由现金流和更高的股东回报可能性

三星的目标价定为670K（167.5%的上涨空间），SK海力士的目标价定为4.7M（191.4%的上涨空间）

#美股 #TradFi
$SKHYNIX

No local do Hot Chips, o engenheiro-arquiteto de HBM da própria Micron:

“Em termos de capacidade de computação, o desempenho cresce cerca de 3x a cada dois anos. Embora o HBM resolva muitos problemas de largura de banda e melhore a largura de banda, ele ainda fica atrás da demanda; na prática, ele cresce apenas cerca de 2x a cada dois anos. Portanto, o problema do muro de memória ainda existe — de fato, ele pode estar ficando ainda pior.”

—— Raghu Sreeramaneni, pesquisador da Micron, arquitetura de design de HBM

É uma disparidade estrutural que só aumenta a cada geração de produto. O mercado ainda não percebeu essa diferença.

#美股 $SKHYNIX $MU

O presidente da NexSTI, comerciante de memória, Yamada, afirmou ao Nikkei que, até o fim de 2026, os preços da memória poderão subir até 50%.

O fator impulsionador é a IA. Primeiro na nuvem, depois em mais dispositivos de borda. O estágio de uso ainda está no início, por isso ele acredita que a demanda continuará.

Sua percepção sobre o grau de escassez: a demanda é 100, a oferta é de 40 a 60.

#美股 $SKHYNIX

SK Hynix (000660) está a recomprar um dos maiores programas de recompra de ações da história da empresa, representando 3,3% das ações em circulação.

Eles ainda têm 26 dias, recomprando 650.000 ações por dia.

O volume está a esgotar-se, o que significa que os vendedores estão a ficar sem fôlego.

A SK Hynix pode disparar de forma louca. Está na hora de os coreanos fazerem HODL para que possam sair da sauna e voltar para as suas casas.

#美股 #TradFi

A Goldman Sachs divulgou um relatório interessante.

Resumindo de forma simples: depois da popularização dos robôs humanoides, as empresas que produzem “semicondutores de armazenamento” vão lucrar.

Em um robô, pelos preços, até 40% dos semicondutores podem ser de armazenamento; em valores, isso passa de US$ 600~800 por unidade. Além disso, parte deles precisa de “HBM” de alto desempenho, e na prática apenas três empresas conseguem produzi-lo: Micron, Samsung e SK hynix.

No fim das contas, quanto mais robôs humanoides, mais fácil para essas três empresas ganharem dinheiro, certo.

#AçõesNorteAmericanas

Leopold Aschenbrenner 的 atualização completa das posições

A maior posição é SNDK MU

Camada superior：
• SanDisk $SNDK [long, 28.1%]
• Micron $MU [long, 27.6%]

Segunda camada：
• Bloom Energy $BE [long, 9.4%]
• Taiwan Semiconductor $TSM [long, 6.3%]
• Nebius $NBIS [long, 6.1%]

#Ações dos EUA

O mercado de memória se expande: em 2027, mais de US$ 1 trilhão; em 2028, espera-se que seja “o fundo”】

A Gartner, dos EUA, anunciou em 24 de agosto de 2026 sua mais recente previsão para as vendas globais de semicondutores. Em 2026, as vendas globais de semicondutores devem crescer 92% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 1,6 trilhão (cerca de 254 trilhões de ienes).

O crescimento das vendas de memória em particular é especialmente notável. As vendas de memória devem ultrapassar US$ 1 trilhão em 2027 (cerca de 159 trilhões de ienes).

Fonte: NIKKEI TECH Foresight
#美股

Hoje de manhã, quando o mercado de ações da Coreia do Sul acabou de abrir, a situação parecia boa; comprei para subir em SK Hynix, e em mais de dez minutos ganhei mais de 500 U. Ainda está ok $#$SKHYNIX

Apresentando um projeto técnico hardcore.
Antigamente conhecido como Maidsafe, agora se chama Autonomi.

O nome do projeto é Autonomi, e o token é ANT.
O token ANT é emitido na Ethereum Layer2 Arbitrum One.

Embora a mainnet já tenha sido lançada, o produto ainda não está totalmente maduro.
Atualmente, só está listado na mexc e em algumas exchanges de terceira linha. As atividades de marketing são praticamente nulas.
A equipe disse que, assim que o produto estiver mais completo, vão iniciar as atividades de marketing e listar em grandes exchanges.
A grande sacada é que qualquer PC doméstico pode participar da mineração.
Na época, foram levantados alguns milhares de btc, então a grana tá tranquila.
Atualmente, estão expandindo as funcionalidades para a área de Agent.
Protocolos de comunicação entre Agents, armazenamento de dados com IA, Trust Layer, e colaboração entre múltiplos Agents.

A probabilidade do Bitcoin é de cair.
O Nasdaq teve um grande aumento há três dias, subiu um pouco há dois dias e ontem. Nos próximos dias, deve cair.
Além disso, o aumento do petróleo tem um grande impacto no mercado de ações.
O Bitcoin cairá junto com o índice Nasdaq.
#比特币 $BTC

Há quem diga que o Bitcoin já caiu o suficiente e que deveria começar a subir.
Mas eu não penso assim.

Existem 3 tipos de pessoas que compram e vendem Bitcoin:
(1) Aqueles que não têm fins de investimento, mas precisam de Bitcoin, comprando ou vendendo.
(2) Aqueles que veem o Bitcoin como algo semelhante ao ouro e o utilizam para investimento. Abrindo ou fechando posições.
(3) Especuladores.

Se não houvesse especuladores, com o preço atual, o Bitcoin deveria estar subindo.
Mas os especuladores manipulam o mercado.
O mercado não é razoável, não é porque o Bitcoin já está muito barato que ele não vai cair.
Com o preço atual, embora o preço do Bitcoin esteja bem abaixo do que deveria ser, o ritmo de entrada de capital para compra é lento.
Nesse momento, grandes especuladores conseguem lucrar facilmente ao fazer short. Os especuladores não se importam se o preço do Bitcoin é razoável; desde que fazer short possa gerar lucro, eles vão deliberadamente derrubar o preço.
Portanto, eu acho que é muito provável que vá para 45 mil dólares.
#比特币 $BTC

#AI $TAO O famoso fundo VC Pantera disse que a maior oportunidade na pista WEB3 este ano, que também é um ponto de crescimento explosivo, é:

O ano do AIAGENT, não é que o Crypto precise de AI, mas sim que o AI precise de Crypto,

Para ser mais preciso: o que o AI realmente precisa é de um sistema de pagamento entre máquinas.

1️⃣ Problema de pagamento:

Os agentes de AI certamente precisarão de uma grande quantidade de interação, o mercado de transações para assistentes de AI nos próximos anos pode ser um mercado de trilhões, mas se quisermos realizar transações automáticas, chamar APIs, comprar poder de computação e comprar dados, o sistema bancário tradicional é praticamente inútil.

Para alcançar pagamentos sem permissão + programáveis, atualmente somente o crypto pode resolver.

2️⃣ Problema de liquidação global

AI é uma rede global,

Naquele momento, seu agente de AI na Alemanha e meu agente de AI na Coreia do Sul, o sistema de pagamento deve ser um sistema financeiro internacional.

A blockchain é naturalmente uma camada de liquidação transfronteiriça.

3️⃣ Ativos digitais escassos

O maior problema na era do AI é: provar a propriedade de dados, modelos e poder de computação.

Token / blockchain é a solução.