#fedratewatch
#FedRateWatch — Será que este é o início de um novo ciclo de trilhas?
A reunião do FOMC de setembro (15–16 de setembro) virou de “vão cortar” para “vão subir” em apenas algumas semanas. O núcleo do CPI de agosto veio forte, e o CME FedWatch agora precifica aproximadamente 90% de probabilidade de um aumento de 25 pb para 3,75%–4,00% — o primeiro aumento desde 2023. O tom mais hawkish do presidente do Fed, Warsh, em Jackson Hole, a inflação pegajosa e os custos de energia impulsionados pelo Irã pressionaram o patamar para a ação. Eu não vejo isso como um movimento único — Barclays e BNP Paribas já estão prevendo aumentos em sequência até dezembro e além, então o gráfico de pontos liberado junto com essa decisão importa tanto quanto o movimento principal.
Impacto no mercado: o BTC tem se mostrado resiliente perto de US$ 80 mil com fortes entradas em ETFs, mas é mais sensível à liquidez do que o ouro — uma surpresa hawkish pode atingi-lo com mais força no curto prazo, embora alguns argumentem que o aumento tem mais a ver com ancorar os juros do que com um aperto real, o que pode limitar a desvantagem. O ouro enfrenta vento contra com juros reais mais altos, mas a demanda geopolítica o ampara. As ações de tecnologia são as mais sensíveis às taxas entre as três, dada a possibilidade de compressão de valuation.
Meu plano: reduzir o nível de alavancagem antes da decisão, manter a posição spot principal em BTC e observar o gráfico de pontos para o sinal de dezembro antes de retomar o risco.
#FedRateWatch #FOMC #BTC
#FedRateWatch — Será que este é o início de um novo ciclo de trilhas?
A reunião do FOMC de setembro (15–16 de setembro) virou de “vão cortar” para “vão subir” em apenas algumas semanas. O núcleo do CPI de agosto veio forte, e o CME FedWatch agora precifica aproximadamente 90% de probabilidade de um aumento de 25 pb para 3,75%–4,00% — o primeiro aumento desde 2023. O tom mais hawkish do presidente do Fed, Warsh, em Jackson Hole, a inflação pegajosa e os custos de energia impulsionados pelo Irã pressionaram o patamar para a ação. Eu não vejo isso como um movimento único — Barclays e BNP Paribas já estão prevendo aumentos em sequência até dezembro e além, então o gráfico de pontos liberado junto com essa decisão importa tanto quanto o movimento principal.
Impacto no mercado: o BTC tem se mostrado resiliente perto de US$ 80 mil com fortes entradas em ETFs, mas é mais sensível à liquidez do que o ouro — uma surpresa hawkish pode atingi-lo com mais força no curto prazo, embora alguns argumentem que o aumento tem mais a ver com ancorar os juros do que com um aperto real, o que pode limitar a desvantagem. O ouro enfrenta vento contra com juros reais mais altos, mas a demanda geopolítica o ampara. As ações de tecnologia são as mais sensíveis às taxas entre as três, dada a possibilidade de compressão de valuation.
Meu plano: reduzir o nível de alavancagem antes da decisão, manter a posição spot principal em BTC e observar o gráfico de pontos para o sinal de dezembro antes de retomar o risco.
#FedRateWatch #FOMC #BTC