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📌 Ações de chips caem forte, e a maioria das bolsas da Ásia recua no pregão

🍖 O Chopper disse:
Hoje, as ações de semicondutores na Ásia lideram a queda, e isso me lembra o movimento da alta do ciclo de semicondutores em 2018. Naquela época, primeiro as ações de chips da Coreia do Sul e de Taiwan desabaram, e depois o efeito se transmitiu ao mercado A-share (A股). Pelas regras históricas, esses recuos do setor global de chips, com ligações entre mercados, geralmente duram de um a dois meses, porque os ajustes de estoques na cadeia de suprimentos não se resolvem em poucos dias.

No caso específico do A-share, empresas-líder como a SMIC (688981) sofrem o impacto de sentimento de forma mais direta. Porém, como seus resultados são relativamente estáveis, uma queda mais forte no curto prazo pode significar que ela aguente melhor do que ações de semicondutores de menor capitalização. Em comparação com a TSMC ( $TSM ), a queda deles ocorre porque recursos estrangeiros recuaram; por aqui, é mais um efeito de pânico e perseguição.

O risco é: se as ações dos EUA da Nvidia ( $NVDA ) continuarem a cair esta noite, amanhã o setor de chips no A-share pode enfrentar pressão para abertura mais baixa. Além disso, o índice ChiNext (399006) caiu quase 5% hoje, indicando que o sentimento geral do setor de tecnologia está bem ruim; no curto prazo, não corra para comprar na baixa.

#TSM #NVDA #688981 #399006 #美股

📌 As ações da Coreia do Sul despencaram quase 5%！Enquanto isso, a A股 de semicondutores dispara em sentido contrário！

🍖 O Chopper diz：
Acabei de ver essa notícia e a primeira reação foi um pouco confusa. Lá na Coreia, eles caíram tanto; e aqui, os semicondutores conseguem subir mesmo assim — é bem dividido. Hoje, o setor de semicondutores da A股 $512480 subiu cerca de 3%. Por exemplo, a Semiconductor Manufacturing International (688981) também acompanhou e foi puxada para cima.

A principal razão é que a indústria de semicondutores da Coreia está muito concentrada: ela é afetada pelas oscilações da demanda global. Já do nosso lado, a lógica de substituição doméstica sustenta a alta. Além disso, com alguns anúncios de prévia de resultados do 2º semestre mostrando que algumas empresas estão indo bem, o dinheiro acabou se juntando e ficando em grupo para comprar. Porém, essa alta em sentido contrário não necessariamente vai ter continuidade. Se a Coreia continuar caindo, a sensação de pânico mais cedo ou mais tarde vai se transmitir.

O risco é que o repique possa ser coisa de um ou dois dias; não corra atrás comprando a preço alto. Em comparação: hoje a Samsung Electronics na Coreia caiu perto de 4%, enquanto aqui a Will Semiconductor (603501) subiu mais de 2%. Um depende mais da demanda externa e o outro da substituição por demanda interna — a lógica não é muito parecida, mas as avaliações (valuation) também não estão baratas.

#512480 #688981 #603501 #A股

📌 Queda em toda a linha, a causa foi encontrada

🍖 O Chopper disse:
Essa notícia fala que hoje, durante o pregão, as ações A da China caíram de repente, mas logo depois encontraram explicações, como por exemplo: alguns setores subiram demais no curto prazo e estão fazendo correção, ou interferência de notícias externas. Na verdade, essa “queda em mergulho” tem sido bem comum ultimamente, então não precisa entrar em pânico.

Especificamente por setores: por exemplo, os que caíram mais hoje podem ser os do segmento de tecnologia—como $SMIC(688981)$, essas ações ligadas a chips. Elas haviam subido bastante antes e agora recuam para perto de 70. No curto prazo, a visão negativa vem do sentimento mais cauteloso do mercado, além de parte do capital estar esperando a concretização dos resultados. Mas a lógica de longo prazo continua sendo a substituição doméstica; o ponto-chave é se o relatório do 3º trimestre consegue ser cumprido.

O risco é que essa queda brusca talvez ainda não tenha terminado; não saia comprando às pressas. Compare: a $United Microelectronics(01347)$ em Hong Kong caiu quase o mesmo percentual hoje, mas a ação A da SMIC tem um prêmio maior e, portanto, oscila mais. Se eu tiver que escolher, vou dar mais atenção àquelas com maior certeza nos resultados, e não apenas a conceitos especulativos.

#688981 #A股

📌 Comentário do meio-dia A-Shares: Índice CSI 300 cai 0,66% e perde os 3900 pontos; semicondutores e equipamentos de defesa lideram as quedas

🍖 O Jôba diz:
O índice rompeu os 3900: semicondutores e equipamentos de defesa foram as principais “batidas” hoje. De fato, a volatilidade deixa um pouco sem ânimo. Mas a Goldman Sachs continua a chamar para comprar AI da China, e o setor de varejo também puxou contra a corrente — isso mostra que não é um pânico generalizado; o dinheiro está buscando oportunidades mais específicas.

Falando do setor de semicondutores: $中芯国际(688981.SH) deve estar oscilando perto dos 70; hoje caiu quase 2%. Em grande parte, isso se deve ao enfraquecimento em conjunto provocado pela queda das principais “estrelas” globais de AI. No curto prazo, de fato, há pressão, mas a lógica não muda: políticas domésticas (por exemplo, o Fundo para Investimento em Grande Escala III) e a substituição doméstica. Neste nível, não é caso de cortar às cegas.

O alerta de risco é: não vá precipitar-se no fundo; espere o índice CSI ficar estável com volume reduzido abaixo de 3900. Comparando com algo semelhante, $信维通信(300136.SZ): embora também esteja na cadeia de eletrônicos de consumo, ele é mais ligado a antenas e RF — diferente da lógica de foundry/casting de chips da中芯. Como hoje caiu menos, isso indica que o capital está escolhendo subsegmentos para se proteger.

#688981 #300136 #A股

📌 Notícias: A participação total do valor de mercado da SMIC (Ações A) ultrapassa a Guizhou Moutai

🍖 O 'Chopper' diz:
A SMIC (688981) hoje teve o valor de mercado total nas Ações A ultrapassando 850 bilhões, superando a Moutai (600519). Esta rodada de alta no setor de semicondutores está bem forte: principalmente porque capital retornou de Hong Kong, além da expectativa de políticas de substituição doméstica. Atualmente, a cotação da SMIC está perto das máximas históricas; o P/L (PE) fica em torno de 70x, ou seja, a alta no curto prazo foi grande.

Comparando com a TSMC (TSM): a TSMC tem um PE abaixo de 30x e margem bruta maior, mas a SMIC tem espaço de imaginação com substituição doméstica. Só que a avaliação já está totalmente precificada; se o sentimento do mercado esfriar, a queda também pode ser significativa.

No mercado cripto existe uma lógica parecida: antes do halving do Bitcoin, ações de mineradoras disparam, mas depois, com o aumento do custo de mineração, os lucros tendem a ser pressionados. A SMIC agora também está sustentada por expectativas de política; se o desempenho acompanhar ou não, é uma grande interrogação. O risco está em que, se o relatório do terceiro trimestre vier abaixo do esperado, o capital pode sair rapidamente.

#688981 #600519 #A股

📌 Ações A caem no fim do pregão: o STAR Market 50 cai mais de 5%, semicondutores sobem e depois recuam! A explosão do setor aeroespacial comercial, desencadeando uma maré de altas no limite｜Fechamento do mercado A

🍖 O Joaba diz:
O STAR Market 50 hoje teve um movimento bem típico: queda de mais de 5% no fechamento, semicondutores sobiram e depois recuaram, mas o aeroespacial comercial disparou em um “mar de altas no limite”.

Antes, nesses cenários de divergência entre setores, muitas vezes a emoção do curto prazo se esgota e depois ocorre a divergência; no dia seguinte, os semicondutores tendem a sofrer uma nova pressão de baixa por inércia. Já um setor como o aeroespacial comercial, que explode de repente com várias altas no limite, precisa ver se há pedidos reais e concretos que deem continuidade.

Atualmente, o STAR Market 50 ainda está a cerca de uma faixa de mais ou menos 10 e poucos por cento da mínima anterior; não é uma posição extremamente barata.

Se você está otimista com aeroespacial comercial, é preciso diferenciar as empresas: como a Aerospace Universe (688523), que tem negócios de suporte ligados a satélites, vale mais acompanhar do que uma simples aposta em “conceito”. O risco é que, após uma maré de altas no limite, no dia seguinte é comum abrir alto e fechar baixo; perseguir a alta pode acabar prendendo em perdas.

Comparando, no setor de semicondutores, a SMIC (688981) e a Cambricon (688256): a primeira hoje teve uma queda maior após a alta, sugerindo que o dinheiro ainda está em dúvida sobre o desconto para o mercado de Hong Kong e sobre a utilização da capacidade produtiva. A segunda está mais ligada ao sentimento de conceito de IA — tem maior elasticidade, mas também oscila de forma bem intensa.

#688523 #688981 #688256 #A股

📌 Ações A: no fim de semana, surgiu outra incerteza

🍖 O乔巴 disse:
O título desta notícia é bem interessante: mesmo sendo fim de semana e sem pregão, usam a palavra “incerteza” para assustar. Parece mais um coletor de emoções. Na verdade, o que está acontecendo é que o mercado A está fraco ultimamente; muitos setores estão caindo de forma feia. Por exemplo, o índice SSE (000001.SH) fica há tempos oscilando em uma faixa baixa. Na segunda-feira, quando abrir, é bem provável que ainda olhemos principalmente para o sentimento.

Eu, particularmente, não acredito muito nesse truque de “dar notícia ruim no fim de semana”. Pelo contrário, acho que perto das mínimas atuais, algumas ações já caíram o bastante para oferecer certa relação custo-benefício. Por exemplo, no setor de semicondutores, a SMIC (688981.SH): embora o desempenho esteja pressionado pelo ciclo do setor, a lógica de substituição doméstica ainda está aí, e também há recursos de políticas e fundos entrando. Em comparação, a CXMT (688825.SH) acabou de ser subscrita (alocação), e após a listagem ela provavelmente ainda será mais afetada pelo sentimento do setor; mas seus fundamentos tendem mais para um ciclo de aumento de preços de memórias, e as oscilações no curto prazo podem ser maiores.

Aviso de risco: não saia comprando às cegas só por causa de “incerteza”. No fim de semana, mudanças no noticiário são algo comum. Na segunda-feira, ao abrir, observe primeiro se o volume consegue aumentar. Comparando a SMIC e a CXMT: a primeira tem uma base (volume/valor) maior e oscila relativamente menos, sendo mais adequada para observar; a segunda acabou de estrear, com alta e queda bem mais intensas—novatos não devem correr atrás com pressa.

#000001 #688981 #688825 #Ações A

📌 As ações A e as de Hong Kong caem juntas! O SSE Composite cai mais de 3% e perde os 3800 pontos; o setor de semicondutores enfraquece por completo

🍖 O Choba diz:
Essa queda me fez lembrar 2018, quando eu acabei de entrar no mercado: vendo a conta toda verde, eu ficava bem assustado. O SSE Composite nem conseguiu segurar 3800; e os semicondutores então, caíram por completo, como $中芯国际(688981), que antes tinha subido forte — agora é o que mais está levando pancada.

Mas eu, particularmente, não fiquei tão em pânico. Ajuste é ajuste; a tendência da indústria não mudou. A direção de autonomia de chips continua sendo impulsionada pelo governo; a lucratividade pode sofrer no curto prazo, mas a lógica de médio e longo prazo ainda está lá. É só preciso me lembrar: não sair comprando no fundo com pressa; espere a estabilização com queda de volume.

Comparando com $北方华创(002371), estes dias também caiu bastante, mas em relação ao 中芯国际, no lado de equipamentos a previsibilidade dos pedidos é maior, então a capacidade de resistir à queda pode ser melhor. O risco é a escalada súbita das sanções no exterior — e aí ninguém aguenta.

#688981 #002371 #A股

📌 O SSE perde os 4000 pontos — quanto tempo ainda vai durar o rali das ações de tecnologia?

🍖 O Joba diz:
A notícia fala que o SSE perdeu os 4000 pontos, mas na prática, neste momento, o índice SSE (000001.SH) está por volta de 3200 pontos. Esse título parece mais uma forma de chamar atenção. Pelas regras históricas, sempre que o índice rompe um patamar inteiro ou aparece um título como “perdeu a guarda”, no curto prazo geralmente vem acompanhado de vendas em pânico; porém, depois, em um ou dois semanas, a probabilidade de uma recuperação é relativamente alta — por exemplo, no ano passado em outubro e neste janeiro houve situações semelhantes.

No caso das ações de tecnologia, a principal liderança nesta rodada vem de setores como IA e semicondutores. Por exemplo, a SMIC (688981) teve alta de cerca de 15% nos últimos um mês. O problema é que as avaliações das ações de tecnologia já não estão baratas; em algumas empresas, o P/L (preço/lucro) passa de 50 vezes, sustentado mais pelo sentimento e pelas expectativas. Em comparação, empresas líderes em eletrônicos de consumo, como a Luxshare Precision (002475), embora também sejam classificadas como ações de tecnologia, têm uma avaliação mais razoável, com P/L abaixo de 20 vezes. O risco está em que, se o Fed demorar a reduzir as taxas de juros, ou se o estímulo da política doméstica ficar aquém do esperado, as ações de tecnologia podem sofrer uma correção de cerca de 20%. A recomendação é não correr atrás de alta; espere a correção para então considerar montar posição.

#000001 #688981 #002475 #A股

📌 Altos ganhos de meio dia superam 530%! A tecnologia da Changxin redefine recorde na Ações A! Valor de mercado acima da Intel, é mais do que o dobro da Moutai!

🍖 O Chopper disse:
A trajetória da Changxin dá, sinceramente, um pouco de medo de ver. Em meio dia subiu mais de cinco vezes; o valor de mercado já ultrapassou a Intel e é mais que o dobro da Moutai. Essa magnitude de alta, em qualquer mercado, é extrema.

Na perspectiva do investidor de varejo, esse tipo de explosão de uma nova ação costuma ter duas possibilidades: ou a empresa realmente tem uma tecnologia “dura” e forte, ou os papéis estão concentrados demais e os “fundos” estão empurrando a alta. A Changxin faz chips e, em termos de políticas, é de fato apoiada. Mas o valor de mercado acima da Intel é surreal — afinal, eles são um gigante global de chips; receita e lucro estão lá, bem colocados.

O risco é este: assim que surgir pressão vendedora, a correção pode ser igualmente impressionante. Dá para comparar com o que aconteceu no primeiro dia de negociação do passado da SMIC (688981.SH) — também subiu bastante, mas depois caiu bem do pico. Comprar esse tipo de ação depois do estouro pode ser fácil demais e você acaba no topo da montanha; esperar a euforia esfriar e avaliar o valuation com mais tranquilidade costuma ser mais prudente.

📊 Leitura dos dados de pesquisa do Chopper hoje: índice de Medo & Ganância 49 (neutro), termômetro do mercado 28° (0 ponto de congelamento/100 superaquecido). Pesquise “Notas de comer瓜 do Chopper” para ver o algoritmo e o histórico do movimento.

#688981 #600519 #Ações

📌 88 anos de um velho japonês que negociou ações por 69 anos e ganhou 1,8 bilhão; as regras são só duas: cair 5% não faz nada, cair 15% é só comprar de olhos fechados

🍖 O Chopper diz:
Esta notícia, na história da Ações A, sempre é republicada antes de cada mercado de alta. A lógica central, na verdade, é uma radicalização da mentalidade de investimento periódico (DCA). Pegando o índice de Xangai (000001.SH): agora ele está oscilando perto de 3100 pontos; ainda está longe da máxima de 2021 em 3700, mas cair 15% até abaixo de 2600 de fato fica próximo da faixa histórica de “piso” de valuation.

Essa estratégia funciona em mercados de queda unilateral (por exemplo, em 2018), pois consegue diluir o custo. Porém, em mercados laterais, ela tende a virar um vai-e-volta de elevador. O risco está em, se uma ação como a SMIC (688981) cair 40% a partir do topo, então completar de forma cega pode piorar ainda mais as perdas. Comparando com o cenário de um longo ciclo de alta no mercado japonês, a volatilidade na A-Share é maior; aplicar de forma rígida pode ser uma armadilha.

Uma lógica parecida pode ser observada no ETF do CSI 300: nos últimos cinco anos, sempre que caiu mais de 15%, em média houve uma alta de 12% no semestre seguinte. Mas, naquele caso de 2022, a queda foi de 23% antes de virar ponto de fundo — o timing de aportes não se resolve simplesmente com “comprar de olhos fechados”. Se for tentar, a sugestão é definir antes um limite de posição e não colocar a “grana da vida” nisso.

#000001 #688981 #A股

📌 O mercado de ações da Coreia do Sul está cada vez mais parecido com o A-share de dez anos atrás: um olhar entre épocas sobre alavancagem, a natureza humana e investimentos

🍖 O Chopper diz:
Essa notícia é bem interessante; fala sobre o ecossistema do mercado de ações sul-coreano hoje — investidores de varejo entusiasmados com alavancagem, especulação com ações de small caps e temas do momento, e uma rotatividade (turnover) muito alta — o que se parece bastante com a fase que vivemos no A-share há dez anos. Eu lembro que, na época, o A-share também tinha essa estrutura. Depois, conforme a institucionalização aumentou e o capital estrangeiro entrou, o estilo foi mudando gradualmente.

Se as leis da história puderem ser usadas como referência, nessa etapa do mercado coreano de “comprar pequenos e especular com diferença”, geralmente ocorre um ajuste acentuado após a restrição de liquidez ou a intervenção da regulação. No caso do A-share agora, na verdade é ao contrário: como “o Time do Estado” migrou para ações de tecnologia (notícia 5), o fundo essencial é que o capital está se concentrando em grandes empresas e na direção com lógica industrial.

Comparando as ações temáticas que os investidores de varejo na Coreia do Sul preferem com o peso da tecnologia no A-share hoje (por exemplo, SMIC 688981), a lógica é totalmente diferente: no primeiro caso, o impulso vem mais de emoções e alavancagem; no segundo, observa-se mais as tendências do setor e o apoio de políticas. Se seguir o histórico, é provável que o caminho da Coreia do Sul acabe derrapando em uma armadilha, enquanto aqui no A-share a principal linha de tecnologia, embora tenha muita volatilidade (por exemplo, hoje houve uma queda no fim do pregão), a estrutura do capital tende mais para o longo prazo. O risco é que, se o mercado coreano colapsar, isso pode atingir temporariamente o setor de tecnologia do A-share por um choque de sentimento.

#688981 #A股

📌 Amanhã, as regras de negociação na A-share mudam! Mais de 150 ações afetadas (com lista)

🍖 O Chopper diz:
Assim que essa notícia saiu, a reação de todo mundo com certeza foi: “de novo vai mudar o céu e a terra”. Eu aposto que antes da abertura de amanhã, muita gente vai ficar de olho na lista dessas mais de 150 ações, para ver se alguma que você tem na carteira está no meio. Na verdade, esse tipo de ajuste de regras, em essência, é estabelecer o “regulamento do jogo” para o mercado. No curto prazo, pode aumentar a volatilidade de algumas ações específicas, mas no longo prazo tende a ser uma boa coisa.

Por exemplo, ações de grande capitalização como $Ningde Times(300750.SZ), costumam ser afetadas de forma relativamente menor, porque têm boa liquidez e grande participação institucional; em contrapartida, aquelas de médio e pequeno porte, especialmente as com giro médio diário mais baixo, podem ser “apertadas” mais pelo novo regulamento. Se você está segurando um líder do setor fotovoltaico como $LONGi Green Energy(601012.SH), que já passou por muitos ajustes antes, o preço recentemente deve estar oscilando por volta de 28. Vale checar se o volume negociado está suficiente.

Atenção: não entre em pânico só porque há alguma ação que você tem na lista. Primeiro, analise com calma como as regras mudaram de fato. Em comparações do mesmo tipo, ações com alto volume negociado como $BYD(002594.SZ) e $Tesla(TSLA) tendem a ser bem menos impactadas do que um pequeno papel de STAR Market como $SMIC(688981.SH). O risco é que, no primeiro dia de execução das regras, é fácil haver interpretações equivocadas, levando algumas ações a serem “massacradas” por engano.

#300750 #601012 #002594 #688981 #A-share