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A promessa de dividendos de US$ 5.000 de Trump pode custar mais de US$ 1,2 trilhão

🇺🇸 Trump disse que cada cidadão adulto dos EUA receberia US$ 5.000 caso os republicanos mantenham tanto a Câmara quanto o Senado após as eleições de meio de mandato de 3 de novembro.

💵 Se aplicada de forma ampla, a estimativa do custo total fica em cerca de US$ 1,2–1,35 trilhão. Trump não detalhou uma fonte específica de financiamento, enquanto a receita de tarifas citada por aliados permanece muito abaixo do custo projetado.

🏛️ A proposta também exigiria aprovação do Congresso. A elegibilidade, o cronograma e o mecanismo de financiamento ainda não foram totalmente definidos.

📈 Se o plano avançar mais rumo à implementação, os mercados poderiam se concentrar mais nos riscos de déficit, inflação e rendimento (yield) dos Treasuries. Por enquanto, ele continua sendo principalmente uma promessa ligada à eleição, e não um programa fiscal totalmente desenvolvido.

#USPolitics $FIL

As Ofertas de soja atingiram um novo recorde de contrato antes do WASDE

🌱 As negociações de soja de novembro fecharam com alta de 22,75 centavos, a US$ 13,3225 por bushel, estabelecendo um novo recorde de contrato. O milho de dezembro subiu 6 centavos, para US$ 5,3375, enquanto o trigo CBOT de dezembro avançou 12,5 centavos, para US$ 7,4125.

📈 A alta foi impulsionada principalmente por ajustes de posições antes do relatório WASDE, com suporte adicional da demanda por exportações. O USDA informou duas vendas flash de soja, totalizando 478.500 toneladas, incluindo 272.000 toneladas para a China.

📊 O mercado espera que o USDA reduza a produtividade do milho para cerca de 178,1 bpa, ante 180,7 bpa no mês passado, enquanto a produtividade da soja é estimada em torno de 52,4–52,5 bpa. O WASDE de setembro será divulgado às 23:00 WIB hoje.

⚠️ Os preços já precificaram parte dos cortes esperados de produtividade, enquanto o posicionamento comprado em soja permanece elevado. Se o relatório apenas corresponder ao consenso ou vier acima das expectativas, o risco de “vender o fato” (sell-the-fact) pode aumentar acentuadamente após a divulgação.

#Agriculture $ETC

Os Houthis continuam os ataques à Arábia Saudita, mantendo os riscos energéticos elevados

🚨 Os Houthis continuaram a lançar mísseis e drones em direção a Khamis Mushait, Abha e Jazan de 9 de setembro até o início de 10 de setembro. As autoridades sauditas ativaram e depois suspenderam alguns alertas de defesa aérea, enquanto nenhuma nova vítima foi confirmada a partir desta última onda.

🔥 Uma rodada anterior de ataques em 8 de setembro, em quatro cidades sauditas, feriu 73 civis e causou incêndios em várias instalações de energia, levando algumas operações a serem temporariamente interrompidas.

🛢️ Os alvos foram concentrados principalmente no sul e sudoeste da Arábia Saudita, incluindo Jazan e Abha, e não nos principais polos de produção de petróleo bruto do país no leste. Por enquanto, o impacto, portanto, está mais ligado a riscos operacionais, de transporte e de seguros do que a uma perda de fornecimento em grande escala verificada.

📈 A continuidade dos ataques por um segundo dia está mantendo um prêmio de risco geopolítico no petróleo, especialmente porque os riscos em torno do Mar Vermelho e de Bab al-Mandeb permanecem elevados.

#Oil $CL

CPI alemão de agosto confirmado em 2,9%, com a energia impulsionando a maior parte da pressão

🇩🇪 O Destatis confirmou o CPI de agosto em +2,9% YoY e +0,2% MoM, inalterado em relação à estimativa preliminar divulgada no fim de agosto. A leitura final, portanto, trouxe pouca novidade para os mercados.

⛽ A energia permaneceu a principal fonte de pressão inflacionária, subindo 10,5% YoY. Os preços dos combustíveis para motores aumentaram 27,7%, enquanto o óleo de aquecimento disparou 49,6%. Em contrapartida, os preços de eletricidade e gás para residências ainda estavam abaixo dos do ano anterior.

📉 A inflação subjacente ficou em 2,4%, os preços de alimentos subiram apenas 0,1% e a inflação de serviços ficou em torno de 2,8%. A decomposição sugere que a pressão de preços permanece concentrada na energia, em vez de se espalhar por toda a economia.

📅 O CPI de agosto também não reflete totalmente as negociações do petróleo acima de 100 USD em setembro, tornando a leitura preliminar de setembro em 30 de setembro o próximo teste importante.

#Germany $GERN.US

As ações da Macy’s superam as expectativas do 2º trimestre e elevam a orientação para o ano inteiro

📊 A Macy’s reportou vendas líquidas no 2º trimestre de US$ 4,9 bilhões, acima das expectativas de cerca de US$ 4,83 bilhões. As vendas comparáveis subiram 2,7%, bem acima da orientação anterior de 0% a +1%, enquanto todas as três principais marcas registraram crescimento.

🏬 A Bloomingdale’s se destacou com vendas comparáveis em alta de 11,3%, enquanto a Bluemercury subiu 6,2%. A Macy’s também disse que suas 200 lojas do programa Reimagine continuaram a gerar crescimento positivo, apoiando a melhoria operacional mais ampla.

💵 O lucro por ação ajustado (EPS) chegou a US$ 0,63, embora cerca de US$ 0,23 por ação tenha vindo de um reembolso de tarifa do IEEPA. Excluindo esse benefício, o EPS principal ficou em torno de US$ 0,40, ainda acima das expectativas do mercado de cerca de US$ 0,37.

📈 A empresa também elevou sua orientação para o ano fiscal de 2026 pela segunda vez, agora esperando vendas de US$ 21,675–21,825 bilhões e EPS ajustado de US$ 2,15–2,35. Grande parte do reembolso de tarifa será reinvestida, em vez de entrar diretamente no lucro.

#Macys $M

A receita da Primark cresce, mas as vendas comparáveis enfraquecem antes da cisão da ABF

📉 A Associated British Foods disse que as vendas comparáveis da Primark no 4T são esperadas cair 3%, levando a queda no ano inteiro para 2,6%, enquanto a receita total ainda deve subir cerca de 2%, sustentada por novas aberturas de lojas e franquias.

🌍 A Europa Continental continua sendo a principal fraqueza, respondendo por 47% das vendas da Primark, com LFL no 4T em queda de 4,3% e LFL no ano inteiro em queda de 4,7%. O Reino Unido permaneceu relativamente estável, enquanto a receita dos EUA continuou a crescer em ritmo de dois dígitos.

🛍️ A Primark também está se preparando para lançar a entrega em domicílio no Reino Unido, marcando uma expansão significativa de sua estratégia online.

📊 As ações da ABF caíram cerca de 9–11% em 10 de setembro, à medida que os investidores se concentraram em um crescimento orgânico mais fraco antes da separação planejada da Primark em relação ao negócio de Alimentos em dezembro de 2027.

#Primark $ETH

As ações europeias pairam perto de estáveis antes da decisão do BCE

📉 O STOXX 600 estava em alta de 0,1% a 641,23 às 14:08 WIB, mas grande parte dessa recuperação já havia sido apagada por volta das 16:00. O movimento veio após uma queda de cerca de 1,4% em 9 de setembro, o declínio mais acentuado em quase dois meses.

🛢 O Brent permaneceu acima de US$ 100 por barril, mantendo pressão sobre as expectativas de inflação e os custos de financiamento. A inflação da zona do euro chegou a 3,3% em agosto, o nível mais alto em três anos e ainda acima da meta de 2% do BCE.

🏦 Os mercados, em grande medida, já precificaram um aumento da taxa do BCE em 25 pontos-base para 2,50%, com a decisão prevista para 19:15 WIB. A atenção, portanto, provavelmente vai se voltar para as orientações de Christine Lagarde sobre os riscos de inflação e a margem para um aperto adicional da política.

#EuropeanMarkets $MUB $BTC $CL

Trump diz que os preços do petróleo podem cair acentuadamente após as eleições de meio de mandato dos EUA

🛢️ Donald Trump disse que os preços do petróleo poderiam “despencar” após as eleições de meio de mandato de 3 de novembro, ao mesmo tempo em que sugeriu que a guerra com o Irã poderia terminar pouco depois do pleito.

⛽ Ele também disse que os preços da gasolina nos EUA poderiam, eventualmente, cair para abaixo de US$ 2 por galão, embora tenha reconhecido que a queda pode levar mais tempo do que a própria eleição.

📈 Os comentários surgem enquanto o Brent é negociado por volta de US$ 101,21 o barril e o WTI perto de US$ 96, enquanto a gasolina nos EUA tem média de cerca de US$ 4,22 por galão e o diesel está perto de US$ 5,94.

🌍 Até novembro, os preços de energia ainda devem depender mais do conflito com o Irã, das condições no Estreito de Ormuz e do abastecimento físico. Por enquanto, as declarações têm mais a ver com moldar expectativas do que sinalizar uma mudança direta nos fundamentos do mercado de petróleo.

#Oil $CL