Cruise橘子哥

#股票财报季
As expectativas do mercado para a receita do Google no terceiro trimestre são de cerca de US$ 127 bilhões a US$ 128 bilhões, e de um EPS de aproximadamente US$ 2,94 a US$ 3,02.
Prevejo que a empresa volte a superar ligeiramente as expectativas, com receita de cerca de US$ 128 bilhões e EPS entre US$ 3,05 e US$ 3,10. Há três motivos:

Primeiro, a receita deve se manter relativamente estável. No trimestre passado, a receita foi de US$ 119,8 bilhões, alta de 24,2% em relação ao ano anterior; a receita de Search cresceu cerca de 16,8%, o que indica que, por enquanto, a IA não prejudicou significativamente os anúncios nas buscas. Desde que Search continue crescendo a dois dígitos e YouTube e os negócios de assinaturas mantenham o ritmo, chegar a cerca de US$ 128 bilhões não será difícil.

Segundo, a Cloud é a principal fonte de resultados acima das expectativas. No trimestre passado, a receita da Cloud foi de US$ 24,77 bilhões, alta de cerca de 82% em relação ao ano anterior, e o lucro operacional foi de US$ 8,8 bilhões. Se a receita da Cloud nesta temporada chegar perto de US$ 28 bilhões e a margem de lucro se mantiver em torno de 35%, tanto a receita quanto o lucro poderão superar as expectativas. Por outro lado, se a receita da Cloud ficar abaixo de US$ 27 bilhões, o mercado começará a se preocupar com a demanda por IA e a capacidade produtiva.

Terceiro, não convém ser otimista demais em relação ao lucro. No trimestre passado, as despesas de capital foram de US$ 44,9 bilhões, e o fluxo de caixa livre já ficou negativo em US$ 5,86 bilhões. Esse valor não será contabilizado integralmente como despesa neste trimestre, mas acabará pressionando os lucros gradualmente por meio da depreciação. Felizmente, o mercado não extrapolou o EPS excepcionalmente alto de US$ 9,11 do trimestre passado; em vez disso, voltou a considerar uma expectativa normal de cerca de US$ 3 por trimestre. Por isso, não deve ser tão difícil superar ligeiramente as expectativas de EPS.

Na sexta-feira, os três principais índices fecharam em queda: o Dow recuou 1,2%, enquanto o índice de semicondutores da Filadélfia subiu ligeiramente. O setor de chips de armazenamento apresentou a maior divergência: a SK Hynix avançou mais de 4%, e a Micron também subiu; a Western Digital caiu 3%, acompanhada pela Seagate e pela SanDisk. As ações de HBM subiram, enquanto as de discos rígidos e memória flash caíram — movimentos exatamente opostos. O Nomura afirma que as preocupações são exageradas e que a escassez deve se estender até 2028.

ERA está cotado atualmente a US$ 0,0898, com alta de 24% nas últimas 24 horas, no ponto mais alto dos últimos 30 dias. Com uma capitalização de mercado de 15 milhões, não é preciso muito dinheiro para provocar uma alta desse tipo.

A Caldera ajuda projetos a lançar Rollups com um clique. Na Binance, o token está marcado como Seed e HODLer. Não houve notícias relevantes, nem aumento perceptível no volume; a alta foi um tanto repentina.

A distribuição dos tokens não parece muito boa. Os dez maiores endereços detêm 96%, e o preço médio de venda dos usuários da Binance foi de pouco mais de 1,2 dólar. O preço atual não chega nem perto disso — quem comprou no topo já saiu há muito tempo. O contrato ainda permite emitir mais tokens e ser atualizado; a auditoria também destacou esses dois pontos. Com essa concentração e essas permissões, por mais forte que seja a alta, não dá para dizer quem está por trás dela.

Meta三季度资本开支349亿美元，同比涨八成多，自由现金流负21亿，上市以来头一回单季转负。营收和指引都超预期，Muse那边用户涨得再快，市场也还是只问钱什么时候回来。财报后一天股价跌近7%。

Pra que brincar? Não há nada melhor do que manter $BNB , seja lá o que for.

Escute o primo mais velho: olhe para a BNB e siga em frente.

踏马的、Standx空投检查出来了，
惨不忍睹啊
刚好我中午一顿饭🍚！我缺这一顿吗？
我Standx上爆仓的饭能连吃一个月不重样的，MD不多说了，该骂骂吧

好好的TGE不来，拉了这么大一坨

Meta 三季度营收六百四十多亿，同比增两成六，超预期，全年资本开支指引还往上抬到一千四百亿上下，财报出来股价照样挨了一刀。同一周特斯拉把资本开支往下调，也没落好。一个嫌花太多，一个嫌花太少。

引信在债券那头。CoreWeave 靠借钱买卡、建机房再租出去，10 月中旬它的债券收益率飙到十五六个点。这个价不像在收利息，像在赌它还不还得上。它体量不算大，可整条 AI 链上只有它天天挂着公开的信用报价，一咳嗽，英伟达、Meta 跟着被抛。

现在翻财报到后面几页，看的是自由现金流。Meta 的钱是从广告业务里掏出来砸数据中心的，砸到现金流转负；特斯拉现金流是正的，又被嫌砸得不够狠。真要盯的是算力租赁价格，那个一松，整条链的现金流假设都得重算。

A ENA, com valor de mercado de 2,7 bilhões de dólares, movimentou pouco mais de 4 milhões em um dia, embora o preço tenha subido 6%.

É o token de governança da Ethena. O projeto usa ETH como garantia e faz hedge com posições vendidas para emitir um dólar sintético chamado USDe. O projeto é grande, mas o livro de ofertas é raso.

Com uma rotatividade de apenas 0,15%, não são necessárias muitas ordens de compra para empurrar o preço um pouco para cima. Esse tipo de alta parece mais resultado de ninguém querer vender: há poucos compradores, e os números nas poucas faixas de preço com ordens são tão pequenos que dá para contar de relance.

O T da Threshold está hoje no topo da lista de maiores altas, cotado a US$ 0,0055, com valorização de 20% em 24 horas. Durante o dia, chegou a ficar mais de 40% acima do preço atual, mas depois foi devolvendo os ganhos e fechou perto do piso da alta. O volume foi 169 vezes maior que o habitual, com cerca de US$ 17 milhões negociados. Já vi esse tipo de movimento muitas vezes: na disparada, tem gente comprando; na queda, tem gente saindo. Nenhum dos lados parece ser capital de longo prazo.

O projeto é um velho conhecido: surgiu da fusão entre Keep e NuCypher e trabalha com iniciativas como o tBTC, que permite transferências de bitcoin entre blockchains, além de staking de nós. Não é uma história nova e, no acumulado de 30 dias, na verdade, ainda está um pouco no vermelho.

A concentração dos tokens é enorme: os dez maiores endereços detêm 75%. Na Binance, há apenas 61 endereços de holders verificados por KYC, com preço médio de compra de US$ 0,012 — mais que o dobro do preço atual. Ou seja, esse grupo ainda está preso a preços mais altos. A pool on-chain é tão pequena que mal conta; praticamente todo o volume desse movimento foi gerado nas exchanges. Não dá para saber quem está puxando o preço. O que dá para ver é um longo pavio superior e uma série de investidores no prejuízo.

$MEGA A Mega tem estado sempre a subir e descer ultimamente; dá a sensação de que está prestes a arrancar.

Já foi uma estrela, mas agora parece estar sempre morna. Faltam apenas alguns dias para a última tranche dos tokens distribuídos pelo NFT ser desbloqueada; depois disso, a distribuição dos tokens do NFT estará concluída. Na altura, quem comprou um SBT por 1 ETH recebeu 50.000 Mega, metade dos quais foi desbloqueada na abertura do mercado. Apesar da grande queda desde então, essas pessoas continuam a ter lucrado imenso — ninguém ficou a perder~
Se na altura não tivesse acreditado tanto e tivesse começado a vender a descoberto logo na abertura, teria sido bom demais. Agora, desde que a moeda não seja manipulada, dá para ganhar uma fortuna a vender a descoberto essas moedas sem valor.

$PREDICT

Que ótima notícia: a Predict estreou os contratos pré-mercado na Binance. O preço atual é 1,52, com um valor de mercado de cerca de 1,5 bilhão. Neste mercado, sem dúvida é o grande destaque!

Fez o TGE antes da Polymarket, com o apoio da Binance — o primeiro mercado de previsão do mundo integrado à Binance. Com essa movimentação, a Predict se consolida como líder do setor de previsões. Parabéns à Predict e aos embaixadores da Predict, todos com patrimônio de pelo menos A7. Que maravilha! @predictdotfun-华语

AVA está agora a US$ 0,413, com alta de 11% em 24 horas. Vem subindo há uma semana e está prestes a voltar à máxima do mês passado.

O volume não acompanhou. Foram US$ 4 milhões negociados, apenas metade do habitual, e o livro de ordens está tão raso que algumas poucas ordens já conseguem empurrar o preço para cima. Não dá para saber quem está puxando, mas não parece ser dinheiro grande acumulando aos poucos.

AVA é o token da Travala, que permite reservar hotéis e passagens aéreas; quem paga a hospedagem recebe cashback. O valor de mercado sempre foi pequeno. Os pools on-chain são rasos, e os dez maiores endereços detêm 70% dos tokens. Se alguém resolver vender, há poucos compradores para absorver a oferta.

Na Binance, o preço médio de compra dos detentores é de US$ 0,60. O preço atual está bem abaixo disso, então essa turma ainda está no prejuízo. O contrato ainda mantém a permissão para emitir novos tokens — não dá para ignorar esse ponto.

ZEC subiu 3,4%, cotada pouco acima de 1.200, com uma capitalização de mercado de 20 mil milhões. Enquanto o mercado inteiro caía, ela continuava em alta — parecia aguentar-se bem. Mas o volume negociado num dia foi de pouco mais de 4 milhões. Um ativo de 20 mil milhões com tão pouco volume: à primeira vista, pensei que tivesse lido os números mal.

As moedas de privacidade já tiveram uma ronda de especulação este ano; o auge da euforia não é agora. A subida do preço depende apenas de os vendedores não se apressarem a colocar ordens de venda. Pouco mais de 4 milhões em volume para uma capitalização de 20 mil milhões — é fino como papel.

O primeiro dia de vendas do iPhone Duo foi um tanto constrangedor. Lançado em 23 de outubro, as entregas já estavam previstas para o fim de janeiro de 2027, enquanto a margem de revenda no Dewu encolheu quase pela metade em uma semana. No mesmo dia, começaram a circular nas redes sociais fotos da tela interna rachada ao longo da linha de dobra; o orçamento oficial de reparo chegava a quase 8 mil yuans. Houve correria para comprar, mas os cambistas foram os primeiros a cair fora. As ações da Apple quase não se mexeram naquele dia, e seu valor de mercado chegou a superar o da Nvidia por um breve período durante o pregão.

$BILL Os tokens em staking no fim do mês vão ser desbloqueados. Será que uma quantidade enorme de tokens em staking passivo vai ser liberada e causar uma grande queda?

Tenho 400 mil. Pensar em 2.000 dólares já me deixa feliz. Não sei se vão me dar essa oportunidade, haha. Ultimamente também não tenho visto nenhuma grande notícia.

$PREDICT Esta vez, participando no Predict, não sei quantas pessoas terão chegado a A7, A8 ou A9 com uma única moeda.
Deve ter sido a vez mais tranquila para os embaixadores. Tenho mesmo muita inveja; há muito tempo que não se via um efeito de criação de riqueza tão grande.

O mundo das criptomoedas está mesmo cheio de oportunidades.

#韩国推迟加密货币所得税
Esta será a quarta vez que a Coreia do Sul adia o imposto sobre rendimentos com criptomoedas. A cobrança estava prevista para começar em janeiro do ano que vem. Nesta semana, a Casa Azul afirmou que «respeita o percurso de acumulação de ativos dos jovens» e admitiu que está a estudar um adiamento. A proposta de alteração de Park Min-gyu é ainda mais direta: adia a medida para 2029.

O imposto em si não é complicado: os ganhos obtidos com a venda de criptomoedas ao longo do ano, depois de deduzidos 2,5 milhões de wones, são tributados separadamente à taxa de 22%.

O problema está noutro ponto, que evidencia uma diferença: os ganhos dos pequenos investidores em ações já não são tributados, mas, no caso das criptomoedas, não escapa nem um cêntimo.
Além disso, a troca internacional de informações fiscais só entra em vigor em 2027. Começar a cobrar agora significa, na prática, apanhar apenas quem ainda tem o dinheiro em corretoras nacionais.

Por isso, desta vez, governo e oposição estão, num raro consenso, do mesmo lado: primeiro, suspender o imposto; depois, logo se vê. A taxa é uma questão secundária. A Lei Básica dos Ativos Digitais continua parada no Parlamento, sem sequer definir claramente o que são ativos digitais, mas já querem enviar a fatura do imposto.
As ações das empresas-mãe da Upbit e da Bithumb têm andado perto dos mínimos do ano. Com o adiamento a arrastar-se há tanto tempo, ninguém sabe dizer ao certo se, afinal, o imposto será cobrado no próximo ano.

Vocês sabem que outro nome o Google tem?

Alfa? Hahaha, não esperavam por essa, né? Alguém diga o nome completo. 😄

#股票财报季
A Amazon divulgará os resultados do 3.º trimestre após o fechamento do mercado americano em 29 de outubro.
O mercado espera uma receita de cerca de US$ 202,1 bilhões e um EPS de aproximadamente US$ 2,01.
Minha previsão, do Irmão Tangerina: a receita deve superar ligeiramente as expectativas, e o EPS também pode ficar acima de US$ 2,01, mas o lucro talvez não seja tão sólido quanto a receita. Há três motivos:

Primeiro, há motivos para estar relativamente confiante em relação à receita.
A projeção da empresa para o 3.º trimestre é de US$ 197 bilhões a US$ 202 bilhões. A expectativa do mercado já está um pouco acima do limite superior dessa faixa, mas a Amazon costuma superar suas próprias projeções. No 2.º trimestre, a receita chegou a US$ 200,6 bilhões, um crescimento anual de cerca de 19,6%, e o crescimento da AWS voltou a acelerar. Desde que o negócio de consumo não enfraqueça significativamente, não deve ser difícil alcançar uma receita de US$ 202 bilhões a US$ 204 bilhões no 3.º trimestre.

Segundo, a AWS é o principal foco desta divulgação.
No 2.º trimestre, a receita da AWS foi de cerca de US$ 42,2 bilhões, um crescimento anual de quase 37%, e o lucro operacional foi de cerca de US$ 16,6 bilhões. O mercado espera que o crescimento da AWS no 3.º trimestre se aproxime de 40%. Se a receita chegar a US$ 46 bilhões a US$ 47 bilhões, isso deve ser suficiente para sustentar uma surpresa positiva na receita total. Atualmente, quem compra ações da Amazon está apostando principalmente na AWS e na reaceleração da demanda por serviços de nuvem e IA.

Terceiro, é preciso cautela em relação ao lucro.
No 2.º trimestre, as despesas de capital chegaram a US$ 54,2 bilhões, o fluxo de caixa operacional foi de US$ 45,4 bilhões e o fluxo de caixa livre ficou negativo em US$ 8,8 bilhões. No 1.º trimestre, o fluxo de caixa livre foi ainda mais negativo: US$ 18,2 bilhões. Esses investimentos em centros de dados de IA não serão todos contabilizados como despesas no trimestre, mas a depreciação já está aumentando: no 2.º trimestre, a depreciação e amortização foi de cerca de US$ 20 bilhões, acima dos cerca de US$ 16,8 bilhões do mesmo período do ano passado. Portanto, mesmo com um rápido crescimento da receita, o lucro operacional talvez não cresça no mesmo ritmo.
A boa notícia é que, no lucro operacional do 3.º trimestre do ano passado, houve cerca de US$ 2,5 bilhões em despesas relacionadas a um acordo com a FTC e cerca de US$ 1,8 bilhão em indenizações por demissões — despesas que não se repetirão desta vez. O lucro operacional do 3.º trimestre do ano passado foi de apenas US$ 17,4 bilhões, enquanto a projeção da empresa para este trimestre é de US$ 22,5 bilhões a US$ 26,5 bilhões. Mesmo considerando os investimentos em IA e a depreciação, ainda há espaço para uma melhora significativa do lucro em relação ao ano anterior.
No entanto, o EPS da Amazon também será afetado pelas variações no valor justo de investimentos em empresas como a Anthropic, então não se deve olhar apenas para o EPS.
Assim, minha previsão final é: receita de US$ 202,5 bilhões a US$ 204 bilhões e EPS de US$ 2,05 a US$ 2,15, ligeiramente acima das expectativas.

Outro ponto que interessa a todos é o preço das ações. No fim das contas, três fatores é que realmente o determinam:
se a AWS conseguirá manter um crescimento de cerca de 40%, se as despesas de capital do 4.º trimestre continuarão sendo revisadas para cima e quando o fluxo de caixa livre voltará a ficar positivo.

Esta é apenas uma análise pessoal, não uma recomendação de investimento.