$INTC A Intel é um daqueles negócios raros em que, no momento, eu gosto tanto do gráfico quanto da história fundamental.
Do ponto de vista técnico,
$INTC tem mostrado o tipo de estrutura que eu quero ver em uma tendência forte: o momentum segue intacto, as retrações foram absorvidas relativamente bem e a ação do preço ainda parece construtiva, em vez de exausta. Para mim, o gráfico parece força sendo consolidada, e não um rali simplesmente desmoronando.
Mas a razão maior de eu estar otimista é que a melhora da Intel já não é apenas uma narrativa de virada.
A receita do 2T chegou a US$ 16,1 bilhões, alta de 25% em relação ao ano anterior, enquanto a margem bruta não-GAAP melhorou para 41,8% e a margem operacional não-GAAP chegou a 17,2%. A Intel também orientou a receita do 3T para US$ 15,8–16,8 bilhões, mostrando que a recuperação tem, de fato, um impulso de lucros por trás.
O ciclo de IA também está ajudando. A demanda por CPUs de data center se fortaleceu, e a Intel está cada vez mais posicionada em CPUs, silício customizado, empacotamento avançado e fabricação (foundry) — em vez de depender apenas do negócio tradicional de PCs.
O que, no entanto, mais me interessa é a execução na fabricação.
A Intel 18A já não é apenas uma promessa de roadmap. A empresa já moveu parte da sua linha Panther Lake para a produção de alto volume, lançou seu primeiro produto de servidor em 18A e diz que o processo 18A-P aprimorado entrou em produção com risco. O progresso no 14A pode, eventualmente, tornar o negócio de foundry uma parte muito mais significativa da avaliação da Intel.
Ainda há riscos de execução, especialmente depois de um movimento tão forte nas ações. Mas pela primeira vez, em muito tempo, o mercado não está apenas precificando esperança — os números operacionais estão começando a sustentar a história.
Gráfico forte. Margens melhorando. Demanda impulsionada por IA. Melhor execução na fabricação.
Estou mantendo minha postura otimista em relação à Intel.
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