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$ETH | A maioria dos australianos que faz staking e entrega a declaração antes de 31 de outubro presume que todas as recompensas do mesmo staking têm o mesmo tratamento fiscal. Não têm. A possibilidade de uma determinada recompensa de staking se qualificar para o desconto de 50% de CGT numa venda posterior depende do dia exato em que aquela parcela específica foi creditada, e não de quando o staking subjacente foi iniciado.
## Por que a data do crédito importa mais do que a data de início do staking?
Como a ATO trata o staking por meio de dois eventos distintos, e não de um só. No trabalho, o erro que ainda vejo quem começou a fazer staking recentemente cometer é tratar uma posição como se tivesse uma única linha do tempo e um único resultado de desconto. O guia fiscal de staking da SatoshiMacro descreve diretamente essa estrutura de dois eventos: cada recompensa é rendimento ordinário pelo seu valor de mercado em AUD no dia em que é recebida e fica disponível para uso; depois, começa a correr um segundo prazo de CGT, independente, a partir dessa mesma data de recebimento, quando o token vier a ser vendido, trocado ou gasto. Um único staking, mas potencialmente dezenas de parcelas de recompensa distintas, cada uma com sua própria base de custo e seu próprio prazo de doze meses.

$BTC | A maioria das pessoas começa por perguntar «spot ou CFD?» e fica presa nessa questão. A pergunta certa é se está a investir ou a negociar, porque na Austrália essa escolha quase sempre determina o caminho: quem mantém os ativos a longo prazo opta por spot para beneficiar do desconto sobre as mais-valias, enquanto os traders ativos que precisam de vender a descoberto pagam por isso com um limite de alavancagem de 2:1 e tributação como rendimento normal.
## Está a investir ou a negociar?
O guia da própria SatoshiMacro para negociar criptomoedas na Austrália coloca esta distinção antes dos detalhes dos produtos, e eu faria a mesma recomendação sempre que recebesse um novo cliente. Um investidor que pretende manter os ativos durante anos só precisa de uma posição numa corretora registada na AUSTRAC. Já um trader que quer lucrar quando o preço cai, e não apenas quando sobe, precisa da alavancagem e da venda a descoberto que só um CFD oferece, o que significa recorrer a uma corretora regulada pela ASIC e detentora de uma Australian Financial Services Licence.

$BTC | Setembro é mesmo o pior mês do Bitcoin ou agosto é o mês a observar? As respostas são diferentes, dependendo do número que você usa. Setembro tem o menor retorno médio. Agosto tem uma média melhor, mas uma mediana muito pior e a menor taxa de acerto entre todos os meses do calendário. Essa diferença importa mais do que o rótulo.
## O que significa, afinal, "pior mês"?
Na mesa de operações, nunca confiávamos em uma média sem verificar a mediana por trás dela. O mapa de calor dos retornos mensais da SatoshiMacro acompanha todos os meses do calendário na história do preço do Bitcoin, em termos de AUD, desde 2013. Entre 2014 e 2025, os números principais dos dois meses de pior desempenho parecem quase iguais à primeira vista. Setembro tem média de -1,9%, mediana de -1,3% e fecha em alta em 6 dos 12 anos, exatamente 50%. Agosto tem uma média um pouco menos negativa, de -1,0%, mas sua mediana é de -8,3%, e o mês fechou em alta em apenas 3 dos 12 anos, uma taxa de acerto de 25%. Um desses meses tem um desempenho consistentemente mediano. O outro é bimodal.

$BTC | Se perdeu o prazo de 30 de junho para realizar uma perda com criptoativos na Austrália, perdeu o direito à dedução?
Não. Uma perda de capital realizada com criptoativos não caduca. Se não vendeu uma posição desvalorizada antes de 30 de junho de 2026, perdeu a oportunidade de compensar ganhos especificamente no ano fiscal de 2025-2026, não a própria perda. Nos termos da secção 102-15 da ITAA 1997, qualquer perda que realize pode ser reportada indefinidamente até ter ganhos com os quais a possa compensar.
Isto é importante agora porque o calendário está a confundir as pessoas. O prazo de 31 de outubro, que termina daqui a dez dias, é o prazo para entregar a declaração fiscal de 2025-2026, não uma segunda oportunidade para realizar prejuízos fiscais nesse ano. No escritório, todos os meses de outubro recebíamos exatamente esta pergunta dos traders juniores: «ainda posso fazer alguma coisa em relação aos impostos do ano passado?». No caso dos rendimentos ordinários, a resposta é quase sempre não, depois de o ano fiscal ter terminado. No caso das perdas de capital, a resposta é mais favorável, e a maioria dos investidores particulares em criptoativos não se apercebe disso.

$BTC | Sim. O Indicador Pi Cycle Bottom do Bitcoin disparou pela quarta vez desde 2014 em 1 de setembro de 2026, quando o preço fechou em A$108.493 e a média móvel de 150 dias voltou a cruzar acima da média móvel de 471 dias multiplicada por 0,745. O rastreador da SatoshiMacro ainda mostra o rácio em 1,066 em 18 de outubro de 2026, dentro da faixa «Sinal de fundo a formar-se». Não é um sinal de compra. É uma confirmação tardia que normalmente surge meses depois do verdadeiro mínimo.
## Porque é que o cruzamento de uma média móvel conta como sinal de fundo?

$BTC | É possível vender Bitcoin a descoberto para proteger uma posição à vista que você já possui, sem assumir uma segunda aposta separada?
Sim, mas apenas se tratar a posição vendida como uma posição alavancada independente, com seu próprio stop e seus próprios custos, e não como um seguro gratuito para as moedas que você já possui. Na Austrália, um CFD de criptomoedas regulado pela ASIC é a forma prática de fazer isso, porque um CFD nunca exige que você seja dono da moeda. Assim, você pode abrir diretamente uma posição de venda contra uma posição que ainda não está pronto para encerrar.
## O que significa proteger uma posição em Bitcoin com uma posição vendida?