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あなたの半分は間違ったバスケットを持っていて、乗り換えるには手遅れになるまでそれに気づかない。

分散型AI:

$TAO
$RENDER
$FET
$QUBIC

RWAトークン化:

$ONDO
$LINK
$INJ
$PLUME

どちらか一方は大きく話題になる。

もう一方は、誰も注目していない間に買われる。

タイムライン上でどちらがどちらか意見が一致する頃には、もう取引は終わっている。

2027年に向けて、あなたが持つのはどちらのバスケット？

ほとんどの人は、このリストから間違ったコインを選んでしまいます。

$TAO $RENDER $ONDO $LINK $ZEC $HYPE $SUI

次のローテーションを導けるのは、ほんの一握りです。

始まったとき、あなたはいったいどれを持っていますか？

前回のサイクルでは、ストーリーが良さそうに聞こえたからAIコインを買いました。

その大半は、実際の顧客がお金を払うようなものを何も世に出せませんでした。

誰も教えてくれないことがあります。話題は大手に集まりましたが、実際に使われているものの一部は、ほとんど誰も話題にしない小型銘柄にあります。

銘柄を挙げる前に、AIトークンをすべて次の4つの質問でチェックしてください。

1. 暗号資産業界の外にいる人が、実際にそのプロダクトにお金を払っていますか？

2. 使うためにトークンを消費しますか？それとも、ただ保有して値上がりを期待するだけですか？

3. 供給量のうち、すでにどれだけが流通していますか？

4. 利用状況をオンチェーンで確認できますか？それとも、マーケティングでしか見られませんか？

このうち2つに落第するなら、ホワイトペーパー付きのミームコインを握っているだけです。

このテストに多くの項目で合格する小型銘柄を6つ紹介します。

$NOSでは、AIモデルを動かすために安価なGPUを借りたり、自分のGPUを貸し出して報酬を得たりできます。

$IOは、データセンターやマイナーの余剰GPUを集め、AIのトレーニングに使える単一のネットワークを構築します。

$ARCはオープンソースのツールキットで、AIエージェントにアイデンティティを与え、互いに協力して作業できるようにします。

$ALCHでは、AIがアプリを構築している間に、平易な言葉でアプリの内容を説明できます。支払いにはトークンを使います。

$SAHARAはAIの総合プラットフォームで、有料の法人顧客がいると報告されています。この分野では珍しいことです。

$PHAはプライベートコンピューティングを支え、データを公開せずにAIエージェントを実行できるようにします。

どれも安全な投資先ではありません。小型銘柄は上下に大きく動き、流動性が薄いこともあります。トークンのロック解除で、優れたプロダクトが埋もれてしまうこともあります。

投資額を決める前に、新たに発行されるトークンの数と、ロックされた供給分がいつ市場に出るのかを確認してください。

このリストから外すならどれですか？理由も教えてください。

次のサイクルで評価されるのは、ストーリーではありません。実績です。

AI関連の暗号資産4銘柄に10万ドルを投資する予定です。

投資先のうち3銘柄は決まっています。4銘柄目はまだ未定で、本当の議論はそこから始まります。

現時点での配分はこちらです。

$RENDERに2万5,000ドル

AIや3Dレンダリングから実際の需要がある、分散型GPUレイヤー。実際に使われているインフラです。

$QUBICに2万ドル

手数料無料の送金、マイニングに組み込まれたAIトレーニング、そしてこの分野で最も熱心なコミュニティの一つを持ちながら、まだ初期段階です。

$FETに2万5,000ドル

暗号資産業界最大級のAIエージェント・エコシステムの一つで、現在はASI Allianceの中核を担っています。

残りの3万ドルを4銘柄目に投資します。

次の候補で迷っています。

$TAO ：分散型インテリジェンス
$NEAR ：AIに特化したL1
$ICP ：オンチェーン・コンピューティング

あるいは、まだ誰も話題にしていない何か

最後の3万ドルをどこかに投資するとしたら、どこに投資しますか？その理由も教えてください。

一番声の大きな意見ではなく、本当に強い確信がどこにあるのか知りたいです。

「アップトーバー」市場振り返り：

• BNB $BNB: -8.4%
• XRP $XRP: -16.2%
• AMD $AMD: -17.5%
• インテル $INTC: -45.3%
• ビットコイン $BTC: -7.3%
• マイクロン $MU: -16.9%
• メタ $META: -15.2%
• ソラナ $SOL: -18.8%
• エヌビディア $NVDA: -10.4%
• レディット $RDDT: -35.6%
• スペースX $SPCX: -10.7%
• イーサリアム $ETH: -16.3%
• グーグル $GOOGL: -18.7%
• コインベース $COIN: -23.0%
• ロビンフッド $HOOD: -24.5%

ハロウィーンのビットコイン価格 🎃

2010: $0.20
2011: $3.27
2012: $11
2013: $201
2014: $337
2015: $312
2016: $699
2017: $6,369
2018: $6,330
2019: $9,170
2020: $13,540
2021: $61,840
2022: $20,625
2023: $34,495
2024: $72,250
2025: $110,000
2026: $77,400

今日はお気に入りの企業の株がお買い得

$TAO $SOL $HYPE

どの押し目を買いますか？

あなたの暗号資産ポートフォリオには、戦略も、リバランスのスケジュールも、BlackRockの後ろ盾もありません。

今、Solana上に登場した3つの新しいトークンには、そのすべてが詰め込まれています。ひとつの資産として保有できます。

多くの人は今も、RWAとはトークン化された米国債のことだと思っています。Ondoは、ポートフォリオマネージャーそのものをトークン化しました。

Ondo Intelligent PortfoliosがSolana上で利用可能になりました。7つの戦略があり、それぞれOndo Stocksをもとに作られた、譲渡可能な1つのトークンとして提供されます。

そのうち3つは、BlackRockがOndo向けに特別に開発した戦略で運用されています。

1つのトークンの中身を見てみましょう。

1. 戦略：OndoまたはBlackRockのような第三者が、資産配分を設定します。

2. 執行：保有ポジションはトークン化された株式とETFです。比率、リバランス、手数料は、あらかじめ定められたスケジュールに沿ってスマートコントラクトに組み込まれています。

3. 保有：あなたは1つのトークンを保有し、コントラクトがメンテナンスを行います。

カテゴリー別の7つのティッカー：

インカム：BLKHIon、YLD5on、YLD8on
グロース：BLKGRWon、BLKDIGon
テーマ型：MAG7Xon、BRAINon

Solanaに登場する前から、この商品はEthereumとBNB Chainですでに稼働していました。

最初の数週間でTVLは4,500万ドル超

Ondoによると、TVLでオンチェーン最大のポートフォリオ商品になったとのことです。

多くの人はこれを、トークン化された株式がさらに増えたという話として読むでしょう。しかし、それでは本質的な可能性を見落としています。

ピア・ツー・ピアで移転でき、24時間取引でき、DeFiと連携する運用型ポートフォリオは、担保や貯蓄商品、あるいはより大きな戦略の一部になり得ます。こうしたコンポーザビリティこそが、この商品の売りです。

細則も重要です。利用できるのは、米国外の適格投資家に限られます。

また、リバランスのルールがコントラクトに記述されたとおりに実行されることを信頼する必要があります。BlackRockの名前に惹かれて購入する前に、そのルールを確認してください。

トークン化資産が第一波でした。多くの人が気づくのは遅れるでしょうが、次の波は資産運用のトークン化です。

速報：世界最大の暗号資産取引所Binanceがハッキングされ、56億ドル超が盗まれる：

• 14.5億ドル相当の$BTC
• 8.75億ドル相当の$ETH
• 2.34億ドル相当の$TRX
• 5,000万ドル相当の$XAUT
• 15.7億ドル相当の$USDT
• 8.23億ドル相当の$USDC
• 7,500万ドル相当の$WBETH
• 8,850万ドル相当の$RLUSD
+ さらに4億4,750万ドル相当の暗号資産

これは暗号資産の歴史上、最大のハッキングです。

これらのトークンの多くは人気があります。しかし、プロダクトが使われても、報酬を受け取れるものはほとんどありません。

その差が、これから重要になってきます。

この6つのトークンは、いずれも実際の活動に関わっています。それでも多くの人は、ナラティブでひとくくりにしています。

より明確な違いは、その活動がどれだけ直接トークンに結びつくかです。

🟢 価値を最も直接取り込む

$HYPE は異例の存在です。Hyperliquidは取引手数料の大部分を買い戻しとバーンに充てています。

収益とトークン需要が仕組み上、連動しています。現時点ではトークンのアンロックがバーンを上回っていますが、ここまで直接的な循環を持つ銘柄はほかにありません。

🟡 利用は活発、価値の取り込みは弱め

$LINK は、現実世界で最も広く利用されています。オラクルやクロスチェーンメッセージングの利用は拡大し続けており、現在は収益の一部が準備金に回されています。

インフラは成長しています。トークンはまだ追いついていません。

$UNI は流動性も取引量も豊富ですが、その価値がどれだけ保有者に還元されるかはガバナンス次第です。

活発な利用が、必ずしも強いトークン需要につながるわけではありません。

🔴 ナラティブから価値反映までの道のりが長い

$ONDOはトークン化された米国債やRWA商品を基盤としています。トークンの需要が伸びなくても、資産自体は成長する可能性があります。需要の大半はONDOそのものではなく、商品にあるからです。

$TAOと$RENDERは、どちらも実際にインフラとして利用されています。

• TAOはサブネット全体で有用なAI関連の仕事に報酬を支払う
• RENDERはGPUの供給と需要をつなぐ

どちらも利用を生み出しています。しかし、HYPEのように手数料とトークン需要が明確に結びついているものはありません。

ひと目でわかる比較：

• $HYPE ：最も直接的な循環
• $LINK ：最も強力な収益基盤、価値の取り込みは弱め
• $UNI 、$ONDO、$TAO、$RENDER：実際に利用されているが、トークンへの結びつきはより間接的

市場では、これらの多くが依然としてナラティブに基づいて評価されています。

選別が進む市場では、利用を需要に結びつけるトークンこそ、ストーリーが冷めても持ちこたえます。

最も強固に価値を取り込めているのはどれでしょうか。最も強いストーリーではなく、価値の持続性という観点で。

あなたの$TAO は、将来の量子コンピューターがいつか解錠できるかもしれないロックの向こうにあります。

Bittensorは、鍵が作られる前からロックの変更を始めました。

Subtensorに量子耐性ウォレットのサポートが統合されました。現在テストネットで稼働していますが、メインネットではまだ利用できません。

現在、BittensorのウォレットはSR25519またはEd25519の鍵で署名します。十分に高性能な量子コンピューターがあれば、理論上、その数学的基盤を破って署名を偽造できる可能性があります。

そうしたマシンはまだ存在しません。しかし、ブロックチェーンは永続するものです。脅威が到来する前に備えておく必要があります。

Bittensorが追加した方式は、どちらもNISTが選定したものです。

• ML DSA 65（Dilithium）：十分に研究されている一方、署名サイズは大きめ
• Falcon 512および1024：よりコンパクトで、ブロック容量への負担も小さめ

ひとつ注意点があります。古いウォレットで鍵をローテーションしても、量子耐性は得られません。そのためには、新しい量子対応型のウォレットが必要です。

$TAO の保有者が今すべきこと：

• 何もしなくて大丈夫です。残高、ステーク、ウォレットに変更はありません
• 移行を勧めてくる人は無視してください。強制移行はありません
• メインネットでの有効化とウォレットの更新を待ち、それまでは何も変更しないでください

量子問題について議論しているだけのチェーンはたくさんあります。Bittensorはすでに対応コードのテストを進めています。

必要になる前から鍵を守るネットワークは、サイクルを超えて存続できるように構築されています。

あなたの$PEPE は今週14%上昇しました。それでもピークまで戻るには、まだ5.7倍になる必要があります。

緑のローソク足が重要なのではありません。その下で何が起きているかが重要です。

PEPEの週足チャートを長期視点で見てみましょう。

2024年12月に約$0.000028のピークをつけて以来、厳しい下降トレンドにとらわれています。高値も安値も切り下がり、上昇するたびに売られてきました。

$0.00000488の現在価格は、ピークから依然として約83%下落した水準です。

しかし、指標は違う動きを示し始めています。

RSI：60.38
週足RSIは50を上回り、自身の平均値である約50.7も超えています。これまでの弱い反発と比べて、買い手の確信が強まっています。

60超えは強さを示しますが、ブレイクアウトが保証されるわけではありません。

MACD：上向きに転じる
MACDラインはシグナルラインを上回り、ヒストグラムもプラスです。これは初期段階の強気モメンタムを示すサインです。

本当の試金石は、価格がレジスタンスに達したときにも、その勢いが拡大し続けるかどうかです。

値動きの構造：底固めが進行中
数カ月にわたって安値圏で推移した後、ローソク足の動きは改善しています。ただし、大きな下降トレンドは依然として続いています。

注目している水準：

• $0.0000050〜$0.0000055：目先のレジスタンス。週足終値で明確に上回る必要があります
• $0.0000065〜$0.0000075：ブレイクアウトが続く場合の次の売り圧力ゾーン
• $0.0000040〜$0.0000042：目先のサポート。ここを割ると回復シナリオは弱まります
• $0.0000030〜$0.0000035：売り手が主導権を取り戻した場合の、さらに下のサポート

出来高：欠けている要素
今回の回復局面では、2024年の上昇局面に見られた出来高にはまったく届いていません。

上昇は小規模な出来高でも始まることがあります。しかし、長続きするブレイクアウトには市場参加者の増加が必要で、それはまだ見られていません。

私の見立てでは、$PEPE はここ数カ月で最も健全な状態に見えます。RSIは強気で、MACDは改善し、価格は底固めを試みています。

しかし、モメンタムの改善はトレンド転換の確認を意味しません。

最初の本格的な試練は$0.0000055です。

買いが続く中でこの水準を明確に上抜ければ、回復シナリオは現実味を帯びます。反落すれば、より大きな下降トレンドの中で、また高値を切り下げることになります。

問題は、$PEPE が急騰するかどうかではありません。買い手がついに値動きの構造を変えられるかどうかです。

本当のトレンド転換か、それとも弱気トレンドの中のまた一時的な上昇か？

誰もがビットコインは8万ドルで終わったと言っている。だがチャートでは、最高値をつけて以来なかったことが、静かに起きている。

$BTC の日足チャートを、引きで見る。

12万6,000ドルのピーク以降、反発のたびに高値を切り下げてきた。春の上昇は8万2,000ドル付近で失速。

その後、夏には5万8,000ドルまで下落した。

それを変えたのが8月だ。

およそ8万8,000ドルまでの上昇で、春の高値を上抜いた。ピーク以降、初めての高値切り上げだ。

そして今、価格はかつて上値を抑えられた、まさにそのゾーンへ押し戻されている。

8万ドル〜8万2,000ドル

かつてのレジスタンスが、今はサポートとして試されている。トレンド転換が本物かどうかが分かるのは、ここだ。

指標は冷え込んでいるが、崩れてはいない。

• RSIは42付近で、独自の平均を下回る
• MACDはシグナルラインを下回り、モメンタムは弱まっている
• 押し戻し局面の出来高は落ち着いており、パニックは見られない

ここからの見通し：

8万ドルを維持：教科書どおりのリテストとなり、再び8万8,000ドルが視野に入る

8万8,000ドルを回復：9万ドル、さらにその先への道が開く

日足終値で7万5,000ドルを下回る：高値切り上げは失敗し、夏の安値が再び視野に入る

最高値から約36％下落した水準で、チャートの形はようやく変わり始めたところだ。

死んだネットワークには見えない。多くの人が見なくなった市場のように見える。

アルトシーズンを待っていますか？市場はすでに、誰もが恩恵を受けられるわけではないと判断しています。

今日、最も検索された銘柄を見てみましょう。

• $AIN、時価総額の小さい銘柄で180％超上昇
• $PENGU、ミームコイン
• $ZEC 、プライバシーコイン
• $TAO 、AIトークン
• $QNT 、赤字が続くRWAトークン

これはアルトコイン全体の上昇相場ではありません。市場が一つずつ勝者を選んでいるのです。

ビットコインドミナンスは依然として60％近辺。
アルトシーズン指数は49〜62の間で停滞しています。

資金は動いています。ただし、すべての銘柄に一斉に流れ込んでいるわけではありません。

多くの人が見落としていること。それは、注目度は強さを意味しないということです。

$QNT は、今日は最も検索された銘柄の一つでしたが、約8％下落していました。コインが急騰しているときも、値下がりして苦境にあるときも、人々は同じように検索します。

話題の銘柄に飛びつく前に、次の3つを確認しましょう。

• 本当の材料があるのか、それともチャートだけなのか？
• その材料から、トークン自体が実際に価値を得られるのか？
• 値動きは出来高に裏付けられているのか、それとも騒ぎだけなのか？

3つすべてに答えられないなら、あなたは先行しているのではありません。善意を持った出口流動性にすぎません。

この相場では、すべてのアルトコインが上昇するわけではありません。存在する理由のある銘柄が報われるのです。

これは買いの推奨ではありません。ただ、もし$BTCが一度でも$80Kを下回れば、アルトコインの保有銘柄はすべて一斉に試されます。

持ちこたえるものもあれば、本当の底値がどこなのか明らかになるものもあるでしょう。

そうなった場合、この5つはどの水準に落ち着くでしょうか？

$TAO
$ONDO
$UNI
$LINK
$QUBIC

一般に、実際の収益があるものほど持ちこたえやすく、純粋なストーリー頼みのものほど底値を見つけるのが遅くなります。

強い順に並べ、それぞれが落ち着くと思う水準を投稿してください。

$80Kを上回っている間は、確信を持つのも簡単です。本当の試練は、それを下回ってもなお保有し続けるかどうかです。

$TAO 、$ONDO 、$QUBIC、または$HYPE を保有しているなら、最も声の大きいナラティブを順位づけするのはやめよう。

実際に報酬を得ているのは誰か、順位をつけよう。

ホルダーが繰り返し尋ねる疑問をまとめたスコアカードはこちら。

$HYPE
手数料はすでに買い戻しに回っている。
本当の問題は、アンロック後も、同じオーダーブックを模倣する新たな取引所が次々に登場した後も、その取引量が維持されるかどうかだ。

$TAO
一部のサブネットは、すでに外部収益を得ている。
本当の問題は、次の排出量削減後もステーキング需要が伸び続けるかどうかだ。

$ONDO
トークン化された国債や株式の取引はすでに始まっており、成長している。
本当の問題は、手数料スイッチが実際に入るのか、そしてその収益のどれだけがホルダーに届くのかだ。

$QUBIC
有用なプルーフ・オブ・ワークが売り文句だ。
本当の問題は、次のストレステストが来る前に、実際のAI需要がナラティブに取って代わるかどうかだ。

2031年を決めるのはキャッシュフロー。
今週を決めるのはナラティブ。

ナラティブが消えた後も、報酬を得続けるのはどれ？

9月末、あなたは強気でした。

4週間後、今はおそらく何も感じていないでしょう。

Fear & Greed指数は、何が起きたのかをそのまま示しています。

9月下旬：
60台半ば、明確な「強欲」

今日：
44、「中立」。恐怖ゾーンのすぐ上

1か月で、市場心理は20ポイント以上も低下しました。

今朝の市場の状況はこちらです。

暗号資産の時価総額合計：2.68兆ドル
$BTC ：80,090ドル
$ETH ：2,323ドル
Fear & Greed：44

昨日、2.65兆ドル近くまで下落した分は、数時間のうちに買い戻されました。

そして、ニュースのトップを飾っているのは？

米国通貨監督庁（OCC）が、米国のステーブルコイン法であるGENIUS法の規則を最終決定しようとしています。

この2つの事実を合わせて見てください。

ステーブルコインの規則が前進したのと同じ朝に、市場参加者は退屈し始めています。

ステーブルコインは、トークン化された米国債や現実世界資産の決済レールです。

機関投資家が大きな資金をそのレールに乗せるには、明確な規則が必要です。

センチメント指数が測るのは、市場参加者の心理です。

規制が決めるのは、資本に何が許されるかです。

市場参加者はムードを見ています。機関投資家は規則を見ています。

あなたはまだ、ビットコインが強気相場を「確認」するのを待っています。

9月は、相場が銘柄を選別するとき、どこに買いが入るのかをすでに示しました。

次の上昇局面は、BTCのブレイクアウトを待たずに始まります。本物の材料があるコインが売り崩されなくなったときに始まるのです。

市場の大半が慎重姿勢を崩さないなか、9月に上昇した、私が取り上げている8つのコイン：

AIコンピューティング関連

1. $TAO +30.6%
分散型AIコンピューティングへの需要は衰えませんでした。

2. $FET
有力銘柄がけん引するAIセクターの上昇に、毎回連動しました。

3. $RENDER
$TAOを押し上げたのと同じコンピューティング関連への資金シフトの恩恵を受けました。

トークン化関連

4. $ONDO
BlackRockを含む機関投資家によるトークン化のニュースを受けて、ブレイクアウトしました。

5. $LINK 約+27%
CCIPの採用拡大とクジラによる買い集めを背景に、2026年の高値を更新しました。

リスク選好関連

6. $SUI
資金がハイベータのL1へと移るなか、力強い週足ローソクを何度も記録しました。

7. $UNI 約+53%
今月、時価総額上位銘柄のなかでも特に強いパフォーマンスを見せました。

8. $HYPE 約96ドルで史上最高値を更新
リスク選好が高まる局面で、過去最高値を塗り替えました。

9月の動きは偶然ではありません。どのナラティブにまだ買い手がいるのかを、市場が静かに順位付けしていたのです。

ビットコインによる強気相場の確認は、最初のシグナルではなく、最後のシグナルです。