Una繁星

噂によると、NVIDIAは129億ドルでHugging Faceを買収したという。

なぜNVIDIAは、そもそも最上位の基盤モデルを自社では生産していないプラットフォームに、これほど高い価格を払って買うのだろうか？

NVIDIAは何を買ったのか。

調べてみると、Hugging Faceは表向きはAIモデルのサイトだが、価値があるのはサイトそのものではなく、オープンソースのAIエコシステムにおける“入口の位置”だ。

AI業界をざっくり次のように考えることができる：

チップ → クラウド → モデル → 開発者 → アプリケーション

NVIDIAが過去に最も強かったのは、いちばん底の層のチップと、その上にあるCUDAだ。

もし買収だとするなら、これはつまり、NVIDIAがいま補っているのは上の層だということになる：

GPU → CUDA → ネットワーク → AIソフト → 開発者エコシステム → モデルプラットフォーム

Hugging Faceは、ちょうど最後の数層に位置している。

もし推測しているこのロジックが正しいなら、NVIDIA $NVDAB
はスコップ（道具）を売り続けるだけではなく、開発者の入口も手に入れたいのだ。

エヌビディア$NVDAB の決算が出ました。

ジェンスン・フアン（黄仁勋）の言うところでは、AIは本当に儲かるようになってきたということです。

売れ行きもよく、儲けもかなり大きい。次の四半期もさらに売上を伸ばす計画です。

今四半期の売上は962億ドルで、前年同期比で2倍以上（+106%）です。

主にAIチップとデータセンター製品が好調で、この分野は売上890億ドルを占めています。

利益率も厚く、粗利益率は依然として75%です。

同社は次の四半期の売上が概ね1080億ドルになる見通しで、アナリスト予想よりも少し高めです。

通胀とGDPのデータはいずれも出そろいました。

まずはインフレから見ていきますが、まだ本当には抑え込めていないようです。

物価全体は1年で3.7%上昇しており、市場予想の3.6%をわずかに上回っています。食品とエネルギーを除いたコアインフレは1年で3.3%上昇で、予想通り。なお、FRB（連邦準備制度）の目標は2%です。

したがって、いま利下げについて話すには、少なくともこのデータを見る限り、インフレの壁はまだ越えていません。

次にGDPです。

第2四半期の米国経済の年率成長は1.5%で、強いとは言えませんが、景気後退とも言えません。景気は成長を続けていますが、ペースは比較的穏やかです。

つまり今は少し気まずい状況です。景気が十分に弱くないので、FRBに急いで利下げを迫る材料になりません。一方でインフレも十分に低くないため、FRBが安心して利下げできるだけの状況ではありません。

市場にも、当然ながら大きな方向性は出ていません。

今日は米株全体が慎重で、だいたい横ばいの動きです。皆が待っているのは、今夜の時間外での$NVDAB エヌビディア決算という、本当に大きな変数です。

というのも、今のところマクロデータが、特に明確な取引の方向性を示していないため、今後市場がどちらへ動くかは、おそらくエヌビディアがAIのこの資金の流れを“まだ続けていて”、しかも“燃やしている価値がある”ことを引き続き証明できるかどうかにかかっていそうです。

韓国はより多くのチップ生産能力を自国の国内に留めたい一方、アメリカはサムスンとSKハイニックスに対し、一部の重要な生産能力をアメリカへ移すよう求めている。

現在、双方はすでに力比べを始めており、アメリカの不満もますますはっきりしてきている。

先々月、韓国政府はサムスンおよびSKハイニックスと共同で、韓国の南西部に約800万億ウォン（つまり5000億ドル超）を投じ、新たにストレージ用メモリチップ工場4拠点を建設する計画を発表した。

目的は明確だ。韓国国内のメモリ生産能力を大幅に拡大し、このAIチップ需要の爆発的な高まりをつかむこと。

しかし、アメリカはこのニュースを見て、少し不機嫌になった。

なぜなら、アメリカ側の見方では、韓国企業は国内で増産のためにこれほど多額の資金を投じているのに、同等規模のメモリ製造能力をアメリカで同時に増やしていないからだ。

アメリカはずっと、サムスンとSKハイニックスにより多くの重要な生産能力をアメリカに置くことを望んできた。それにより、半導体のサプライチェーン全体をよりアメリカ化できるからだ。

そのため最近、アメリカは公の発言と非公開のやり取りを通じて、継続的に圧力をかけ始めている。

韓国政府は現時点で、アメリカから正式な要求があったことを否定しているが、両者のチップ生産能力の配置方針における食い違いが、ますます明確になっているのは確かだ。

引き続き私の$SKHYNIX SKハイニックスのロングを保有！

おはよう🌞
みんなは朝の最初のごはん、何を食べてるのが気になる

ブレント原油は約3%下落し、1週間ぶりの安値となった。

また、オプション市場では、今週の英バイダの決算発表後の株価の上げ下げ幅が約5.4%になると見込まれている。前回の6.5%より低く、過去12四半期の平均である7.4%よりも低い。これは、市場参加者が落ち着いてきており、高い成長に慣れたことで、驚きや失望がそれほど多くないことを示している。

英バイダはHBM分野でSKハイニックス（$SKHYNIX ）から最大の受注を獲得しており、SKハイニックスにとっては今年上半期最大の取引先だ。三星（$SAMSUNG ）も取り組んでいるが、英バイダからの受注ははるかに少なく、さらには三星の主要顧客トップ5にも入っていない。

地缘リスクが一段と高まり、イランを支援する金融機関（中国系の一部機関を含む）にも影響が及ぶ可能性があります。

米財務長官ベッセントは、イランに対する「経済追放作戦」の開始を正式に発表しました。

目的は、イランのあらゆる経済の命綱を断ち切り、テヘランを完全に孤立させることです。

明確にしています：イランのマネーロンダリングを行ういかなる実体も、ドル・システムから排除されます。

私の$MUU もまだ下がるのか🤧

サムスン$SAMSUNG の発言：今年は株主に最大110万億ウォン（約5400億人民元）を還元する。

そのうち今年の第3四半期にはまず30万億ウォンを現金配当し、残りの資金は来年、どのように分配するか決める。

そして、サムスン株は暴落した。

みんな本来、もっと多く、より早く、より直接的に自社株買いをしてほしいと期待していた。

しかし、発表内容は予想より少しだけで、細部も十分に明確ではなかったため、多くの人が失望して売り、株価が大きく下落した。

私：？？？

SK 海力士$SKHYNIX の従業員。今年は超大型の業績ボーナスがあるが、全額を現金ではなく、60%を会社の株で支払う。

仮に今年、会社がかなり儲けているとすると、例えば営業利益が250万億ウォンの場合：

平均で1人あたり約7億ウォンのボーナス（税前。実際は職級や評価による）。

そのうち2.8億ウォンが現金で支給される（すぐに口座へ入金）。4.2億ウォンが株で支給される（その一部は当年中に売却できるが、一部は1〜2年後になってから付与される）。

従業員は自分で選ぶこともでき、株を多くもらいたければ多くもらえる（最大100%を株にすることが可能）。

以前、サムスン電子も同様のことをやっていた。半導体部門の特別ボーナスはほぼ全額が株で支給されており（そのうち一部は1〜2年ロックされることもある）。

韓国の大企業では、ボーナスを株に振り替えることが今ますます流行っている。

会社の現金負担が軽くなり、株価も支えられる可能性がある。

会社の従業員も、株価がさらに上がれば、より多く稼ぐ機会がある。

現時点ではまだ暫定の協定で、労組の投票で最終確認されるのを待つ必要がある。

米連邦準備制度（FRB）最新FOMC議事要旨（7月）：

金利は据え置き（3.50%〜3.75%）

投票結果：賛成9票 vs 反対3票

3名の反対者は直ちに25ベーシスポイントの利上げを主張：

ベス・ハマック（ゴールドマン・サックスのトレードクイーン）

ニール・カシュカリ（元NASAのエンジニア）

ロリー・ローガン（ニューヨーク連銀の危機対応ベテラン）

議事要旨の核心シグナル：多くの人が、インフレがさらに下がらなければ、今後も大方は利上げが必要になるだろうと考えている。

今回だ。

牛は本当に戻ってきた。

お前たちは急いで帰れ。
$ETH
$SOL

トランプの支持率が33%まで下がり、在任期間中で最低を記録した。

主な原因は、米イラン戦争が長引いて決着がついていないことだ。

さらに最近、ハイテク関連株の比較を見ると、$SKHYNIX がコストパフォーマンスで最も優れている。

AIが手伝ってくれて、画像を作った。

真実はこうだ：人民元がますます魅力的になっている。

三星和SK海力士$SKHYNIX 现在都在挖人，招芯片设计人才。

最近几个月已经有200多人从三星跳槽到海力士了。

反观中国长鑫这边，也在招韩国内存工程师，目前在职的已有200名韩国员工。

冷知识：

アップルはある日、市場価値の上昇率が一気にコカ・コーラの会社全体の時価総額を上回ったことがあります。

現在はAI時代。メモリーチップのミクロン$MUU とハイニックス$SKHYNIX もメモリーチップで兆円（万億）クラブに入ってきましたが、それでもほぼアップルを超えることは不可能です。

そして、なぜかはお分かりですよね。

冷知识

全世界のすべての金

は、わずか「7階建てのビルほどの大きさ」の立方体にしか積み上げられない

8月还没过半，ゴールドはすでに約10%上昇しており、この2か月あまりでの高値圏にあります。

世界金協データ：第2四半期、世界の中央銀行による金の購入量は288.9トンで、前年同期比62%増。記録以来で最も強い第2四半期となりました。中国の中央銀行は連続して買い増し、ポーランドは大規模に購入し、韓国は13年ぶりに金購入計画を再開しました。$XAUT

非農データが出ました。

雇用統計は予想外に弱く、雇用者数は減少した一方で失業率は小幅に低下し、労働市場は明確に冷え込んでいます。

どうやら9月はおそらく利上げはないでしょう。

猛烈に上がれ $SKHYNIX $MUU