K哥的牛熊

おはようございます。本日の朝のブリーフィングです：
結論：米国株は昨夜、まちまちの展開。暗号資産は狭いレンジで推移し、本日土曜日は重大イベントはありません。
米国株（11月6日終値）
S&P 500 +0.31%、7,376.86
ナスダック +1.09%、24,579.42
ダウ -0.46%、51,285.73
主な要因：強い雇用統計データと半導体株の反発
暗号資産（2026-11-07 朝、Finnhub / Binance）
BTC 約75,902ドル
ETH 約2,237.09ドル
24時間の清算額は約10億3,000万～13億6,000万ドル。昨夜、新たな重大セキュリティ事件はありませんでした。

本日は特に重大なイベントはありません

RWAオンチェーンデータ日報｜2026年11月6日
11月6日 · 金曜日
本日の注目ポイント：RWAの長期的な拡大傾向に変化はありませんが、短期資金には分化の兆しが見られます。機関投資家によるトークン化事業は引き続き成長している一方、オンチェーンDeFiの資金利用率は依然として低水準です。RWAプロジェクトの発展と関連トークンの価格動向は、連動しなくなっています。
一、本日のRWA主要データ
RWA分散型資産規模
$399.8億
30日 +1.14%
ステーブルコイン総規模
$2,832.2億
30日 -4.22%
RWA資産保有者数
562.03万人
30日 +7.22%
RWA DeFiアクティブTVL
$41.15億
24時間 -0.45%
二、主要パブリックチェーンにおけるRWA資産の分布
現在もイーサリアムはRWA資産発行の重要なインフラであり、BNB ChainとSolanaは資産の対象範囲と保有者数を拡大しています。注目すべきなのは、資産発行規模が大きくても、関連するパブリックチェーンのトークンが必ずしも同じように上昇するとは限らない点です。実際に注視すべきなのは、資産が継続的な取引や担保付き融資の需要、そしてプロトコル収益を生み出しているかどうかです。

📊 米国現物ETFの日次純資金フロー｜2026年11月5日（木）
🔸 BTC ETF：純流出 4.302億ドル
FBTC（フィデリティ）：-1.999億ドル
IBIT（ブラックロック）：-1.050億ドル
GBTC（グレースケール）：-0.499億ドル
EZBC：-0.329億ドル、HODL：-0.236億ドル、ARKB：-0.189億ドル；その他のファンドに変動なし
🔸 ETH ETF：純流出 0.999億ドル
ETHA（ブラックロック）：-0.752億ドル
ETHB（ブラックロック）：-0.220億ドル
FETH（フィデリティ）：-0.022億ドル、ETHE（グレースケール）：-0.005億ドル；その他のファンドに変動なし
🔸 2つの合計：純流出 5.301億ドル
背景：11月4日の1日限りの流入（BTC +0.746億ドル、ETH +0.530億ドル）は1日しか続かず、11月5日に再び流出に転じました。

#币安将恢复更多资产提现 はBinanceを支持しています

🔔 $ETH 強いシグナル · ロングの右側ブレイクアウト確認（日足）
日足：2026-11-04 の日足が確定。始値 2271.67、高値 2447.27、安値 2223.35、終値 2423.16、出来高 46287 ETH。終値が直近約 7 日間の高値である約 2389.93 ドルを出来高増加を伴って上抜け。重要水準は 2389.93、無効化水準はこの日足の安値 2223.35。終値が再び 2389.93 を下回れば、ブレイクアウト確認は無効。
これは 00:02 のラウンドで、1 時間足／4 時間足のブレイクアウト確認に続く日足レベルの確認であり、同一ブレイクアウトの3つ目の時間足での確認。トリガーとリスクレベルのみ報告。
1 時間足（23:00 UTC）と 4 時間足（20:00 UTC）の新たに確定したローソク足はいずれも条件を満たすシグナルなし。観察のみ。
価格：ETH 約 2,420.10 ドル。引き続き 2,390 を上回る

私の中心的な結論：
今回の選挙がCryptoに与える最大の影響は、BTCが明日上がるか下がるかを決めることではなく、米国が今後2年間にわたって包括的なデジタル資産規制の枠組みを構築し続けられるかどうかを決めることです。
共和党が上下両院の主導権を維持すれば、市場は政策の継続性をより織り込みやすくなります。
民主党が上下両院を掌握すれば、業界はより厳しい監督や立法をめぐる交渉に直面しますが、Crypto業界の発展が止まるという意味ではありません。

さらに、個別に検討する価値のある問題が一つあると思います。
民主党が下院を制し、共和党が上院を維持した場合、BTC、ETH、RWAの政策見通しに違いが生じるでしょうか？
このシナリオでは、単純な党派の勝敗よりも、マクロ経済の資金流動性やCrypto自体の規制の進展のほうが重要になる可能性があります。
強気$ETH 🤩

5億3,900万ドルがまた流出しました。今回は特定のファンドだけが売られているのではなく、両方から同時に資金が引き揚げられています。

米東部時間2026年11月2日、米国の現物BTC ETFは純流出額が3億9,860万ドルでした（Farside/SoSoValue）。IBITだけで4億530万ドルが流出し、FBTCは逆に670万ドルの流入、ARKBはゼロで、その他もほぼ動きはありませんでした。つまり、IBITからの流出額がFBTCへの流入額を上回っています。

ETHのほうはさらに注目です。現物ETH ETFの純流出額は約1億3,970万ドルで、ETHAから1億3,830万ドル、ETHBから460万ドルが流出し、流入があったのはMSSEの315万ドルだけでした。しかも、ETHはこれで6営業日連続の純流出です。一日限りの気まぐれではありません。

仕組みはいたって明快です。最大のファンドから継続的に資金が流出し始めたとき、市場は何かのニュースを待っているのではなく、資金を引き揚げてポジションを縮小しています。BTCとETHが同じ日に同じ方向へ流出したことは、特定のコインだけの問題ではなく、全体的なリスク選好が低下していることを示しています。

今後の展開は3通りです。1つ目は、流出が縮小してゼロに近づき、売り圧力が弱まること。2つ目は、毎日数億ドル規模の流出が続き、価格が重要な水準を維持できるかが焦点になること。3つ目は、中間選挙の結果が出た後にセンチメントが好転して資金が戻ること。ただし、その場合も数日連続のデータで確認する必要があり、1日だけの反転では十分ではありません。

今回の流出は、選挙前のリスク回避だと思いますか？それとも、先に強まった金融引き締め観測の延長でしょうか？データの共有であり、投資助言ではありません。

#ETF #資金フロー

トラブルを起こす取引所が増えるほど、どこに底力があるのかが見えてくる。

Mercado Bitcoinは11月2日、セキュリティインシデントが発生したことを公式に認め、入出金を停止した。初期報告では、疑わしい送金額は4,000万ドル超とされている。取引所は顧客資金に損失はないと述べているが、この金額はまだ取引所自身によって確認されていない。11月3日01:12 UTC時点で、Chainalysis/CryptoNewsの見積もりは約4,900万ドルで、17のチェーンにまたがり、約1,000万ドルがすでに凍結された。一方、取引所自身の発表では、約3,800万ドルが関係し、約1,100万ドルの送金を阻止したとのこと。現在も停止中で、再開時期は未定。同日、Tetherは450万ドル超相当のUSDTを凍結した（Decrypt、11月2日）。

比べてみれば違いは明らかだ。Binanceは10月29日のインシデント後、段階的に出金を再開し、Decryptの11月2日の報道によると、約95％を補填した。同じトラブルでも、一方は「補填を進め、再開できる」、もう一方は「停止中で、再開時期も未定」。市場からの信頼度はまったく違う。

仕組みはそれほど複雑ではない。オンチェーン追跡と発行体による凍結が速いほど、盗まれた資金が使われるまでの時間は短くなる。ただし、これは諸刃の剣でもある。凍結そのものが中央集権的な介入であり、今回救えたからといって、毎回救えるとは限らない。

今後の展開は二通り考えられる。一つは、Mercadoが数日以内に再開し、資金に問題がなく、インシデントによるプレミアムがすぐに消えるケース。もう一つは、停止が長引く、あるいは資金不足が明らかになるケースだ。その場合、信頼は小規模取引所から大手取引所や自己管理型ウォレットへ移り、インシデントそのものよりも、出金ラッシュの動向が注目される。

今日の背景には、もう二つのニュースがある。オーストラリア準備銀行は11月3日、政策金利を0.25ポイント引き上げて4.85％とした。採決は賛成6、反対3。米国では今日、中間選挙の投票が行われ、期日前投票はすでに5,100万人を超えている（Al Jazeera、11月1日）。セキュリティインシデントだけが今日の変数ではない。

取引所でトラブルが起きたら、あなたは別の場所に移る？ それとも、その後の対応だけを見る？ データ共有であり、投資助言ではありません。上記の金額の多くは初期報告に基づくもので、情報源によって差があります。「出金再開」などと称するリンクは絶対にクリックしないでください。

#セキュリティインシデント #取引所

今週は相場そのものより、まずカレンダーに目を通す価値があります。これからの一つひとつの動きが、「この状況はあとどれくらい重要なのか」という見方を書き換える可能性があるからです。

まずスケジュールです。いずれも11月2日時点で確認した公式日程です。11月3日に米中間選挙とJOLTS求人件数、11月6日に非農業部門雇用者数、11月10日にCPI、12月8～9日にFOMCが予定されています。つまり、この先1カ月ほどは基本的に「まずデータが語り、その後にFRBが見解を示す」という流れです。その間、どれか一つでも予想を上回る、あるいは下回れば、市場は再び織り込みを修正することになるでしょう。

次に、相場の背景です。10月30日の終値ベースでは、VIXは19.42、DXYは約101.88、米10年債利回りは4.93％でした。この組み合わせをかみ砕くと、恐怖感はそれほど強くない一方、お金が特別安いわけでもなく、金融引き締めの余韻もまだ残っている、ということです。BTCは最近、7万7,300～7万7,800ドル付近でもみ合っており、方向性を一方に決定づける材料はまだ出ていません。

私の見方はこうです。中間選挙がまず政策の雰囲気を決め、JOLTSと非農業部門雇用者数が労働市場の緩み具合を示し、CPIがインフレが本当に鈍化しているかを示します。そしてFOMCがそれらをまとめ、金利の道筋を描きます。どこか一つでも想定から外れれば、もう一方のシナリオも書き直す必要が出てきます。

そこで、今後の展開としては二つの可能性を残しています。一つは、データが次第に落ち着き、金融引き締めの見通しがやや和らいで、リスク資産がひと息つく展開。もう一つは、データが引き続き強く、高金利がより長く続き、ボラティリティも高水準にとどまる展開です。11月2日のETF資金フローはまだ発表されていないので、数字は作りません。公表されたら改めて確認します。

今週、皆さんが最も注目しているデータはどれですか？非農業部門雇用者数ですか、それともCPIですか？

データの共有であり、投資助言ではありません。#マクロ #FRB

ETH相場：約2,288ドル、依然としてレンジの中間で推移
ETHは本日、約2,288ドルで推移。24時間で約0.7%上昇し、24時間の値幅は約2,250～2,312ドルです（CoinGecko / TipRanks、11月2日時点）。30日間では依然として約15%下落しており、短期的な反発があっても、月足ベースで弱い地合いは変わっていません。
レンジを見ると、2,170～2,390ドルが引き続き目安です。価格は現在その中間にあり、2,390ドルを上抜けて強さを確認したわけでも、2,170ドルを割って弱含んだわけでもありません。中間では様子見とし、一方向に追随する取引は避けましょう。
シナリオは2つです。2,390ドルを維持し、出来高も増加すれば、強気に転じるサインの一つとなります。2,170ドルを割れば、レンジ下限を下抜けたことになり、まずはさらに下の水準へのリスクに注意が必要です。データの共有であり、投資助言ではありません。
皆さんはどう見ますか？ETHは先に2,390ドルにタッチするでしょうか、それとも先に2,170ドルまで押し戻されるでしょうか？
#ETH

ETFから1日で約8億ドル流出、金融引き締めはまだ緩まず
10月30日の米国株取引日、米国現物BTC ETFから6億4,300万ドル、ETH ETFから1億5,600万ドルが純流出し、合計で約7億9,900万ドルとなりました（Farside / SoSoValue、速報値）。
マクロ環境を一言でいえば、10月30日終値でVIXは19.42、ドル指数は約101.96、米10年債利回りは約4.93%、USDTの市場シェアは約6.7%（11月2日時点）。資金は流出し、金利も緩んでいません。底打ちを確認するシグナルはまだそろっていません。
シナリオは一点に賭けず、2つの道筋で見ます。USDTの市場シェアが約6.25%を下回り、BTCが週足終値で8万3,000ドルを上回ることが、上昇転換を確認するシグナルの一つです。そうでなければ、引き続きレンジ相場として見ます。ETHの参考レンジは2,170～2,390ドルです。
今夜と今週の注目点：ISM製造業PMIは日本時間今夜23:00、予想は約54.7。今週はほかに、11月3日の中間選挙、11月6日の雇用統計があります。
皆さんはどう見ますか？今夜のPMIが予想を上回った場合、市場は利上げと景気後退のどちらを先に織り込むでしょうか？データ共有であり、投資助言ではありません。
#etf #宏观