Crypto子棋

下一波行情不知道买什么？其实答案就藏在这一轮行情里。

与其费尽心思寻找下一匹黑马，不如认真研究这一轮谁涨得最猛，谁又最抗跌。

我选强势币，主要看三个特征：

第一，大盘上涨时，它能明显跑赢BTC，甚至率先突破新高。

第二，大盘调整时，它虽然跟跌，但回撤相对有限，关键支撑不轻易失守。

第三，也是最重要的：大盘刚刚企稳，它就率先反弹，甚至比BTC更早收复跌幅。

一次领涨可能是运气，多次领涨才值得重视。
尤其是经历几轮市场调整，依然能够保持相对强势的币，往往更容易获得资金持续关注。

但有一点必须强调：强势币不等于可以无脑追高。

我的习惯是先选币，再等回调，观察关键支撑和资金承接，等到合适的价格再出手。

选币决定收益空间，买点决定盈亏结果。

真正的机会不一定需要提前预测，市场往往已经通过价格走势告诉了我们答案。

找最强的币，等最好的位置，赚自己看得懂的钱。干干干！

日足では、BTCが相場反発を始めて以来、初めて上昇トレンドラインを明確に下抜けました。

会合があるたびに下がりますね。でも、適度に下げるのも悪くありません！

8.2万〜8.3万付近を維持できるかが非常に重要で、今回の相場が通常の押し目なのか、それともすでに局面の終わりに入ったのかを直接左右します。

ここで下げ止まり、すぐに8.4万〜8.5万を回復できれば、上昇後のテクニカルな調整にすぎず、その後も再び8.74万に挑戦し、さらには9万を目指すチャンスが残っています。

しかし、日足が続けて8.2万を下回って引け、反発しても8.35万を取り戻せない場合、相場構造は「高値圏でのもみ合い」から「反発が天井」に変わります。次は8万まで下落し、さらには7.7万付近のオンチェーンコストラインを試す可能性が高いでしょう。

8.2万〜8.3万では買い支えが入ると思いますが、最初の反発の上値は限られるでしょう。短期トレンドが回復したと言えるのは、8.5万を再び安定して上回ってからです。そうでなければ、反発はあくまで下落圧力を和らげるもので、トレンド転換ではありません。

最近ずっと考えているんですが、次のブル相場まで「堅実に」価値コインを買いだめするなら、結局どれがいちばん適しているんでしょう！

改めて時価総額トップ50のトークンを見直してみたところ、本当にデフレ特性を備えているプロジェクトが、あまりにも少なすぎることに気づきました。

BTCは通貨の乱発に対抗するために生まれましたが、今では大半のいわゆる「価値コイン」は、相変わらず増発やアンロックを行い、後から来た資金で初期の保有分を受け止めています。

ステーブルコインを除くと、供給構造として本当に健全なのは主に：BTC、ETH、BNB。それ以外は見ていてちょっと…🤣

この中でBNBは、特に評価に値します。四半期ごとのAuto-Burnが継続的に供給を減らしており、長期目標としては当初の2億枚から1億枚へ圧縮。さらにBNBチェーンの一部Gasフィーもバーンされます。

そしてもっと重要なのは、BNBが単にデフレのために焼いているわけではない点です。取引手数料、Launchpool、オンチェーンGas、そしてエコシステムのアプリが、実際の需要を生み出し、「プラットフォームの成長—利用の増加—トークンのバーン」という閉ループが形成されています。

SOL、DOGE、LINK、HYPEなどのトークンについては現時点でも、プロトコルによる増発や、今後の追加リリースがまだあります。XRPは総量が固定されていますが、カストディでの段階的な放出があるため、流通への圧力は生じ得ます。

なので、時価総額上位20だけを見るなら、本当に低インフレ、実需、強い流動性、成熟したエコシステムを同時に満たしているものとしては、私は長期保有するなら次のほうがいいと思います：

BTC、ETH、BNB。

その中でBTCは供給が変更できない点で勝り、ETHはエコシステムの価値で勝り、BNBは実際の利用と継続的なデフレが同時に存在する点で勝っています。

デフレは必ずしも上昇を意味するわけではありませんが、エコシステムが成長し続けているのに、トークンの数がどんどん少なくなっていくプロジェクトなら、少なくとも長期保有者が「増発やアンロックを買って穴埋めする側」になり続けることはないでしょう。

この点において、BNBは確かに多くの「価値コイン」にとって学ぶ価値があります。

底値からの反発はすでに50％超。今の相場はどのサイクルにあるのか？強気相場だと言う人もいれば、弱気相場の戻りにすぎないと言う人もいます。根拠の薄い見方が多く、理性的で明確な答えは見当たりません。

私なりの見解をお話しし、今後の相場を検証するための参考にしていただければと思います。

結論：弱気相場後の大幅な回復であり、まだ新たな強気相場ではありません。

$BTC
12万6,000ドルから5万8,000ドルまで下落し、その後8万7,000ドルまで反発しました。2026年も弱気相場の枠組みで見る必要があります。5万8,000ドルが重要な底である可能性は高いものの、サイクルの底はまだ完全には確認されていません。

今回の最大下落率は約54％で、調整期間もこれまでの完全な弱気相場より短くなっています。ETFが買い支えを強めたことで、弱気相場の下落が浅くなった可能性はあります。しかし、変わったのは下落幅であり、サイクルそのものがなくなったわけではありません。

資金面の支えはありますが、何も考えずに強気になれるほどではありません。

10月最初の4営業日で、BTC現物ETFへの純流入額は合計約3億2,200万ドルとなり、機関投資家は市場から退出していません。ただし、9月下旬に1週間で20億ドルを超えていたのと比べると、高値を追う意欲は明らかに低下しています。

取引所のBTC残高は約268万枚まで減少しており、売りに出されるコインは減少しています。これは5万8,000ドルが中期的な底となる重要な支えです。一方、約74％の保有分が再び含み益となり、長期保有者も反発を利用して利益確定を始めています。

8万5,000～8万8,000ドルが最初の抵抗帯です。今回の相場が回復から反転へと発展するかどうかは、9万～9万6,700ドルが分かれ目となります。

マクロ環境も、BTCがそのまま継続的な上昇局面に入ることを後押ししていません。
10年物米国債利回りは依然として5.3％前後にあり、原油価格は100ドルに迫っています。年末に再び利上げされるリスクも消えていません。

今後半年のメインシナリオとして、私は次のように見ています。

10月はまず8万8,000～9万2,000ドルを試し、センチメントが最も強まれば9万6,700ドルを試す可能性もあります。ただ、最初のブレイクでは定着しない可能性が高いでしょう。

第4四半期後半には8万～8万2,000ドルまで再び押し戻され、極端な場合は7万6,000～7万7,000ドルを試す展開もあり得ます。週足で7万7,000ドルを維持できれば、来年第1四半期に9万6,700～10万5,000ドルを目指す余地は残ります。

簡単に言えば、まず9万ドルまで上昇し、8万ドルまで押し戻され、その後10万ドルを目指すという流れです。

本当の強気相場入りを確認するには、価格が9万ドルに到達するだけでは不十分です。週足で9万6,700～10万ドルをしっかり上回って定着し、押し目でもその水準を割らず、さらにETFへの大規模な資金流入が継続する必要があります。

現段階では回復に対して強気で見ることはできますが、回復を本格的な上昇局面と混同してはいけません。サイクルに基づく取引で最も恐ろしいのは、最安値を逃すことではなく、反発が最も盛り上がっているときに、一時的な相場を新たな強気相場と見誤ることです。

プロジェクト側が「デマだ」と火消しに急ぐほど、価格が下げ止まるとは限らないのはなぜ？

暗号資産の世界に入ったばかりの頃、プロジェクトにネガティブなニュースが出ると、私がいちばん期待していたのは公式の声明でした。

チームが声明を出して、あのアドレスは自分たちのものではない、送金はマーケットメイキングのためのポジション調整にすぎない、トークンのロック解除は前倒しされていない、と説明してくれさえすれば、誤解は解けて、価格もすぐに戻るはずだと思っていました。

後に痛い目を見て、ようやく気づきました。声明で説明できるのは見解までで、売り圧を決めるのはオンチェーン上のトークンの動きなのだと。

以前、あるプロジェクトのトークンを保有していました。暴落後、公式は相次いで投稿し、コミュニティも悪意あるデマだと主張していました。

それを見ても私は売らず、反発したところで買い増しまでしました。しかしその後、問題となったアドレスは公式ウォレットではなかったものの、初期の機関投資家やマーケットメーカーとの資金のやり取りがあったと分かりました。トークンも一度に売られたのではなく、複数のアドレスに分散され、少しずつ売られていたのです。公式の説明は完全な嘘ではありませんでしたが、すべてを話してもいませんでした。

こうした状況に遭遇したら、慌ててどちらかの側につくのではなく、検証できる事実を確認しましょう。トークンはどこから来たのか、ロック解除のルールに沿っているのか、最終的に取引所へ流入したのか、現物の売り圧は弱まっているのか、そしてチームはアドレスと資金の用途をすべて公開する意思があるのか。

市場が本当に気にしているのは、グループチャットで誰が議論に勝ったかではなく、誰が今もトークンを売り続けているかです。

覚えておきましょう。デマを否定すれば不安は和らぐかもしれませんが、売り圧を無から消し去ることはできません。言葉の説明と資金の流れが食い違うときは、まずオンチェーン上のトークンの動きを信じましょう。

10月に追加利上げがあるかどうかは、10月14日に発表される9月のCPI次第です。

現時点で、非農業部門雇用者数の増加はわずか2万9,000人にとどまり、失業率は4.2%に上昇、賃金の前年同月比伸び率は3.0%に低下しました。コアPCEも予想を下回っています。

雇用、賃金、需要側のインフレがそろって減速するなか、10月の利上げ確率はすでに約14%まで低下しています。

9月のCPI上昇率は前年同月比3.5～3.6%、コアCPIは約2.4%になると予想しています。

原油価格の反発によって総合インフレ率は上昇する可能性がありますが、コアインフレは比較的落ち着いています。雇用が明らかに弱まった後では、エネルギー価格に押し上げられたインフレだけを理由に、FRBが連続して利上げするのは難しいでしょう。

コアCPIの前月比上昇率が0.3%以下なら、10月の利上げ確率は10～20%にとどまる見込みです。0.4%以上に達すれば、確率は30～45%まで上昇する可能性があります。一方、コアCPIの前月比上昇率が0.2%以下なら、利上げ確率は5%を下回る可能性があります。

基本シナリオとしては、10月に利上げを見送る確率は約85%、利上げする確率は約15%と見ています。本当に警戒すべきなのは10月の突然の利上げではなく、原油価格が上昇し続け、FRBがドットチャートで示唆した利上げを12月まで先送りせざるを得なくなることです。

雇用統計が波乱、BTCが87,000ドルへ：本当に変えるのは10月の利上げ確率！

9月の雇用統計は新規雇用者数が＋2.9万人にとどまり、予想の＋9万人を大きく下回りました。失業率は4.2%に上昇し、平均時給の前年比も3.0%まで低下しています。

さらに、直近2カ月の雇用データも下方修正が入りました。米国の雇用は「単月のノイズ」ではなく、連続するトレンドとして減速しているといえます。

雇用の弱さにより、利上げを続ければ景気下振れリスクが拡大する可能性があります。賃金の伸びが鈍化したことで、サービスインフレが再び跳ね返ってくる圧力も和らぎます。

10月の利上げ停止は、基本的に市場のベースシナリオになっています。

ただし中核インフレは依然として3%前後で推移しており、原油価格や地政学リスクも消えていません。いま利下げを議論するのはまだ早い状況です。

BTCにとっては、弱い雇用指標が短期的には追い風です。米国債利回りとドルが圧迫され、リスク資産が息をつける中、BTCは8.55万ドルを突破した後にショートの損切りが発生し、価格はすぐに87,000ドルへ向かいました。

しかし、弱いデータは「良いことだけ」ではありません。

今後の経済指標がさらに悪化するなら、市場が織り込むのは利上げをしないことではなく「景気後退」です。米株が寄り付きは高いのに引けにかけて崩れる展開になれば、BTCにも“好材料の織り込み”が出る可能性があります。

次に注目すべきポイントは数カ所です：

8.74万〜8.8万ドルは中核的な圧力帯で、出来高を伴って上に定着できれば、上は9万〜9.3万ドルが視野に入ります。

8.55万ドルは短期の強弱ラインです。これを守れるかどうかで、上抜けの有効性が分かります。

8.3万〜8.4万ドルを割り込むと上昇の勢いが減速します。さらに8.2万ドルを失うと、今回の雇用統計の好材料は基本的に出し切ったことになります。

私の見立てでは、弱い雇用は10月に追加利上げするリスクを大きく引き下げています。今月9万ドルを試す確率は高まっている一方で、データ発表後にどれだけ上がるかはさほど重要ではありません。米株の寄り後に8.55万ドルを守り、8.8万ドルを支えに変えられるか――それが今回が“トレンド開始”なのか“好材料の織り込み”で終わるのかを決めます。

なぜ建玉（ポジション）を公開すると、むしろ自分が見誤ったことを認めにくくなるのか？

長年トレードをしてきて分かったのは、建玉を晒すと、それが単にお金の問題だけでなく、さらにもう一層「体面」の要素が加わるということです。

自分だけこっそり買って間違っていたなら、損切りすれば口座が少し減るだけで済みます。けれど公開で強気を叫んだあとに引き返して誤りを認めるのは、「みんなの前で判断が外れたことを認める」みたいな感覚になってしまう。

だから価格が下がっても、まずは再評価ではなく、好材料を探して論拠を追加し、場合によっては自分が最終的には正しいと証明するために買い増してしまう。

私も昔、この失敗をしました。

あるプロジェクトを買ってから、SNS上で強気の内容を何本も連投しました。ところが後からデータが弱まり、値動きが崩れてきた。心の中では本当はもう疑い始めていたのに、なかなか撤退できなかった。

なぜなら、一度売ってしまえば、その取引を否定するだけでなく、これまで言ってきたことまで否定することになるように感じたからです。結局、建玉はますます重くなり、見解はますます固まり、口座のほうだけがどんどん正直になっていきました。

公開で表現すること自体は間違っていません。ただし、トレードは「間違いを直す権利」を保持しなければなりません。

見解は、その時点の情報を示すだけであって、終身の約束ではない。真に責任あるやり方は、有効期限（失効条件）をあらかじめ明確に書き、条件が発動したら判断を更新すること。いわゆるキャラを守るために、損失を信仰に包んでしまうことではありません。

市場は、あなたのフォロワーが多いとか、口調が強いからといって、進み方を変えたりはしません。

覚えておいてください。建玉がいちばん怖いのは、市場に見られることではなく、自分の面子に縛られることです。強気を公開すること自体は手柄ではありません。条件が失効したあとに、あえて公開で誤りを認められる――それこそが本当のトレーディング・ディシプリンです。

たった今、$BTC が突然急上昇したのは、理由なく起きたわけではありません。主な要因は、先ほど発表されたインフレ指標が予想を大きく下回ったことです！

データ発表後、FRBの10月利上げ確率が明確に低下し、米国債利回りが下落、美株先物は強含みました。

テクニカル面では、BTCが下げ止まった後、安値が継続して切り上がっており、4時間足で出来高を伴って下降トレンドラインをブレイクし、さらに短期移動平均線の上に再度乗せました。上昇の構造は、単にショートカバー（買い戻し）だけに頼るよりも健全です。

資金面もそれに呼応しています。現物ETFはすでに9営業日連続で純流入。一方で同期間の取引所におけるBTCの純流出は続いており、短期で投げ売りに回せる現物は減っています。

ただし、85,000ドルそのものがポジションの集中する価格帯です。

85,000ドルをしっかり維持できるなら、まずは86,500ドル〜87,400ドルを見ます。出来高を伴って87,400ドルを上抜けできた場合に限り、90,000ドル〜95,000ドルへ挑戦する可能性があります。

もし再び84,000ドルまで下がってくるなら、引き続きレンジ内のリバウンドとして扱います。83,000ドルを割り込んだ場合は、今回のブレイクは失敗と見なします。

その後もおそらくもう1回（さらにもう1回）上への衝突はあるでしょうが、それは反転が確定したという意味ではありません。真の確認は、BTCが85,000ドルを「プレッシャー（抵抗）」から「サポート（支持）」へ変えられるかどうかです。

自分、選択眼ほんとにダメだわ！

午後2時のときずっと板を見てて、DeFiセクターに爆発的な上昇のチャンスがある気がしたんだよね。主に、当時BTCが下がらなくて、それに連れてこっちも緑に変わっていって、値動きがかなり強かった！

それと同時に、AVAXもずっと見ててチャンスありそうだと思った。だから比較した結果、3つの中からCOMPを選んだ……

話すと涙が出る。なんで一番弱いのを選んじゃったんだろう。こっちは午後の上昇率が10%なのに、COMPは5%でまだもたもたしてる……

価格が上がっていないときは弱いから嫌がるのに、本当に上がり始めると今度はなぜか思い切って厚く買うんですか？

取引を何年もやってきて分かったのは、多くの人が低価格を買っているのではなく、「安心」を買っているということです。

価格がはっきり低いのに買えない。ところが価格が大きく上がってからは、やたらと突っ込む勇気が出る！

あるコインが何か月も横ばいで、時価評価は高くない、出来高（≒ポジション）の偏りも安定しているのに、誰も話題にしないせいで、見ているほど「チャンスがない」と感じてしまう。連日上昇して高値を更新し、全体が「メインの上げ相場（主升浪）」だと騒ぎ始めてようやく、ロジックが確定した気がして、倉（ポジション）も一気に満額で張りたくなる。

以前の自分がまさにそうでした。
低いところでは、もう少し待ちたいと思ってしまう。買ったのにさらに揉むのが怖いからです。ところが上昇して30%も見えたあと、出来高が増え、みんなが強気になっているのを見ると、突然「買わないと間に合わない！」と感じてしまい、結果として買った場所はもっと高くなっていました。損切りできる余地（損切り幅）も大きくなり、耐えられる押し目は逆に小さくなる。たった一度の正常なリトレースで振り落とされ、洗い出されてしまう。もし損切りを渋れば、追いかけ買いが長期の塩漬け（含み損の抱え込み）に変わりかねません。

トレンドの確定には、本来より高いコストを払う必要がある——それ自体は間違いではありません。問題は、多くの人が口では「確定を買っている」と言っているのに、実際に買っているのは感情だということです。価格が高いほどポジションが重くなり、リスクは大きくなるのに、計画は少なくなる。

本当に合理的なのは、低い段階で不確実なら小さく試し、トレンド確定後に計画に沿って増やすこと。様子見からいきなり満額には飛びつかないことです。確実性は価格と引き換えに必ず存在しますが、それが高すぎて自分の許容（フォールト）を奪ってしまうのは別です。

覚えておいてください：
上昇は「市場が強くなっている」ことしか証明できません。どんな価格でも買う価値があることを証明するものではありません。最も危険なのは、低いところを逃すことではなく、遅れてしまった不安を“重ねて買う理由”にすり替えてしまうことです。

なぜ強気相場の中でずっと両替（乗り換え）しているのに、結局BTCに勝てないのか？

相場が熱くなると、最もつらいのは損失そのものではなく、自分が持っているコインの値上がりが他人ほど速くないことです。

私も昔、この癖がありました。
BTCが少し上がったのを見て、SOLのほうが強いと分かって乗り換え；まだSOLが熱いうちに、AIセクターが上がり始めると追ってAIへ；翌日にはMemeが倍になり、またポジションを移動。

乗り換えるたびに理由はありますし、買いはいつも短期の感情的な高値に近い。

その結果、1サイクルの相場が終わってみると、注目のセクターにはほぼ全部参加したのに、口座の利益は思ったほど出ていない。方向性を完全に間違えたというより、最初に力を入れ始めたところをいつも売ってしまい、買った時点では加速してしまっている。

さらにスリッページや手数料、そして追いかけ買いによる下落を加えると、「資金の回転（ローテーション）を捉える」と言われていたものが、最終的にただ他人のためにリレーを担ぎ続けることになります。

本当のローテーションとは、誰が上がっているのを見てすぐ入れ替えることではなく、資金がどこへ流れていきそうかを事前に判断し、買ったあとしばらく上がらないことを受け入れることです。ある銘柄が、ロジックを壊していない、相対的な強さが明確に悪化していない限り、他人が1日でより上がったからといって、それを否定する必要はありません。

市場は毎日「最強の銘柄」を新しく作り出しますが、あなたの資金は1つしかありません。取引は切手を集めるようなものではなく、どのホットテーマにも参加したことを証明する必要もありません。

覚えておいてください：最強を追いかけると、結局いちばん高いところを買ってしまいがちです。強気相場で最大の取り逃し（踏み逃げ）とは、暴騰するコインを1つも買えなかったことではなく、乗り換えを頻繁にしているせいでトレンド全体を逃してしまうことです。

今夜8.3万付近に踏みとどまれるかどうかは、米株の寄り付き後の値動き次第です！

$BTC は8.74万ドルから下落した後、4時間足で既に短期移動平均を割り込みました。MACDの弱気モメンタムもまだ放出されており、短期の構造が明確に弱っています。

ただしRSI6は23付近まで下がっており、KDJも売られ過ぎゾーンに入りました。今このまま追い売りを続けても、損益比があまり良くありません。

今夜は主に、NASDAQ、米国債利回り、原油価格を見ます。

もしナスダックがさらに下落し、米国債利回りが高位を維持するなら、BTCはおそらく8.2万ドルを試しに行くでしょう。出来高を伴って8.2万ドルを下抜けた後は、下方の目処として8.0万〜8.05万ドルが見えてきます。

一方、米株が寄り付きで安くなってから切り返す（安値寄り高）展開なら、米国債利回りが低下し、BTCはテクニカルな戻り（リバウンド）が起きる可能性があります。まずは8.4万ドルを確認し、8.45万ドルを再びしっかり上回れた場合に限って、短期的には本当の下げ止まりと言えるでしょう。

資金面にも見方の分かれがあります。
BTC現物ETFは先週、純流入が約24億ドルありましたが、日次の流入は鈍化しています。機関投資家はまだ買い続けていますが、今は奪い合いのような勢いはなく、今週は小幅な純流入を維持する可能性が高く、途中で1〜2日ほど純流出が挟まる形になりそうです。

私の見立てでは、今週は「弱い→その後しっかり」の流れになりやすいです。主なレンジは8.0万〜8.55万ドルで、8.0万ドルを守れれば後半に修復（持ち直し）のチャンスがあります。8.0万ドルを割り込むようなら、下は7.8万ドルが見えてきます。

今夜は底値を焦って当てに行かないでください。8.2万ドルで反発できるかどうかは重要ではありません。米株の寄り付き後に、資金がその反発を買いで受け止めるかどうかが、この踏み直しが「洗い（押し目整理）」なのか、もっと深い調整の開始なのかを決めます。

追高、私はプロです！

正直、最近DASHと火花を散らしてます。主にコスパが高くて、値動きもかなり良いからです。底は徐々に切り上がっていて、出来高を伴う追い上げのトレンドがあります！

さっきDASHが何の前触れもなく上がってるのを見て、64で思わず飛び込んでしまいました。ポジションは大きくないんですが、ほんのこの間で69まで上がってます。8%の上昇は満足です……

何度も波を取ろうとしたけど、なかなかポジションを持ち続けられませんでした。今回は僕を失望させないでほしいな😂 メインの上昇局面が始まった、直近の高値を突破してくれ😄