Crypto子棋

牛还来不来？牛再不来的话，牛来就要死了！

现在牛来最大的风险，不是没有热度，而是市值已经很高，市场正在提前交易“上线币安 Alpha、上线合约”的预期。

但牛来与电影同名，项目是否获得授权，目前并没有看到明确说明。

同名不代表一定侵权，可一旦涉及电影名称、人物形象或宣传素材，平台审核时就可能产生版权、商标或不正当关联的疑虑。

币安对这类争议通常比较谨慎，只要风险无法排除，上线预期就可能落空。是这样的吗，大表哥 一姐？

低市值 Meme 靠热度就能炒，高市值则必须有新的资金和利好继续承接，如果大家买入的唯一理由就是“等币安”，那一旦 Alpha 上不了，现在的估值靠什么支撑？

它可能还会涨，但这个位置继续追高，赌的是一个尚未确认的结果，热度最高的时候更要冷静，别把传闻当公告，也别在 FOMO 中接下最后一棒。

话说又传闻电影牛来要被下架了？真的假的，应该不至于吧！

信じられないかもしれないけど、牛の映画の興行収入がすでに300万を突破してて、見込み興収は2000万に達するだろう……

この野郎、ふざけんな
😂

こう考えると、映画史上でもっとも投資効率が高いってことになるはずだ
🤣
コストは数万元、収益は現在すでに百倍。もし2000万の興収が予想通りなら、収益率は千倍を下らないんじゃないか！

この収益率、こんなの実現した映画ってある？この利益額ですら、かなりの駄作より上じゃないか。駄作って言っても皆ちょっとは好奇心で観るけど、ここまでひどいと多くの人は結局、塩加減の味見くらいはしないといられないだろう……
😂😂😂

今夜CPI、注目すべきは3.4%ではなく、むしろコア0.2%です。

今夜20:30に米国CPIが発表されます。市場予想は前年同月比3.4%、コアは前月比0.2%。9月の利上げ確率が依然として五分五分のため、コア指標が0.1%ポイントずれると、米国債・米国株・BTCの再評価が起き得ます。

私の見立てでは、総合的なインフレは引き続き落ち着く一方で、コアは特別に良くならない可能性が高いです。

コアが0.2%を下回ればリスク資産に追い風となり、BTCは64500〜65000ドルの突破チャンスがあり、さらに66000ドルを見にいく展開も。コアが0.3%またはそれ以上に到達すると、米国債とドルが強含みやすくなり、BTCは63000ドルを割らないよう警戒が必要で、下は62500ドルまで意識されます。

もしデータが予想どおりなら、私はBTCがまず高値を試し、その後はもみ合う展開をより好みます。

今夜は最初の1本目のK線を追いかけるのは急がないでください。真に方向を決めるのは、発表後30〜60分の間に米国債利回りがどれだけ下落するか、そしてBTCが突破した水準を守れるかどうかです。

なぜ損切りできないほど手放せないポジションほど、最後には結局もっと大きく損してしまうのか？

市場に入ったばかりの頃、私は売ることは負けを認めることだと思っていました。
10%下がったら反発を待ち、30%下がったらようやくファンダメンタルズを調べ始め、50%下がったら「長期保有だ」と自分に言い聞かせる。

でも、あとになって分かりました。
いわゆる“信念”の多くは、単に判断を間違えたと認めたくないだけだということです。

人は買値を“錨”として扱います。取得単価より上なら上昇、下なら割安と見なしますが、市場はそもそもあなたがどこで買ったかを知りませんし、損益が戻るのを待ちたい気持ちがあっても、価格をわざわざ元に戻してくれることもありません。

私が踏み抜いたいちばん深い落とし穴は、ある1つの銘柄を見誤ったことではなく、「自分は間違っていない」という証明のために、追加で買い続けたことです。ポジションはますます重くなり、選択肢もどんどん減り、本当にチャンスが訪れた時には、資金はすべて「あとは待てば戻ってくる」という物語の中に閉じ込められていました。

損切りは、下がったからといってすぐ切ることではありません。
買う前にロジックを明確に書いておくべきです。なぜ買うのか、どんな状況になれば判断が無効になるのか。
価格の変動は耐えられても、ロジックが壊れたら撤退すべきです。

取引で最も高いコストは、たった一度の小さな損ではありません。時間・資金・感情を浪費し、すでに誤った判断を長く維持し続けること—それが一番高くつきます。

覚えておいてください。間違いを認めれば損は1回で済む。間違いを認めないなら、1つのサイクルまるごと逃してしまうかもしれません。

情報ストリームが毎日どんなものに接するかを決め、それは長期的に思考の仕方にも影響します。だから私は、騒ぎをあえて追いかけず、研究・行動・継続的なアウトプットに注意を向けるほうが好きです。

普段あまり「便乗してゴシップを見る」ことが好きではありません。

誰と誰が揉めているのか、どのプロジェクトがまた互いに殴り合いを始めたのか——たまに見るのはいいとしても、長く追いかけ続けると感情を消耗するだけです。騒ぎを見終わっても、ポジションが良くなるわけでもないし、認知が自動的に高まるわけでもありません。

私は、新しい情報をもたらしてくれる人、あるいは本当にインタラクションがある友人に注目したいと思っています。これは誰かより自分が賢いだとか、そういうことではなく、注意力には限りがあるからです。

タイムラインにノイズが1本増えると、本当に重要な情報も1本見落とす可能性が出てきます。

私も、ひとりの創作者としての考え方にますます共感するようになりました。誰かを評価する時間を費やすより、自分のコンテンツと能力を継続的に積み上げたほうがいい、ということです。

相場が良いときは、誰でもチャンスについて語れます。相場が冷えてきた後も、それでも研究し、振り返り、きちんと真面目にアウトプットし続ける人こそ、長期的に注目する価値があります。

私はゴシップを食べて存在感を得たいわけでもありませんし、相互フォローで関係を維持したいわけでもありません。自分のやるべきことに集中して、価値のある内容を継続的に出していれば、時間が経つにつれて、あなたと同じ方向を向く人が自然にふるいにかけられるようになります。

SOPR指標から見ると、$BTC はまだ本当のサイクルボトムに到達していません！

先に結論です：
BTCのサイクル安値は2026年10月4日から11月20日の間に出る可能性があり、特に10月下旬に注目です。重要な価格帯は44,000〜53,000ドルで、その中心は約48,000ドルです。

過去3回のBTCは、サイクルトップから最終的な安値までそれぞれ410日、363日、376日かかっており、平均は約383日です。

今回のトップは2025年10月6日に出現しており、過去のサイクルから推測すると、ボトムの時期は概ね今年10月〜11月になる見込みです。

LTH-SOPRも引き続き注目する価値があります。

この指標が1を割り込むと、長期保有者が含み損を抱え始めて売りが出てくることを意味しますが、それだけでは直接的に最低点を判断できません。より重要なのは、価格が再度安値を更新したときに、LTH-SOPRの悪化が止まるかどうかです。

もし価格がさらに下落しても、古いコイン（古参）の含み損の売りが増えていなければ、それこそが売り圧が衰えているサインになります。

私の推演手順は次のとおりです：
9月はまず54,000〜58,000ドルをテスト
10月〜11月は44,000〜53,000ドルのコアな底のゾーンに入る
極端な場合、38,000〜42,000ドルまで下探する可能性もある

安値が出た後も、3〜5か月かけて十分に乗り換え（換金・手仕舞いと新規の入れ替わり）が起き、新しい相場サイクルを始動する必要があります！

本当に底を脱するには、BTCの週足が再び70,000〜72,000ドルにしっかりと定着し、さらにLTH-SOPRの7日移動平均が連続して数週間、1以上を維持するのを待つ必要があります。

つまり、最安値の出現は「すぐに弱気相場が終わる」ことを意味しません。最もつらい局面は、価格がすでに底を打っているのに、市場が新しいトレンドをなかなか見せてこない時期であることが多いのです。

MUとSNDKの決算後の大幅下落で、多くの人の最初の反応は「AIメモリ相場は終わったのでは？」です。

私はそうは見ていません：

今回の下落は、期待が先行し過ぎた後の再評価（リプライシング）に近い。需要が消えたわけではなく、市場が「業績はまあまあ良い」だけでは満足できなくなり、企業にはさらに大幅な上振れを求めている、ということです。

過去1年、資金は順にAI計算能力、HBMの値上がり、そしてメモリ・サイクルの反転を取引してきました。いまは「AIはメモリを必要とするのか」という問題から、「需要はどれくらい伸び続けるのか」「利益率は引き続き向上できるのか」という問題に移っています。

MU（マイクロン）は、HBMの量産増、AIサーバー需要、DRAMのサイクル改善の恩恵を受けており、ファンダメンタルズは大きくは悪化していません。決算後の調整は主に、先行して上がり過ぎた分を資金が消化していることが原因です。

注目ポイント：

800〜820ドル：第一の下支え

750ドル付近：強い下支え

900ドル：短期のプレッシャー

900ドルをしっかり上回ったら、次は950〜1000ドルを見ます。

SNDKは主にNAND、企業向けSSD、AIデータセンターのストレージで恩恵を受け、決算の内容も良好です。市場が懸念しているのは、NAND価格が維持できるかどうか、そして利益率がどれだけさらに上がる余地があるか、です。

SNDKは以前、一時2350ドル近くまで上昇していましたが、現在は明確に下落しています。

注目ポイント：

1100〜1150ドル：短期の下支え

1000ドル：重要な防衛ライン

1300〜1350ドル：第一の圧力

1500ドル：トレンドが強まることの確認ライン

もし1500ドルを再び上回れるなら、2000ドル超への再挑戦のチャンスがあります。1000ドルを割り込むようなら、市場がAIストレージに付ける評価（バリュエーション）をさらに下げていることを示します。

私の見立てでは、AIメモリ相場は終わっていませんが、最も儲けやすい最初のフェーズはすでに過ぎています。これから市場はより厳しくなり、需要、受注、利益率を継続してきちんと実現できる企業だけが、より高いバリュエーションを得る資格がある、という状況になります。

1日で10%下げること自体は恐ろしいことではありません。真に警戒すべきは、下がった後に資金が買いで受け止めてくれるのか！

熊市周期走到现在，老筹码反而安静了

VDD Multipleが見ているのは普通の出来高ではなく、オンチェーン上で$BTC より前に眠っていた資金が、どれくらいの期間沈黙した後に移動したかです。

同じく1枚のBTCでも、5日保有してから売るのと、5年寝かせてから再び手渡すのでは意味がまったく違います。保有期間が長いほど、焼却されるコインエイジ（保有年数に相当）が高くなり、市場の参考価値も大きくなります。

2013〜2014年、2017年、2021年、そして2024年あたりを振り返ると、VDDはどれも2.9以上まで上昇したことがあります。

これらの高値は必ずしもBTCの最高値と一致しないかもしれませんが、背後で起きている動きはとても似ています。長期保有者が保有資金を集中して移し始め、相場の流動性を利用して利益を確定させるのです。

だから、高いVDDは「サイクルの配分（ディストリビューション）」を観察するのに向いています。機械的にトップを逃すために使ってはいけません。

いまはその逆です。

VDDはすでに0.75前後まで下落し、再び低値ゾーンに近づいています。BTCが大幅に調整されたにもかかわらず、長期の資金が継続的かつ集中して移動する動きは見られていません。

さらに、BTCが以前より高い価格を付けた局面でも、VDDは2017年や2021年のような極端なピークを示していません。価格はもっと上がっているのに、古いコインの売り圧がそれに比例して強まっていないのです。

今の状況は、むしろ「高コストのコインが清算され、その後、長期保有者が再び様子見を選んだ」ように見えます。つまり、サイクルのトップでよくある集中投げとは違います。

ただし、低いVDDは底がすでに出たことを証明できません。

言えるのは、古いコインの保有者が売りたがっていないということだけで、新規の買いが戻ってきたことまでは示しません。市場の流動性が不足していれば、価格はそのまま下方向にさらに探る可能性があります。

これから注目するのは次の2つの変化です。

BTCがこれ以上は新安値を更新せず、VDDが0.75以下を維持する。これは売り圧が縮小しており、古いコインがなおロックされたままなので、底の構造がより堅くなる可能性を示します。

BTCがリバウンドするのに、VDDが急速に1.5を超え、さらには2.9以上に再び入る。これは眠っていた資金がリバウンドを利用して利益確定し始めたことを意味し、上方の投げ（抛し圧）が再び増えるかもしれません。

だから今は、古いコインが売り切れたかどうかよりも、

このロットがもう売りたくなくなったとき、市場はさらにどれくらい調整が続き、新規の買いが戻ってくるのかにより関心があります。

あなたは、老コインが沈黙しているうちに先回りして仕込むのか、それとも価格が反転を確認してからエントリーするのか？

現在話しています：$BTC の周期で最も誤判されやすいのは、時間だけを見るか、下落率だけを見るかです。

2025年の高値126Kから下落して以来、今回の調整は40週以上続いています。前回の弱気相場は、2021年11月の69Kから2022年11月の15.5Kまで下がり、前後で約53週でした。

時間だけで見ると、今は2022年9月から10月により近く、すでに弱気相場の中後半に入っています。

しかし下落幅は同じ位置まで到達していません。

BTCは126Kから64K付近まで下がり、下落率は約49%。局面の安値57.8Kは、最大ドローダウン約54%に相当します。一方、前回の弱気相場の最終的な下落は約77%でした。

下落率で比べると、いまは2022年1月に近く、メインの下げはすでに起きているものの、恐怖による投げが出尽くすまでにはまだ距離があります。

今回の調整は前回とあまり似ていません。ETFや機関投資家の資金の減速により下落のスピードが鈍り、底値もその影響で長引く可能性があります。

私が現在注目している3つの領域は以下の通りです：

58K〜60K：第一の防衛ライン
52K〜55K：より妥当な底値ゾーン
45K〜48K：極端な恐慌の場合にのみ起こり得る

もしBTCが再び70Kを回復し、同時にETF資金が流入し始め、さらに米国株のリスク志向も修復し始めるなら、7月の安値が局面の底になる可能性があります。

もし65K〜67Kでのリバウンドが引き続き失敗するなら、市場は売り圧を消化するのにさらに1〜3か月かかるかもしれません。時間軸としては、私は2026年9月から10月をより重視しています。

底値は通常、一本の針で決まるものではありません。価格が目標の位置まで下がった後も、市場は多くの人が素早い反転を期待しなくなるまで、さらに揉み続けることがよくあります。

すごすぎる。バイナンスは現在の規模と影響力があるので、どの分野でもやろうと思えばすぐにNO1になれる。

バイナンスが米株トークンを出し始めてからはまだ時間が長くないが、すでに最も重要なものを手に入れている：流動性だ。取引シェアの占有率は85%以上で、圧倒的にリードしており、休場期間中の価格設定権をほぼ掌握している！

現時点で、バイナンスのbStocksの資産規模は5億ドル超。トークン化株式市場全体は約23億〜25億ドルだ。

7月には、トークン化株のオンチェーン取引は約74億ドル。そのうちバイナンス関連エコシステムの貢献は約85%で、月間取引は約63億ドル、日次では平均約2億ドル。

つまり、バイナンスは時価総額の2割しか占めていないのに、オンチェーン取引の8割前後を引き受けている。

OndoやSecuritizeなどのプラットフォームは資産の発行や保有により寄っているが、バイナンスは取引の入口を奪いに行っている。

その優位性も非常に明確だ。

ステーブルコイン、米株現物、bStocks、株式デリバティブがすべて同じ口座に集約されている。ユーザーは先にUSDTをドルに替えたり、資金を証券会社に移したりせずに、NVIDIA、AMD、Micron（MU）、サンディスク（Sandisk）、そして暗号関連の株をそのまま取引できる。

バイナンスの株式ユーザーのうち約93%は新興市場から来ており、AI関連の資産が流入資金の70%以上を吸収している。半導体の取引量は、第2位のセクターの3.3倍だ。

だからバイナンスが短期的に米株市場全体に与える影響は必ずしも大きくないかもしれないが、AI、チップ、メモリ、マイナー株への影響は、想像以上に早く現れる可能性がある。

現在の5億ドル規模では、NVIDIAやアップルのような巨大企業の価格設定を変えるにはまだ足りない。

しかし、米株の取引時間外（盤後）や週末、あるいは流動性が乏しい小型の暗号関連銘柄では、バイナンスが新しい価格発見チャネルになり、市場心理も増幅されるだろう。

いまの構図ははっきりしている：

バイナンスは米株トークンの時価総額の5分の1しか占めていないのに、最も活発なオンチェーン取引を持っていっている。

OndoやSecuritizeが株をオンチェーンに載せ、バイナンスが暗号市場のお金を取引市場へ連れてくる。取引市場で資金の入口を握っているのは誰か、通常その方が発言力を持つ。

今週の決算発表は、かなり明確なシグナルを出した――業績が予想を上回るだけでは合格点で、ガイダンスの上方修正があるとプレミアムがつく。

AMDは業績が良かったのに株価は下落。PLTR、Arista、Shopifyはともに強い業績と強いガイダンスを同時に出して、ようやく信頼の支えを得た。

指数は強い一方で、個別銘柄はすでに分化が始まっている。これから実際にナスダック（ナジ）の動きに影響するのは、主に3つのポイントだ。

今夜はサンディスク（WD）を注目

市場予想ではサンディスクのEPSは約33〜34ドル。会社がこれまで示していた30〜33ドルのガイダンスをすでに上回っている。

NANDの値上げ、AIデータセンター需要、企業向けSSDの成長――これらの材料は基本的に事前に織り込まれている。今夜の焦点は、業績が予想を上回るかどうかではなく、来四半期のガイダンスをさらに上げられるかだ。

業績もガイダンスも強ければ、資金は引き続きミクロング（MU）やストレージ関連の連鎖へ向かう可能性がある。もし予想どおりに着地するだけなら、サンディスクはAMDの動きをなぞるかもしれない。ファンダメンタルズは問題ないが、株価はまず利益確定で先に織り込む。

木曜はCloudflareを注目

CloudflareはAIソフトのセンチメントを見るための重要な観測サンプルだ。

市場予想では、四半期売上は約6.64億〜6.65億ドル。NETは足元での上げ幅が大きく、バリュエーションも安くない。単なる予想上振れだけでは不十分で、通年のガイダンスまで追いつく必要がある。

もしCloudflareも「業績は良いが、ガイダンスは普通」といった形なら、高評価のソフトウェア株は引き続き圧力を受けやすい。

金曜は雇用データを注目

市場予想では、米国の7月の新規雇用者数は約8万人、失業率は4.2%を維持。

雇用が穏やかに減速するなら、ナスダックには最も有利だ。数字が熱すぎると金利の思惑が高まり、テック株のバリュエーションを圧迫する。逆に、急激に弱い数字が出れば、景気後退懸念を引き起こす可能性もある。

私の見立てでは、今週のナスダックは高水準での値動き（レンジ）を維持しやすく、全体としては強め。ただし個別銘柄の分化はさらに広がるだろう。

いまの米国株は、もう全面高（寄せ集め上昇）の相場ではない。ガイダンスを上方修正できる銘柄はさらに上がるが、予想どおりを達成しただけの銘柄は、期待が先行した分だけ出遅れが始まる。

以上が、今週の主要なイベントがナスダックの値動きに影響するポイントだ。結局、高値圏での駆け込みになりやすく、リスクはリターンを上回る。空売り中心がいいってことで、わかった？？！

現在最も警戒すべきなのは、米国株がすでに高値を更新しているのに、<t-2/>$BTC がそれでも上がりきれないことです。

昨夜、S&P 500とダウは史上最高値を更新し、ナスダックは2.6%上昇、原油価格は80ドルを割り込み、米国債利回りも低下しています。

過去の取引ロジックに従えば、この環境はBTCに追い風のはずですが、価格は依然として64,000ドル前後に抑えられています。

問題はもはやマクロだけではありません。

Strategyはコインの売却を開始し、現物ETFは入出を均衡に維持、政策期待も冷え込んでいます。今足りないのは資金と自信（＝強気の確信）です。

4時間足の構造を見ると、BTCは66,700ドルから下落して以降、下降チャネルから抜け出せずにいます。戻りの高値はそれぞれ前回を下回り、現在価格は再びチャネル上限付近に来ています。

ここを突破できるかどうかが、この上昇が本当にトレンド転換なのか、それとも単なる通常のテクニカルな修復なのかを決めます。上に行けないなら、戻りの性質は変わりません。出来高を伴う突破と、さらに押し目で下抜けしないこと——それがあって初めて転換の話に値します。

次に重点を見るのは3つの位置です：
63,000ドル：短期防御ライン
64,500〜65,000ドル：下降チャネルの圧力ゾーン
66,000ドル：トレンド転強の確認ライン

米国株が強くBTCが弱いのは、それ自体が相対的な弱さです。66,000ドルを回復するまでは、いったん下降トレンドの中の戻り（リバウンド）として扱います。本月も私は引き続きレンジでの値動きを見込み、清算マップを参考に高コスパのポジションを探して仕掛けます！