Greythorn Asset Management

市場機会
流動性ステーキングは、従来の非流動性担保資産を流動性資産に変えることで、PoS ネットワークでの資産管理方法に革命をもたらします。ステーキングには通常、ブロックチェーンのセキュリティと運用をサポートするために暗号通貨の保有をロックすることが含まれ、ステーキング期間中はこれらの資産にアクセスできなくなります。ただし、流動性ステーキングは、担保された資産と引き換えに流動性ステーキング トークン (LST) を発行します。これらの LST はステーキング金額と蓄積された報酬を表しており、ユーザーはステーキング期間の終了を待たずに取引したり、DeFi アプリケーションで使用したり、担保として活用したりすることができます。

市場の洞察
次世代インターネットである Web3 は、コンセンサス、ストレージ、コンピューティングという 3 つの基本的な柱に基づいて構築されます。ブロックチェーン テクノロジーは分散化革命を開始し、Web3 はこの概念を拡張してインターネット全体を分散化しました。
ピアツーピア ネットワークに代表される分散型ストレージは、グローバルでトラストレスで不変のハード ドライブを作成します。この分野のリーダーとして、Arweave は、NFT と dApp の増大するニーズを満たすために、永続性、不変性、および検閲耐性を確保する費用対効果の高いソリューションを提供します。

市場機会
流動性ステーキングは、従来の非流動性担保資産を流動性資産に変えることで、PoS ネットワークでの資産管理方法に革命をもたらします。ステーキングには通常、ブロックチェーンのセキュリティと運用をサポートするために暗号通貨の保有をロックすることが含まれ、ステーキング期間中はこれらの資産にアクセスできなくなります。ただし、流動性ステーキングは、担保された資産と引き換えに流動性ステーキング トークン (LST) を発行します。これらの LST はステーキング金額と蓄積された報酬を表しており、ユーザーはステーキング期間の終了を待たずに取引したり、DeFi アプリケーションで使用したり、担保として活用したりすることができます。

始まり
グローバルソーシャルマーケットレポート2024によると、ソーシャルメディア業界は大幅な拡大を経験しており、その市場価値は2023年の2,190億6,000万米ドルから2024年には2,514億5,000万米ドルに成長すると予想されており、これは年平均成長率14.8%に相当します。世界人口の約 62.3% がソーシャル メディアを使用しており、平均使用時間は 1 日あたり 2 時間以上です。
出典: スマート インサイト
分散型ソーシャル メディア (DeSoc) は、クリエイターがコンテンツを収益化し、オンライン関係を管理する方法に革命をもたらし、新たな視点を提供します。これにより、プライバシーとセキュリティが向上し、最も重要なことに、クリエイターが自分のデータとその収益化を完全に制御できるようになることが約束されています。

世界情勢は流動的で予測不可能です。お気づきかもしれませんが、Greythorn の洞察の一部を共有する価値があります。
私たちは主に暗号通貨市場に焦点を当てていますが、特にビットコインの半減後に強気相場が確認された後、市場は現在「何もしない段階」に入っている可能性があります。現段階では、ほとんどの仮想通貨保有者はすでに投資を行っており、何が起こるかを待つのが戦略かもしれません。
ほとんどの投資家にとって、長期的な視点を持つことで投資プロセスが簡素化され、頻繁な調整の必要性が減ります。現時点で最善の選択肢は、長期的に保有するか、ミームコインに賭けることのようです。

Saga Protocol は、その製品 Chainlets を通じてブロックチェーンの導入方法に革命をもたらしています。これらは、Saga エコシステム内で相互運用可能でカスタマイズ可能な自動化された高性能ブロックチェーンです。
プロジェクト名：佐賀県
プロジェクトタイプ: L1
コード: $SAGA
暗号通貨ランキング: 221
時価総額: 2,250万ドル
完全希薄化後の価値 (FDV): 36 億ドル
循環供給量：90M（9%）
総供給量: 1B
最大供給量: ∞
導入
モジュラー ブロックチェーンは、ブロックチェーン テクノロジーにおける分散化、セキュリティ、およびスケーラビリティを実現する際の困難に対するソリューションを提供します。この革新的なアプローチは、実行、決済、データの可用性、コンセンサスなどのブロックチェーンの基本機能を専用のネットワーク全体に分散します。すべての操作を単一のネットワークに依存して処理する従来のブロックチェーンとは異なり、モジュール式ブロックチェーンはこれらのタスクを分離し、各機能の効率を大幅に向上させます。

プロジェクト名：トンコイン
プロジェクトタイプ: L1
コードネーム: $TON
仮想通貨ランキング: 10
時価総額: 225億ドル
発行総額 (FDV): 332 億ドル
循環供給量: 34.7億(68%)
総供給量：51.1億個
最大供給量: 無制限
冒頭の言葉
Telegram は、ニコライとパベル・ドゥロフによって 2013 年にロシアで設立されました。現在、世界で 3 番目にダウンロードされているメッセージング アプリであり、8 番目に人気のあるソーシャル ネットワークであり、月間アクティブ ユーザー数が 8 億人を誇るメッセージング アプリのトップ 5 の 1 つです。同社のCEOであるパベル・ドゥロフ氏は、ソーシャルメディア界で最も裕福な億万長者の一人であり、その純資産は150億ドルを超えている。

冒頭の言葉
Web3 の世界では、ブロックチェーン間でデータを安全かつ簡単に共有することが重要です。暗号空間における相互運用性の課題を克服するには、異なるブロックチェーンを接続してトークン交換と流動性の強化を可能にするブリッジングテクノロジーが重要です。
先月、すべての橋の合計取引額は 110 億ドルを超え、業界における橋梁の重要な役割が浮き彫りになりました。
出典: デフィラマ
クロスチェーン ブリッジは、単にトークンを転送するだけではなく、ガバナンスから新しいトークンの発行、ゲーム エクスペリエンスの強化まで、ブロックチェーン全体にわたるさまざまな操作を可能にします。

プロジェクト名: AltLayer
プロジェクト タイプ: ロールアップ、再テイク
トークン記号: $ALT
暗号通貨ランキング: 161
時価総額：5億7,200万
FDV (完全希薄化後の評価額): 5.19 FDV
流通供給量：11億（11％）
最大供給量: 100億
冒頭の言葉
イーサリアムのスケーリング ソリューションの分野では、ロールアップが重要なイノベーションとして浮上し、ネットワークのスケーラビリティの課題を軽減する有望な方法を提供します。 Rollup は、オフチェーンのトランザクションを集約し、イーサリアム ブロックチェーンに効率的に追加することで、ネットワークが処理できるトランザクションの数を増やすだけでなく、メイン層のセキュリティと整合性も維持します。このプロセスは、より広範囲の dApp を処理するイーサリアムの能力を強化する上で重要な役割を果たしました。現状では、イーサリアム スケーリング ソリューションのトップ 10 のうち 8 つはロールアップです。

プロジェクト名: Io.net
プロジェクト タイプ: DePin - 人工知能 (AI)
トークンシンボル: $IO
暗号通貨ランキング: N/A
時価総額: N/A
完全希薄化後時価総額 (FDV): N/A
循環供給: N/A
最大供給量: N/A
冒頭の言葉
デジタル時代では、コンピューティング能力が技術進歩の鍵となり、メモリ、プロセッサ速度、プロセッサ数によってコンピュータが操作を実行する能力を定義します。この機能は、デバイスがタスクをどれだけ効率的に実行するか、および複数のプロセスを処理する能力を決定するため、パフォーマンスとコストに影響します。人工知能 (AI) とディープラーニング モデルの台頭により、GPU などの高速コンピューティング パワーの需要が急増し、世界的な不足につながっています。

プロジェクト名：モーフィアス
プロジェクトの種類: インテリジェント エージェント 人工知能 (AI)
トークンシンボル: $MOR
暗号通貨ランキング: N/A
時価総額: N/A
完全な発行価値 (FDV): N/A
循環供給: N/A
最大供給量：4,200万個
冒頭の言葉
グレイソーン氏は最近、いくつかの AI プロジェクトを分析し、人工知能と今後数年間におけるその重大な影響が注目に値することを強調しました。同時に、Greythorn は、オープンソースの大規模言語モデル (LLM) に対する需要が高まっていると見ています。これらの LLM には通常、使いやすいインターフェイスやユーザー データの効果的な管理などの基本的な機能が欠けていることに注意してください。これらの問題を解決するために、スマート プロキシ プロトコルが導入されています。 Web3 ウォレットを介したローカル LLM の管理が容易になり、ユーザー エクスペリエンスと制御が強化されます。

始まり
DePIN は静かに革命を主導しています。この動きは単純なロジックに基づいています。つまり、従来の集中型のアプローチから、よりオープンで協力的かつ革新的なモデルへの移行であり、暗号通貨のインセンティブの魅力を利用して、人々が協力してインフラストラクチャに依存しているものの構築と管理を行うのです。
この調査では、DePINs の軌跡を調査しています。暗号化市場全体の変動を背景に、DePINs は安定した永続的な開発実績を示しています。 DePINs の収益モデルは投機ではなく実用性に基づいていることが証明されていることに言及する価値があります。仮想通貨市場全体は過去数年で70～90％の急落を経験しているが、DePINsの収益はピーク時から20～60％しか落ちていない。

作者: グレイソーン
導入
Greythorn の 2024 年 2 月の市場調査レポートへようこそ。金融における仮想通貨の重要性が高まる中、デジタルアセットやブロックチェーン技術に関する最新動向や最先端の​​情報を読者の皆様に提供してまいります。
グレイソーンは今後も、市場動向の詳細な分析、規制動向の最新情報、これらのデジタル通貨に影響を与えるマクロ経済的要因など、仮想通貨市場に関する月次分析レポートを読者に提供していきます。
当社についてさらに詳しく知りたい場合は、当社の Web サイトをご覧ください。
ビットコイン分析
2月の市場動向

プロジェクト名: Bittensor | プロジェクトの種類: 人工知能 (AI) | コードネーム: $TAO | 暗号通貨ランキング:#30| 時価総額: 33 億ドル | FDV: 33 億ドル | 流通供給量: 623 万ドル (総供給量 29.69%) | 最大供給量：210万ドル
導入
人工知能業界は近年急成長しており、特に ChatGPT のような画期的なテクノロジーの出現により、2023 年だけで 250 億米ドルの投資が集まり、これは 2022 年の 5 倍に相当します。この大量の資本流入は、人工知能が数兆ドル規模の産業になるという人々の前向きな期待を十分に示しています。

出典: ハイパーオラクル
導入
現在、分散型アプリケーション (DApps) は、オフチェーンでデータを安全に整理して処理する際に多くの課題に直面しています。 HyperOracle は、ゼロ知識証明テクノロジーを使用してオンチェーン データとオフチェーン環境の間のシームレスな接続を実現する革新的なソリューションである zkOracle を発表します。
機械学習をオンチェーンテクノロジーに導入する架け橋として、HyperOracle はスケーラブルな AI 機能への扉を開くだけでなく、分散化とデータ検証可能性という 2 つの要件が確実に満たされるようにします。
AI とブロックチェーン技術が交わる部分では、透明性が特に重要です。チェーンのオープン性への継続的な取り組みにもかかわらず、AI モデルの不透明性は依然として大きな課題です。イーサリアムの創設者ヴィタリック・ブテリン氏は、AIと暗号化技術の組み合わせには大きな可能性があり、ブロックチェーンの透明性はAIに固有のあいまいさを排除するのに役立つと信じている。

プロジェクト名：ジュピター
ネットワーク: ソラナ
プロジェクトの種類: 分散型交換プラットフォーム (DEX)
トークンシンボル: $JUP
仮想通貨ランキング：98位
市場総額: 7 億 1,860 万ドル
完全希薄化後時価総額（FDV）：52億9,000万ドル
流通供給量: 13.5億コイン (総供給量の13.50%を占める)
総供給量：100億個
オープニング概要
2024 年 1 月 15 日にバイナンスの調査チームが発表したレポートは、暗号化市場が 2023 年に大幅な回復を経験し、市場総額が 109% 増加したことを示しました。同時に、分散型金融（DeFi）セクターも力強い成長を遂げ、総バリューロック（TVL）は前年比38.9％増の534億ドルとなった。

プロジェクト名: カササギ XYZ
ネットワークサポート: Arbitrum、Binance Smart Chain
プロジェクトの種類: マルチチェーン収益プロバイダー プラットフォーム
トークンシンボル: $MGP (ネイティブクロスチェーントークン)
暗号通貨市場ランク: #752
時価総額：約2,930万米ドル
完全希薄化後の価値 (FDV): 約 9,220 万ドル
循環供給量：3億1,944万MGP（総供給量の31.94%）
総供給量：10億MGP
開会の挨拶
主要なマルチチェーン利回りプロトコルである Magpie XYZ は、最近、イーサリアムのヘビーステーキングプロトコルである EigenLayer との戦略的統合を発表しました。この大きな動きにより、EigenLayer テクノロジーの使用によりヘビーステーキング サービスの機能が大幅に向上した SubDAO Eigenpie が誕生しました。また、Eigenpie がガバナンスと利益分配トークン EGP の立ち上げに向けて準備を進めていることも注目に値します。

プロジェクト名：ピカソネットワーク
プロジェクトタイプ：クロスチェーン、再誓約（再ステーキング）。
コード名: $PICA (自然なクロスチェーン トークン)
暗号通貨ランキング: #489
時価総額: 6,700万ドル
完全希薄化後の評価額: 1 億 4,900 万ドル
循環供給量：45.3億（45.34%）
総供給量: 100億

プロジェクトの概要:
ブロックチェーン分野における最近の技術進歩とコラボレーションの中で、ピカソ ネットワークはクロスチェーン通信ハブとしてのビジョンを実証しました。当初、Kusama エコシステム内で開始された Picasso の使命は、エコシステム全体の相互運用性を促進し、Polkadot ネットワーク内に堅牢なインフラストラクチャを構築することです。これと並行して、チェーン間で資産を転送する機能を拡張し、単一のエコシステムの制限を突破することを目的とした Composable Cosmos の開発が行われています。

引用：
最新のブロックチェーン技術の分野において、Celestia のモジュラー ブロックチェーン コンセプトは、ブロックチェーンの拡張と最適化の新たな道を切り開きます。顕著なケースは Manta のアプリケーションです。従来の Ethereum プラットフォームの代わりに Celestia をデータ可用性レイヤーとして採用することで、Manta は手数料の 99% 以上の節約を達成し、業界で広く注目を集めました。 (詳細は関連情報を参照: https://twitter.com/nickwh8te/status/1743311211683545540)。
今後、何千ものロールアップがデータ可用性レイヤーとして Celestia を選択し、新しいスケーラブルなロールアップ エコシステムの基盤を築くと予想されます。現在、$TIA の価格上昇は、市場で唯一の流動性エクスポージャーを提供し、来年のトークンロック解除計画がないモジュラーストーリーにおける独自のポジションによって推進されています。

イーサリアムステーキング市場は上海アップグレード以来大幅に成長し、現在のETHステーキング比率は24%に達しています。ナンセンのデータによると、ステークされたETHの量は最高の2900万、約656億7000万ドルに達した。この上昇傾向は、流動性ステーキング市場のトータル・バリュー・ロックド（TVL）にも反映されており、Defillamaによると、同市場は314億3,000万ドルに達し、DeFi分野のリーダーとなっている。
出典: ナンセン (https://pro.nansen.ai/eth2-deposit-contract)
2024年には、LSDfiプロトコルのTVLは18億ドルに急増し、リキッドステーキングはイーサリアムステーキング全体の約40％を占めました。