$QCOM 24 時間で6.65%下落、現在の価格は229.42です。トランプ取引フレームの中では、これはもうチップサイクルの問題ではなく、政策の期待が再評価されています。前回ホワイトハウスから特定の国に対して半導体の制限が強化されるとの報道が出たとき、高通は2日で年次報告後の上昇分を全て吐き戻しました。私はその時、この資産のボラティリティが過小評価されていると感じました。新しい政府の対中姿勢は前回よりも予測不可能だからです。そして、高通の収入の60%以上がそこに依存しています。
資金調達は現在0で、ロングもショートもお金を払っていません。この位置は非常に微妙です。一般的に大きな下落後に市場が一致して下目線になると、レートはマイナスに達し、ショートはロングにお金を払うことになります。しかし、ここにはそれがなく、パニックが外に波及していないことを示しています。OIはまだ4050万残っており、資金は撤退していないことがわかります。誰かがストップ安の近くでチップを受け取っています。今の構造は風を待っているようで、すでに風が止まっているわけではありません。
自分の取引日記を見返すと、トランプの前任期中にファーウェイをエンティティリストに入れたとき、QCOMは90から58に3週間かかり、その後4か月かけて戻りました。もし今回、本当に輸出管理が強化された場合、許可収入への影響は前回よりも大きくなるでしょう。なぜなら、現在のアンドロイド陣営での高通のシェアは2019年とは比べ物にならないからです。しかし逆に考えると、もしただ口先だけで落ち着かせるだけなら、このような感情の下落はお金を渡しているようなものです。市場は曖昧なリスクを取引しており、具体的な条項は誰にもわかりません。まず逃げることが優先です。
私の現在の考えはこうです。230という位置が3日間崩れなければ、試しにポジションを持ちます。ポジションは総資金の2%以内に抑え、ストップロスは222、つまりこの小さなボックスの下限に置きます。理由は非常に直接的です。政策の真空期に資金コストは中立、OIは安定、価格は悪材料を60%織り込んでいます。残りの40%は出るか出ないかにかかわらず、ポジションが小さくて私が耐えられる範囲です。もし222を下回り、OIも急落するなら、迷わず自選を削除し、200以下で再検討します。今、無理に方向性を推測するよりも、構造が自然に形成されるのを待つ方が良いでしょう。
この下落はテクノロジーセクター全体の弱化と共鳴しており、昨晩のナスダックも叩かれましたが、QCOMは特に打撃を受けました。
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