$CAT 24時間で2.239%上昇して832.14、資金調達率は0、未決済の建玉は683.23。トランプの政策に関する発言が、従来の米国株の見通しをかき乱している。これはオンチェーンの米国株先物契約なので、本来反応があってよさそうだが、資金調達率が0ということは、ロングもショートも現在は場外で様子見しているということを示す。
この値上がりにも資金調達率がついてこないのは、単独のシグナルとして重要だ。要するに、多頭が「トランプ・トレード」がまだ燃える段階ではないと思っており、資金を払ってポジションを奪いにいく気がないのか、あるいは空の側がこの物語をまったく信じておらず、ショートする意欲がないか。資金調達率が0のままの状態は、ボラティリティの高い相場ではめったに見られず、双方が動かずに、より明確なシグナルを待っていることを意味する。
最も強い反証はこうだ。もし今夜トランプがテック株を狙う強い発言をもう一度出せば、様子見の資金が瞬時に流れ込み、価格も資金調達率も一緒に押し上げる可能性がある。二次的な影響としては、押し目を待っていた空ポジのトレーダーがやむを得ず高値追いを強いられることだ。
現時点の判断は、830〜835という狭いレンジで成り立つ。もし価格が830を割り込むか、あるいは突然835以上に上げたのに資金調達率が相変わらずまったく動かないなら、このロング/ショートの様子見判断は無効になる。
アクション:まず待つ。価格が830〜835で揉み合う間、こちらは動かない。
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この一連の判断が最も外れる可能性があるのは、どこだと思う?