AMDが6%下落したのにまだ底を打とうとしてるの?169倍のPEの"AIチップセカンド"、商誉が総資産の3分の1を占めてる、この刃はまだ振り下ろされてない。
NVIDIAがPCチップ市場に進出を正式発表、直接AMDの腹に突き刺さった。AIチップの輸出規制が再度厳しくなり、データセンターの成長ラインが天井に押し付けられた。Q1の財務報告は見た目は華やかだが、データセンターは5.8Bで前年比+57%、しかし市場の反応は532から501への大暴落、プレマーケットでさらに3.5%叩き売られた。資金は足で投票する方が分析よりも正直だ。
1. 基本面の隠れたリスク
売上は10.25B、粗利率は55.3%でまずまずだが、純利益率は13.5%、営業キャッシュフローは2.96Bで169倍の評価を支えられない。バランスシートには25.34Bの商誉(Xilinxの買収)が隠れていて、AIの成長が鈍化すると減損テストが発動し、利益表がそのまま爆発する。現金は12.35Bで商誉の規模に対して安全マージンは非常に薄い。
2. ハンティングパス
4Hで532から一気に急落、各キャンドルの陰線はまともな反発がなく、これは機関が継続的に出荷している証拠であり、個人投資家の恐慌ではない。501付近の買い壁は薄く、真の流動性プールは486から490、深層は473から477。メインのシナリオ:500から510で偽の安定を作り出して底打ちを誘い、その後長い陰線で490を突き破り深層流動性を狙う。上方522から528は4Hのオーダーブロックの強圧区。
3. 波動戦略(主にショート、補助的にロング)個人の操作思考、参考程度に。正誤を責めないでください。
「ショートポジション」
初期ポジション:508付近、ポジション2%
追加ポジション:535付近(オーダーブロック上限失敗)、ポジション3%
ストップロス:545
目標:477→465
リスクリワード比:初期ポジション1:1.6 / 追加ポジション1:2.3
「ロングポジション」
初期ポジション:477付近(深層流動性プール)、ポジション2%
追加ポジション:450付近(週足サポート)、ポジション3%
ストップロス:440
目標:508→520
リスクリワード比:初期ポジション1:1.6 / 追加ポジション1:2.8
コアロジック:169倍のPEは利下げが密集している時期には的となり、ショートの絶対的優位性がある。ロングポジションは深層サポートで受動的に入るのみで、能動的に攻撃しない。
AMDは500を守るのか、それとも450に向かって一直線か?コメント欄で話しましょう。
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