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$BTC | Square is trading on bets for three more Fed hikes. On the desk, financing legs move on the bet itself, not the decision. The Nasdaq 100 is the most rate-sensitive major US index because its earnings are long-dated, and the 10-year yield behind it is effectively its discount rate. SatoshiMacro's Nasdaq 100 tracker shows BTC's rolling 90-day correlation to the NDX averages 0.37 since 2020, but tightening shocks pushed it to 0.65 in May 2022. My read is this spike has further to run. Limitation: it fades hard around halvings or ETF launches, and the ASX-listed NDQ still costs AU holders 0.48 percent a year versus QQQ's 0.20 percent.
https://satoshimacro.com/tools/crypto/markets/nasdaq-100/?utm_source=binance_square&utm_medium=social&utm_campaign=autopilot_trend
#SatoshiMacro #TradersBetOnThreeMoreFedHikes #Bitcoin #Nasdaq100

$BTC | Wrapping BTC to wBTC still gets logged as a non-event by most DeFi users I talk to. It isn't.

On the desk we treated a wrap as plumbing too. SatoshiMacro's DeFi tax guide sets out the ATO's position: wrapping changes the asset you beneficially own, so it's a disposal at AUD market value, not a format change. The worked case wraps 5 ETH to stETH at AUD 5,500 against a AUD 5,000 cost base, AUD 2,500 of gain crystallised on the spot. The 12-month CGT discount clock also restarts at the wrap date, not your original purchase date.

My read: this rule burns more Australians than any other DeFi quirk. Bridging stays murkier; the ATO has not settled it, so document your position before 30 June. Not tax advice.

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#SatoshiMacro #DeFi #CryptoTax #Bitcoin

$BTC | 私が追跡しているMVRV Zスコアの代理指標は、今年初めにサイクル底値圏に入りました。10月の過去最高値から5か月が経ち、0.35までしか戻っておらず、依然として実現価値近辺のレンジ（0.08～1.01）にあります。サイクルを一つの指標だけで判断することはありません。この代理指標のピークはサイクルごとに低下しており、2017年12月は9.29、2021年は5.34、次いで3.20、そして2024年12月はわずか3.82で、上限の閾値4.96を下回りました。率直に言えば、この指標は実際の実現時価総額ではなく、200週移動平均を使っているため、あくまで判断材料の一つであり、シグナルそのものではありません。私の見方では、0.35という値は過熱感が消えたことを示していますが、新たな安値を確認するものではありません。SatoshiMacroのモデルでは、Tier 1の25％を占めています。会計年度末のキャピタルゲイン税（CGT）対策の規模を決める前に、確認しておく価値があります。

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#SatoshiMacro #MVRV #OnChain #Bitcoin

$BTC | Squareでは今日、Googleの最新AIモデルのリリースが話題です。そこで浮かぶ疑問は、より賢いモデルなら、ついにお金を払う価値のあるAI取引ボットになるのか、ということです。投資の世界では、実績がなければ資金は集まりません。バックテストは証拠とは見なされません。SatoshiMacroのAI取引ガイドは、経済的な現実について率直です。市場に安定して勝てるボットがあるなら、月額50米ドルのサブスクリプションとして販売するのではなく、非公開で複利運用するはずです。個人向けCFD口座は、AIの話が持ち出される前から、70～85％の割合で損失を出しています。私の見立てでは、より優れたチャットボットは、負けトレードの言い訳を巧みにするだけで、エントリーを改善するわけではありません。まずconnectonline.asic.gov.auでASICの登録簿を確認し、AFSLを確かめてください。
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#SatoshiMacro #GoogleReleasesGemini4ArgonAIModel #AITradingBots #Bitcoin

$BTC | 今日はSquareで「CPI Watch」がトレンド入りしています。トレーディングデスクでは、単独の指標発表だけで全体の投資仮説を組み立てたことはなく、CPIも例外ではありません。

SatoshiMacro Modelでは、このようなマクロニュースはMacro層（米ドル指数、M2、2年・10年国債利回り曲線、VIX、株式）を通じてのみ反映されます。これは48シグナル・6層からなる複合指標のわずか5％です。予想を上回る、または下回る結果はドルや金利を動かしますが、反映はゆっくりで、単独のトリガーになることはありません。

私の見方：望むなら反応に乗って取引してもよいですが、1日だけのドルの値動きをサイクルのシグナルと取り違えないでください。レバレッジをかけた暗号資産CFDのポジションサイズは、ASICの個人投資家向け上限である2:1を守りましょう。このモデルの過去データでの7回中7回の的中率は、検証対象の日付に合わせて調整されたインサンプルの結果です。

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#SatoshiMacro #CPIWatch #BitcoinMacro #Bitcoin

$BTC | ビットコインはAUD建ての200週移動平均を18.3％上回っており、暗号資産界隈のTwitterでは、この反発を新たな天井のシグナルと呼ぶ声が上がっています。私たちは見出しに反応する前に、デスクで変化率を確認します。SatoshiMacroの200週MAヒートマップが示すのは価格ではなく、同移動平均の4週間ROCです。今日は1.91％で、青色の「初期回復」帯にあり、10.71％を超える赤色のサイクルトップ圏（2016年以降の数値のうち、最も速い上位5％）からは程遠い水準です。この指標で見ると、2017年のピークは28.6％に達しました。私の見方では、この指標は急騰による天井を見極めるよりも、その可能性を否定するのに向いており、単独で使えるシグナルではありません。SatoshiMacro Modelでは「Valuation」層に位置し、ウェイトは25％です。
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#SatoshiMacro #WMAHeatmap #BitcoinCycle #Bitcoin

$BTC | ビットコインのオプション市場のボラティリティは、数年来の低水準に向けて縮小しています。ボラティリティは割安です。SatoshiMacro Modelでは、Deribitの30日間インプライド・ボラティリティ指標は本日、3.4パーセンタイルを示しています。これは48指標パネルで最も低いティアスコアで、DVOLの実数値は37.7です。デスクでは、このようなボラティリティの急低下を「一息つく」サインではなく、再び仕込む機会と捉えました。ひとつのヘッドラインで、カーブは急速に再評価される可能性があります。SMMの調整済みスコアは依然38.1で、判定はニュートラルです。この入力が占めるのは1ティアの20％であり、モデル全体ではないからです。私の見方では、ここでオプション市場が静かなことは安全を意味しません。実際の制約は確信度ではなく、暗号資産デリバティブに対するASICの個人向けCFDレバレッジ上限（2:1）です。これはパーセンタイルであり、予測ではありません。

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#SatoshiMacro #BitcoinOptionsVolatilityHitsFiveYearLow #ImpliedVolatility #ビットコイン

$ETH | イーサリアムが2,500ドルを突破し、再び注目を集めています。読者からは、これがサイクルの天井なのかという質問が続いています。私のイーサリアム向けSatoshiMacro Model（SMM-ETH）の答えは、まだです。今日の28のリアルタイムシグナルをもとに、スコアは100点中39.3点で「中立」ゾーンでした。補正済みスコアは、ETHの各天井の前後で4～8週間にわたり85を上回り、2018年、2021年、2021年後半のピークでは、それぞれ318日、130日、100日前に先行していました。今はそのゾーンからほど遠い状況です。トレーディングデスクで見る限り、モデルが動かないまま価格だけが急騰すると、AEST時間帯のモメンタムを追うトレーダーは罠にはまります。私の見立てでは、これは売り抜けではなく、現物需要によるものです。正直に言うと、2022年6月の判定は「蓄積」ではなく「中立」でした。つまり、このモデルも底値を完璧に捉えられるわけではありません。
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#SatoshiMacro #EthereumSurpasses2500USDT #Ethereum #Bitcoin

$BTC | オーストラリアのSMSF（自己管理型スーパーアニュエーション基金）では、暗号資産の利益は積立期に30％ではなく15％の税率で課税されます。12か月を超えて保有すると、ATO（オーストラリア国税庁）の3分の1の割引が適用され、実効税率は10％になります。これが実際に効くポイントです。SatoshiMacroのSMSFキャピタルゲイン税計算ツールで確認できます。14か月保有した50,000ドルの利益なら、16,667ドルの割引が適用され、納税額は5,000ドル。12か月ちょうどより1日短い保有期間の場合の7,500ドルと比べてみてください。年金受給期なら、同じ利益への課税はゼロです。これは、2026年7月1日に加入者1人あたり190万ドルから200万ドルに引き上げられる移転残高上限の範囲内での話です。実務の現場では、税率の低さのほうが、割引率の小ささよりも常に大きな効果をもたらしていました。私の見立てでは、上限に近い受託者はオンラインの概算ではなく、税務代理人に配分を確認してもらう必要があります。

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#SatoshiMacro #SMSF #CryptoTax #Bitcoin

$BTC | 本日のレインボーチャートによると、ビットコインはSatoshiMacroの対数回帰においてマイナス0.74シグマで、「依然として割安」のゾーンに位置しています。今月の適正価値はA$184,616。実際の終値はA$118,680で、36％の差があります。運用現場では、チャートひとつだけを根拠にポジションサイズを決めることはありませんでしたが、このチャートはSatoshiMacro Modelの評価体系におけるTier 1の評価指標として、25％のウェイトに値します。2013年以降、各サイクルの天井は、その前のサイクルより段階的に低いゾーンで形成されています。私の見立てでは、傾き5.41は依然として有効ですが、このモデルが示すのはゾーンであり、正確な天井の日を予測するものではありません。売却を検討しているAUD保有者は、まず12か月のCGT（キャピタルゲイン税）割引の適用期間を確認してください。

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#SatoshiMacro #BitcoinCycle #RainbowChart #Bitcoin

$BTC | Ledger関連の侵害がまた報じられ、Tetherはそれに関連するUSDTの凍結に動いています。私たちは、カストディリスクと価格変動リスクを別物として扱ってきました。SatoshiMacroによるPlus500 Cryptoのレビューは、代替手段について率直です。暗号資産CFDでは、コインを所有することはありません。ウォレットも、オンチェーン送金も、BTCをコールドストレージに送ることもありません。資産そのものを凍結されたり、フィッシングの標的にされたりすることはありません。私の見立てでは、これはただで得られるものではなく、実質的なトレードオフです。カストディリスクと引き換えに、ブローカーのカウンターパーティリスクを負うことになります。ASIC AFSL 417727のもとで、レバレッジは最大2:1です。私たちのレビューでは、この項目を5点満点中4.9点と評価しており、8つの評価項目のうち最高点で並んでいます。認可を受けたカウンターパーティは凍結されたコインよりましですが、それでもウォレットではありません。

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#SatoshiMacro #TetherFreezesUSDTLinkedToLedgerTheft #SelfCustody #Bitcoin

$BTC | 私たちはこれまで、べき乗則回帰を売買シグナルではなく、天気予報のようなものとして扱ってきました。現在、SatoshiMacroのビットコインべき乗則モデルでは、BTCはAUD建ての適正価値ラインを-0.75シグマ下回っています。価格はA$118,350、回帰による適正価値はA$184,607で、36％のディスカウントです。2013年1月以降のAUDデータにおける傾きは5.41です。+2シグマを超えたのは、2013年と2017年のサイクルトップだけでした。バンドは統計的なものであり、因果関係を示すものではありません。私の見方では、これは確認用のツールであって、エントリーのトリガーではありません。このモデルを短期間のデータで再推定すると値が大きく変動するため、1回の読み取りよりも、166か月分の全履歴のほうが重要です。12か月を超えて保有すれば、いずれにせよATOのキャピタルゲイン税（CGT）50％割引が適用されます。

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#SatoshiMacro #PowerLaw #BitcoinCycle #Bitcoin

$BTC | 今週発表されるFRB議事要旨では、10月の利上げ見送りに焦点が当たっています。暗号資産界隈のTwitterでは、すでにビットコインに強気な材料だと受け止められています。デスクでは、金利の見通しを単独で判断することはありません。SatoshiMacro's Modelは、2年・10年国債利回りのイールドカーブとドル指数をマクロ層に組み込んでいます。この層が48のシグナルを組み合わせた総合指標に占める割合は、わずか5％です。SMMは現在38.2。今朝のAEST時点では中立ゾーンです。利上げ見送りは、まずイールドカーブのスティープ化に織り込まれます。現物価格が追随するのはその後です。私の見立てでは、ひとつの見出しで48シグナルのモデルが大きく動くことはありません。これはポジションを分類するモデルであって、予測するモデルではありません。スコアの5％だけでは、中立から別の判定に変わることはありません。

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#SatoshiMacro #FedMinutesFocusOnOctoberPause #BitcoinCycle #Bitcoin

$ETH | SatoshiMacroのイーサリアム・サイクルモデルは本日43.5で、中立を示している。これは、バリデーターとステーキングの階層が6つ目の入力項目として全面稼働した直後の数値だ。新しいシリーズを始める際、まず問うべきなのは普及状況ではなく、サイクルを捉えているかどうかだ。ETH供給量の36.2％がステーキングされ、推定利回りは2.79％。5,200人のバリデーターが参加待ちの列に並んでいる。一方、ステーキング階層のスコアは6項目中最低の14.9で、ローテーション（ETH/BTC比率、ドミナンス、アルトコインシーズン）は63.5を示している。私の見立てでは、個々の数値よりも階層間の差のほうが重要だ。ステーキングのシグナルが意味を持つのは、ビーコンチェーンが創世ブロックを生成した2020-12-01以降に限られる。このモデルが示すのはサイクル上の位置であり、価格予測ではない。シドニー時間で1日2回更新。
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#SatoshiMacro #EthereumCycle #SMMETH #Ethereum