Penafian: Sesuai dengan persyaratan MiCA, stablecoin yang tidak diotorisasi dikenakan pembatasan tertentu untuk pengguna EEA. Untuk informasi lebih lanjut, silakan klik di sini.
Penafian: Halaman FAQ ini hanya ditujukan sebagai informasi umum dan edukasi. Halaman ini bukan merupakan ketentuan hukum atau bentuk perjanjian hukum apa pun antara Anda dan Binance. Informasi ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau nasihat profesional lain. Informasi dalam halaman ini mungkin sudah kedaluwarsa. Untuk mengetahui ketentuan hukum yang berlaku untuk Layanan Perdagangan Futures dan Option, silakan lihat Ketentuan Penggunaan, Aturan Bursa (termasuk Prosedur Bursa) dan Aturan Kliring (termasuk Prosedur Kliring) yang mulai berlaku pada tanggal 05 Januari 2026. Syarat dan ketentuan tambahan juga akan ditetapkan dalam Spesifikasi Kontrak yang berlaku untuk kontrak Derivatif terkait.
Harga Mark adalah mekanisme yang digunakan dalam perdagangan futures kripto untuk memastikan penetapan harga yang adil dan akurat untuk kontrak Futures.
Indeks Harga digunakan untuk memitigasi risiko yang timbul dari volatilitas harga dan manipulasi pasar dengan menyediakan titik referensi yang lebih stabil. Alih-alih menggunakan harga terakhir aset, Indeks Harga mempertimbangkan harga aset di berbagai bursa.
Untuk mempelajari perbedaan antara Harga Mark dan Harga Terakhir, lihat Perbedaan antara Harga Terakhir dan Harga Mark Kontrak Futures.
Di Binance Futures, Harga Mark suatu kontrak ditentukan oleh berbagai faktor, termasuk Harga Terakhir kontrak, rangkaian bid1 dan ask1 dari buku order, tarif pendanaan, serta rata-rata komposit harga spot aset di bursa kripto utama.
Indeks Harga digunakan untuk menghitung Harga Mark dan didasarkan pada rata-rata tertimbang harga spot aset di berbagai bursa kripto.
Indeks Harga adalah komponen inti dari Harga Mark dan merepresentasikan nilai rata-rata tertimbang aset dasar di berbagai bursa spot utama. Indeks ini mencerminkan nilai pasar wajar kontrak Futures dengan mengagregasi harga untuk memitigasi volatilitas dan risiko manipulasi. Indeks Harga terus diperbarui untuk memperhitungkan setiap perubahan pada harga spot aset atau pembobotan bursa yang digunakan dalam perhitungan.
Di Binance, Indeks Harga untuk kontrak Futures USDⓈ-M mencakup harga dari berbagai bursa, seperti Binance, KuCoin, OKX, HitBTC, Gate.io, MEXC, Coinbase, Kraken, Bitget, Bitfinex, Bybit, PancakeSwap (BNB Chain), Uniswap (Ethereum), Raydium (Solana), dan Aster. Harga Terakhir Binance Futures juga disertakan sebagai salah satu konstituen Indeks Harga sebagaimana ditentukan oleh Binance atas kebijakannya sendiri.
Mulai 10-02-2025, konstituen PancakeSwap (BNB Chain), Uniswap (Ethereum), dan Raydium (Solana) akan tersedia pada kontrak yang listing mulai 10-02-2025 dan seterusnya, bergantung pada ketersediaan dan stabilitas feed harga.
Binance berhak mengubah konstituen Indeks Harga dari waktu ke waktu tanpa pemberitahuan.
Anda dapat melihat Indeks Harga di sini secara real-time.
Indeks Harga = Jumlah dari (Persentase Bobot Bursa A * Harga Spot Simbol di Bursa A + Persentase Bobot Bursa B * Harga Spot Simbol di Bursa B + … + Persentase Bobot Bursa N * Harga Spot Simbol di Bursa N)
Keterangan:
Harap diperhatikan: Jika terjadi volatilitas harga ekstrem atau deviasi signifikan dari Indeks Harga, Binance akan melakukan langkah perlindungan tambahan, termasuk tetapi tidak terbatas pada mengubah konstituen Indeks Harga dan menggunakan harga yang dihaluskan untuk konstituen yang volatil.
Binance menerapkan perlindungan tambahan untuk melindungi dari kinerja pasar yang buruk selama terjadi gangguan bursa spot atau masalah konektivitas:
Sebagai contoh, jika harga median indeks BTCUSDT di Bursa A adalah 20.000 USDT dan harga menyimpang sebesar +7%, harga tersebut akan dibatasi pada 20.600 USDT (20.000 * 1,03). Sebaliknya, jika deviasi sebesar -6%, nilai yang diperhitungkan adalah 19.400 USDT (20.000 * 0,97). Penyesuaian ini akan terjadi segera setelah harga spot melampaui ambang deviasi harga ini. Nilai harga yang dihitung bursa akan disesuaikan kembali ke nilai aslinya setelah nilai harga kembali berada dalam ambang deviasi 3% dari harga median semua sumber harga. Namun, aturan ini tidak berlaku untuk indeks tertentu yang ditetapkan.
| Simbol | Batas Deviasi |
| BNBUSDC | 1% |
| BNBUSDT | 1% |
| BTCUSDC | 1% |
| BTCUSDT | 1% |
| BTCUSD1 | 1% |
| ETHUSDC | 1% |
| ETHUSDT | 1% |
| SOLUSDT | 1% |
| USDCUSDT | 1% |
| XRPUSDT | 1% |
Untuk pembaruan real-time, buka referensi bursa terbaru pada Indeks Harga untuk pembaruan real-time.
Harap diperhatikan:
Harga Mark memberikan estimasi yang lebih baik atas nilai "sebenarnya" suatu kontrak dibandingkan harga Futures Perpetual karena volatilitasnya lebih rendah dalam jangka pendek. Binance menggunakan Harga Mark untuk mencegah likuidasi yang tidak perlu dan mengurangi manipulasi pasar oleh pihak yang berniat buruk.
Di Binance Futures, Harga Mark dihitung dengan mempertimbangkan beberapa faktor. Faktor ini mencakup Harga Terakhir kontrak Futures, rangkaian bid1 dan ask1 dari buku order, tarif pendanaan, serta rata-rata komposit harga spot aset dasar di bursa kripto utama.
Perhitungan Harga Mark terkait erat dengan Tarif Pendanaan dan sebaliknya. Karena PnL yang belum terealisasi merupakan faktor utama yang memicu likuidasi, perhitungannya harus akurat untuk mencegah likuidasi yang tidak perlu. Aset dasar untuk kontrak perpetual merepresentasikan nilai "sebenarnya" kontrak. Indeks Harga merepresentasikan rata-rata harga dari pasar utama dan berfungsi sebagai komponen utama Harga Mark.
Harga Mark = Median (Harga 1, Harga 2, Harga Kontrak)
Keterangan:
Sebagai contoh, jika periode pendanaan ditetapkan menjadi 8 jam dan pembebanan biaya pendanaan terakhir terjadi 2 jam yang lalu, waktu hingga pendanaan berikutnya adalah 6 jam.
Harap diperhatikan: biaya pendanaan dipertukarkan antara pemegang posisi long dan short, dengan Binance bertindak sebagai perantara netral dalam transaksi.
Moving Average (basis 30 detik) dihitung sebagai rata-rata dari 30 titik data selama periode 30 detik. Titik data dihitung setiap 1 detik dengan merata-ratakan harga bid dan ask, lalu mengurangkan Indeks Harga.
Moving Average (basis 30 detik) = Jumlah dari [(Bid1_i + Ask1_i) / 2 - PI_i] / 30
Keterangan:
Untuk detail lebih lanjut, lihat Indeks Harga untuk setiap kontrak Futures USDⓈ-M.
Jika Harga 1 < Harga 2 < Harga Kontrak, maka Harga 2 akan digunakan sebagai Harga Mark.
Harap diperhatikan: Harga Mark dapat menyimpang dari harga spot selama kondisi pasar ekstrem atau terjadi deviasi pada sumber harga. Dalam kasus tersebut, Binance akan mengambil langkah perlindungan tambahan, seperti menghitung Harga Mark = Harga 2.
Harap juga diperhatikan: Saat Harga Mark menunjukkan pergerakan yang sangat cepat dan signifikan secara tidak normal ke salah satu arah dalam waktu singkat, Binance berhak memasang simbol ke mode Reduce Only untuk menjaga stabilitas pasar dan integritas harga.
Selama peningkatan sistem atau downtime, saat semua aktivitas perdagangan dijeda, sistem akan tetap menghitung Harga Mark menggunakan rumus standar. Namun, Moving Average (basis 30 detik) dalam Harga 2 akan ditetapkan menjadi 0 hingga sistem kembali normal.
Moving Average = ((Bid1 + Ask1) / 2 - Indeks Harga), dihitung setiap detik selama interval 30 detik.
Harga Mark sebelum tanggal 25-09-2020 pukul 14.29.59 WIB = Indeks Harga + Moving Average (basis 30 detik)
Harga Mark tanggal 25-09-2020 pukul 14.30.00 - 14.59.59 WIB = Rata-rata Indeks Harga, dihitung setiap detik antara pukul 14.30.00 dan 14.59.59 WIB pada hari pengiriman.
Harga Mark = Rata-rata harga perdagangan 10 detik terakhir, dihitung setiap detik.
Jika terdapat kurang dari 21 harga transaksi dalam interval 10 detik, rata-rata Indeks Harga akan didasarkan pada 20 harga transaksi terakhir.
Kontrak Futures Perpetual pre-market akan dikonversi menjadi kontrak Futures Perpetual standar saat Indeks Harga yang stabil dapat diturunkan dari pasar spot (sebagaimana ditentukan oleh Binance). Harga Mark akan secara bertahap berkonvergensi dari Harga Mark perdagangan pre-market ke perhitungan Harga Mark standar (Harga Mark = Median (Harga 1, Harga 2, Harga Kontrak)) selama periode transisi.
Fungsi perdagangan tidak terpengaruh selama periode transisi. Order terbuka dan posisi tidak akan dibatalkan.
Harga Mark = Median (Harga 1, Harga 2, Harga Kontrak)
Harap diperhatikan: Mungkin terdapat perbedaan antara konten asli dalam bahasa Inggris ini dan versi terjemahannya (versi tersebut mungkin dihasilkan oleh AI). Harap merujuk pada versi asli dalam bahasa Inggris untuk informasi yang paling akurat jika terjadi perbedaan.
